Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
DexCom Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
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| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT mostró una evolución significativa a lo largo del período analizado. En 2018, el valor fue negativo, indicando pérdidas en ese año, con un resultado de -115,440 miles de dólares. Sin embargo, en 2019 se observó una recuperación notable, alcanzando los 150,334 miles de dólares, lo que refleja una mejora en la rentabilidad operativa tras un año de pérdidas. En 2020, el beneficio continuó creciendo de manera sustancial, llegando a 294,086 miles de dólares, marcando un incremento en comparación con 2019 y evidenciando una tendencia positiva en la rentabilidad operativa. Sin embargo, en 2021 se produjo una disminución respecto al año anterior, situándose en 233,041 miles de dólares, aunque aún en niveles positivos y superiores a los registrados en 2018. Finalmente, en 2022 se observó un aumento importante, alcanzando los 352,450 miles de dólares, lo que sugiere una recuperación y un fortalecimiento en la generación de beneficios tras la bajada en 2021.
- Capital invertido
- El capital invertido mostró variaciones considerablemente significativas en el período. A finales de 2018, el valor era de 1,449,197 miles de dólares, pero en 2019 sufrió una disminución sustancial, alcanzando los 836,300 miles de dólares. En 2020, el capital invertido experimentó un aumento considerable hasta los 1,367,200 miles de dólares, recuperándose parcialmente tras la caída del año anterior. La tendencia en 2021 continuó con una expansión hacia 1,899,300 miles de dólares, alcanzando un pico en el período, antes de disminuir en 2022 a 1,649,000 miles de dólares. Estas fluctuaciones sugieren cambios estratégicos o de inversión que impactaron la cantidad de recursos invertidos, con un patrón de aumento tras una etapa de reducción en 2019.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC reflejó una tendencia general de recuperación y crecimiento en el período, aunque con ciertas variaciones. En 2018, el valor fue negativo (-7.97%), indicando que la empresa no generaba un rendimiento adecuado sobre el capital invertido en ese año. En 2019, el ROIC se recuperó notablemente, alcanzando 17.98%, evidenciando una mejora sustancial en la eficiencia del uso del capital. La tendencia positiva se consolidó en 2020, con un ROIC de 21.51%, marcando el año de mayor eficiencia en el uso del capital durante todo el período analizado. En 2021, el ratio experimentó una disminución a 12.27%, sugiriendo una reducción en la eficiencia, posiblemente debido a los cambios en el capital invertido o en la rentabilidad operacional. Sin embargo, en 2022, el ROIC volvió a repuntar, alcanzando 21.37%, casi igual que en 2020 y señalando un año de alta eficiencia en la utilización del capital invertido tras la bajada en 2021.
Descomposición del ROIC
DexCom Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
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| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2019 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2018 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen de beneficio operativo mostró una tendencia variable durante el período analizado. En 2018, el resultado fue negativo, alcanzando -10.39%, lo que indica pérdidas operativas. En 2019, el margen se recuperó significativamente, alcanzando 11.31%, y continuó mejorando en 2020 con un 16.7%. Sin embargo, en 2021, el margen disminuyó a 11.41%, aunque aún mantuvo una posición positiva, y en 2022 mostró un incremento a 14.69%, reflejando una recuperación y fortalecimiento en la rentabilidad operativa respecto a años previos.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- Este ratio mostró fluctuaciones a lo largo del período. Desde un valor bajo de 0.71 en 2018, se observó un marcado incremento en 2019, alcanzando 1.76, seguido por una disminución en 2020 a 1.41, y en 2021 a 1.29. En 2022, el ratio volvió a aumentar significativamente hasta 1.77. Estas variaciones indican cambios en la eficiencia en el uso del capital, con una tendencia de mejor utilización en 2019 y 2022.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje de tipo impositivo efectivo en efectivo se mantuvo relativamente estable, con una ligera tendencia a la disminución. En 2018, el CTR fue del 100%, lo que podría indicar una tasa impositiva efectiva muy alta o un método de cálculo específico. En 2019, bajó a 90.13%, seguido por valores similares en 2020 con 91.38%, y posteriormente descendió a 83.39% en 2021 y 82.15% en 2022. La tendencia a la baja puede reflejar cambios en la carga fiscal efectiva o en la estrategia fiscal de la empresa.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC mostró una tendencia de mejora en 2019, pasando de un valor negativo de -7.97% en 2018 a 17.98%. En 2020, alcanzó un máximo de 21.51%, indicando una alta eficiencia en la generación de beneficios respecto al capital invertido. Sin embargo, en 2021, el ROIC disminuyó a 12.27%, aunque en 2022 volvió a incrementarse significativamente a 21.37%, alcanzando nuevamente niveles elevados y mostrando una fuerte posición de rentabilidad sobre el capital invertido en el período más reciente.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
DexCom Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2022 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Durante el período analizado, se observa una tendencia de recuperación y crecimiento en el beneficio neto de explotación antes de impuestos. Tras un período de pérdida en 2018, la compañía experimenta una significativa recuperación en 2019 con un valor positivo, seguido de un incremento sustancial en 2020. Aunque en 2021 se produce una ligera disminución respecto a 2020, en 2022 se mantiene una mejora marcada, alcanzando el valor más alto del período. Esto refleja una mejora sostenida en la rentabilidad operacional antes de impuestos en los últimos años.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una tendencia constante de crecimiento a lo largo de los cinco años. La empresa ha logrado expandir sus ventas de manera significativa en cada período evaluado, pasando de aproximadamente 1,03 millones en 2018 a casi 2,92 millones en 2022. Este incremento acumulado indica una estrategia exitosa de expansión de mercado o incremento en la demanda de sus productos o servicios durante este período.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo presenta una recuperación después del resultado negativo en 2018, alcanzando un valor positivo en 2019 e incrementándose progresivamente en 2020. Aunque en 2021 se experimenta una ligera caída respecto a 2020, en 2022 se observa una recuperación hacia niveles superiores, alcanzando cerca del 15%. La tendencia general sugiere una mejora en la eficiencia operativa, evidenciada por márgenes cada vez más positivos, aunque con cierta fluctuación en los años intermedios.
Ratio de rotación del capital (TO)
DexCom Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2022 cálculo
TO = Ingresos ajustados ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una tendencia al alza sostenida en los cinco años analizados. Desde aproximadamente 1,03 millones de dólares en 2018, se observa un crecimiento constante, alcanzando casi 2,93 millones de dólares en 2022. Este incremento refleja una expansión significativa en la generación de ingresos, con una tasa de crecimiento promedio anual notable que indica una mejora en la actividad comercial y la demanda de los productos o servicios ofrecidos.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta variaciones a lo largo del período. Tras un descenso importante en 2019, cuando bajó de aproximadamente 1,45 millones de dólares en 2018 a 836 mil dólares, muestra una recuperación en 2020 con un aumento a aproximadamente 1,37 millones de dólares. Posteriormente, se observa un aumento sustancial en 2021, alcanzando cerca de 1,90 millones de dólares, seguido por una ligera disminución en 2022 a aproximadamente 1,65 millones de dólares. Estas fluctuaciones sugieren cambios en la estructura de inversión y en los recursos destinados, aunque en general se mantiene en niveles relativamente altos comparados con 2018.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital presenta una tendencia ascendente en los años 2019 y 2022, con valores de 1.76 y 1.77 respectivamente, en contraste con valores más bajos en 2018, 2020 y 2021. Esto indica una mejora en la eficiencia con la que la empresa utiliza su capital invertido para generar ventas, particularmente en los años 2019 y 2022. La reducción en 2020 y 2021 podría reflejar una menor eficiencia en la utilización del capital en esos períodos, posiblemente debido a factores externos o a cambios en la estructura operativa, pero la tendencia positiva en 2022 sugiere una recuperación en la eficiencia operativa.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
DexCom Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2022 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una tendencia de crecimiento sostenido en los impuestos operativos en efectivo a lo largo de los cinco años analizados. Desde los 8,239 miles de dólares en 2018, la cifra se incrementa de manera constante hasta alcanzar los 76,556 miles en 2022. Este aumento indica una mayor carga tributaria o un crecimiento en la base de impuestos pagados, acompañando probablemente al incremento en las ganancias y posición financiera de la compañía.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio antes de impuestos presenta una tendencia de recuperación y crecimiento en el periodo analizado. En 2018, el indicador muestra un valor negativo de -107,202 miles de dólares, señalando pérdidas operativas. Sin embargo, en 2019 se experimenta una significativa recuperación con un valor positivo de 166,800 miles, y la tendencia continúa en 2020 con un aumento a 321,815 miles. Aunque en 2021 se registra una ligera caída a 279,455 miles, la cifra vuelve a incrementarse en 2022, alcanzando los 429,006 miles. Esto refleja una mejora en la rentabilidad operativa de la empresa tras un periodo de pérdidas en la primera parte del análisis.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo, que indica la proporción de impuestos en relación con las utilidades, muestra una tendencia de aumento desde 2019 en adelante. En 2019, es de 9.87%, baja ligeramente a 8.62% en 2020, sugiriendo una reducción en la tasa impositiva efectiva durante ese periodo. No obstante, en 2021 y 2022, se observa un incremento significativo hasta 16.61% y 17.85%, respectivamente. Este patrón puede reflejar cambios en la estructura fiscal de la empresa, variaciones en las normativas vigentes o en las estrategias tributarias, resultando en una mayor carga impositiva porcentual sobre las utilidades antes de impuestos en los últimos años.