Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Etsy Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2021 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una tendencia general de crecimiento a lo largo de los cinco años analizados. Se observa un incremento significativo en 2020 y 2021, alcanzando valores de más de 393 millones de dólares en 2020 y aproximadamente 413 millones en 2021. Este crecimiento indica una mejora sustancial en la rentabilidad operativa de la empresa, aunque el incremento no fue lineal, ya que en 2019 el valor fue de aproximadamente 104 millones de dólares, presentando un aumento considerable en los últimos años.
- Capital invertido
- El capital invertido ha experimentado un aumento constante y sustancial en el período, creciendo desde aproximadamente 499 millones en 2017 hasta más de 2.842 millones en 2021. Este crecimiento refleja una expansión significativa en los activos utilizados para las operaciones, lo cual puede estar asociado a inversiones en infraestructura, tecnología o expansión del negocio.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC presenta una fluctuación durante el período, aunque muestra una tendencia alcista en términos relativos. En 2017, el ROIC era de aproximadamente 9.55%, aumentando a 14.27% en 2018 y alcanzando un pico de 26.45% en 2020. Sin embargo, en 2021, el ratio disminuye a 14.53%. La variación en el ROIC puede reflejar cambios en la eficiencia del uso del capital o en los márgenes operativos. La notable subida en 2020 indica una mejora significativa en la rentabilidad del capital invertido, probablemente impulsada por mayores beneficios o una mejor gestión del capital, mientras que la caída en 2021 podría deberse a la expansión de la base de capital sin una proporción equivalente en beneficios o a cambios en la rentabilidad operacional.
Descomposición del ROIC
Etsy Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2019 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2018 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2017 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- Se observa una tendencia de incremento en el margen de beneficio operativo desde 10.46% en 2017 hasta alcanzar un máximo en 2020 con un 24.12%. Posteriormente, en 2021, este ratio disminuye ligeramente a 20.72%. Esto indica una mejora en la eficiencia operativa en los primeros años analizados, con un pico en 2020, aunque en 2021 se presenta una ligera reducción que sugiere una posible estabilización o una ligera disminución en la rentabilidad operativa.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra fluctuaciones a lo largo del período, comenzando en 0.89 en 2017 y alcanzando un máximo en 2018 con 1.13. Luego, en 2019, disminuye a 0.92, vuelve a subir en 2020 a 1.16, y se reduce significativamente en 2021 a 0.82. La tendencia indica variabilidad en la eficiencia en el uso del capital, con picos en 2018 y 2020 y una desaceleración notable en 2021.
- 1 – Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo presenta una tendencia de reducción en el porcentaje a lo largo de los años, comenzando en 103.05% en 2017 y disminuyendo progresivamente hasta 85.58% en 2021. La tendencia a la baja puede reflejar una disminución en la carga fiscal efectiva o cambios en la estructura impositiva que afectan la cantidad de impuestos pagados en relación con las ganancias en efectivo.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El rendimiento del capital invertido experimenta un aumento notable en 2020, alcanzando un máximo de 26.45%, comparado con valores anteriores que oscilan entre 9.55% y 14.27%. Luego, en 2021, este ratio disminuye a 14.53%. La tendencia sugiere un fortalecimiento significativo en la generación de rentabilidad a partir del capital invertido en 2020, seguido de una caída que podría indicar una reducción en la eficiencia en la utilización del capital en el último año analizado.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Etsy Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2021 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
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- Fecha y análisis general
- El período comprendido entre 2017 y 2021 muestra una tendencia de crecimiento significativa en los ingresos ajustados, pasando de aproximadamente 441 millones de dólares en 2017 a más de 2,3 mil millones en 2021. Este incremento refleja una expansión consistente en el volumen de operaciones y/o en la remuneración por los servicios ofrecidos, evidenciando un aumento en la capacidad de generación de ingresos.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT también experimenta un crecimiento sustancial, con un incremento marcado en 2020, alcanzando cerca de 417 millones de dólares, y manteniéndose por encima de los 480 millones en 2021. La tendencia indica una mejora en la rentabilidad operacional, justificando probablemente las mayores eficiencias o un incremento en las márgenes de beneficio, en línea con el crecimiento en los ingresos.
- Margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo muestra una tendencia ascendente entre 2017 y 2020, alcanzando un máximo de 24.12% en 2020, lo que evidencia una optimización de la rentabilidad operativa respecto a los ingresos. Sin embargo, en 2021 se observa una ligera disminución a 20.72%, aunque todavía mantiene niveles elevados en comparación con los años anteriores, sugiriendo una posible estabilización o un aumento en los costos operativos relativos a los ingresos.
- Resumen de tendencias
- En conjunto, los datos reflejan un crecimiento sostenido en ingresos y beneficios a lo largo del período analizado. La expansión en los ingresos permite un aumento proporcional en el beneficio operativo, favorecido por mejoras en la eficiencia operativa, al menos hasta 2020. La ligera caída en el margen en 2021 puede indicar una mayor competencia, incremento en gastos o cambios en la estrategia de negocios, pero en general, la tendencia sigue siendo positiva en términos de rentabilidad y volumen de negocio.
Ratio de rotación del capital (TO)
Etsy Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2021 cálculo
TO = Ingresos ajustados ÷ Capital invertido
= ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ingresos ajustados
- Entre 2017 y 2021, los ingresos ajustados de la empresa muestran una tendencia de crecimiento sostenido. Se observa un aumento significativo en cada período, con un crecimiento especialmente marcado entre 2019 y 2020, donde los ingresos casi se duplican, y continúan en ascenso en 2021. Este patrón indica una expansión sustancial en las ventas o en la actividad económica de la compañía en este período.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta un incremento constante a lo largo de los años analizados. Desde aproximadamente 498.789 miles en 2017, hasta cerca de 2.842.921 miles en 2021, la inversión en activos o recursos de la empresa ha aumentado considerablemente. Este crecimiento puede reflejar inversiones en infraestructura, tecnología u otros activos necesarios para sostener la expansión del negocio.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital presenta fluctuaciones, pero en general se mantiene en niveles cercanos a 0.9 y 1.1. En 2018, el ratio alcanza su valor más alto (1.13), indicando una utilización eficiente del capital en ese año. Sin embargo, en 2021, el ratio disminuye a 0.82, lo que podría sugerir una menor eficiencia en la utilización del capital invertido, o un aumento en la inversión de activos sin un incremento proporcional en los ingresos. La tendencia general revela cierta estabilidad en la eficiencia de utilización del capital a pesar del incremento en el capital total invertido y en los ingresos.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Etsy Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2021 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una tendencia positiva en los impuestos operativos en efectivo a partir de 2018, con un incremento significativo en 2021, alcanzando los US$ 69,622 miles desde valores negativos en 2017. Este patrón indica una mejora en la eficiencia fiscal y una mayor generación de efectivo destinada a impuestos, probablemente reflejando un incremento en la rentabilidad o cambios en la estructura fiscal de la empresa.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT muestra un crecimiento sostenido en todos los períodos considerados, pasando de US$ 46,232 miles en 2017 a US$ 482,717 miles en 2021. Este incremento constante en los beneficios refleja una tendencia favorable en la rentabilidad operativa, con un crecimiento significativo en el último año, lo que puede estar asociado a una mayor eficiencia, expansión del negocio o incremento en las ventas y márgenes.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo presenta variaciones a lo largo de los años, comenzando con un valor negativo en 2017 (-3.05%), lo que sugiere un efecto de créditos fiscales o beneficios fiscales en ese período. Posteriormente, se observa un aumento gradual y sostenido en los años siguientes, alcanzando un 14.42% en 2021. El incremento en este ratio indica una mayor carga fiscal efectiva en relación con los beneficios antes de impuestos, posiblemente derivada de cambios en la legislación fiscal, ajusten en las políticas de impuestos o una mayor generación de beneficios sujetos a impuestos.