Valor añadido de mercado (MVA)
El valor agregado de mercado (MVA) es la diferencia entre un valor razonable firme y su capital invertido. MVA es una medida del valor que una empresa ha creado en exceso de los recursos ya comprometidos con la empresa.
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MVA
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Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Valor razonable de la deuda. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
- Valor (justo) de mercado de Etsy
- La serie presenta un crecimiento sustancial en el valor de mercado entre 2017 y 2021. Desde aproximadamente 3.139 millones de dólares en 2017, el valor aumenta de manera significativa en 2018, alcanzando cerca de 8.633 millones, y mantiene una tendencia alcista en 2019, aunque con un ligero descenso. En 2020, se evidencia un crecimiento muy marcado, alcanzando aproximadamente 28.520 millones, y en 2021 se presenta una disminución respecto a 2020, situándose en torno a 22.464 millones. Este patrón refleja un crecimiento explosivo en un período de dos años seguido de una corrección o estabilización parcial.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de aumento sostenido en todos los períodos considerados. Desde aproximadamente 498.789 millones en 2017, sube a 536.522 millones en 2018, con un incremento en 2019, alcanzando 888.183 millones. Entre 2020 y 2021, la inversión se duplica, llegando a 1.488.547 millones en 2020 y superando los 2.842 millones en 2021. La expansión del capital invertido señala un fuerte compromiso en la inversión de recursos durante estos años, posiblemente en innovación, infraestructura o adquisición de activos para sostener o potenciar su crecimiento.
- Valor añadido de mercado (MVA)
- El valor añadido de mercado muestra un patrón similar al del valor de mercado total, con incrementos pronunciados en algunos períodos y caídas en otros. Desde aproximadamente 2.640 millones en 2017, alcanza un máximo de cerca de 8.097 millones en 2018, seguido de una reducción en 2019, situándose en 6.401 millones. La tendencia se intensifica en 2020, donde el MVA alcanza aproximadamente 27.032 millones, el punto más alto del período analizado, evidenciando una valoración del mercado muy elevada respecto a la inversión realizada. En 2021, sin embargo, experimenta una disminución significativa a aproximadamente 19.621 millones, lo que puede indicar cambios en las expectativas del mercado o en el valor percibido de la firma.
- Resumen general
- Los datos reflejan un período de crecimiento acelerado en la valoración de mercado y en la inversión de la empresa, especialmente entre 2019 y 2020. La expansión del valor de mercado y del valor añadido de mercado sugiere una percepción de mayor valor por parte del mercado hacia la compañía, posiblemente motivada por un crecimiento en ventas, innovación, o adquisición de participación en segmentos estratégicos. La estabilización o ligera caída en 2021 puede deberse a correcciones del mercado o a factores específicos del entorno económico o de la propia empresa. El incremento sustancial en el capital invertido indica un fuerte impulso de recursos para mantener dicha expansión, aunque también podría reflejar una fase de inversión intensiva antes de obtener retornos definitivos.
Ratio de diferencial de valor añadido de mercado
Etsy Inc., ratio de diferencial de valor añadido de mercadocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Valor añadido de mercado (MVA)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial de valor añadido de mercado3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial de valor añadido de mercadoCompetidores4 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 MVA. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2021 cálculo
Ratio de diferencial de valor añadido de mercado = 100 × MVA ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Valor añadido de mercado (MVA)
- Se observa una tendencia significativa de crecimiento en el valor añadido de mercado a lo largo del período analizado. Entre 2017 y 2018, el MVA se multiplicó más de tres veces, pasando de aproximadamente 2.64 millones a 8.09 millones de dólares. Aunque en 2019 experimentó una disminución hasta 6.4 millones, la recuperación fue rápida y sustancial en 2020, con un incremento notable a 27.03 millones, seguido de un crecimiento también exponencial en 2021, alcanzando casi 19.62 millones de dólares. Este patrón indica un aumento acelerado y consistente en el valor que el mercado atribuye a la empresa, con saltos particularmente grandes en 2020 y 2021, sugiriendo una expansión significativa en la percepción de valor por parte del mercado.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo del período. En 2017, el capital invertido era de aproximadamente 499 millones de dólares, incrementándose progresivamente en los años siguientes, alcanzando cerca de 536 millones en 2018, luego creciendo de manera más pronunciada en 2019 hasta 888 millones. La tendencia continúa con un incremento considerable en 2020, llegando a 1.49 mil millones y manteniéndose en aumento en 2021, donde supera los 2.84 mil millones. Esto refleja una inversión creciente en activos y recursos por parte de la empresa, posiblemente en infraestructura, desarrollo de productos o expansión de operaciones.
- Ratio de diferencial de valor añadido de mercado
- El ratio de diferencial de valor añadido de mercado presenta fluctuaciones elevadas en porcentaje. En 2017, el ratio es de aproximadamente 529.4%, enriqueciendo notablemente en 2018, alcanzando más de 1509%. En 2019, disminuye sustancialmente a 720.69%, pero en 2020 exhibe un incremento importante hasta 1816%, y en 2021, aunque presenta una reducción respecto a 2020, aún mantiene un nivel alto en torno a 690.2%. Estos valores sugieren que la diferencia entre el valor añadido de mercado y el capital invertido ha crecido de manera significativa en ciertos períodos, reflejando una percepción de valor de mercado mucho mayor que el capital invertido. La alta volatilidad en estos ratios puede indicar cambios en la valoración del mercado respecto a los activos y la rentabilidad de la inversión, con picos que podrían asociarse a eventos específicos de crecimiento o modificaciones en las expectativas del mercado.
Ratio de margen de valor añadido de mercado
Etsy Inc., ratio de margen de valor añadido de mercadocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Valor añadido de mercado (MVA)1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de valor añadido de mercado2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de valor añadido de mercadoCompetidores3 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 MVA. Ver detalles »
2 2021 cálculo
Ratio de margen de valor añadido de mercado = 100 × MVA ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
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- Valor añadido de mercado (MVA)
- La serie de datos muestra una tendencia significativamente ascendente en el valor añadido de mercado, pasando de aproximadamente 2.64 millones de dólares en 2017 a más de 19.62 millones en 2021. Este incremento sustancial indica un crecimiento acelerado en la valoración del mercado, posiblemente reflejando una expansión en la percepción del valor de la empresa o en su capitalización bursátil.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados presentan una tendencia de crecimiento constante y significativa a lo largo de los años. Desde cerca de 442 millones de dólares en 2017, alcanzan aproximadamente 2.33 mil millones en 2021. La progresión en los ingresos sugiere que la empresa ha logrado una expansión en su volumen de ventas o en su presencia en el mercado, manteniendo un crecimiento sostenido en términos nominales.
- Ratio de margen de valor añadido de mercado
- Este ratio muestra una alta volatilidad a lo largo del período evaluado, alcanzando valores muy elevados en 2018 con 1,338.51% y en 2020 con 1,563.2%. Aunque en 2017 y 2019 los valores son también elevados, en 2021 se observa una disminución significativa a 842.07%. La fluctuación en estos ratios puede ser indicativa de cambios en la relación entre el valor añadido de mercado y los ingresos ajustados, posiblemente asociada a variaciones en la percepción del mercado, en la valoración de acciones, o en la generación de valor en relación con los ingresos. La tendencia general apunta a niveles altos y volátiles, reflejando una fuerte sensibilidad del valor de mercado respecto a los ingresos y otros factores de valoración.