Análisis de ratios de actividad a corto plazo
Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
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- Análisis de ratios de liquidez
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2015
- Ratio de rotación total de activos desde 2015
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2015
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Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
Etsy Inc., ratios de actividad a corto plazo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
El análisis de los ratios financieros revela diversas tendencias en la gestión del ciclo de operación y liquidez principal.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Se observa un incremento progresivo en este ratio, pasando de 13.1 en 2017 a 85.42 en 2021. Esto indica una mejora significativa en la eficiencia en la recuperación de sus créditos, reduciendo el tiempo medio de cobro.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Derivado del índice, se evidencia una reducción constante en los días requeridos para cobrar, de 28 en 2017 a solo 4 en 2021, reflejando una gestión más efectiva del crédito otorgado.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio muestra una tendencia de incremento en su valor, especialmente en 2021, donde alcanza 23.37 desde 11.08 en 2017. Esto sugiere una mayor frecuencia en el pago a proveedores en relación con las compras, o un acortamiento en los plazos concedidos por los proveedores.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Se observa una reducción significativa en los días de crédito otorgados, de 33 días en 2017 a solo 16 en 2021, lo que implica una mayor rapidez en efectuar pagos a proveedores, posiblemente buscando mejorar relaciones comerciales o reducir costos financieros.
- Ratio de rotación del capital circulante
- Este ratio presenta un incremento desde 1.31 en 2017 hasta 3.21 en 2021. La tendencia ascendente indica una mejor utilización del capital circulante para generar ventas o incrementar la eficiencia operacional en los últimos años.
- General
- En conjunto, los datos reflejan una mejora en la gestión del ciclo de efectivo y en la eficiencia en la cobranza, junto con una recuperación acelerada de pagos a proveedores. Estas tendencias sugieren una estrategia enfocada en optimizar la liquidez y en reducir las cuentas por cobrar y pagar, logrando potenciar la rotación del capital circulante y la liquidez en general.
Ratios de rotación
Ratios de número medio de días
Índice de rotación de cuentas por cobrar
Etsy Inc., ratio de rotación de cuentas por cobrarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Cuentas por cobrar, netas | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrarsector | ||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrarindustria | ||||||
| Consumo discrecional | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Índice de rotación de cuentas por cobrar = Ingresos ÷ Cuentas por cobrar, netas
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ingresos
- Los ingresos han mostrado una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo de los cinco años analizados, pasando de 441.231 millones de dólares en 2017 a 2.329.114 millones de dólares en 2021. Este incremento refleja una expansión significativa en la capacidad de generación de ingresos, con una tasa de crecimiento anual promedio que indica una aceleración en los resultados financieros de la empresa en los últimos años.
- Cuentas por cobrar, netas
- Las cuentas por cobrar han presentado cierta volatilidad, iniciando en 33.677 millones de dólares en 2017, bajando a 12.244 millones en 2018, y posteriormente incrementando nuevamente en los años siguientes hasta alcanzar los 27.266 millones en 2021. La variación en los niveles de cuentas por cobrar puede estar relacionada con cambios en el volumen de ventas, política crediticia o retrasos en los pagos, aunque los datos sugieren una recuperación en los años más recientes.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Este ratio ha mostrado una tendencia claramente ascendente, incrementándose de 13.1 en 2017 a 85.42 en 2021. La mejora en este índice indica que la empresa está logrando cobrar sus cuentas por cobrar con mayor rapidez en el tiempo, lo que puede facilitar un mejor manejo del flujo de efectivo y reducir riesgos financieros asociados a morosidad. La significativa elevación del ratio sugiere una gestión más eficiente en la recuperación de créditos o una modificación en las términos de crédito otorgados a los clientes.
Ratio de rotación de cuentas por pagar
Etsy Inc., ratio de rotación de cuentas por pagarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Coste de los ingresos | ||||||
| Cuentas a pagar | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagarsector | ||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagarindustria | ||||||
| Consumo discrecional | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de rotación de cuentas por pagar = Coste de los ingresos ÷ Cuentas a pagar
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Análisis de los patrones en los costes de los ingresos
- Se observa un incremento sustancial en el coste de los ingresos a lo largo del período considerado, pasando de aproximadamente 150.986 millones de dólares en 2017 a 654.512 millones en 2021. Este crecimiento es progresivo año con año, reflejando un aumento en las operaciones o en los costos asociados a la generación de ingresos.
- Evaluación de las cuentas a pagar
- Las cuentas a pagar muestran un crecimiento notable entre 2017 y 2021, elevándose de 13.622 millones a 28.007 millones de dólares. Aunque el incremento no es lineal, en general, se evidencian aumentos en los pasivos con proveedores. Especialmente entre 2019 y 2020, los valores aumentan significativamente, lo cual puede indicar una estrategia de gestión de pago o mayores compras a crédito para soportar el crecimiento de la empresa.
- Patrón en el ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio de rotación de cuentas por pagar muestra una tendencia variable a lo largo de los años. Desde 2017 hasta 2019, el ratio fluctúa entre 7.19 y 11.08, indicando cambios en la rapidez con que la empresa liquida sus cuentas a pagar. Sin embargo, en 2020, el ratio aumenta a 11.37, y en 2021 experimenta un incremento muy marcado a 23.37, lo que sugiere que la empresa ha logrado pagar sus cuentas a proveedores mucho más rápidamente en ese último año en relación con su nivel de cuentas a pagar promedio.
- Resumen de las tendencias y observaciones clave
- En conjunto, los datos reflejan un crecimiento sostenido en los costes de ingresos, acompañado de un aumento en los pasivos por cuentas a pagar. La notable elevación en el ratio de rotación en 2021 puede indicar una mejora en la gestión de pasivos, permitiendo a la empresa reducir sus periodos de pago con proveedores. Este comportamiento puede ser resultado de una estrategia para optimizar la liquidez o responder a cambios en la negociación con proveedores. La evolución de estas variables sugiere un período de expansión y optimización en gestión financiera, con una tendencia hacia pagos más rápidos, a pesar del incremento en los costes y obligaciones.
Ratio de rotación del capital circulante
Etsy Inc., ratio de rotación del capital circulantecálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Activo circulante | ||||||
| Menos: Pasivo corriente | ||||||
| Capital de explotación | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ratio de rotación del capital circulante1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación del capital circulanteCompetidores2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| Ratio de rotación del capital circulantesector | ||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | ||||||
| Ratio de rotación del capital circulanteindustria | ||||||
| Consumo discrecional | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de rotación del capital circulante = Ingresos ÷ Capital de explotación
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Capital de explotación
- El capital de explotación ha mostrado una tendencia de crecimiento significativo a lo largo del período analizado. En 2017, se situaba en aproximadamente 337 millones de dólares y aumentó de manera constante durante los años siguientes, alcanzando más de 725 millones de dólares en 2021. Este incremento refleja una expansión en los activos destinados a las operaciones principales de la compañía o una mayor inversión en capital de trabajo para sostener su crecimiento.
- Ingresos
- Los ingresos experimentaron un crecimiento sostenido y acelerado en el período analizado. En 2017, los ingresos estaban en cerca de 441 millones de dólares, incrementándose de forma contínua hasta superar los 2,3 mil millones de dólares en 2021. La tasa de crecimiento de los ingresos ha sido notable, especialmente entre 2020 y 2021, donde el aumento fue considerable, indicando una expansión significativa en las ventas o en la demanda de sus servicios durante este período.
- Ratio de rotación del capital circulante
- El ratio de rotación del capital circulante muestra fluctuaciones en los primeros años, comenzando en 1.31 en 2017 y disminuyendo a 1.06 en 2018, antes de estabilizarse en valores cercanos a 1.12 en 2019 y 1.2 en 2020. Sin embargo, en 2021 este ratio experimenta un aumento drástico a 3.21, indicando una mejora sustancial en la eficiencia con la que la compañía está utilizando su capital circulante para generar ventas. Este incremento podría estar relacionado con una mejor gestión del capital de trabajo, una mayor eficiencia operativa o cambios en la estructura del negocio que han permitido una rotación más rápida del capital en circulación.
Días de rotación de cuentas por cobrar
Etsy Inc., días de rotación de cuentas por cobrarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar1 | ||||||
| Referencia (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrarsector | ||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrarindustria | ||||||
| Consumo discrecional | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Días de rotación de cuentas por cobrar = 365 ÷ Índice de rotación de cuentas por cobrar
= 365 ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar muestra una tendencia claramente ascendente a lo largo del período analizado. En 2017, el ratio se encontraba en 13.1, y experimentó un incremento sustancial en los años siguientes, alcanzando 49.31 en 2018, 53.19 en 2019, y continuing a subir en 2020 y 2021, cerrando en 85.42. Este comportamiento indica que la empresa ha mejorado significativamente la eficiencia en la recuperación de sus cuentas por cobrar, reduciendo el período de tiempo necesario para convertirlas en efectivo.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- El número de días en que las cuentas por cobrar permanecen pendientes de cobro refleja una tendencia decreciente, pasando de 28 días en 2017 a solo 4 días en 2021. La reducción en los días de rotación es consistente con el aumento en el índice de rotación, sugiriendo una gestión más eficiente y rápida del cobro de las cuentas por cobrar, lo cual puede contribuir a una mejor liquidez y menor riesgo de incobrabilidad.
Días de rotación de cuentas por pagar
Etsy Inc., días de rotación de las cuentas por pagarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por pagar1 | ||||||
| Referencia (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| Días de rotación de cuentas por pagarsector | ||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | ||||||
| Días de rotación de cuentas por pagarindustria | ||||||
| Consumo discrecional | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Días de rotación de cuentas por pagar = 365 ÷ Ratio de rotación de cuentas por pagar
= 365 ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El análisis de los datos revela una tendencia variable en la rotación de cuentas por pagar a lo largo del período examinado. En 2017, el ratio se situaba en 11.08, disminuyendo significativamente en 2018 a 7.19, lo que indica una menor eficiencia en la rotación de las cuentas por pagar o un aumento en el saldo pendiente en relación con las compras o gastos. En 2019, el ratio se incrementa a 10.3, acercándose nuevamente a niveles anteriores, sugiriendo una cierta estabilización. Sin embargo, en 2020, el ratio alcanza 11.37, superando ampliamente los valores previos, lo que indica una rápida rotación de las cuentas por pagar en comparación con períodos anteriores. Para 2021, este ratio experimenta un aumento sustancial a 23.37, lo que representa una notable aceleración en la rotación de cuentas por pagar y puede interpretarse como una mejora en la gestión de las obligaciones a corto plazo o una reducción en los plazos de pago a proveedores.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Los días de rotación de cuentas por pagar reflejan la cantidad de días en promedio que la empresa tarda en pagar a sus proveedores. En 2017, este período era de 33 días, aumentado a 51 días en 2018, lo cual sugiere una extensión en el tiempo de pago, posiblemente por cambios en las políticas de pago o condiciones de crédito. En 2019, se reduce a 35 días, indicando una tendencia hacia pagos más rápidos y una posible optimización en la gestión de los pagos a proveedores. En 2020, los días de rotación bajan a 32, manteniendo una tendencia similar a 2019. Finalmente, en 2021, este período se acorta considerablemente a 16 días, reflejando un ritmo de pago mucho más expedito, en línea con el aumento del ratio de rotación, y sugiriendo una gestión más eficiente en relación con el ciclo de pagos.