Análisis de ratios de liquidez
Los ratios de liquidez miden la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
Ratios de liquidez (resumen)
Etsy Inc., ratios de liquidez
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Coeficiente de liquidez corriente
- Este ratio muestra una tendencia decreciente a lo largo del período analizado. Inició con un valor alto de 4.29 en 2017, alcanzando un pico en 2018 con 6.07. Posteriormente, se observa una disminución sostenida en 2019, 2020 y 2021, llegando a 2.18 en 2021. La caída significativa en estos años indica una reducción en la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo con sus activos corrientes, aunque aún mantiene un nivel relativamente saludable en comparación con estándares comunes.
- Ratio de liquidez rápido
- Este ratio también evidencia una tendencia descendente en el mismo período, comenzando en 3.65 en 2017 y alcanzando su valor más alto en 2018 con 5.68. Desde ese punto, se presenta una disminución progresiva, finalizando con un valor de 1.64 en 2021. La tendencia sugiere una cada vez menor capacidad de la empresa para cumplir con sus pasivos corrientes excluyendo inventarios y otros activos menos líquidos, reflejando en cierta medida una posible reducción en la liquidez inmediata.
- Ratio de liquidez en efectivo
- Este ratio, que mide específicamente la disponibilidad de efectivo y equivalentes para cubrir obligaciones inmediatas, muestra también una tendencia decreciente. Comenzó en 3.32 en 2017 y alcanzó en 2018 su valor máximo con 5.57. Desde entonces, el valor ha ido disminuyendo de manera constante, terminando en 1.6 en 2021. La disminución en este ratio indica una reducción en los recursos líquidos disponibles para la empresa en comparación con sus pasivos de corto plazo, sugiriendo una menor liquidez en efectivo o equivalentes en los años recientes.
Coeficiente de liquidez corriente
Etsy Inc., coeficiente de liquidez corrientecálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Activo circulante | 1,341,501) | 1,894,781) | 921,038) | 680,289) | 439,264) | |
| Pasivo corriente | 615,588) | 454,664) | 188,528) | 112,062) | 102,477) | |
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Coeficiente de liquidez corriente1 | 2.18 | 4.17 | 4.89 | 6.07 | 4.29 | |
| Referencia | ||||||
| Coeficiente de liquidez corrienteCompetidores2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 1.14 | 1.05 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 1.23 | 1.08 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 1.19 | 1.01 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 1.46 | 1.24 | — | — | — | |
| Coeficiente de liquidez corrientesector | ||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | 1.17 | 1.06 | — | — | — | |
| Coeficiente de liquidez corrienteindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 1.25 | 1.19 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Coeficiente de liquidez corriente = Activo circulante ÷ Pasivo corriente
= 1,341,501 ÷ 615,588 = 2.18
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- Activo circulante
- Se observa una tendencia general de incremento en el activo circulante a lo largo del período analizado, con un crecimiento sustancial entre 2017 y 2020. En particular, se registra un aumento notable en 2020, alcanzando un valor de aproximadamente 1,89 millones de dólares, frente a los aproximadamente 439 millones en 2017. Aunque en 2021 el activo circulante disminuye a unos 1,34 millones de dólares, sigue mostrando niveles superiores a los registrados antes de 2020.
- Pasivo corriente
- El pasivo corriente muestra una tendencia creciente a lo largo del período, con un incremento constante. Desde aproximadamente 102 millones en 2017, la cifra aumenta notablemente en 2020, superando los 454 millones, y continúa en ascenso en 2021 alcanzando los 615 millones de dólares. Esto puede reflejar un incremento en las obligaciones a corto plazo en línea con el crecimiento del activo circulante.
- Coeficiente de liquidez corriente
- El ratio de liquidez corriente presenta una tendencia decreciente a partir de 2018. En 2017, este coeficiente es de 4.29, alcanzando un pico de 6.07 en 2018, lo que indica una alta capacidad para cubrir obligaciones a corto plazo en ese año. Sin embargo, desde entonces, la tendencia es a la baja, con el ratio disminuyendo a 4.89 en 2019, 4.17 en 2020 y significativamente a 2.18 en 2021. Esta caída refleja una disminución en la proporción de activos circulantes respecto a pasivos corrientes, sugiriendo una menor liquidez relativa, aunque aún indica que la compañía mantiene una posición de liquidez saludable en comparación con estándares comunes.
Ratio de liquidez rápido
Etsy Inc., coeficiente de liquidez rápidacálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 780,196) | 1,244,099) | 443,293) | 366,985) | 315,442) | |
| Inversiones a corto plazo | 204,416) | 425,119) | 373,959) | 257,302) | 25,108) | |
| Cuentas por cobrar, netas | 27,266) | 22,605) | 15,386) | 12,244) | 33,677) | |
| Total de activos rápidos | 1,011,878) | 1,691,823) | 832,638) | 636,531) | 374,227) | |
| Pasivo corriente | 615,588) | 454,664) | 188,528) | 112,062) | 102,477) | |
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Ratio de liquidez rápido1 | 1.64 | 3.72 | 4.42 | 5.68 | 3.65 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de liquidez rápidoCompetidores2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 0.86 | 0.83 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 0.47 | 0.23 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.28 | 0.06 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 1.01 | 0.50 | — | — | — | |
| Ratio de liquidez rápidosector | ||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | 0.77 | 0.68 | — | — | — | |
| Ratio de liquidez rápidoindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 0.93 | 0.89 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de liquidez rápido = Total de activos rápidos ÷ Pasivo corriente
= 1,011,878 ÷ 615,588 = 1.64
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- Resumen general de los activos rápidos
- A lo largo del período analizado, se observa un incremento sustancial en los activos rápidos, pasando de aproximadamente US$374 millones en 2017 a más de US$1,01 mil millones en 2021. Este crecimiento refleja una expansión significativa en los recursos de liquidez inmediata, lo que puede interpretarse como una mejora en la capacidad de la empresa para cubrir obligaciones a corto plazo sin depender de inventarios u otros activos menos líquidos.
- Variación en el pasivo corriente
- El pasivo corriente también muestra una tendencia ascendente, desde aproximadamente US$102 millones en 2017 hasta alrededor de US$616 millones en 2021. Aunque el incremento es notable, mantiene una proporción manejable en relación con los activos rápidos, pero implica un aumento en las obligaciones a corto plazo que requiere atención para evaluar la gestión del capital de trabajo.
- Comportamiento del ratio de liquidez rápida
- El ratio de liquidez rápida fue en general alto en 2017, con un valor de 3.65, y experimentó un incremento en 2018 llegando a 5.68, lo que indica una buena cobertura de las obligaciones corrientes con activos líquidos. Sin embargo, posteriormente, el ratio disminuyó en 2019 y 2020, ubicándose en 4.42 y 3.72 respectivamente. La reducción en este ratio en estos años refleja un aumento en el pasivo corriente en proporción a los activos líquidos, aunque sigue manteniendo un nivel confortable. En 2021, el ratio disminuye considerablemente a 1.64, lo cual indica una menor liquidez inmediata relativa a las obligaciones a corto plazo, sugiriendo una posible presión sobre los recursos líquidos de la empresa en ese año.
Ratio de liquidez en efectivo
Etsy Inc., coeficiente de liquidez en efectivocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 780,196) | 1,244,099) | 443,293) | 366,985) | 315,442) | |
| Inversiones a corto plazo | 204,416) | 425,119) | 373,959) | 257,302) | 25,108) | |
| Activos totales en efectivo | 984,612) | 1,669,218) | 817,252) | 624,287) | 340,550) | |
| Pasivo corriente | 615,588) | 454,664) | 188,528) | 112,062) | 102,477) | |
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Ratio de liquidez en efectivo1 | 1.60 | 3.67 | 4.33 | 5.57 | 3.32 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de liquidez en efectivoCompetidores2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 0.68 | 0.67 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 0.34 | 0.12 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.28 | 0.06 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.97 | 0.45 | — | — | — | |
| Ratio de liquidez en efectivosector | ||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | 0.61 | 0.54 | — | — | — | |
| Ratio de liquidez en efectivoindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 0.64 | 0.59 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de liquidez en efectivo = Activos totales en efectivo ÷ Pasivo corriente
= 984,612 ÷ 615,588 = 1.60
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- Activos totales en efectivo
- Se observa un incremento sostenido en los activos en efectivo a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 340,550 miles de dólares en 2017, la cifra alcanzó un pico en 2020 con 1,669,218 miles, y posteriormente disminuyó a 984,612 miles en 2021. Este patrón indica un crecimiento significativo en la liquidez de la empresa en los primeros años, seguido de una reducción en el último período, aunque aún mantiene niveles superiores a los observados en 2017.
- Pasivo corriente
- El pasivo corriente muestra una tendencia de aumento constante en todos los años considerados. En 2017, se registraba en torno a 102,477 miles de dólares, creciendo a 615,588 miles en 2021. Esta expansión en los pasivos a corto plazo puede reflejar una mayor utilización de financiamiento o una expansión en las obligaciones inmediatas de la compañía, en línea con el aumento en los activos en efectivo.
- Ratio de liquidez en efectivo
- El ratio de liquidez en efectivo presenta un comportamiento variable, iniciando en 3.32 en 2017 y alcanzando un máximo en 2018 con 5.57. En 2019, disminuyó a 4.33, luego en 2020 sufrió una ligera caída a 3.67, y en 2021 se redujo notablemente a 1.6. Esta tendencia indica una disminución en la capacidad relativa de la empresa para cubrir sus pasivos corrientes con sus activos en efectivo, especialmente en 2021, donde el ratio se acerca peligrosamente a niveles que podrían indicar menor liquidez frente a las obligaciones a corto plazo.