Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD)

El análisis de los ratios financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y pasivos a lo largo del período observado.

Ratio de rotación de inventario

Se observa una ligera tendencia al alza en el ratio de rotación de inventario desde el primer trimestre de 2021 hasta el último trimestre de 2021, alcanzando un máximo de 4.35. Posteriormente, se aprecia una disminución constante y pronunciada hasta el último trimestre de 2024, situándose en 2.28. El último dato disponible, correspondiente al primer trimestre de 2025, muestra una leve recuperación a 2.32.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

Este índice experimenta un incremento inicial hasta el segundo trimestre de 2021, seguido de fluctuaciones. Se observa una disminución general a partir del primer trimestre de 2023, con un mínimo en el cuarto trimestre de 2023 (4.05). Los datos más recientes muestran una recuperación, alcanzando 5.79 en el segundo trimestre de 2025.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

El ratio de rotación de cuentas por pagar presenta una volatilidad considerable. Inicialmente alto, disminuye gradualmente hasta el cuarto trimestre de 2022. A partir de ahí, se observa un aumento significativo hasta el tercer trimestre de 2024, seguido de una disminución en los trimestres posteriores.

Ratio de rotación del capital circulante

Este ratio muestra una tendencia general a la baja a lo largo del período analizado. Se observa una disminución constante desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2024, con un valor de 2.07. El último dato disponible indica una ligera recuperación a 2.19.

Días de rotación de inventario

En paralelo a la disminución del ratio de rotación de inventario, los días de rotación de inventario muestran una tendencia al alza. Se observa un incremento constante desde el primer trimestre de 2022, alcanzando un máximo de 169 días en el tercer trimestre de 2025.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran fluctuaciones, pero en general, tienden a aumentar a partir del segundo trimestre de 2022, alcanzando un máximo de 109 días en el cuarto trimestre de 2024. Los datos más recientes indican una disminución a 63 días.

Ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento presenta una tendencia general al alza, con un incremento significativo a partir del primer trimestre de 2023. Alcanza un máximo de 265 días en el cuarto trimestre de 2024, disminuyendo ligeramente a 241 días en el primer trimestre de 2025.

Días de rotación de cuentas por pagar

Los días de rotación de cuentas por pagar muestran una tendencia al alza desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2024, alcanzando un máximo de 92 días. Los datos más recientes indican una disminución a 73 días.

Ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo presenta una tendencia general al alza, con un incremento constante a partir del primer trimestre de 2021. Alcanza un máximo de 179 días en el segundo trimestre de 2025.

En resumen, se observa una disminución en la eficiencia de la gestión de inventario y del capital circulante, reflejada en la disminución de los ratios de rotación y el aumento de los días de rotación de inventario. El ciclo de conversión de efectivo se ha alargado, lo que sugiere una mayor necesidad de tiempo para convertir las inversiones en inventario y otras inversiones en efectivo. La gestión de cuentas por cobrar muestra cierta volatilidad, pero en general, se observa una tendencia a la mejora en los últimos trimestres.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en el costo de ventas, los niveles de inventario y la eficiencia en la gestión de estos últimos.

Costo de Ventas

Se observa una trayectoria ascendente en el costo de ventas a lo largo del período analizado. Inicialmente, se registra un incremento constante desde los 1858 millones de dólares en el primer trimestre de 2021 hasta alcanzar los 2400 millones de dólares en el último trimestre del mismo año. Posteriormente, este costo continúa aumentando, superando los 3000 millones de dólares en 2022 y llegando a valores superiores a los 4600 millones de dólares en 2025. Si bien se identifican fluctuaciones trimestrales, la tendencia general es claramente al alza.

Inventarios

Los niveles de inventario muestran un patrón de crecimiento similar al del costo de ventas. Se aprecia un aumento progresivo desde los 1653 millones de dólares en el primer trimestre de 2021 hasta alcanzar los 7313 millones de dólares en el último trimestre de 2025. Este incremento sugiere una expansión en la producción o una acumulación estratégica de existencias. Al igual que con el costo de ventas, se observan variaciones trimestrales, pero la tendencia predominante es positiva.

Ratio de Rotación de Inventario

El ratio de rotación de inventario presenta una tendencia decreciente a lo largo del período. Inicialmente, se registra un valor de 3.81 en el primer trimestre de 2021, que experimenta un ligero aumento hasta 4.35 en el cuarto trimestre del mismo año. Sin embargo, a partir de 2022, este ratio comienza a disminuir de manera constante, alcanzando valores mínimos de 2.16 y 2.27 en 2025. Esta disminución indica una menor eficiencia en la gestión de inventario, lo que implica que se tarda más tiempo en convertir los inventarios en ventas. La rotación se estabiliza ligeramente en los últimos trimestres, pero permanece significativamente por debajo de los niveles iniciales.

En resumen, los datos sugieren un crecimiento en las operaciones, reflejado en el aumento del costo de ventas y los niveles de inventario. No obstante, la disminución del ratio de rotación de inventario indica una posible necesidad de optimizar la gestión de las existencias para mejorar la eficiencia y reducir los costos asociados al almacenamiento y la obsolescencia.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los ingresos netos y en la gestión de las cuentas por cobrar. Se observa un crecimiento constante en los ingresos netos a lo largo del período analizado, con un incremento notable entre el primer trimestre de 2021 y el segundo trimestre de 2022. Posteriormente, se aprecia una estabilización y fluctuaciones menores, aunque se mantiene una tendencia general al alza hasta el primer trimestre de 2025.

En cuanto a las cuentas por cobrar netas, se identifica un aumento progresivo desde el primer trimestre de 2021 hasta el segundo trimestre de 2022, coincidiendo con el crecimiento de los ingresos. A partir de ese momento, se observa una cierta volatilidad, con periodos de disminución y aumento, pero sin alcanzar los niveles máximos previos. El cuarto trimestre de 2024 presenta el valor más alto registrado en el período.

Rotación de Cuentas por Cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar muestra una disminución general a lo largo del tiempo. Inicialmente, se mantiene en un rango relativamente estable, alrededor de 6, pero experimenta un descenso progresivo a partir del segundo trimestre de 2022. Esta disminución sugiere una menor eficiencia en la conversión de las cuentas por cobrar en efectivo, lo que podría indicar un alargamiento de los plazos de cobro o un aumento en la proporción de cuentas morosas. Se observa una leve recuperación en el segundo y tercer trimestre de 2024, pero la tendencia general sigue siendo descendente.

La correlación entre el aumento de los ingresos netos y el incremento inicial de las cuentas por cobrar es esperable. Sin embargo, la disminución posterior en el índice de rotación de cuentas por cobrar, a pesar de la continuación del crecimiento de los ingresos, requiere una atención particular. Esta situación podría indicar la necesidad de revisar las políticas de crédito y cobro para optimizar la gestión del capital de trabajo.

En resumen, los datos sugieren una empresa en crecimiento en términos de ingresos, pero con una eficiencia decreciente en la gestión de sus cuentas por cobrar. El seguimiento continuo de estos indicadores es crucial para evaluar la salud financiera y la sostenibilidad del negocio.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en el costo de ventas y las cuentas a pagar a lo largo del período observado. El costo de ventas muestra una trayectoria ascendente general, con incrementos notables entre el primer y segundo trimestre de 2021, y un aumento más pronunciado a partir del primer trimestre de 2022. Se observa una ligera disminución en el cuarto trimestre de 2022, seguida de fluctuaciones en 2023, pero la tendencia general se mantiene al alza, con un incremento considerable en los últimos trimestres analizados.

En cuanto a las cuentas a pagar, se aprecia un crecimiento constante desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2022. Posteriormente, se registra una disminución en el primer trimestre de 2023, seguida de un repunte en el segundo trimestre. A partir del tercer trimestre de 2023, las cuentas a pagar muestran una tendencia a la baja, con fluctuaciones menores en los trimestres siguientes, aunque se observa un nuevo incremento en los últimos datos disponibles.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

El ratio de rotación de cuentas por pagar presenta una variabilidad considerable. Inicialmente, se observa una disminución desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2021. A partir de ahí, el ratio fluctúa, mostrando un descenso más marcado en el primer trimestre de 2022. Posteriormente, se registra un ligero repunte, seguido de una disminución en el segundo trimestre de 2023. Los últimos trimestres analizados muestran una tendencia a la mejora, aunque con fluctuaciones.

La relación entre el costo de ventas y las cuentas a pagar sugiere que el aumento del costo de ventas está asociado a un incremento en las cuentas a pagar, lo que podría indicar una mayor necesidad de financiamiento para cubrir los costos de producción. La fluctuación del ratio de rotación de cuentas por pagar indica cambios en la eficiencia con la que se gestionan los pagos a proveedores. Una disminución en este ratio podría indicar una ralentización en los pagos, mientras que un aumento podría sugerir una gestión más eficiente de las cuentas por pagar.

En resumen, los datos indican un crecimiento sostenido del costo de ventas, acompañado de fluctuaciones en las cuentas a pagar y en el ratio de rotación de cuentas por pagar. Se recomienda un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes de estas tendencias y evaluar su impacto en la rentabilidad y la liquidez.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el capital de explotación, los ingresos netos y la rotación del capital circulante a lo largo del período observado.

Capital de Explotación

Se observa una tendencia general al alza en el capital de explotación. Inicialmente, se registra un incremento desde 4333 US$ millones en el primer trimestre de 2021 hasta 4926 US$ millones en el segundo trimestre del mismo año. Tras una ligera disminución en los trimestres siguientes, se produce un aumento considerable a partir del primer trimestre de 2022, alcanzando los 7788 US$ millones. Esta tendencia positiva se mantiene, con fluctuaciones menores, hasta el último período registrado, donde se alcanza un valor de 15300 US$ millones. El crecimiento más pronunciado se observa entre el cuarto trimestre de 2023 y el primer trimestre de 2025.

Ingresos Netos

Los ingresos netos muestran una trayectoria ascendente similar, aunque con mayor volatilidad. Se incrementan de 3445 US$ millones en el primer trimestre de 2021 a 4826 US$ millones en el cuarto trimestre del mismo año. A partir del segundo trimestre de 2022, se observa una estabilización en torno a los 5500-6500 US$ millones, con un repunte significativo en el primer trimestre de 2024, alcanzando los 6819 US$ millones. El crecimiento más notable se produce en el segundo trimestre de 2024, llegando a 7658 US$ millones, y continúa aumentando hasta los 9246 US$ millones en el último período registrado.

Ratio de Rotación del Capital Circulante

El ratio de rotación del capital circulante presenta una tendencia decreciente a lo largo del período analizado. Inicialmente, se sitúa en 2.64 en el primer trimestre de 2021, aumentando hasta 3.78 en el cuarto trimestre del mismo año. A partir del primer trimestre de 2022, se observa una disminución constante, pasando de 2.42 a 2.02 en el segundo trimestre de 2025. Esta reducción indica una menor eficiencia en la utilización del capital circulante para generar ingresos.

En resumen, se identifica un crecimiento constante tanto en el capital de explotación como en los ingresos netos, lo que sugiere una expansión de la actividad económica. No obstante, la disminución del ratio de rotación del capital circulante indica una posible necesidad de optimizar la gestión de los activos y pasivos corrientes para mejorar la eficiencia operativa.

El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en la gestión de inventario. Inicialmente, se observa una mejora en la eficiencia de la rotación de inventario durante el período comprendido entre el primer trimestre de 2021 y el último trimestre de 2021. El ratio de rotación de inventario aumenta de 3.81 a 4.35, lo que indica una mayor capacidad para convertir el inventario en ventas.

Esta tendencia positiva se invierte a partir del primer trimestre de 2022. El ratio de rotación de inventario comienza a disminuir de forma constante, pasando de 4.00 en el primer trimestre a 2.28 en el cuarto trimestre de 2024. Esta disminución sugiere una desaceleración en la velocidad a la que se vende el inventario, posiblemente debido a factores como la saturación del mercado, cambios en la demanda o problemas en la gestión de la cadena de suministro.

En paralelo a la disminución del ratio de rotación, se observa un aumento en los días de rotación de inventario. Este indicador, que representa el número promedio de días que el inventario permanece en almacén, aumenta de 96 días en el primer trimestre de 2021 a 160 días en el cuarto trimestre de 2024. Este incremento confirma la tendencia a una menor eficiencia en la gestión del inventario.

A partir del primer trimestre de 2025, se aprecia una ligera recuperación en el ratio de rotación de inventario, alcanzando 2.32 y 2.27 en los trimestres siguientes. Sin embargo, los días de rotación de inventario se mantienen elevados, en 157 y 161 días respectivamente, lo que sugiere que, aunque la situación no empeora, la eficiencia en la gestión del inventario aún no ha regresado a los niveles observados en 2021.

Ratio de rotación de inventario

Mide la cantidad de veces que el inventario se vende y se reemplaza en un período determinado. Una disminución indica una menor eficiencia en la gestión del inventario.

Días de rotación de inventario

Indica el número promedio de días que el inventario permanece en almacén. Un aumento sugiere que el inventario se está vendiendo más lentamente.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión de cobro de la empresa. Inicialmente, se observa una mejora en la eficiencia de cobro entre el primer y segundo trimestre de 2021, reflejada en un aumento del índice de rotación de cuentas por cobrar de 5.24 a 6.6, y una consecuente disminución en los días de rotación de cuentas por cobrar de 70 a 55 días.

Posteriormente, el índice de rotación se estabiliza alrededor de 6.6 durante el tercer trimestre de 2021, mostrando una ligera disminución en el último trimestre del mismo año a 6.07. Los días de rotación de cuentas por cobrar se mantienen relativamente constantes en 55 días durante el segundo y tercer trimestre, incrementándose a 60 días en el cuarto trimestre.

En 2022, se aprecia una tendencia a la baja en el índice de rotación, descendiendo de 5.13 en el primer trimestre a 5.26 en el tercer trimestre, con una recuperación parcial en el último trimestre a 5.72. Paralelamente, los días de rotación de cuentas por cobrar muestran un aumento gradual, pasando de 71 días en el primer trimestre a 64 días en el cuarto trimestre.

A partir de 2023, se identifica una disminución más pronunciada en el índice de rotación de cuentas por cobrar, alcanzando un mínimo de 3.36 en el cuarto trimestre. Esta disminución se corresponde con un aumento significativo en los días de rotación de cuentas por cobrar, que alcanzan los 109 días en el cuarto trimestre de 2023.

En 2024, se observa una leve recuperación en el índice de rotación, aunque permanece por debajo de los niveles de 2021 y 2022. Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran cierta volatilidad, pero se mantienen en niveles elevados en comparación con los períodos anteriores.

Finalmente, en los primeros trimestres de 2025, se registra un aumento en el índice de rotación de cuentas por cobrar, llegando a 5.79 en el segundo trimestre, lo que implica una reducción en los días de rotación de cuentas por cobrar a 63 días. Sin embargo, en los trimestres posteriores, el índice de rotación disminuye ligeramente, situándose en 5.16 y 5.1 en el tercer y cuarto trimestre respectivamente, con un consecuente aumento en los días de rotación.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

Mide la eficiencia con la que la empresa convierte sus cuentas por cobrar en efectivo. Un valor más alto indica una mayor eficiencia.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Indica el tiempo promedio que tarda la empresa en cobrar sus cuentas por cobrar. Un valor más bajo indica una mayor eficiencia.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión del capital de trabajo. Se observa una evolución constante en los indicadores clave a lo largo del período examinado.

Días de rotación de inventario

Inicialmente, se registra una disminución en el número de días, pasando de 96 a 84 en el transcurso de 2021. Posteriormente, se aprecia un incremento sostenido, alcanzando los 160 días a finales de 2024 y manteniéndose en niveles similares en los trimestres siguientes, con 169 y 161 días. Esta tendencia sugiere una ralentización en la velocidad con la que se convierte el inventario en ventas.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Este indicador muestra una reducción inicial desde 70 días hasta 55 días en el primer semestre de 2021. A partir de ese momento, se observa un aumento gradual, llegando a 109 días a mediados de 2023. Posteriormente, se registra una ligera disminución, estabilizándose alrededor de 71 días en el último período analizado. Este comportamiento podría indicar cambios en las políticas de crédito o en la eficiencia en la recaudación de pagos.

Ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento, que representa el tiempo que transcurre desde la inversión en inventario hasta la recaudación del efectivo de las ventas, experimenta un aumento constante a lo largo del período. Se pasa de 166 días en el primer trimestre de 2021 a 232 días en el último trimestre de 2025. Este incremento se debe, en parte, a la combinación del aumento en los días de rotación de inventario y en los días de rotación de cuentas por cobrar. El pico más alto se observa a finales de 2024 con 265 días, seguido de una ligera reducción en los trimestres posteriores.

En resumen, los datos indican una tendencia hacia una gestión del capital de trabajo más lenta a lo largo del tiempo, reflejada en el aumento del ciclo de funcionamiento. Se recomienda un análisis más profundo de las causas subyacentes a estas tendencias para identificar posibles áreas de mejora en la eficiencia operativa y la gestión financiera.

El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en la gestión de obligaciones con proveedores. Se observa una fluctuación en el ratio de rotación de cuentas por pagar, con un valor inicial de 6.38 que experimenta un aumento hasta 8.31, seguido de una disminución gradual hasta alcanzar 6.05. Posteriormente, se registra una nueva caída a 5.78 y 5.97, antes de descender notablemente a 4.46 y 4.4. A partir de este punto, se aprecia una recuperación parcial con valores de 4.5, 3.98, 4.73 y 5.05, seguida de un incremento más pronunciado a 6.54 y 5.75. Finalmente, se observa una disminución a 4.19, con una posterior recuperación a 5.3, 6.28, 5.03, 4.76.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

La tendencia general indica una volatilidad considerable, sin una dirección clara a largo plazo. Se identifican periodos de mayor eficiencia en la gestión de pagos a proveedores, seguidos de periodos de menor eficiencia. La fluctuación podría estar relacionada con cambios en las condiciones de crédito, la negociación con proveedores o la estrategia de gestión del flujo de caja.

En cuanto a los días de rotación de cuentas por pagar, se observa una correlación inversa con el ratio de rotación, como es de esperar. Inicialmente, se registra una disminución de 57 a 44 días, lo que sugiere una aceleración en el pago a proveedores. Posteriormente, los días de rotación aumentan gradualmente hasta alcanzar 63 días, indicando un alargamiento en los plazos de pago. Se observa un pico de 92 días, seguido de una disminución a 77 y 72 días. Finalmente, se registra un aumento a 87 días, con una posterior disminución a 69, 58, 73 y 77 días.

Días de rotación de cuentas por pagar

La evolución de este indicador sugiere una gestión variable de los plazos de pago. El aumento en los días de rotación podría indicar una estrategia para optimizar el flujo de caja, aprovechando los plazos de crédito ofrecidos por los proveedores. Sin embargo, un alargamiento excesivo de los plazos de pago podría afectar las relaciones con los proveedores. La volatilidad observada sugiere una adaptación a las condiciones del mercado y a las necesidades específicas de la empresa.

En resumen, los datos indican una gestión dinámica de las cuentas por pagar, con fluctuaciones tanto en la velocidad de rotación como en los plazos de pago. La interpretación de estas tendencias requiere un análisis más profundo del contexto empresarial y de las estrategias financieras implementadas.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión del capital de trabajo. Se observa una evolución constante en los indicadores de rotación y conversión de efectivo a lo largo del período examinado.

Días de rotación de inventario

Se aprecia un incremento sostenido en el número de días que tarda en rotar el inventario. Inicialmente, el valor se situaba en torno a 90 días, pero ha aumentado progresivamente hasta alcanzar valores superiores a 160 días en los últimos trimestres. Este aumento sugiere una posible desaceleración en la venta de productos o una acumulación de inventario.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran una tendencia al alza, aunque con fluctuaciones. Se observa un incremento desde aproximadamente 55 días en los primeros trimestres hasta superar los 100 días en algunos períodos. Esto podría indicar una mayor dificultad en el cobro de las facturas a los clientes o un cambio en las condiciones de crédito.

Días de rotación de cuentas por pagar

La rotación de cuentas por pagar presenta una mayor variabilidad. Inicialmente, el valor se mantenía relativamente estable, pero experimentó un aumento significativo en los trimestres posteriores, superando los 80 días en varias ocasiones. Este incremento podría reflejar una estrategia de negociación con los proveedores para extender los plazos de pago o dificultades en el cumplimiento de las obligaciones de pago.

Ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo, que representa el tiempo que transcurre desde el pago a los proveedores hasta el cobro a los clientes, ha experimentado un aumento considerable. Inicialmente, se situaba en torno a 100 días, pero ha superado los 170 días en los últimos trimestres. Este aumento es consistente con las tendencias observadas en los días de rotación de inventario, cuentas por cobrar y cuentas por pagar, y sugiere una disminución en la eficiencia de la gestión del capital de trabajo. Se observa una ligera disminución en los últimos trimestres, aunque el valor se mantiene elevado.

En resumen, los datos indican una tendencia general hacia una menor eficiencia en la gestión del capital de trabajo, evidenciada por el aumento en los días de rotación de inventario, cuentas por cobrar y ciclo de conversión de efectivo. La rotación de cuentas por pagar también muestra variaciones significativas. Es importante investigar las causas subyacentes de estas tendencias para implementar medidas correctivas que mejoren la liquidez y la rentabilidad.