Stock Analysis on Net
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Etsy Inc. (NASDAQ:ETSY)

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Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto 

Microsoft Excel

La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.

Desagregación de ROE en dos componentes

Etsy Inc., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio de apalancamiento financiero
31 dic. 2021 78.51% = 12.88% × 6.10
31 dic. 2020 47.04% = 14.52% × 3.24
31 dic. 2019 23.58% = 6.22% × 3.79
31 dic. 2018 19.33% = 8.59% × 2.25
31 dic. 2017 20.61% = 13.51% × 1.53

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).

La razón principal del aumento en el rendimiento del índice de capital contable (ROE) durante el año 2021 es el aumento en el índice de apalancamiento financiero.

Desagregación de ROE en tres componentes

Etsy Inc., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
31 dic. 2021 78.51% = 21.19% × 0.61 × 6.10
31 dic. 2020 47.04% = 20.24% × 0.72 × 3.24
31 dic. 2019 23.58% = 11.72% × 0.53 × 3.79
31 dic. 2018 19.33% = 12.84% × 0.67 × 2.25
31 dic. 2017 20.61% = 18.54% × 0.73 × 1.53

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).

La razón principal del aumento en el rendimiento del índice de capital contable (ROE) durante el año 2021 es el aumento en el índice de apalancamiento financiero.

Desagregación de ROE en cinco componentes

Etsy Inc., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
31 dic. 2021 78.51% = 1.05 × 0.98 × 20.67% × 0.61 × 6.10
31 dic. 2020 47.04% = 0.95 × 0.90 × 23.63% × 0.72 × 3.24
31 dic. 2019 23.58% = 1.19 × 0.77 × 12.83% × 0.53 × 3.79
31 dic. 2018 19.33% = 1.41 × 0.71 × 12.80% × 0.67 × 2.25
31 dic. 2017 20.61% = 2.54 × 0.74 × 9.83% × 0.73 × 1.53

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).

La razón principal del aumento en el rendimiento del índice de capital contable (ROE) durante el año 2021 es el aumento en el índice de apalancamiento financiero.

Desagregación de ROA en dos componentes

Etsy Inc., descomposición de ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos
31 dic. 2021 12.88% = 21.19% × 0.61
31 dic. 2020 14.52% = 20.24% × 0.72
31 dic. 2019 6.22% = 11.72% × 0.53
31 dic. 2018 8.59% = 12.84% × 0.67
31 dic. 2017 13.51% = 18.54% × 0.73

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).

La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre activos (ROA) durante el año 2021 es la disminución en el índice de rotación de activos.

Desagregación de ROA en cuatro componentes

Etsy Inc., descomposición de ROA

Microsoft Excel
ROA = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos
31 dic. 2021 12.88% = 1.05 × 0.98 × 20.67% × 0.61
31 dic. 2020 14.52% = 0.95 × 0.90 × 23.63% × 0.72
31 dic. 2019 6.22% = 1.19 × 0.77 × 12.83% × 0.53
31 dic. 2018 8.59% = 1.41 × 0.71 × 12.80% × 0.67
31 dic. 2017 13.51% = 2.54 × 0.74 × 9.83% × 0.73

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).

La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre activos (ROA) durante el año 2021 es la disminución de la eficiencia medida por el índice de rotación de activos.

Desagregación del ratio de margen de beneficio neto

Etsy Inc., descomposición de la relación de margen de beneficio neto

Microsoft Excel
Ratio de margen de beneficio neto = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT
31 dic. 2021 21.19% = 1.05 × 0.98 × 20.67%
31 dic. 2020 20.24% = 0.95 × 0.90 × 23.63%
31 dic. 2019 11.72% = 1.19 × 0.77 × 12.83%
31 dic. 2018 12.84% = 1.41 × 0.71 × 12.80%
31 dic. 2017 18.54% = 2.54 × 0.74 × 9.83%

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).

La razón principal del aumento en el índice de margen de beneficio neto durante el año 2021 es el aumento en el efecto de los impuestos medido por el índice de carga fiscal.