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- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Análisis de ratios de liquidez
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2015
- Ratio de rotación total de activos desde 2015
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2015
- Periodificaciones agregadas
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Etsy Inc., estructura de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Ingresos
- Se mantiene como la referencia del 100% en todos los períodos analizados. Aunque no se proporcionan valores absolutos, la constancia relativa indica que los ingresos han sido estables a lo largo del tiempo en términos porcentuales.
- Coste de los ingresos
- Presenta una disminución porcentual significativa en 2018 y 2019, alcanzando aproximadamente un 31.6% y 33.12% respectivamente, antes de disminuir aún más en 2020 y 2021 a cerca del 26.93% y 28.1%. Esta tendencia sugiere una mejora en la eficiencia en la producción o adquisición de bienes o servicios, al reducir el coste relativo respecto a los ingresos.
- Beneficio bruto
- Se observa un crecimiento en el margen bruto, alcanzando el 73.07% en 2020, aunque ligeramente inferior en 2021 con un 71.9%. La tendencia refleja una mayor rentabilidad en la generación de beneficios tras deducir los costes de producción, con un aumento notable durante 2020, posiblemente por mejoras operativas o cambios en la estructura de ventas o costes.
- Gastos de marketing
- Se mantiene en un rango cercano al 24-26% en todos los años, con un ligerísimo incremento en 2020, lo que puede indicar una estrategia de inversión en marketing consistente, aunque con un crecimiento proporcional relativamente estable en relación a los ingresos.
- Desarrollo de productos
- Se observa una reducción en 2019 y 2020 en el porcentaje de los ingresos dedicado a innovación, con valores que disminuyen hasta aproximadamente el 10-11% en los últimos años. Esto puede reflejar una optimización en los costes de desarrollo o un menor enfoque en gastos de innovación en comparación con periodos anteriores.
- Gastos generales y administrativos
- Desde un 20.73% en 2017, notablemente disminuyen en 2018 y 2019, estabilizándose con un 12-14%, y experimentando un aumento marginal en 2021 a 12.13%. La tendencia sugiere una gestión más eficiente o una reducción en los gastos administrativos en los primeros años analizados.
- Cargos por deterioro de activos
- Solo están disponibles en 2017, con un valor del 0.72%, y no se reportan en los siguientes años. La presencia puntual puede indicar deterioro de activos en ese período específico.
- Gastos de explotación
- Presentan una tendencia decreciente, alcanzando el 48.5% en 2020, aunque nuevamente crecen ligeramente en 2021 a 51.9%. Esto indica potencialmente mejoras en la eficiencia operativa, aunque la tendencia de crecimiento en 2021 podría reflejar nuevos costes o inversiones.
- Resultado de explotación
- Se muestra una tendencia creciente, alcanzando un 24.57% en 2020 y ligeramente bajando a 20% en 2021. La mejora en la rentabilidad operativa es evidente, especialmente en 2020, lo que indica una mejor gestión en las operaciones principales.
- Pérdida por extinción de deuda
- Solo se reporta en 2021, con un 0.98%, sugiriendo una carga puntual vinculada a la cancelación de deuda en ese año.
- Gastos por intereses
- En general, muestran una tendencia a disminuir, con un valor cercano al 2-3.67% en años anteriores, bajando significativamente en 2021 a 0.42%, evidenciando una reducción en los costes financieros o en la carga de deuda.
- Intereses y otros ingresos
- Su importancia relativa ha disminuido de manera progresiva, pasando de aproximadamente 1.48-1.61% en 2018-2019 a apenas 0.09% en 2021, lo que implica una menor generación de ingresos relacionados con intereses o actividades similares.
- Ganancia (pérdida) de divisas
- Presenta fluctuaciones, pero en general, muestra un resultado negativo en 2018 y 2020, y positivo en 2019, 2021, sugiriendo variaciones en los ingresos o gastos derivados de transacciones internacionales de divisas, con un pequeño repunte positivo en 2021.
- Otros ingresos (gastos)
- Son variables, con valores negativos en 2018 y 2019, pero positivos en 2021, indicando cambios en actividades no recurrentes o en partidas estratégicas que afectan el resultado global.
- Ingresos antes de impuestos sobre la renta
- Experimentan una tendencia significativa al alza, con un incremento notable en 2020 y 2021, reflejando una mejora en la rentabilidad antes de cargas fiscales, consolidando un aumento en los beneficios operativos y no operativos.
- Beneficio (de provisión) para el impuesto sobre la renta
- Disminuye en 2019, alcanza un mínimo negativo en 2020, y se recupera en 2021, lo que indica un menor costo fiscal en años recientes, posiblemente asociado a mayores beneficios antes de impuestos o a estrategias fiscales eficientes.
- Utilidad neta
- Contribuye a una tendencia creciente en porcentaje respecto a los ingresos, alcanzando el 21.19% en 2021, resultado de mejoras en rentabilidad operativa, reducción de gastos financieros y otros factores que incrementan la utilidad final, consolidando una posición financiera más sólida en el último período analizado.