Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD)

Patrón de rotación de inventario

El ratio de rotación de inventario presenta una tendencia general decreciente a lo largo del período analizado. Inicialmente, en el segundo trimestre de 2020, la cifra no está disponible, pero desde el tercer trimestre de 2020 en adelante, se observa una disminución progresiva desde niveles cercanos a 4.1 en el tercer trimestre de 2020 hasta alcanzar aproximadamente 2.16 en el tercer trimestre de 2025. Esta tendencia indica un aumento en los días en inventario, pasando de períodos de rotación más cortos a períodos más largos, incrementándose desde aproximadamente 94 días hasta cerca de 169 días en los últimos datos. Esto puede reflejar una acumulación de inventarios o una ralentización en la venta o utilización de inventarios.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar muestra una tendencia fluctuante pero con un patrón de aumento en los días de cobro, pasando de niveles en torno a 77 días en el tercer trimestre de 2020 a aproximadamente 63 días en el tercer trimestre de 2025. Aunque existen períodos de incremento y disminución, la tendencia general indica una prolongación en el período promedio de cobro, lo cual puede implicar una gestión más permisiva en la cobranza o cambios en las condiciones crediticias a los clientes.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

Este ratio revela una tendencia a una disminución en la rotación, pasando de valores cercanos a 9.92 en el tercer trimestre de 2020 a aproximadamente 5.03 en el segundo trimestre de 2025. Esto implica que la empresa está demorando más tiempo en pagar a sus proveedores, incrementando los días de pago desde alrededor de 37 días hasta aproximadamente 73 días en el período final. La tendencia sugiere una estrategia de retraso en pagos o una negociación de condiciones más favorables con proveedores.

Ratio de rotación del capital circulante

El ratio de rotación del capital circulante mantiene una tendencia estable en valores cercanos a 2.5-3.8, con ligeras variaciones. Sin embargo, en los últimos trimestres, la tendencia apunta hacia una ligera reducción desde valores superiores a 3 hacia cerca de 2,indicando que la gestión del capital circulante puede estar experimentando una ligera ralentización en la rotación, acompañado por un aumento en los días de ciclo de funcionamiento.

Días de rotación de inventario

Este indicador refleja un incremento constante en el período de inventario en días, partiendo de aproximadamente 94 días en el tercer trimestre de 2020 a alrededor de 157 días en el último período considerado. La extensión en los días indica una acumulación progresiva de inventarios, lo que puede estar relacionado con cambios en la demanda, la estrategia de inventario, o retrasos en la rotación.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Los días en cuentas por cobrar muestran una tendencia alcista en la prolongación del período de cobro, pasando de aproximadamente 77 días en el tercer trimestre de 2020 a cerca de 63 días en el tercer trimestre de 2025. Aunque hay fluctuaciones, la tendencia sugiere una gestión de cobranza más relajada a lo largo del tiempo, lo cual puede afectar la liquidez.

Ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento evidencia un incremento sostenido en los días de operaciones, pasando de aproximadamente 171 días en el tercer trimestre de 2020 a cerca de 220 días en el mismo período en 2024. Este incremento refleja que la empresa tarda más en completar su ciclo operativo, potencialmente debido a un aumento en los días de inventario y cuentas por cobrar, o una disminución en la eficiencia operativa.

Días de rotación de cuentas por pagar

Este indicador fluctúa significativamente a lo largo del período, con valores en torno a 37 días en 2020, alcanzando picos de 87 días en ciertos puntos, y regresando a valores en torno a 73 días hacia 2025. La variabilidad indica cambios en las condiciones de pago con proveedores, posiblemente ajustando las estrategias de pago para optimizar el flujo de efectivo.

Ciclo de conversión de efectivo

Este ciclo demuestra una tendencia a prolongarse en el tiempo, aumentando de aproximadamente 134 días en el primer trimestre de 2020 a valores cercanos a 183 días en el último período registrado. La extensión del ciclo de conversión de efectivo indica que la empresa tarda más en convertir sus inversiones en inventarios y cuentas por cobrar en efectivo, lo cual puede afectar la liquidez y la gestión del capital de trabajo.

Patrón en costos de ventas

Se observa una tendencia general de aumento en los costos de ventas a lo largo del tiempo, con incrementos sustanciales en los períodos de marzo de 2020 a septiembre de 2023. El costo de ventas empieza en aproximadamente US$ 968 millones en marzo de 2020 y muestra un crecimiento continuo, alcanzando un pico cercano a US$ 4,626 millones en junio de 2025. La tendencia indica una mayor utilización de recursos o incremento en la producción o ventas, lo que puede reflejar un crecimiento en la actividad económica de la empresa, aunque también puede señalar mayores costos de producción o adquisición de componentes.

Patrón en inventarios

El nivel de inventarios también presenta un incremento sostenido a lo largo del período, pasando de US$ 1,056 millones en marzo de 2020 a aproximadamente US$ 6,677 millones en junio de 2025. La progresión en inventarios muestra una acumulación significativa, posiblemente indicando una estrategia de acumulación de inventarios para soportar incrementos en la demanda futura o una dificultad en la reducción de inventarios existentes, lo que podría influir en la eficiencia operativa.

Ratios de rotación de inventarios

El ratio de rotación de inventarios refleja una tendencia decreciente en la eficiencia para vender y reponer inventarios. En los primeros períodos, dicho ratio fluctúa en torno a 3.87 en junio de 2020 y mantiene valores cercanos a 4 en los años subsecuentes, con un descenso progresivo hacia 2.16 en junio de 2025. La caída en la rotación indica que la empresa está tomando más tiempo para vender sus inventarios, lo cual puede traducirse en una sobreacumulación de inventarios o una disminución en la demanda relativa de sus productos. Esto también puede tener implicaciones en los costos de almacenamiento y en la liquidez.

Comentarios generales sobre las tendencias

En conjunto, los datos reflejan un crecimiento sostenido en costos de ventas e inventarios, acompañado de una reducción en la eficiencia de rotación de inventarios. La tendencia a incrementar inventarios en línea con los costos de ventas podría sugerir una estrategia de mantener niveles elevados de inventario para soportar una expansión comercial. Sin embargo, la disminución en la rotación de inventarios podría ser un indicador de desarrollo de presión en la gestión de inventarios, lo cual, si se mantiene en niveles elevados, puede afectar negativamente en la liquidez y en la rentabilidad de la operación.

El análisis de los datos financieros revela varias tendencias relevantes en el comportamiento de los indicadores durante el período considerado.

Ingresos netos

Se observa una tendencia general de crecimiento en los ingresos netos a lo largo del tiempo. Desde aproximadamente 1,786 millones de dólares en marzo de 2020, los ingresos muestran un incremento sostenido, alcanzando un pico de 7,685 millones en marzo de 2025. Aunque hay ciertos períodos de estabilización o leves caídas, en términos generales, la compañía ha logrado aumentar sus ingresos de manera consistente, reflejando posiblemente una expansión en sus operaciones o una mayor demanda de sus productos y servicios.

Cuentas por cobrar, netas

El saldo de las cuentas por cobrar presenta un comportamiento de incremento a lo largo del período, pasando de 1,691 millones en marzo de 2020 a un máximo de 7,249 millones en marzo de 2024. Esta tendencia indica un aumento en las ventas a crédito o en el tiempo de cobro, que puede estar asociado a cambios en la política crediticia, crecimiento en los ingresos o en la base de clientes. Sin embargo, en los últimos períodos, se observa cierta disminución del saldo, llegando a 5,115 millones en junio de 2025, lo cual podría reflejar una estrategia de gestión de cuentas por cobrar para mejorar la liquidez o un cambio en la política de crédito.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El ratio de rotación de cuentas por cobrar muestra fluctuaciones durante el período. Comienza en niveles relativamente bajos en el año 2020, con valores cercanos a 4.73 en junio y septiembre, y aumenta notablemente en el año 2021, alcanzando un máximo de 6.68 en diciembre de 2020 y posteriormente alrededor de 6.07 en marzo de 2021. En los años siguientes, el índice muestra cierta volatilidad, disminuyendo a niveles cercanos a 4 en específicos períodos, pero recuperándose en otros, incluso llegando a 5.79 en junio de 2025. Estas variaciones reflejan cambios en la eficiencia en la gestión de cobros, en la política crediticia o en el ciclo de ventas, y sugieren una relativa estabilidad en la rotación en el período más reciente.

Patrones en los costos de ventas

Se observa una tendencia general al alza en los costos de ventas a lo largo del período analizado. Desde un valor inicial de aproximadamente US$ 968 millones en el primer trimestre de 2020, los costos aumentan de manera sostenida, alcanzando picos significativos en los últimos trimestres de 2024, donde superan los US$ 4,6 mil millones. Este incremento puede indicar un aumento en la producción, mayores costos de materia prima, o expansión en la oferta de productos. La tendencia sugiere una necesaria monitorización para evaluar la eficiencia en la gestión de costos ante los incrementos constantes.

Dinámica de las cuentas por pagar

Las cuentas por pagar muestran fluctuaciones a lo largo del tiempo, con valores que varían desde niveles cercanos a los US$ 546 millones en un trimestre de 2020 y alcanzan picos importantes en trimestres de 2022 y 2023, superando los US$ 3 mil millones. La relación del ratio de rotación de cuentas por pagar presenta cierta volatilidad, alcanzando valores elevados en algunos períodos, como US$ 9.92 en junio de 2020, y disminuyendo posteriormente en otros, llegando incluso a valores cercanos a 3.98 en diferentes trimestres. Esto evidencia cambios en la velocidad con la que la empresa liquida sus obligaciones, posiblemente reflejando variaciones en políticas de pago, negociación con proveedores o fluctuaciones en el ciclo de operaciones.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

El ratio muestra un comportamiento variable, con valores que fluctúan considerablemente. Los picos altos indican períodos en los cuales la empresa demora más en pagar a sus proveedores, mientras que los valores más bajos reflejan una rotación más rápida. La tendencia general sugiere un manejo adaptable de los pagos, posiblemente en función de la disponibilidad de efectivo o de estrategias financieras en diferentes períodos del ciclo económico y comercial.

Resumen de tendencias globales

El análisis de los datos revela un aumento sostenido en los costos de ventas, acompañado por fluctuaciones en la rotación de cuentas por pagar. La relación entre estos dos aspectos podría indicar que la empresa está ajustando sus plazos de pago en respuesta a la elevada carga de costos o bien intentando gestionar eficientemente su ciclo de caja. La tendencia en los ratios de rotación sugiere que, pese al incremento en las cuentas por pagar, la empresa mantiene un control variable en sus políticas de pago, lo que puede tener implicaciones en la gestión de liquidez y en la relación con proveedores.

Capital de explotación

Se observa una tendencia general de crecimiento en el capital de explotación a lo largo del período analizado. Desde valores iniciales de 2,405 millones de dólares en marzo de 2020, hay una progresión constante que alcanza aproximadamente los 14,676 millones de dólares en junio de 2025, evidenciando una expansión significativa en la base de activos utilizados para las operaciones.

Ingresos netos

Los ingresos netos muestran una tendencia de crecimiento en los primeros años, alcanzando picos de aproximadamente 7,685 millones de dólares en marzo de 2025, tras un incremento constante desde los 1,786 millones en marzo de 2020. Sin embargo, se evidencian fluctuaciones, especialmente en los trimestres de final de 2022 y en los primeros de 2023, donde los ingresos disminuyen en comparación con algunos periodos anteriores, aunque en general mantienen una tendencia de alza a largo plazo.

Ratio de rotación del capital circulante

El ratio de rotación del capital circulante inicia en valores no especificados en las primeras fechas, pero a partir de junio de 2020 muestra un aumento sostenido, alcanzando picos de 3.78 en marzo de 2021. Posteriormente, se observa una tendencia de fluctuación con leves declives, estabilizándose aproximadamente en valores cercanos a 2.07-2.19 en los últimos trimestres del análisis. Esto indica una mayor eficiencia en la utilización del capital circulante en los primeros años, seguida de un ligero descenso, reflejando posibles cambios en la gestión de inventarios, cuentas por cobrar o cuentas por pagar en periodos recientes.

Ratio de rotación de inventario

El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia general a la disminución a lo largo del período analizado. Desde valores cercanos a 4 en los primeros meses del 2020, se observa una disminución progresiva en los valores, alcanzando un mínimo de aproximadamente 2.16 en el primer trimestre de 2025. Este patrón indica una menor eficiencia en la rotación de inventario con el tiempo, lo que puede reflejar mayores niveles de inventario acumulado o una menor velocidad en la venta de inventarios.

Días de rotación de inventario

El número de días de rotación de inventario presenta una tendencia ascendente en el mismo período. Los días necesarios para rotar el inventario aumentan desde aproximadamente 94 días en el segundo trimestre de 2020 hasta un máximo de 169 días en el primer trimestre de 2025. La relación inversa al ratio de rotación reafirma que la empresa ha tardado más tiempo en vender su inventario, coincidiendo con la reducción en la ratio de rotación y sugiriendo una posible acumulación de inventario o un descuento en la velocidad de ventas.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice muestra una tendencia general al alza desde 2020 hasta alrededor de mediados de 2023, alcanzando niveles cercanos a 5.79. Esto sugiere que la empresa ha mejorado su eficiencia en la gestión de cobros, rotando sus cuentas por cobrar con mayor frecuencia en estos períodos. Sin embargo, en 2024 se observa una ligera disminución, aunque no significativa, respecto a los niveles máximos alcanzados. La recuperación en los niveles del índice en los últimos trimestres indica una posible estabilización en la política de cobranza.

Días de rotación de cuentas por cobrar

El número de días reflejaba una tendencia decreciente desde valores cercanos a 109 días en marzo de 2022 hasta 63 días en junio de 2025. Esto significa que la empresa ha estado acelerando la recuperación de sus cobros, reduciendo el período en el que mantiene las cuentas por cobrar pendientes. La reducción sostenida en los días indica una mejora en la gestión de cuentas por cobrar y una mayor eficiencia en la cobranza, consolidándose como un patrón positivo en la administración financiera.

Resumen de la tendencia en los días de rotación de inventario

Se observa una tendencia alcista en los días de rotación de inventario a lo largo del período analizado. Desde un valor cercano a los 94 días en junio de 2020, hasta alcanzar un máximo de 169 días en junio de 2025, indicando un incremento en el tiempo promedio que los inventarios permanecen en stock. Este aumento puede señalar una acumulación de inventarios, posibles problemas en la gestión de inventarios, o cambios en la demanda y en las políticas de inventario de la compañía.

Resumen de la tendencia en los días de rotación de cuentas por cobrar

Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran una tendencia variable, pero en general, hay un incremento en el período de cobro a lo largo del tiempo. Desde valores de aproximadamente 77 días en junio de 2020, hasta alcanzar 109 días en marzo de 2025, con algunos picos en ciertos períodos. Este patrón puede reflejar cambios en la política crediticia, en las condiciones de pago de los clientes o en la gestión de cobranza, y su incremento sugiere una posible prolongación en los plazos de cobro.

Resumen del ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento presenta una tendencia creciente, pasando de aproximadamente 171 días en junio de 2020 a 241 días en marzo de 2025. Este ciclo incluye tanto la rotación de inventarios como la rotación de cuentas por cobrar, por lo cual su incremento indica una prolongación en la duración total del proceso operativo, posiblemente afectada por la acumulación de inventarios y la extensión en los plazos de cobranza. La expansión en el ciclo de funcionamiento puede impactar en la liquidez de la empresa y en su gestión de capital de trabajo, sugiriendo la necesidad de evaluar las políticas de inventarios y cobros adoptadas durante el período de análisis.

El análisis de la tendencia en los ratios de rotación de cuentas por pagar indica una variabilidad significativa a lo largo de los diferentes períodos. En los primeros trimestres, antes del tercer trimestre de 2020, no se disponen de datos, por lo que la interpretación se limita a los registros posteriores.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

Desde el tercer trimestre de 2020, se observa que el ratio presenta fluctuaciones, alcanzando picos y valles en distintos períodos. A partir del tercer trimestre de 2020, el ratio ha variado desde valores cercanos a 4.4 hasta un máximo de 9.92 en el primer trimestre de 2020. Después, se aprecia una tendencia a la baja, alcanzando valores mínimos en torno a 3.98 en el cuarto trimestre de 2021, y posteriormente un aumento que lleva el ratio a valores cercanos a 6.54 en el primer trimestre de 2023.

Días de rotación de cuentas por pagar

Este indicador presenta un comportamiento correlacionado con el ratio, mostrando fluctuaciones en el número de días que la empresa tarda en pagar a sus proveedores. Los días oscilan desde 37 días en el cuarto trimestre de 2020, suben a niveles elevados por encima de 80 días en ciertos períodos, alcanzando hasta 92 días en el primer trimestre de 2022, y posteriormente disminuyen nuevamente a rangos cercanos a 56 días en el tercer trimestre de 2023.

En general, la tendencia muestra que en ciertos períodos la empresa ha extendido más sus plazos de pago, reflejado en días elevados y ratios más bajos, mientras que en otros momentos ha reducido dichos plazos, incrementando el ratio de rotación y disminuyendo los días de pago. La variabilidad puede estar relacionada con cambios en las condiciones de mercado, negociaciones con proveedores, o políticas internas de gestión de cuentas por pagar.

El patrón de fluctuación en ambos indicadores sugiere una estrategia de gestión de cuentas por pagar que ha variado a lo largo del tiempo, posiblemente en respuesta a condiciones de liquidez, necesidades de financiamiento o condiciones económicas generales. La tendencia hacia valores más bajos en días y ratios en ciertos períodos podría indicar una intención de acortar los plazos de pago, mientras que los picos en días de rotación indican períodos en los cuales se ha extendido la obligaciones de pago.

Variación en los días de rotación de inventario

Se observa un incremento gradual en los días de rotación de inventario desde aproximadamente 94 días en el segundo trimestre de 2020 hasta alcanzar 157 días en el segundo trimestre de 2025. Inicialmente, los días de inventario oscilaban en torno a los 88-96 días en 2020, pero a partir de 2021, la tendencia general refleja un aumento sostenido. Esto puede indicar una acumulación progresiva de inventario, posiblemente relacionada con cambios en la gestión de inventarios, estrategia de almacenamiento o dificultades en la venta de productos, que ha resaltado en los periodos recientes con valores cercanos a los 160 días.

Variación en los días de rotación de cuentas por cobrar

Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran una tendencia a disminuir en los primeros años, llegando a un valor mínimo de 55 días en 2020 y 2021. Sin embargo, a partir de ese punto, la tendencia se invierte, alcanzando valores mayores a 90 días en 2023 y 2024, específicamente llegando a 109 días en la última medición en 2025. Esta variación puede reflejar cambios en la política de crédito, incremento en los plazos concedidos a los clientes, o dificultades en la cobranza, lo que podría afectar la liquidez en los períodos posteriores.

Variación en los días de rotación de cuentas por pagar

Los días de rotación de cuentas por pagar muestran un comportamiento variable, con una tendencia al incremento desde aproximadamente 37 días en 2020 hasta picos cercanos a 92 días en 2022, para luego disminuir nuevamente hacia 73 días en 2025. Este patrón puede señalar cambios en las condiciones de pago a proveedores, posiblemente implicando una extensión de los términos de crédito en los últimos años o una estrategia de gestión del pasivo para optimizar la liquidez.

Ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo presenta una tendencia al alza durante el período analizado, pasando de aproximadamente 134 días en 2020 a valores superiores a 180 días en 2024, con un pico de 183 días en 2025. La prolongación de este ciclo indica que la compañía tarda más tiempo en convertir sus inversiones en inventario y cuentas por cobrar en efectivo, lo que puede reflejar mayores periodos en los que los fondos permanecen inmovilizados en diferentes niveles del ciclo operativo. La tendencia creciente en este indicador puede afectar la liquidez y la capacidad de financiar operaciones con recursos internos, haciendo imprescindible una evaluación de las políticas de gestión de inventarios, crédito y pago.