Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

DexCom Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en miles

3 meses terminados	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021	31 dic 2020	30 sept 2020	30 jun 2020	31 mar 2020	31 dic 2019	30 sept 2019	30 jun 2019	31 mar 2019	31 dic 2018	30 sept 2018	30 jun 2018	31 mar 2018
Utilidad (pérdida) neta	120,700)	115,900)	48,600)	91,800)	101,200)	50,900)	97,300)	(19,400)	70,900)	62,900)	40,300)	355,200)	72,200)	46,300)	19,900)	92,700)	45,800)	(10,500)	(26,900)	(179,700)	46,600)	30,200)	(24,200)
Depreciación y amortización	48,200)	43,700)	41,600)	36,300)	39,200)	43,600)	36,800)	32,100)	25,500)	23,500)	20,900)	20,400)	18,400)	15,300)	13,000)	14,300)	12,900)	11,600)	9,900)	8,600)	7,800)	6,700)	6,000)
Compensación basada en acciones	39,000)	39,700)	35,200)	34,000)	30,800)	32,600)	29,100)	26,300)	27,500)	31,600)	28,000)	34,100)	30,700)	30,700)	23,900)	23,600)	24,400)	29,700)	25,000)	24,600)	27,100)	25,600)	24,600)
Tarifa de investigación y desarrollo colaborativo	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	87,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pérdida por extinción de deuda	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	700)	800)	—)	—)	—)	500)	5,400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gastos por intereses no monetarios	2,200)	2,100)	1,500)	1,600)	1,500)	1,600)	1,600)	22,000)	22,000)	22,500)	22,200)	22,000)	21,700)	17,600)	12,700)	12,600)	12,500)	12,300)	12,200)	6,600)	3,800)	3,800)	3,700)
Tarifa de investigación y desarrollo colaborativo no monetario a través de la emisión de acciones ordinarias	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	217,700)	—)	—)	—)
Ganancia no realizada en inversiones de capital	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4,800)	9,300)	(42,700)	(7,400)
Pérdidas realizadas (ganancias) en inversiones de capital	(1,000)	—)	—)	—)	—)	—)	(200)	(11,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4,200)	—)	(44,100)	—)	—)
Impuestos diferidos sobre la renta	(85,000)	(42,200)	(9,300)	32,000)	(33,800)	(19,900)	100)	(5,100)	100)	400)	(300)	(277,300)	—)	—)	—)	200)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otros ingresos y gastos no monetarios	(17,900)	(15,700)	(13,700)	2,800)	15,900)	12,200)	3,800)	13,100)	14,500)	8,000)	8,000)	8,200)	2,000)	3,400)	100)	1,300)	2,500)	(2,200)	300)	(300)	300)	5,600)	(900)
Cuentas por cobrar, netas	(35,800)	(113,700)	76,600)	(148,300)	(4,500)	(17,000)	(30,100)	15,100)	(35,700)	(40,000)	(14,900)	(58,500)	(73,400)	4,300)	(14,700)	(50,800)	(18,400)	(12,300)	21,500)	(57,000)	(8,100)	(38,800)	10,700)
Inventario	(78,600)	(55,400)	(59,600)	5,700)	26,900)	1,100)	15,600)	(6,000)	(21,700)	(29,500)	(55,000)	(33,600)	(35,400)	(23,300)	(22,200)	600)	(2,500)	(16,800)	(30,400)	(15,500)	(9,000)	5,400)	(6,400)
Bienes de prepago y otros activos	16,600)	10,000)	(13,400)	(50,400)	1,300)	15,400)	(97,900)	(3,100)	8,900)	(6,900)	(20,200)	9,400)	14,800)	(19,000)	(7,600)	(6,700)	1,800)	2,900)	(5,200)	400)	1,600)	(2,300)	(2,700)
Activos y pasivos por derecho de uso de arrendamiento operativo, netos	(2,300)	(1,400)	(700)	300)	(2,700)	(2,500)	(900)	—)	(1,200)	400)	700)	500)	(100)	(800)	(400)	(300)	(1,000)	(900)	(200)	—)	—)	—)	—)
Cuentas por pagar y pasivos devengados	219,500)	190,300)	86,700)	123,800)	75,300)	42,500)	53,500)	(57,300)	115,300)	(30,000)	30,000)	67,900)	69,800)	51,500)	5,300)	30,800)	24,300)	28,400)	25,500)	6,000)	17,300)	30,700)	2,200)
Nómina acumulada y gastos conexos	42,100)	13,800)	(39,300)	22,500)	17,100)	9,400)	(40,500)	9,900)	16,700)	16,800)	(33,000)	21,800)	25,100)	8,300)	(29,100)	17,200)	(2,800)	22,700)	(21,100)	17,600)	8,200)	12,400)	(14,400)
Ingresos diferidos y otros pasivos	1,500)	3,200)	1,200)	(19,600)	25,000)	2,900)	2,800)	2,000)	3,700)	1,900)	1,100)	1,900)	1,300)	14,400)	1,000)	8,200)	(5,000)	(400)	(3,000)	(100)	(4,000)	4,800)	100)
Cambios en los activos y pasivos operativos	163,000)	46,800)	51,500)	(66,000)	138,400)	51,800)	(97,500)	(39,400)	86,000)	(87,300)	(91,300)	9,400)	2,100)	35,400)	(67,700)	(1,000)	(3,600)	23,600)	(12,900)	(48,600)	6,000)	12,200)	(10,500)
Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) neta con el efectivo proporcionado por (utilizado en) actividades operativas	148,500)	74,400)	106,800)	40,700)	192,000)	121,900)	(26,300)	125,200)	176,400)	(1,300)	(12,500)	(183,200)	75,400)	107,800)	(18,000)	51,000)	48,700)	75,000)	38,700)	213,400)	10,200)	11,200)	15,500)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas	269,200)	190,300)	155,400)	132,500)	293,200)	172,800)	71,000)	105,800)	247,300)	61,600)	27,800)	172,000)	147,600)	154,100)	1,900)	143,700)	94,500)	64,500)	11,800)	33,700)	56,800)	41,400)	(8,700)
Compras de valores negociables	(798,000)	(1,340,300)	(809,600)	(868,600)	(254,000)	(597,200)	(546,500)	(932,900)	(368,300)	(369,900)	(802,000)	(915,100)	(403,100)	(1,374,200)	(365,800)	(473,600)	(622,300)	(883,800)	(50,700)	(112,500)	(115,900)	(192,100)	(32,000)
Ingresos por venta y vencimiento de valores negociables	671,400)	859,400)	697,600)	740,000)	602,200)	543,800)	241,800)	501,000)	537,000)	838,300)	790,000)	952,000)	449,000)	319,500)	530,000)	423,400)	259,200)	291,300)	222,500)	161,100)	155,600)	42,500)	32,900)
Compras de bienes y equipos	(50,400)	(59,000)	(74,700)	(63,500)	(108,200)	(91,500)	(101,600)	(80,200)	(108,100)	(101,200)	(99,700)	(60,200)	(47,400)	(58,200)	(33,200)	(44,100)	(49,700)	(46,900)	(39,300)	(17,700)	(23,800)	(10,300)	(15,300)
Adquisiciones, neto de efectivo adquirido	—)	—)	—)	—)	(700)	—)	(3,200)	1,400)	(31,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(11,300)	—)	—)
Otras actividades de inversión	(2,500)	(16,000)	—)	(2,000)	(10,000)	—)	(2,300)	14,600)	—)	(4,000)	(500)	(700)	(7,800)	(2,400)	(400)	—)	—)	—)	(1,200)	—)	—)	—)	(1,000)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión	(179,500)	(555,900)	(186,700)	(194,100)	229,300)	(144,900)	(411,800)	(496,100)	29,000)	363,200)	(112,200)	(24,000)	(9,300)	(1,115,300)	130,600)	(94,300)	(412,800)	(639,400)	131,300)	30,900)	4,600)	(159,900)	(15,400)
Ingresos netos de la emisión de acciones ordinarias	14,300)	—)	12,300)	—)	12,400)	—)	10,100)	—)	11,600)	—)	8,700)	—)	8,600)	—)	6,700)	—)	6,800)	100)	5,000)	200)	5,400)	1,000)	4,200)
Compras de autocartera	—)	(188,700)	—)	—)	(557,700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(100,000)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de la emisión de bonos convertibles senior, netos de costes de emisión	—)	1,230,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,188,800)	—)	—)	—)	—)	—)	836,600)	—)	—)	—)
Recompra de bonos convertibles	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(282,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Compras de operaciones de compra limitadas	—)	(101,300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagos por conversiones de bonos convertibles senior	(650,500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos de la venta de warrants	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	183,800)	—)	—)	—)
Compra de cobertura de bonos convertibles	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(218,900)	—)	—)	—)
Otras actividades de financiación	(1,200)	(1,100)	(1,100)	(1,000)	(7,200)	(4,300)	(4,800)	(800)	(800)	(400)	(7,900)	(4,900)	(4,100)	(200)	(200)	(100)	(800)	(200)	(100)	(100)	—)	(1,800)	—)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(637,400)	939,500)	11,200)	(1,000)	(552,500)	(4,300)	5,300)	(800)	10,800)	(400)	800)	(4,900)	4,500)	906,000)	6,500)	(100)	6,000)	(100)	4,900)	701,600)	5,400)	(800)	4,200)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio en el efectivo, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido	(3,500)	(2,200)	1,100)	6,800)	(7,300)	(4,300)	(1,000)	(500)	(1,000)	500)	(400)	1,300)	1,000)	300)	(500)	1,000)	(1,400)	(900)	600)	3,200)	400)	(900)	(900)
Aumento (disminución) de efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	(551,200)	571,700)	(19,000)	(55,800)	(37,300)	19,300)	(336,500)	(391,600)	286,100)	424,900)	(84,000)	144,400)	143,800)	(54,900)	138,500)	50,300)	(313,700)	(575,900)	148,600)	769,400)	67,200)	(120,200)	(20,800)

El análisis de los datos financieros revela varias tendencias y patrones relevantes durante el período considerado.

Utilidad neta: Se observa una fuerte volatilidad en la utilidad (pérdida) neta a lo largo de los diferentes trimestres. Después de un período de pérdidas significativas en 2018, la empresa experimenta una notable recuperación y crecimiento en 2019, alcanzando un pico en el primer trimestre de 2021. Sin embargo, en 2022 y 2023, las ganancias se estabilizan en niveles más altos, comparadas con períodos anteriores, pero aún con cierta variabilidad.
Gastos en depreciación y amortización: Este concepto muestra una tendencia creciente constante a lo largo del tiempo, ya que refleja la depreciación acumulada y amortización de activos, incrementándose de manera progresiva durante todo el período, con picos en 2022 y 2023.
Compensación basada en acciones: Los costos asociados a la compensación en forma de acciones presentan un aumento general en las cifras, especialmente a partir de 2020, indicativo de una mayor utilización de la emisión de acciones como mecanismo de compensación, con máximos en 2023.
Gastos de investigación y desarrollo colaborativo: Impulsados por la implementación de colaboraciones, estas partidas aparecen solo en ciertos períodos, alcanzando su mayor nivel en 2021, y permaneciendo en niveles relativamente estables después, aunque con períodos de ausencia de datos.
Pérdida por extinción de deuda y otros gastos no recurrentes: Se evidencia un aumento en los gastos por extinción de deuda en algunos trimestres, con picos en 2020, coincidiendo con operaciones de financiamiento significativas, y otros gastos no recurrentes en 2021 y 2022, reflejando reestructuraciones y otros eventos extraordinarios.
Costos por intereses no monetarios y otros gastos no monetarios: Estos gastos mantienen una tendencia creciente durante el período, especialmente en 2020 y 2021, evidenciando mayores obligaciones y cargos asociados a instrumentos financieros y otros conceptos no en efectivo.
Variaciones en activos y pasivos operativos: Presentan fluctuaciones marcadas que impactan el flujo de efectivo operativo. En varios trimestres, estas variaciones negativas reflejan aumentos en cuentas por pagar, inventarios y otros activos, generando desplazamientos significativos en el flujo de efectivo.
Flujo de efectivo de actividades operativas: El efectivo generado en las operaciones muestra un crecimiento notable desde 2018, alcanzando picos en 2020 y 2021. Sin embargo, en 2022 y 2023, se observa una recuperación después de caídas abruptas, manteniendo niveles positivos en la mayoría de los períodos.
Actividades de inversión: El gasto en compras de valores negociables y bienes de equipo presenta una tendencia a la inversión intensa, con un aumento en 2020 y 2021, seguido por una caída en los períodos posteriores. La inversión en valores negociables es significativa, con salidas de efectivo que superan ampliamente a las entradas, reflejando una estrategia de inversión activa.
Flujo de efectivo de actividades de inversión: Se evidencia un patrón de salidas de efectivo sustanciales relacionadas con inversiones en valores y activos físicos, con picos en ciertos períodos, pero también con momentos de recuperación y entrada de efectivo en otros trimestres, lo que indica un manejo fluctuante de inversiones.
Financiamiento: Las actividades de financiamiento muestran picos importantes en ingresos por emisión de bonos y acciones en 2020 y 2021, acompañados de salidas considerables en conceptos como recompra de bonos y compras de autocartera, especialmente en 2022 y 2023. Estas operaciones sugieren una estrategia activa de manejo de capital y deuda.
Efecto del tipo de cambio y aumento/disminución de efectivo: Las fluctuaciones en el tipo de cambio y en el efectivo neto reflejan impactos significativos en las variaciones trimestrales, including pérdidas de efectivo en ciertos períodos como en 2022 y 2023, y aumentos notables en 2021. La variabilidad en el flujo de efectivo refleja una gestión dinámica frente a condiciones cambio en el entorno financiero y operativo.

En conclusión, la empresa presenta una evolución compleja con periodos de alta rentabilidad y flujos de operación positivos significativos, combinados con inversiones agresivas en valores y activos, además de una estrategia de financiamiento activa que ha implicado emisiones de bonos y acciones en grandes volúmenes. La volatilidad en los resultados y flujo de efectivo es notable, lo que requiere una atención constante a la gestión de riesgos financieros y operativos.

DexCom Inc. (NASDAQ:DXCM)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales