Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
Datos trimestrales
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
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Desagregación de ROE en dos componentes
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- Análisis del ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ratio de ROA muestra una tendencia de aumento a partir del segundo trimestre de 2020, alcanzando máximos en 2021 con valores superiores al 19 %, y manteniéndose en niveles cercanos a ese rango en 2022 y 2023. Se observa una tendencia de recuperación y estabilidad tras un período inicial sin datos. La recuperación de este ratio parece reflejar una mejora en la eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios, especialmente durante y después de 2020, quizás relacionado con una mejora en la gestión o una recuperación en las operaciones tras la pandemia.
- Análisis del ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero fluctúa en un rango relativamente estrecho, oscilando entre 1.62 y 1.8 en la mayor parte del período analizado. Se observa una ligera tendencia de reducción en 2024, alcanzando valores cercanos a 1.62, sugiriendo una posible disminución en el nivel de endeudamiento financiero respecto a los activos totales, lo cual puede señalar una estrategia de reducción de riesgo financiero. La estabilidad en el ratio indica una política de financiamiento conservadora y constante en los niveles de deuda en relación con el patrimonio y los activos.
- Análisis del ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ratio de ROE presenta una tendencia positiva a lo largo del período, con aumentos significativos en 2022 y 2023, alcanzando valores entre 40 % y 43 %. En los primeros años del análisis no se dispone de datos, pero a partir de 2020 la mejora continúa de manera sostenida, señalando una mayor rentabilidad obtenida por los accionistas. La tendencia creciente del ROE puede estar relacionada con mejoras en la eficiencia operativa y en la generación de beneficios respecto al patrimonio, además de una posible optimización en la estructura de capital. La estabilización en niveles superiores al 40 % en los últimos períodos refleja un escenario favorable en términos de rentabilidad para los inversores.
Desagregación de ROE en tres componentes
lululemon athletica inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-11-01), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-02), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-03), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-04), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-05).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto muestra una tendencia de fluctuación a lo largo del período analizado. Entre mayo de 2019 y octubre de 2021, el porcentaje se sitúa en torno al 13-16%, alcanzando un pico en abril de 2023 con un valor cercano al 16.12%. En los meses más recientes, la cifra tiende a estabilizarse alrededor del 16%, con pequeñas variaciones. Esto indica una relativa estabilidad en la rentabilidad neta sobre las ventas en los períodos recientes, aunque muestra cierta disminución en 2022 respecto a 2021, seguido de una recuperación en 2023.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos evidencia una tendencia de aumento en los últimos años. Desde valores cercanos a 1.1 en los primeros años del período, se observa un incremento gradual, alcanzando valores por encima de 1.4 en 2023 y 2024. Esto sugiere una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas, reflejando posiblemente una optimización en la gestión de los activos o un incremento en la volumen de operaciones. Las fluctuaciones en 2020 y 2021 evidencian cierta volatilidad, posiblemente influenciada por el contexto de la pandemia, pero en general la tendencia es de crecimiento.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se mantiene relativamente estable en torno a 1.7 con ligeras variaciones. Se observa que desde 2019 hasta 2024, el nivel de endeudamiento respecto al capital propio se mantiene en un rango estrecho, con valores que fluctúan ligeramente por encima o debajo de 1.7. Esto indica un nivel moderado de apalancamiento, sin cambios sustanciales, sugiriendo que la estructura de financiamiento ha sido consistente y que la empresa ha gestionado su nivel de deuda de manera controlada durante el período analizado.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta una tendencia claramente ascendente en los últimos años, comenzando en niveles inferiores a 30% en 2019 y alcanzando en 2024 valores cercanos o superiores al 42%. Entre 2019 y 2021, el ratio muestra un crecimiento sostenido con picos alrededor del 38-40%, y en 2022 y 2023 continúa con una tendencia de incremento. Este comportamiento indica una mejora en la rentabilidad del capital propio, evidenciando que la empresa ha sido capaz de generar mayores beneficios en relación con la inversión de los accionistas en el período analizado. La tendencia refleja posiblemente la eficacia en la gestión, las mejoras en la rentabilidad operacional o un incremento en los márgenes de beneficios en los últimos años.
Desagregación de ROA en dos componentes
lululemon athletica inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-11-01), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-02), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-03), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-04), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-05).
- El ratio de margen de beneficio neto
- El margen de beneficio neto presenta fluctuaciones a lo largo del período analizado. Desde un valor cercano a 16.22% en agosto de 2019, disminuye de manera gradual en los meses siguientes, alcanzando mínimos en torno al 10.54% en enero de 2023. Posteriormente, se observa una recuperación, con porcentajes que superan el 16% en los últimos períodos considerados, llegando a 17.14% en julio de 2024. Esta tendencia sugiere que, tras un período de caída, la rentabilidad neta mostró una tendencia de recuperación en los últimos meses.
- El ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos experimenta cierta variabilidad a lo largo del período, pero en general mantiene una tendencia estable con ligeras fluctuaciones. Desde valores cercanos a 1.21 en agosto de 2019, alcanza picos superiores a 1.5 en algunos períodos, como en enero de 2024, señalando una mayor utilización de los activos para generar ventas. Las fluctuaciones pueden reflejar cambios en la eficiencia operativa y en la gestión de los activos, pero en términos generales, la relación se mantiene en un rango estrecho alrededor de 1.2 a 1.5.
- La rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA muestra tendencias ascendentes en la mayoría del período, con picos destacados en valores superiores al 24% en los últimos períodos (febrero y julio de 2024). Desde un nivel inicial cercano a 19.67% en mayo de 2019, ha tenido una tendencia general de aumento, alcanzando niveles significativamente más altos en los últimos meses analizados. La progresión indica una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar beneficios, reflejando una gestión más eficaz de los recursos y una posible recuperación en rentabilidad tras periodos de menor desempeño.