Estado de flujos de efectivo
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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- Estado de resultado integral
- Balance: activo
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Relación entre el valor de la empresa y la EBITDA (EV/EBITDA)
- Relación entre el valor de la empresa y la FCFF (EV/FCFF)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Datos financieros seleccionados desde 2005
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
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- Análisis de ingresos
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CSX Corp., estado de flujos de efectivo consolidado
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Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Tendencias en las ganancias netas
- Las ganancias netas muestran una tendencia general al aumento a lo largo del período analizado, con un incremento notable en 2022 respecto a años anteriores. Se observan pequeñas fluctuaciones en 2019 y 2020, pero el crecimiento en 2021 y 2022 indica una recuperación y posible fortalecimiento en la rentabilidad.
- Depreciación y amortización
- Este concepto presenta un incremento progresivo en sus valores, alcanzando los 1500 millones de dólares en 2022 desde aproximadamente 1331 millones en 2018. La tendencia ascendente refleja posiblemente mayores inversiones en activos fijos o una mayor carga de depreciación, lo que puede influir en la generación de efectivo diferentes a las ganancias netas.
- Impuestos diferidos sobre la renta
- Se observa una disminución en los impuestos diferidos, con valores que bajan de 279 millones en 2018 a 117 millones en 2022. Esto podría indicar una reducción en los diferencias temporales o en las estrategias fiscales que generan estos impuestos diferidos.
- Ganancia en la enajenación de bienes
- Las ganancias por enajenaciones muestran una tendencia negativa, con pérdidas significativas en 2021 y 2022. Esto señala que las ventas de activos o inversiones no principales generaron más pérdidas que ganancias en esos años, afectando potencialmente los resultados financieros.
- Flujos de efectivo de las actividades operativas
- El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas presenta un crecimiento sostenido, alcanzando los 5619 millones de dólares en 2022, su valor más alto del período. Los ajustes en esta sección, incluyendo cambios en activos y pasivos operativos, contribuyen a mantener un flujo constante y en crecimiento, a pesar de las fluctuaciones en otros conceptos.
- Inversiones en propiedades y bienes
- Las inversiones en propiedades y otros activos fijos muestran un incremento en los desembolsos, alcanzando los 2133 millones de dólares en 2022, comparado con alrededor de 1745 millones en 2018. La adquisición de estos activos parece estar en una tendencia de expansión o renovación de la infraestructura de la empresa.
- Compra y venta de inversiones a corto plazo
- Las compras de inversiones a corto plazo se redujeron significativamente en 2019, pero en 2020 mejoraron como resultado de las ventas de inversiones, aunque en 2021 y 2022 los desembolsos volvieron a disminuir. La venta de inversiones a corto plazo en 2019 y 2020 generó ingresos importantes, pero en años posteriores los ingresos por estas operaciones se redujeron considerablemente.
- Actividades de financiamiento
- Se evidencian reembolsos de deuda a largo plazo en todos los años, con una reducción significativa en 2022, acompañada por la emisión de nueva deuda en 2018 y 2019. La recompra de acciones también muestra un patrón persistente de ventas de acciones, con valores elevados en todos los años, lo que sugiere una estrategia de retorno a los accionistas o de control del plan de capital.
- Efectivo y equivalentes de efectivo
- El efectivo y equivalentes al inicio de cada período han sido mayoritarios y en aumento en los primeros años, llegando a un pico de 3129 millones en 2021, aunque en 2022 se observa un descenso a 1958 millones. El aumento y disminución del efectivo reflejan la dinámica de las actividades operativas, de inversión y financiación, mostrando mayor liquidez en años intermedios, pero con una reducción en 2022.
- Aumento neto de efectivo y equivalentes
- El cambio neto de efectivo muestra una tendencia fluctuante, con un aumento en 2020, seguido por una reducción en 2021 y 2022. La disminución en 2022, a pesar de los sólidos flujos operativos, indica que las inversiones y financiamiento han tenido un efecto de uso de efectivo mayor que el generado.