Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
Sherwin-Williams Co., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en miles
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Empréstitos a corto plazo | ||||||
| Menos: Porción actual de la deuda a largo plazo | ||||||
| Menos: Parte corriente de los pasivos por arrendamiento financiero | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | ||||||
| Menos: Pasivos por arrendamiento financiero a largo plazo, excluida la parte corriente | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Productos químicos | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Materiales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2025 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2025 – Activos operativos netos2024
= – =
3 2025 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la evolución de los activos y las provisiones de la entidad. Se observa una fluctuación en los activos operativos netos a lo largo del período analizado.
- Activos Operativos Netos
- Inicialmente, se registra una ligera disminución en el valor de los activos operativos netos entre 2022 y 2023. No obstante, se aprecia una recuperación y posterior crecimiento en los años 2024 y 2025, alcanzando el valor más alto del período en 2025. Este incremento sugiere una expansión de la capacidad operativa o una revalorización de los activos.
- Periodificaciones Agregadas Basadas en Balances
- Las periodificaciones agregadas muestran una marcada volatilidad. Se observa un valor positivo considerable en 2022, seguido de un valor negativo en 2023, indicando un ajuste desfavorable en las provisiones o estimaciones. Posteriormente, se registra una recuperación en 2024 y un aumento significativo en 2025, lo que podría reflejar una mayor confianza en las perspectivas futuras o una corrección de las provisiones anteriores.
- Ratio de Devengo Basado en el Balance
- El ratio de devengo basado en el balance presenta una trayectoria variable. Tras un valor relativamente alto en 2022, experimenta una caída drástica en 2023, llegando a un valor negativo. Esto sugiere una discrepancia significativa entre los ingresos y los cobros en efectivo durante ese período. En los años siguientes, el ratio se recupera gradualmente, alcanzando un valor considerablemente más alto en 2025, lo que indica una mejora en la calidad de los ingresos y una mayor capacidad para convertir las ventas en efectivo.
En resumen, los datos sugieren una entidad con una gestión activa de sus activos y provisiones, experimentando fluctuaciones significativas en el corto plazo pero mostrando una tendencia general de crecimiento y mejora en la calidad de los ingresos hacia el final del período analizado.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Sherwin-Williams Co., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en miles
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta | ||||||
| Menos: Efectivo operativo neto | ||||||
| Menos: Efectivo neto de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Productos químicos | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Materiales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos operativos netos y en las periodificaciones basadas en el estado de flujos de efectivo. Se observa una evolución en los activos operativos netos que, tras una ligera disminución en el período 2023, experimenta un crecimiento constante en los años 2024 y 2025.
- Activos Operativos Netos
- Los activos operativos netos muestran una trayectoria ascendente general. Se registra un valor de 13.473.000 unidades monetarias en 2022, seguido de una reducción a 13.289.900 unidades monetarias en 2023. Posteriormente, se observa un incremento a 13.918.500 unidades monetarias en 2024 y culmina en 15.457.800 unidades monetarias en 2025. Este crecimiento sugiere una expansión en la capacidad operativa y/o una mayor inversión en activos relacionados con las operaciones principales.
En cuanto a las periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo, se identifica una volatilidad considerable. El valor inicial en 2022 es positivo y significativo, seguido de un valor negativo en 2023, indicando una reversión de ingresos diferidos o un aumento de gastos anticipados. Los años 2024 y 2025 muestran valores positivos crecientes, lo que sugiere una tendencia a diferir más ingresos o anticipar menos gastos.
- Periodificaciones Agregadas basadas en el Estado de Flujos de Efectivo
- Las periodificaciones presentan una variación notable. En 2022, se registran 1.707.800 unidades monetarias, mientras que en 2023 se observa un valor de -93.800 unidades monetarias. En 2024, el valor asciende a 724.500 unidades monetarias, y en 2025 alcanza las 1.183.200 unidades monetarias. Esta fluctuación podría estar relacionada con cambios en las políticas contables, la naturaleza de los contratos con clientes o la gestión de los gastos.
El ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo refleja la relación entre las periodificaciones y los activos operativos netos. Este ratio experimenta una disminución en 2023, coincidiendo con el valor negativo de las periodificaciones, y posteriormente se recupera y aumenta en los años 2024 y 2025, en línea con el crecimiento de las periodificaciones positivas.
- Ratio de Devengos basado en el Estado de Flujos de Efectivo
- El ratio de devengos muestra un comportamiento variable. Se inicia en 13,47% en 2022, disminuye a -0,7% en 2023, y luego aumenta a 5,33% en 2024 y a 8,06% en 2025. Este ratio proporciona información sobre la calidad de las ganancias, indicando la medida en que los ingresos y gastos reconocidos difieren de los flujos de efectivo reales.