Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
CSX Corp., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles de la entidad. Inicialmente, se observa la ausencia de datos relativos a la buena voluntad y los activos intangibles en el año 2018.
- Buena voluntad
- En 2019, la buena voluntad se registra en 63 millones de dólares, manteniéndose estable en 2020. No obstante, se experimenta un incremento sustancial en 2021, alcanzando los 276 millones de dólares, y continúa creciendo en 2022 hasta los 319 millones de dólares. Este aumento sugiere posibles adquisiciones o revaluaciones de activos.
En cuanto a los activos intangibles, el coste no se reporta hasta 2021, momento en el que se registra en 180 millones de dólares. Este valor aumenta a 198 millones de dólares en 2022.
- Amortización acumulada
- La amortización acumulada comienza a registrarse en 2021 con un valor de -5 millones de dólares, lo que indica una corrección o ajuste. En 2022, la amortización acumulada se incrementa a -15 millones de dólares, sugiriendo una mayor depreciación de los activos intangibles.
- Activos intangibles, importe neto en libros
- El importe neto en libros de los activos intangibles se registra a partir de 2021, alcanzando los 175 millones de dólares. En 2022, este valor aumenta a 183 millones de dólares, reflejando el impacto del incremento en el coste de los activos intangibles y la amortización acumulada.
- Fondo de comercio y otros activos intangibles, netos
- La combinación de la buena voluntad y otros activos intangibles netos muestra un patrón similar al de la buena voluntad. Se registra en 63 millones de dólares en 2019 y 2020. En 2021, se produce un aumento significativo a 451 millones de dólares, continuando la tendencia al alza en 2022, alcanzando los 502 millones de dólares. Este incremento está directamente relacionado con el aumento en la buena voluntad.
En resumen, se observa una evolución notable en los activos intangibles, especialmente en la buena voluntad, con un crecimiento considerable en los últimos dos años del período analizado. La amortización acumulada, aunque negativa, muestra una tendencia creciente, lo que podría indicar una revisión de la vida útil o del valor de los activos intangibles.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
CSX Corp., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una trayectoria ascendente en los activos totales, pasando de 36.729 millones de dólares en 2018 a 41.912 millones de dólares en 2022. El crecimiento no es lineal, mostrando una desaceleración en 2019 y un repunte en los años posteriores. La variación más notable se registra entre 2021 y 2022.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una tendencia similar a la de los activos totales no ajustados, con un incremento general desde 36.729 millones de dólares en 2018 hasta 41.593 millones de dólares en 2022. Las diferencias entre los valores ajustados y no ajustados son relativamente pequeñas en cada período, sugiriendo que los ajustes no tienen un impacto material significativo.
- Patrimonio Neto Atribuible a CSX
- El patrimonio neto atribuible a la empresa presenta una fluctuación más pronunciada. Se aprecia una disminución en 2019, seguida de un aumento considerable en 2020 y 2021. No obstante, en 2022 se registra una caída, situándose en 12.615 millones de dólares, un valor inferior al observado en 2018.
- Patrimonio Neto Ajustado Atribuible a CSX
- El comportamiento del patrimonio neto ajustado es análogo al del patrimonio neto no ajustado. La diferencia entre ambas métricas es mínima en cada año, indicando que los ajustes aplicados al patrimonio neto no alteran sustancialmente su valor. Se observa la misma tendencia de disminución en 2019, crecimiento en 2020 y 2021, y posterior descenso en 2022.
En resumen, los activos totales muestran un crecimiento constante a lo largo del período, mientras que el patrimonio neto presenta una mayor volatilidad, con una disminución notable en el último año analizado. La convergencia entre los valores ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes contables no representan cambios significativos en la situación financiera general.
CSX Corp., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
CSX Corp., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- Se observa una disminución en la rotación total de activos entre 2018 y 2020, pasando de 0.33 a 0.27. Posteriormente, se registra una recuperación en 2021 y 2022, alcanzando 0.31 y 0.35 respectivamente. La rotación ajustada de activos sigue una trayectoria similar, aunque con valores ligeramente superiores. Esta fluctuación sugiere cambios en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar ingresos.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia general al alza, incrementándose de 2.92 en 2018 a 3.32 en 2022. El ratio ajustado de apalancamiento financiero presenta una evolución paralela, con un aumento de 2.92 a 3.38 en el mismo período. Este incremento indica un mayor uso de deuda para financiar las operaciones, lo que podría implicar un mayor riesgo financiero.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta fluctuaciones considerables. Tras un aumento de 26.34% en 2018 a 28.11% en 2019, se produce una caída a 21.11% en 2020. Posteriormente, se observa una recuperación significativa en 2021 (28.03%) y 2022 (33.02%). El ratio ajustado sigue una tendencia similar, con valores ligeramente superiores. Estos cambios sugieren variaciones en la capacidad de generar beneficios a partir de la inversión de los accionistas.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta una disminución de 9.01% en 2018 a 6.95% en 2020. A partir de 2021, se registra una mejora constante, alcanzando 9.33% y 9.94% en 2021 y 2022 respectivamente. El ratio ajustado de rentabilidad sobre activos muestra una evolución similar, con valores ligeramente superiores. Esta tendencia indica cambios en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar beneficios.
En resumen, los datos sugieren un período de inestabilidad inicial seguido de una mejora en la eficiencia y la rentabilidad en los años más recientes. El aumento del apalancamiento financiero debe ser monitoreado cuidadosamente para evaluar su impacto en la estabilidad financiera a largo plazo.
CSX Corp., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en el valor de los activos totales desde 2018 hasta 2022. El valor inicial de 36.729 millones de dólares en 2018 aumenta progresivamente hasta alcanzar los 41.912 millones de dólares en 2022. Este crecimiento indica una expansión en la base de activos de la entidad.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un aumento gradual desde 36.729 millones de dólares en 2018 hasta 41.593 millones de dólares en 2022. La diferencia entre los activos totales y los ajustados es mínima en todos los períodos, sugiriendo que los ajustes realizados no tienen un impacto material en el valor total de los activos.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos presenta fluctuaciones a lo largo del período. Se registra un valor de 0,33 en 2018 y 2019, disminuye a 0,27 en 2020, se recupera ligeramente a 0,31 en 2021 y finalmente aumenta a 0,35 en 2022. Esta variabilidad sugiere cambios en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado exhibe un comportamiento análogo al ratio no ajustado. Se mantiene en 0,33 en 2018 y 2019, desciende a 0,27 en 2020, se eleva a 0,31 en 2021 y concluye en 0,36 en 2022. La consistencia entre ambos ratios refuerza la idea de que los ajustes no alteran significativamente la interpretación de la eficiencia en la utilización de los activos.
En resumen, se identifica una tendencia al alza en el volumen de activos, acompañada de una fluctuación en la eficiencia de su utilización, evidenciada por el ratio de rotación. El incremento final del ratio en 2022 podría indicar una mejora en la capacidad de generar ingresos a partir de los activos disponibles.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto atribuible a CSX
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado, atribuible a CSX
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una trayectoria ascendente en los activos totales, pasando de 36.729 millones de dólares en 2018 a 41.912 millones de dólares en 2022. El crecimiento no es lineal, mostrando una desaceleración en 2021, pero retomando el impulso en el último año analizado.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales, con un incremento general desde 36.729 millones de dólares en 2018 hasta 41.593 millones de dólares en 2022. Las diferencias entre los valores de activos totales y ajustados son mínimas, lo que sugiere que los ajustes no tienen un impacto material significativo.
- Patrimonio Neto Atribuible
- El patrimonio neto atribuible experimentó fluctuaciones. Disminuyó de 12.563 millones de dólares en 2018 a 11.848 millones de dólares en 2019, para luego aumentar a 13.101 millones de dólares en 2020 y 13.490 millones de dólares en 2021. No obstante, se produjo una disminución en 2022, situándose en 12.615 millones de dólares.
- Patrimonio Neto Ajustado Atribuible
- El comportamiento del patrimonio neto ajustado es análogo al del patrimonio neto atribuible, con una disminución inicial seguida de un aumento y una posterior caída en el último año. Las diferencias entre ambas métricas son relativamente pequeñas.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia al alza, pasando de 2,92 en 2018 a 3,32 en 2022. Este incremento indica un mayor grado de endeudamiento en relación con el patrimonio neto. Se observa una estabilización en 3,00 en 2021, pero la tendencia general es de aumento.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una evolución similar al ratio no ajustado, con un incremento general desde 2,92 en 2018 hasta 3,38 en 2022. Los valores ajustados son ligeramente superiores a los no ajustados, lo que sugiere que los ajustes incrementan ligeramente el nivel de apalancamiento.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en sus activos totales, acompañado de fluctuaciones en el patrimonio neto y un aumento gradual en el ratio de apalancamiento financiero. El análisis sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo a lo largo del período.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 ROE = 100 × Ganancias netas ÷ Patrimonio neto atribuible a CSX
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ganancias netas ÷ Patrimonio neto ajustado, atribuible a CSX
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el patrimonio neto y los ratios de rentabilidad a lo largo del período comprendido entre 2018 y 2022.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto atribuible a la entidad experimentó una disminución en 2019, seguido de una recuperación y un aumento constante en 2020 y 2021. No obstante, en 2022 se observa una reducción del patrimonio neto, revirtiendo la tendencia ascendente previa. El patrimonio neto ajustado presenta una trayectoria similar, con una disminución en 2019, un crecimiento en 2020 y 2021, y una caída en 2022. La diferencia entre el patrimonio neto atribuible y el ajustado es relativamente pequeña en todos los períodos.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra fluctuaciones considerables. Se observa un incremento en 2019, seguido de una disminución notable en 2020. Posteriormente, el ratio se recupera en 2021 y continúa aumentando significativamente en 2022, alcanzando su valor más alto en el período analizado. El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado sigue una tendencia paralela al ratio no ajustado, con valores ligeramente superiores en cada período.
- Tendencias Generales
- A pesar de la volatilidad en el patrimonio neto, la rentabilidad sobre el capital contable ha mostrado una tendencia general al alza, especialmente en los últimos dos años del período. La convergencia de los ratios ajustados y no ajustados sugiere que las diferencias entre ambos conceptos no son sustanciales en términos de impacto en la rentabilidad. La disminución del patrimonio neto en 2022, combinada con el aumento de la rentabilidad, podría indicar una mayor eficiencia en la utilización del capital, aunque se requiere un análisis más profundo para confirmar esta hipótesis.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 ROA = 100 × Ganancias netas ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ganancias netas ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2018 y 2022.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales a lo largo del período analizado. Partiendo de 36.729 millones de dólares en 2018, se registra un crecimiento hasta alcanzar los 41.912 millones de dólares en 2022. Este aumento indica una expansión en la escala de las operaciones y/o inversiones en activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados presenta una trayectoria similar a la de los activos totales, aunque con ligeras diferencias en los valores. El crecimiento es consistente, pasando de 36.729 millones de dólares en 2018 a 41.593 millones de dólares en 2022. La existencia de una cifra ajustada sugiere la consideración de factores específicos en la valoración de los activos.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta fluctuaciones durante el período. Se observa un descenso desde el 9,01% en 2018 hasta el 6,95% en 2020, seguido de una recuperación y posterior aumento hasta el 9,94% en 2022. Esta volatilidad podría estar relacionada con cambios en la eficiencia operativa, la rentabilidad de las inversiones o factores macroeconómicos.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, con un descenso en 2020 y una posterior recuperación. Los valores son ligeramente superiores a los del ratio no ajustado, lo que sugiere que los ajustes realizados en los activos tienen un impacto positivo en la rentabilidad. El ratio ajustado alcanza el 10,02% en 2022.
En resumen, se identifica una expansión continua en la base de activos, acompañada de una variabilidad en la rentabilidad sobre los activos. La recuperación de la rentabilidad en los últimos dos años del período analizado indica una mejora en la eficiencia y/o en las condiciones del mercado.