Análisis de ratios de rentabilidad
Los ratios de rentabilidad miden la capacidad de la empresa para generar ventas rentables a partir de sus recursos (activos).
Ratios de rentabilidad (resumen)
Etsy Inc., ratios de rentabilidad
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Ratio de margen de beneficio bruto
- Se observa una tendencia al alza en el margen de beneficio bruto desde 2017 hasta 2020, alcanzando un pico en 2020 con un 73.07%. Sin embargo, en 2021 se presenta una ligera disminución a un 71.9%. Esto indica una mejora en la eficiencia en la gestión de costes de producción y venta en los primeros años, con una ligera reducción en el margen en el último período, aunque aún mantiene niveles elevados.
- Ratio de margen de beneficio operativo
- El margen de beneficio operativo muestra un incremento notable desde 2017 a 2020, pasando de un 2.7% a un 24.57%. Esto refleja una mejora significativa en la rentabilidad operacional, probablemente derivada de un control más efectivo de los gastos operativos y un aumento en los ingresos operativos. En 2021, el margen se mantiene en un nivel alto con un 20%, aunque ligeramente por debajo del máximo alcanzado en 2020.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El margen neto presenta fluctuaciones, comenzando en 18.54% en 2017 y disminuyendo a 11.72% en 2019, quizás como consecuencia de incrementos en los gastos no operativos o gastos financieros. No obstante, en 2020 y 2021 se recupera y alcanza un 20.24% y 21.19%, respectivamente, evidenciando una mejora en la rentabilidad neta y en la eficiencia en la gestión de todos los costes y gastos asociados.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE mantiene una tendencia general al alza, desde un 20.61% en 2017 hasta un pico en 2021 con un 78.51%. La significativa mejora en este ratio en los últimos años indica que la empresa ha logrado una mayor capacidad para generar beneficios en relación con el capital invertido por los accionistas, en particular en 2021, donde la rentabilidad sobre el capital contable casi se cuadruplica respecto a 2017.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA muestra una tendencia de fluctuación, comenzando en 13.51% en 2017 y disminuyendo a 6.22% en 2019, lo cual puede estar asociado a una expansión de activos o un menor rendimiento por los mismos. Sin embargo, en 2020 vuelve a subir a 14.52%, reflejando un mejor uso de los activos para generar beneficios, y en 2021 se reduce ligeramente a 12.88%, manteniendo un nivel relativamente alto en comparación con años previos.
Ratios de retorno de las ventas
Índices de retorno de la inversión
Ratio de margen de beneficio bruto
Etsy Inc., ratio de margen de beneficio brutocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio bruto | 1,674,602) | 1,260,880) | 547,343) | 412,931) | 290,245) | |
| Ingresos | 2,329,114) | 1,725,625) | 818,379) | 603,693) | 441,231) | |
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| Ratio de margen de beneficio bruto1 | 71.90% | 73.07% | 66.88% | 68.40% | 65.78% | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio brutoCompetidores2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 42.03% | 39.57% | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 33.95% | 34.09% | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 33.01% | 31.80% | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 23.66% | 28.46% | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de margen de beneficio bruto = 100 × Beneficio bruto ÷ Ingresos
= 100 × 1,674,602 ÷ 2,329,114 = 71.90%
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- Beneficio bruto
- Se observa una tendencia general al crecimiento en el beneficio bruto, pasando de aproximadamente 290 millones de dólares en 2017 a más de 1,67 mil millones en 2021. Este incremento es significativo, con una expansión continua en los últimos años, aunque la tasa de crecimiento parece ser más pronunciada entre 2019 y 2021, indicando una mejora sustancial en la eficiencia o en las operaciones de la empresa durante este período.
- Ingresos
- Los ingresos también muestran una tendencia al alza consistente, incrementándose desde aproximadamente 441 millones de dólares en 2017 hasta más de 2,33 mil millones en 2021. La tasa de crecimiento de los ingresos es notable, reflejando una expansión significativa en la cartera de clientes, en las ventas o en la penetración de mercado durante los últimos años.
- Ratio de margen de beneficio bruto
- El margen de beneficio bruto ha fluctuado ligeramente pero mantiene una tendencia alta. Comenzó en aproximadamente 65.78% en 2017 y alcanzó un máximo de cerca del 73.07% en 2020, antes de disminuir ligeramente a 71.9% en 2021. La tendencia indica que la empresa ha logrado mantener márgenes elevados y relativamente estables, aunque con alguna variación en los últimos años, posiblemente reflejando cambios en la estructura de costos o en las condiciones del mercado.
Ratio de margen de beneficio operativo
Etsy Inc., ratio de margen de beneficio operativocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Resultado de explotación | 465,732) | 424,009) | 88,761) | 74,786) | 11,896) | |
| Ingresos | 2,329,114) | 1,725,625) | 818,379) | 603,693) | 441,231) | |
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| Ratio de margen de beneficio operativo1 | 20.00% | 24.57% | 10.85% | 12.39% | 2.70% | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio operativoCompetidores2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 5.30% | 5.93% | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 13.84% | 14.37% | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 10.77% | 8.75% | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 1.81% | 10.59% | — | — | — | |
| Ratio de margen de beneficio operativosector | ||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | 7.38% | 8.11% | — | — | — | |
| Ratio de margen de beneficio operativoindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 8.71% | 6.42% | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de margen de beneficio operativo = 100 × Resultado de explotación ÷ Ingresos
= 100 × 465,732 ÷ 2,329,114 = 20.00%
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- Ingresos
- Se observa una tendencia de crecimiento sostenido en los ingresos durante el período analizado. Desde 441,231 miles de dólares en 2017, los ingresos aumentan de manera significativa en los años siguientes, alcanzando aproximadamente 2,33 millones de dólares en 2021. Este incremento refleja una expansión en las operaciones y una posible mejora en la captación de mercado.
- Resultado de explotación
- El resultado de explotación muestra un crecimiento notable en todos los años, partiendo de 11,896 miles de dólares en 2017 hasta llegar a 465,732 miles en 2021. La proporción de aumento es especialmente marcada a partir de 2018, donde se registra un incremento explosivo en comparación con años anteriores, indicando una eficiencia operacional cada vez mayor que contribuye a una rentabilidad potencialmente elevadada.
- Ratio de margen de beneficio operativo
- Este ratio presenta una fluctuación, iniciando en un 2.7% en 2017 y mejorando sustancialmente a 12.39% en 2018, seguido de una ligera disminución en 2019 a 10.85%. Posteriormente, en 2020, registra un aumento significativo a 24.57%, alcanzando su punto más alto en el período analizado, aunque en 2021 se reduce a 20%. La tendencia general indica una mejora en la eficiencia de la operación y una mayor rentabilidad, aunque con cierta volatilidad en el margen neto operativo en años sucesivos.
Ratio de margen de beneficio neto
Etsy Inc., ratio de margen de beneficio netocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Utilidad neta | 493,507) | 349,246) | 95,894) | 77,491) | 81,800) | |
| Ingresos | 2,329,114) | 1,725,625) | 818,379) | 603,693) | 441,231) | |
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| Ratio de margen de beneficio neto1 | 21.19% | 20.24% | 11.72% | 12.84% | 18.54% | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio netoCompetidores2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 7.10% | 5.53% | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 9.74% | 10.20% | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 6.51% | 5.93% | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.28% | 7.84% | — | — | — | |
| Ratio de margen de beneficio netosector | ||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | 7.21% | 6.58% | — | — | — | |
| Ratio de margen de beneficio netoindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 9.12% | 5.18% | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta ÷ Ingresos
= 100 × 493,507 ÷ 2,329,114 = 21.19%
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- Utilidad neta
- La utilidad neta de la empresa presenta una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado. Desde 2017, donde fue de aproximadamente 81.800 miles de dólares, la utilidad se mantuvo relativamente estable en 2018 y 2019, con valores cercanos a 77.491 y 95.894 miles de dólares respectivamente. Sin embargo, en 2020 ocurrió un aumento significativo, alcanzando aproximadamente 349.246 miles de dólares. En 2021, la utilidad neta continuó creciendo de manera notable, llegando a aproximadamente 493.507 miles de dólares, consolidando una tendencia alcista de largo plazo en los resultados netos de la empresa.
- Ingresos
- Los ingresos también muestran una tendencia de crecimiento sostenido en el período considerado. En 2017, los ingresos fueron de aproximadamente 441.231 miles de dólares, incrementándose de manera constante en los años siguientes. En 2018, aumentaron a unos 603.693 miles de dólares, en 2019 llegaron a aproximadamente 818.379 miles de dólares, y en 2020 se dispararon a aproximadamente 1.725.625 miles de dólares. En 2021, los ingresos alcanzaron aproximadamente 2.329.114 miles de dólares, reflejando un crecimiento proporcional significativo y sostenido en los ingresos totales de la empresa a lo largo de los años.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto experimentó fluctuaciones a lo largo del período, pero en general muestra una tendencia de recuperación en los años más recientes. En 2017, el margen fue de aproximadamente 18.54%, disminuyendo en 2018 a 12.84% y en 2019 a 11.72%, lo que sugiere una reducción en la rentabilidad relativa con respecto a los ingresos durante esos años. Sin embargo, en 2020 se observó una recuperación significativa hacia aproximadamente 20.24%, y en 2021 el margen de beneficio neto aumentó ligeramente a 21.19%. Esto indica una mejora en la eficiencia para convertir los ingresos en utilidad neta en los últimos años, coincidiendo con los períodos de aumento en ingresos y utilidad neta.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
Etsy Inc., ROEcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Utilidad neta | 493,507) | 349,246) | 95,894) | 77,491) | 81,800) | |
| Capital contable | 628,619) | 742,424) | 406,634) | 400,898) | 396,894) | |
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| ROE1 | 78.51% | 47.04% | 23.58% | 19.33% | 20.61% | |
| Referencia | ||||||
| ROECompetidores2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 24.13% | 22.84% | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 390.00% | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 406.05% | 217.09% | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 1.55% | 55.01% | — | — | — | |
| ROEsector | ||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | 35.05% | 40.86% | — | — | — | |
| ROEindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 33.71% | 24.49% | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable
= 100 × 493,507 ÷ 628,619 = 78.51%
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Utilidad neta
- La utilidad neta muestra una tendencia de crecimiento significativa a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 81.800 miles de dólares en 2017, la utilidad disminuyó ligeramente en 2018 a aproximadamente 77.491 miles, pero en 2019 volvió a aumentar, alcanzando cerca de 95.894 miles de dólares. La cifra experimentó un crecimiento sustancial en 2020, alcanzando aproximadamente 349.246 miles, y continuó en aumento en 2021, llegando a aproximadamente 493.507 miles de dólares. Este patrón indica una tendencia general de mejora en la rentabilidad de la empresa, con un crecimiento especialmente marcado en 2020 y 2021.
- Capital contable
- El capital contable presenta una tendencia de incremento constante hasta 2020, alcanzando un máximo de aproximadamente 742.424 miles de dólares, para posteriormente experimentar una disminución en 2021 a aproximadamente 628.619 miles de dólares. Este comportamiento sugiere que, pese a un crecimiento sostenido en los primeros años, en 2021 se observa una reducción en la base de patrimonio de la empresa, posiblemente debido a distribuciones de dividendos, recompra de acciones o pérdidas acumuladas.
- ROE (Return on Equity)
- El ROE refleja una tendencia de aumento progresivo en el período analizado. Desde aproximadamente 20.61% en 2017, se observa una ligera caída en 2018 a 19.33%, pero en 2019 vuelve a aumentar a 23.58%. La tendencia ascendente continúa de manera significativa en 2020, con un ROE del 47.04%, y en 2021 alcanza un destacado 78.51%. Este incremento en el ROE indica una mejora en la rentabilidad del capital propio, sugiriendo que la eficiencia en la generación de beneficios respecto al patrimonio ha aumentado considerablemente en los últimos años, especialmente en 2020 y 2021.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
Etsy Inc., ROAcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Utilidad neta | 493,507) | 349,246) | 95,894) | 77,491) | 81,800) | |
| Activos totales | 3,831,809) | 2,404,489) | 1,542,352) | 901,851) | 605,583) | |
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| ROA1 | 12.88% | 14.52% | 6.22% | 8.59% | 13.51% | |
| Referencia | ||||||
| ROACompetidores2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 7.93% | 6.64% | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 18.23% | 21.94% | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 12.49% | 10.85% | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.29% | 13.55% | — | — | — | |
| ROAsector | ||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | 9.17% | 9.20% | — | — | — | |
| ROAindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 7.99% | 4.36% | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × 493,507 ÷ 3,831,809 = 12.88%
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Utilidad neta
- Se observa un patrón de crecimiento sostenido en la utilidad neta a lo largo del período analizado. Después de una ligera disminución en 2018 en comparación con 2017, la utilidad neta mostró un incremento significativo en 2019 y alcanzó un pico notable en 2021. Este aumento considerable en los últimos años indica una mejora sustancial en la rentabilidad de la empresa, con un crecimiento que supera ampliamente los niveles de 2017 y 2018, reflejando probablemente una mayor eficiencia operacional o un incremento en los ingresos netos.
- Activos totales
- Los activos totales han mostrado una tendencia de crecimiento constante a lo largo del período, con un incremento significativo en cada ejercicio consecutivo. Este aumento sustancial en los activos puede estar asociado a inversiones en infraestructura, tecnología, expansión de negocio o adquisición de otros activos estratégicos, evidenciando una estrategia de expansión y fortalecimiento de la posición financiera de la entidad.
- ROA (Retorno sobre activos)
- El ROA presenta fluctuaciones a lo largo del período, con niveles relativamente altos en 2017 y 2020. La menor rentabilidad en 2018 y 2019 puede estar vinculada a mayores niveles de inversión o a una disminución en la eficiencia en la generación de beneficios sobre los activos. Sin embargo, en 2020 experimenta un repunte importante, indicando una posible mejora en la utilización de los activos para generar beneficios. La caída moderada en 2021, en comparación con 2020, puede reflejar una expansión de los activos que no se acompañó proporcionalmente de un incremento en la utilidad neta, aunque todavía mantiene niveles altos en comparación con 2018 y 2019.