Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
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CSX Corp., estructura del balance consolidado: pasivos y patrimonio contable (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31).
- Tendencias en la estructura de pasivos y patrimonio
- Desde marzo de 2018 hasta marzo de 2023, se observa un aumento progresivo en el porcentaje del pasivo total y del patrimonio neto respecto al total del pasivo y patrimonio. En marzo de 2018, este porcentaje se situaba en torno al 61.56 %, incrementándose hasta aproximadamente 70 % en marzo de 2023. Este crecimiento indica una mayor dependencia del financiamiento externo y una expansión en la base de financiamiento total, probablemente a costo de mayor apalancamiento financiero.
- Composición del pasivo total y patrimonio neto
- La proporción de deuda a largo plazo, excluida la parte corriente, muestra una tendencia estable, manteniéndose alrededor del 40 % en varios períodos, con picos cercanos al 41.8 % y una ligera variación hacia 43.18 % en marzo de 2023. Aunque la deuda a largo plazo se mantiene como componente principal, ha habido una tendencia a niveles superiores en los últimos años, reflejando una estrategia de financiamiento a largo plazo.
- Variación en pasivos específicos
- Los vencimientos actuales de la deuda a largo plazo presentan una notable fluctuación, llegando a representar un 1.92 % en septiembre de 2018 y disminuyendo a un 0.03 % en marzo de 2023, lo que sugiere una posible gestión de vencimientos a lo largo del tiempo, con menor concentración en cortos plazos al final del período analizado.
- Composición del patrimonio neto
- El patrimonio neto en relación con el pasivo total y del patrimonio muestra una disminución desde aproximadamente 38.4 % en marzo de 2018 a cerca del 29.72 % en marzo de 2023. La disminución en las utilidades retenidas, que pasa de 37.05 % a 24.33 %, contribuye a esta tendencia. La participación en acciones ordinarias, aunque variable, presenta una reducción relativa, reforzando la percepción de un mayor peso del financiamiento externo en la estructura del capital.
- Otros componentes del patrimonio y pasivos
- Las reservas relacionadas con víctimas, medio ambiente y otras reservas muestran una tendencia estable en su porcentaje respecto al total, con ligeras variaciones, registrando valores en torno a 0.2 a 0.36 %. La participación de otros pasivos a largo plazo oscila alrededor del 1.2 a 1.36 %, mientras que las acciones ordinarias incrementan en valor relativo en ciertos períodos, alcanzando un 5.63 % en marzo de 2021, aunque posteriormente disminuyen ligeramente. La participación minoritaria no controladora mantiene una presencia mínima y constante en torno a 0.02-0.04 %.
- Notas adicionales
- El análisis revela una tendencia a un mayor apalancamiento financiero, con una mayor proporción de pasivos respecto al patrimonio. La estructura del pasivo se mantiene predominantemente a largo plazo, reduciendo potencialmente el riesgo de vencimientos inmediatos. La reducción en la participación del patrimonio neto, en conjunto con el aumento del pasivo, podría señalar una estrategia de financiamiento más agresiva para financiar crecimiento u otras operaciones. La estabilidad en ciertos componentes, diferentes a la deuda, sugiere que las reservas y pasivos contingentes mantienen niveles consistentes a lo largo del período.