Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Sherwin-Williams Co., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- Se observa un incremento general en la buena voluntad, con un aumento inicial de 7134600 a 7583200, seguido de una estabilización y un posterior incremento a 8036600. Este patrón sugiere posibles adquisiciones o revaluaciones de activos.
- Software
- El valor del software muestra fluctuaciones. Tras un aumento de 166000 a 180200, se registra una disminución a 158200, para luego recuperarse y alcanzar 231100. Esto podría indicar inversiones en desarrollo de software, descontinuación de proyectos o cambios en las políticas de capitalización.
- Relaciones con los clientes
- Las relaciones con los clientes presentan una tendencia ascendente constante, pasando de 3005700 a 3654900. Este crecimiento indica una mayor inversión en la fidelización y adquisición de clientes.
- Propiedad intelectual
- La propiedad intelectual muestra un crecimiento sostenido, de 1730300 a 2002300. Este incremento podría reflejar inversiones en investigación y desarrollo, o la generación de nuevos activos de propiedad intelectual.
- Todos los demás
- El valor de esta categoría presenta una variabilidad considerable, con un aumento inicial a 427500, seguido de una disminución a 225800 y un ligero repunte a 229300. Esta fluctuación sugiere la presencia de activos intangibles diversos con cambios en su valoración.
- Activos intangibles de vida finita, brutos
- Los activos intangibles de vida finita, brutos, muestran un crecimiento general, pasando de 5205500 a 6117600. Este aumento indica una mayor inversión en activos intangibles sujetos a amortización.
- Amortización acumulada
- La amortización acumulada experimenta un incremento constante y significativo, de -1787100 a -2945400. Este aumento refleja la aplicación de la amortización a los activos intangibles de vida finita.
- Activos intangibles de vida finita, valor neto
- El valor neto de los activos intangibles de vida finita presenta una tendencia a la baja, disminuyendo de 3418400 a 3172200. Esta disminución es consecuencia del incremento de la amortización acumulada.
- Marcas con vida indefinida
- Las marcas con vida indefinida muestran una disminución inicial de 583100 a 507900, seguida de un aumento significativo a 793900. Este patrón podría indicar ajustes en la valoración de las marcas o la adquisición de nuevas marcas.
- Activos intangibles
- El total de activos intangibles presenta una ligera disminución inicial, de 4001500 a 3533200, seguida de una recuperación a 3966100. Esta fluctuación refleja la combinación de los cambios en las diferentes categorías de activos intangibles.
- Fondo de comercio y activos intangibles
- La suma del fondo de comercio y los activos intangibles muestra una tendencia general al alza, pasando de 11136100 a 12002700. Este incremento sugiere un crecimiento en el valor total de los activos intangibles de la entidad.
En resumen, se observa una dinámica compleja en la gestión de los activos intangibles, con inversiones en diversas áreas, fluctuaciones en la valoración de ciertos activos y un incremento general en el fondo de comercio y el total de activos intangibles.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Sherwin-Williams Co., ajustes a los estados financieros
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de activos y el patrimonio neto a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una trayectoria ascendente constante en los activos totales, pasando de 20.666.700 unidades monetarias en 2021 a 25.901.700 unidades monetarias en 2025. Este incremento sugiere una expansión en las operaciones o inversiones en activos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran un crecimiento, aunque a un ritmo ligeramente más moderado que los activos totales sin ajustar. El valor aumenta de 13.532.100 unidades monetarias en 2021 a 17.865.100 unidades monetarias en 2025. La diferencia entre los activos totales y los ajustados parece mantenerse relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto presenta una tendencia al alza, incrementándose de 2.437.200 unidades monetarias en 2021 a 4.598.300 unidades monetarias en 2025. Este crecimiento indica una mejora en la posición financiera de la entidad y una mayor acumulación de capital propio.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado, en contraste con el patrimonio neto sin ajustar, muestra valores negativos a lo largo de todo el período. Aunque la magnitud de la cifra negativa disminuye gradualmente, pasando de -4.697.400 unidades monetarias en 2021 a -3.438.300 unidades monetarias en 2025, la persistencia de valores negativos sugiere la existencia de elementos que reducen el valor contable del patrimonio, posiblemente relacionados con ajustes contables o pasivos ocultos. La convergencia hacia cero de este valor podría indicar una corrección gradual de estos elementos.
En resumen, la entidad experimenta un crecimiento constante en sus activos totales y patrimonio neto, mientras que el patrimonio neto ajustado permanece negativo, aunque con una tendencia a la mejora. La diferencia entre los valores ajustados y no ajustados de activos y patrimonio neto merece una investigación más profunda para comprender la naturaleza de los ajustes realizados.
Sherwin-Williams Co., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Sherwin-Williams Co., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una ligera mejora entre 2021 y 2023, pasando de 0.97 a 1. Sin embargo, se observa una disminución posterior en 2024 y 2025, situándose en 0.98 y 0.91 respectivamente. El ratio de rotación total de activos (ajustado) presenta una trayectoria similar, con un incremento inicial hasta 1.5 en 2023, seguido de un descenso a 1.32 en 2025. Esta evolución sugiere una posible disminución en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar ingresos en los últimos años.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero experimenta una reducción constante a lo largo del período, disminuyendo de 8.48 en 2021 a 5.63 en 2025. Esta tendencia indica una disminución en la proporción de activos financiados por deuda, lo que podría interpretarse como una reducción del riesgo financiero. La ausencia de datos para el ratio de apalancamiento financiero (ajustado) impide un análisis comparativo.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presenta fluctuaciones. Se observa una disminución de 76.5% en 2021 a 65.12% en 2022, seguida de una estabilización y un ligero aumento a 66.19% en 2024. No obstante, en 2025 se registra un descenso significativo a 55.86%. La falta de datos para el ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) limita la profundidad del análisis.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos muestra una tendencia general al alza entre 2021 y 2024, pasando de 9.02% a 11.35%. Sin embargo, en 2025 se produce una ligera disminución a 9.92%. El ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) sigue una trayectoria similar, con un incremento constante hasta 16.7% en 2024 y una posterior reducción a 14.38% en 2025. Estos datos sugieren una mejora en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar beneficios, aunque con una ligera reversión en el último año analizado.
En resumen, los datos indican una disminución en el apalancamiento financiero y fluctuaciones en los ratios de rentabilidad y rotación de activos. La tendencia a la baja en los ratios de rotación de activos en los últimos años, combinada con la disminución en la rentabilidad sobre el capital contable en 2025, podría requerir una investigación más profunda para identificar las causas subyacentes y evaluar su impacto en el rendimiento general.
Sherwin-Williams Co., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas netas ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas netas ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en el total de activos, pasando de 20.666.700 unidades monetarias en 2021 a 25.901.700 unidades monetarias en 2025. Este incremento sugiere una expansión en la escala de las operaciones o una mayor inversión en activos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una tendencia al alza, aunque a un ritmo ligeramente más moderado que los activos totales sin ajustar. El valor aumenta de 13.532.100 unidades monetarias en 2021 a 17.865.100 unidades monetarias en 2025. La existencia de un ajuste sugiere la exclusión de ciertos elementos de los activos totales, posiblemente relacionados con elementos no operativos o de menor liquidez.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos se mantiene relativamente estable entre 2021 y 2023, fluctuando alrededor de 0,97 a 1. Sin embargo, se aprecia una ligera disminución en 2025, situándose en 0,91. Esta reducción podría indicar una menor eficiencia en la utilización de los activos totales para generar ingresos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados presenta una trayectoria similar, con valores que oscilan entre 1,47 y 1,5 durante los primeros tres años. No obstante, se observa una disminución más pronunciada en 2024 y 2025, alcanzando 1,32 en este último año. Esta tendencia sugiere una menor eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos ajustados, lo que podría requerir una evaluación de las estrategias de gestión de activos.
En resumen, la empresa experimenta un crecimiento en sus activos totales y ajustados, pero la eficiencia en la utilización de estos activos, medida por los ratios de rotación, muestra signos de deterioro hacia el final del período analizado. Se recomienda un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes de esta disminución en la eficiencia y evaluar las posibles medidas correctivas.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales durante el período comprendido entre 2021 y 2025. Se observa un incremento constante, pasando de 20.666.700 US$ en 2021 a 25.901.700 US$ en 2025.
Los activos totales ajustados también muestran un crecimiento, aunque a un ritmo ligeramente más moderado que los activos totales no ajustados. El valor aumenta de 13.532.100 US$ en 2021 a 17.865.100 US$ en 2025.
El patrimonio neto experimenta un crecimiento significativo a lo largo del período analizado, incrementándose de 2.437.200 US$ en 2021 a 4.598.300 US$ en 2025. Este aumento indica una mejora en la posición de financiación propia.
En contraste, el patrimonio neto ajustado presenta valores negativos y una tendencia a la mejora, aunque permaneciendo en números rojos. Se observa una disminución en la magnitud de las pérdidas ajustadas, pasando de -4.697.400 US$ en 2021 a -3.438.300 US$ en 2025.
El ratio de apalancamiento financiero muestra una disminución constante a lo largo del período. Este ratio se reduce de 8.48 en 2021 a 5.63 en 2025, lo que sugiere una reducción en el nivel de endeudamiento en relación con los activos totales.
- Tendencias clave:
- Crecimiento constante de los activos totales y del patrimonio neto.
- Mejora gradual en el patrimonio neto ajustado, aunque sigue siendo negativo.
- Disminución del ratio de apalancamiento financiero, indicando una menor dependencia del endeudamiento.
La evolución del ratio de apalancamiento financiero sugiere una gestión más prudente del capital y una reducción del riesgo financiero. La diferencia entre los activos totales y los activos totales ajustados, así como entre el patrimonio neto y el patrimonio neto ajustado, indica la existencia de ajustes contables que impactan en la valoración de los activos y el patrimonio.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Patrimonio neto
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Patrimonio neto ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Patrimonio Neto
- Se observa una trayectoria ascendente constante en el patrimonio neto, pasando de 2.437.200 unidades monetarias en 2021 a 4.598.300 unidades monetarias en 2025. Este crecimiento indica una acumulación de valor para los accionistas a lo largo del tiempo.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado presenta valores negativos y una tendencia decreciente, aunque a un ritmo cada vez menor. Comienza en -4.697.400 unidades monetarias en 2021 y se reduce a -3.438.300 unidades monetarias en 2025. Esta disminución sugiere una reducción en las partidas que se restan para obtener el valor ajustado, o un cambio en la valoración de estos elementos.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra fluctuaciones. Disminuye de 76,5% en 2021 a 65,12% en 2022, se mantiene relativamente estable en 64,29% en 2023, experimenta un ligero repunte a 66,19% en 2024 y finalmente disminuye a 55,86% en 2025. Esta variabilidad sugiere cambios en la eficiencia con la que se utilizan los recursos propios para generar beneficios.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- No se dispone de datos para este ratio, lo que impide cualquier análisis comparativo con el ratio de rentabilidad sobre el capital contable estándar.
En resumen, la empresa experimenta un crecimiento constante en su patrimonio neto, mientras que el patrimonio neto ajustado disminuye en magnitud. La rentabilidad sobre el capital contable muestra una tendencia variable, con una disminución general hacia el final del período analizado.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales desde 2021 hasta 2025. El incremento más pronunciado se registra entre 2024 y 2025, pasando de 23.632.600 US$ en miles a 25.901.700 US$ en miles. El crecimiento entre 2021 y 2022 es también notable, mientras que el incremento entre 2022 y 2023 es más moderado.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una tendencia al alza, aunque en una escala menor que los activos totales. El patrón de crecimiento es similar, con un aumento más significativo entre 2024 y 2025, pasando de 16.052.500 US$ en miles a 17.865.100 US$ en miles. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta fluctuaciones a lo largo del período. Inicialmente, se observa una ligera disminución de 9,02% en 2021 a 8,94% en 2022. Posteriormente, experimenta un aumento considerable hasta alcanzar un máximo de 11,35% en 2024, antes de retroceder ligeramente a 9,92% en 2025. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores operativos o económicos.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados exhibe una tendencia más consistentemente positiva. Al igual que el ratio no ajustado, muestra una ligera disminución entre 2021 y 2022, pero luego experimenta un crecimiento sostenido, alcanzando un pico de 16,7% en 2024. En 2025, se observa una disminución a 14,38%, aunque sigue siendo superior a los niveles de 2021 y 2022. Este ratio consistentemente superior indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los activos ajustados.
En resumen, los datos indican una expansión continua de la base de activos, acompañada de una rentabilidad variable pero generalmente positiva. La rentabilidad ajustada supera consistentemente a la rentabilidad no ajustada, lo que sugiere que el ajuste de los activos proporciona una visión más precisa del rendimiento subyacente.