Stock Analysis on Net
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DexCom Inc. (NASDAQ:DXCM)

¡Esta empresa ha sido trasladada al archivo! Los datos financieros no se actualizan desde el 26 de octubre de 2023.

Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM) 

Microsoft Excel

El modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM, por sus siglas en inglés) indica cuál debería ser la tasa de rendimiento esperada o requerida sobre activos de riesgo como las acciones ordinarias de Dexcom.

Tasas de retorno

DexCom Inc., tasas mensuales de retorno

Microsoft Excel
DexCom Inc. (DXCM) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Fecha PrecioDXCM,t1 DividendoDXCM,t1 RDXCM,t2 PrecioS&P 500,t RS&P 500,t3
31 ene 2018 $14.55 2,823.81
1. 28 feb 2018 $14.04 -3.51% 2,713.83 -3.89%
2. 31 mar 2018 $18.54 32.05% 2,640.87 -2.69%
3. 30 abr 2018 $18.30 -1.29% 2,648.05 0.27%
. . . . . . .
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. . . . . . .
58. 30 nov 2022 $116.28 -3.73% 4,080.11 5.38%
59. 31 dic 2022 $113.24 -2.61% 3,839.50 -5.90%
Promedio (R): 4.65% 0.67%
Desviación estándar: 15.85% 5.40%
DexCom Inc. (DXCM) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Fecha PrecioDXCM,t1 DividendoDXCM,t1 RDXCM,t2 PrecioS&P 500,t RS&P 500,t3
31 ene 2018 $14.55 2,823.81
1. 28 feb 2018 $14.04 -3.51% 2,713.83 -3.89%
2. 31 mar 2018 $18.54 32.05% 2,640.87 -2.69%
3. 30 abr 2018 $18.30 -1.29% 2,648.05 0.27%
4. 31 may 2018 $22.00 20.22% 2,705.27 2.16%
5. 30 jun 2018 $23.75 7.95% 2,718.37 0.48%
6. 31 jul 2018 $23.78 0.13% 2,816.29 3.60%
7. 31 ago 2018 $36.10 51.81% 2,901.52 3.03%
8. 30 sept 2018 $35.76 -0.94% 2,913.98 0.43%
9. 31 oct 2018 $33.19 -7.19% 2,711.74 -6.94%
10. 30 nov 2018 $32.40 -2.38% 2,760.17 1.79%
11. 31 dic 2018 $29.95 -7.56% 2,506.85 -9.18%
12. 31 ene 2019 $35.26 17.73% 2,704.10 7.87%
13. 28 feb 2019 $34.83 -1.22% 2,784.49 2.97%
14. 31 mar 2019 $29.78 -14.50% 2,834.40 1.79%
15. 30 abr 2019 $30.27 1.65% 2,945.83 3.93%
16. 31 may 2019 $30.33 0.20% 2,752.06 -6.58%
17. 30 jun 2019 $37.46 23.51% 2,941.76 6.89%
18. 31 jul 2019 $39.22 4.70% 2,980.38 1.31%
19. 31 ago 2019 $42.90 9.38% 2,926.46 -1.81%
20. 30 sept 2019 $37.31 -13.03% 2,976.74 1.72%
21. 31 oct 2019 $38.56 3.35% 3,037.56 2.04%
22. 30 nov 2019 $56.83 47.38% 3,140.98 3.40%
23. 31 dic 2019 $54.69 -3.77% 3,230.78 2.86%
24. 31 ene 2020 $60.19 10.06% 3,225.52 -0.16%
25. 29 feb 2020 $69.00 14.64% 2,954.22 -8.41%
26. 31 mar 2020 $67.32 -2.43% 2,584.59 -12.51%
27. 30 abr 2020 $83.80 24.48% 2,912.43 12.68%
28. 31 may 2020 $94.58 12.86% 3,044.31 4.53%
29. 30 jun 2020 $101.35 7.16% 3,100.29 1.84%
30. 31 jul 2020 $108.89 7.44% 3,271.12 5.51%
31. 31 ago 2020 $106.35 -2.33% 3,500.31 7.01%
32. 30 sept 2020 $103.06 -3.09% 3,363.00 -3.92%
33. 31 oct 2020 $79.89 -22.48% 3,269.96 -2.77%
34. 30 nov 2020 $79.92 0.04% 3,621.63 10.75%
35. 31 dic 2020 $92.43 15.65% 3,756.07 3.71%
36. 31 ene 2021 $93.71 1.38% 3,714.24 -1.11%
37. 28 feb 2021 $99.45 6.13% 3,811.15 2.61%
38. 31 mar 2021 $89.85 -9.65% 3,972.89 4.24%
39. 30 abr 2021 $96.53 7.43% 4,181.17 5.24%
40. 31 may 2021 $92.35 -4.33% 4,204.11 0.55%
41. 30 jun 2021 $106.75 15.59% 4,297.50 2.22%
42. 31 jul 2021 $128.88 20.73% 4,395.26 2.27%
43. 31 ago 2021 $132.35 2.69% 4,522.68 2.90%
44. 30 sept 2021 $136.71 3.29% 4,307.54 -4.76%
45. 31 oct 2021 $155.80 13.96% 4,605.38 6.91%
46. 30 nov 2021 $140.65 -9.72% 4,567.00 -0.83%
47. 31 dic 2021 $134.24 -4.56% 4,766.18 4.36%
48. 31 ene 2022 $107.62 -19.83% 4,515.55 -5.26%
49. 28 feb 2022 $103.48 -3.85% 4,373.94 -3.14%
50. 31 mar 2022 $127.90 23.60% 4,530.41 3.58%
51. 30 abr 2022 $102.14 -20.14% 4,131.93 -8.80%
52. 31 may 2022 $74.49 -27.07% 4,132.15 0.01%
53. 30 jun 2022 $74.53 0.05% 3,785.38 -8.39%
54. 31 jul 2022 $82.08 10.13% 4,130.29 9.11%
55. 31 ago 2022 $82.21 0.16% 3,955.00 -4.24%
56. 30 sept 2022 $80.54 -2.03% 3,585.62 -9.34%
57. 31 oct 2022 $120.78 49.96% 3,871.98 7.99%
58. 30 nov 2022 $116.28 -3.73% 4,080.11 5.38%
59. 31 dic 2022 $113.24 -2.61% 3,839.50 -5.90%
Promedio (R): 4.65% 0.67%
Desviación estándar: 15.85% 5.40%

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1 Datos en dólares estadounidenses por acción ordinaria, ajustados por divisiones y dividendos de acciones.

2 Tasa de rendimiento de las acciones ordinarias de DXCM durante el período t.

3 Tasa de rendimiento del S&P 500 (el proxy de la cartera de mercado) durante el período t.

Varianza y covarianza

DexCom Inc., cálculo de la varianza y covarianza de los rendimientos

Microsoft Excel
t Fecha RDXCM,t RS&P 500,t (RDXCM,t–RDXCM)2 (RS&P 500,t–RS&P 500)2 (RDXCM,t–RDXCM)×(RS&P 500,t–RS&P 500)
1. 28 feb 2018 -3.51% -3.89% 66.48 20.81 37.19
2. 31 mar 2018 32.05% -2.69% 750.92 11.26 -91.94
3. 30 abr 2018 -1.29% 0.27% 35.32 0.16 2.35
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
58. 30 nov 2022 -3.73% 5.38% 70.12 22.17 -39.43
59. 31 dic 2022 -2.61% -5.90% 52.75 43.08 47.67
Total (Σ): 14,562.94 1,691.48 1,961.26
t Fecha RDXCM,t RS&P 500,t (RDXCM,t–RDXCM)2 (RS&P 500,t–RS&P 500)2 (RDXCM,t–RDXCM)×(RS&P 500,t–RS&P 500)
1. 28 feb 2018 -3.51% -3.89% 66.48 20.81 37.19
2. 31 mar 2018 32.05% -2.69% 750.92 11.26 -91.94
3. 30 abr 2018 -1.29% 0.27% 35.32 0.16 2.35
4. 31 may 2018 20.22% 2.16% 242.43 2.23 23.26
5. 30 jun 2018 7.95% 0.48% 10.93 0.03 -0.60
6. 31 jul 2018 0.13% 3.60% 20.45 8.62 -13.27
7. 31 ago 2018 51.81% 3.03% 2,224.06 5.57 111.28
8. 30 sept 2018 -0.94% 0.43% 31.25 0.06 1.33
9. 31 oct 2018 -7.19% -6.94% 140.07 57.87 90.03
10. 30 nov 2018 -2.38% 1.79% 49.40 1.25 -7.87
11. 31 dic 2018 -7.56% -9.18% 149.08 96.91 120.20
12. 31 ene 2019 17.73% 7.87% 171.12 51.87 94.21
13. 28 feb 2019 -1.22% 2.97% 34.43 5.32 -13.53
14. 31 mar 2019 -14.50% 1.79% 366.62 1.27 -21.56
15. 30 abr 2019 1.65% 3.93% 9.02 10.66 -9.80
16. 31 may 2019 0.20% -6.58% 19.80 52.48 32.24
17. 30 jun 2019 23.51% 6.89% 355.69 38.77 117.43
18. 31 jul 2019 4.70% 1.31% 0.00 0.42 0.03
19. 31 ago 2019 9.38% -1.81% 22.42 6.13 -11.72
20. 30 sept 2019 -13.03% 1.72% 312.53 1.11 -18.59
21. 31 oct 2019 3.35% 2.04% 1.68 1.89 -1.79
22. 30 nov 2019 47.38% 3.40% 1,826.06 7.50 117.00
23. 31 dic 2019 -3.77% 2.86% 70.79 4.81 -18.45
24. 31 ene 2020 10.06% -0.16% 29.25 0.69 -4.49
25. 29 feb 2020 14.64% -8.41% 99.77 82.40 -90.67
26. 31 mar 2020 -2.43% -12.51% 50.17 173.67 93.34
27. 30 abr 2020 24.48% 12.68% 393.30 144.43 238.33
28. 31 may 2020 12.86% 4.53% 67.50 14.91 31.73
29. 30 jun 2020 7.16% 1.84% 6.30 1.37 2.94
30. 31 jul 2020 7.44% 5.51% 7.79 23.46 13.52
31. 31 ago 2020 -2.33% 7.01% 48.73 40.19 -44.26
32. 30 sept 2020 -3.09% -3.92% 59.94 21.06 35.53
33. 31 oct 2020 -22.48% -2.77% 736.05 11.79 93.14
34. 30 nov 2020 0.04% 10.75% 21.26 101.77 -46.51
35. 31 dic 2020 15.65% 3.71% 121.11 9.28 33.52
36. 31 ene 2021 1.38% -1.11% 10.65 3.17 5.81
37. 28 feb 2021 6.13% 2.61% 2.18 3.77 2.87
38. 31 mar 2021 -9.65% 4.24% 204.53 12.80 -51.16
39. 30 abr 2021 7.43% 5.24% 7.76 20.94 12.75
40. 31 may 2021 -4.33% 0.55% 80.61 0.01 1.06
41. 30 jun 2021 15.59% 2.22% 119.78 2.42 17.02
42. 31 jul 2021 20.73% 2.27% 258.64 2.59 25.86
43. 31 ago 2021 2.69% 2.90% 3.83 4.98 -4.37
44. 30 sept 2021 3.29% -4.76% 1.83 29.42 7.34
45. 31 oct 2021 13.96% 6.91% 86.78 39.03 58.20
46. 30 nov 2021 -9.72% -0.83% 206.56 2.25 21.56
47. 31 dic 2021 -4.56% 4.36% 84.74 13.65 -34.01
48. 31 ene 2022 -19.83% -5.26% 599.19 35.11 145.04
49. 28 feb 2022 -3.85% -3.14% 72.17 14.46 32.30
50. 31 mar 2022 23.60% 3.58% 359.12 8.47 55.16
51. 30 abr 2022 -20.14% -8.80% 614.50 89.54 234.56
52. 31 may 2022 -27.07% 0.01% 1,006.09 0.44 20.98
53. 30 jun 2022 0.05% -8.39% 21.11 82.06 41.62
54. 31 jul 2022 10.13% 9.11% 30.05 71.32 46.29
55. 31 ago 2022 0.16% -4.24% 20.16 24.11 22.05
56. 30 sept 2022 -2.03% -9.34% 44.62 100.12 66.84
57. 31 oct 2022 49.96% 7.99% 2,053.40 53.58 331.69
58. 30 nov 2022 -3.73% 5.38% 70.12 22.17 -39.43
59. 31 dic 2022 -2.61% -5.90% 52.75 43.08 47.67
Total (Σ): 14,562.94 1,691.48 1,961.26

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VarianzaDXCM = Σ(RDXCM,t–RDXCM)2 ÷ (59 – 1)
= 14,562.94 ÷ (59 – 1)
= 251.09

VarianzaS&P 500 = Σ(RS&P 500,t–RS&P 500)2 ÷ (59 – 1)
= 1,691.48 ÷ (59 – 1)
= 29.16

CovarianzaDXCM, S&P 500 = Σ(RDXCM,t–RDXCM)×(RS&P 500,t–RS&P 500) ÷ (59 – 1)
= 1,961.26 ÷ (59 – 1)
= 33.81

Estimación sistemática del riesgo (β)

Microsoft Excel
VarianzaDXCM 251.09
VarianzaS&P 500 29.16
CovarianzaDXCM, S&P 500 33.81
Coeficiente de correlaciónDXCM, S&P 5001 0.40
βDXCM2 1.16
αDXCM3 3.88%

Cálculos

1 Coeficiente de correlaciónDXCM, S&P 500
= CovarianzaDXCM, S&P 500 ÷ (Desviación estándarDXCM × Desviación estándarS&P 500)
= 33.81 ÷ (15.85% × 5.40%)
= 0.40

2 βDXCM
= CovarianzaDXCM, S&P 500 ÷ VarianzaS&P 500
= 33.81 ÷ 29.16
= 1.16

3 αDXCM
= PromedioDXCM – βDXCM × PromedioS&P 500
= 4.65% – 1.16 × 0.67%
= 3.88%

Tasa de rendimiento esperada

Microsoft Excel
Suposiciones
Tasa de rendimiento del LT Treasury Composite1 RF 4.94%
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 E(RM) 14.84%
Riesgo sistemático de Dexcom acciones ordinarias βDXCM 1.16
 
Tasa de rendimiento esperada de las acciones ordinarias de Dexcom3 E(RDXCM) 16.42%

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de EE. UU. con cupón fijo en circulación que no vencen ni son rescatables en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

2 Ver detalles »

3 E(RDXCM) = RF + βDXCM [E(RM) – RF]
= 4.94% + 1.16 [14.84% – 4.94%]
= 16.42%