Estado de flujos de efectivo

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

McKesson Corp., estado de flujos de efectivo consolidado

US$ en millones

12 meses terminados	31 mar. 2016	31 mar. 2015	31 mar. 2014	31 mar. 2013	31 mar. 2012	31 mar. 2011
Utilidad neta	2,310)	1,543)	1,258)	1,338)	1,403)	1,202)
Operación discontinuada, ganancia en la venta, neto de impuestos	—)	—)	—)	—)	—)	(72)
Depreciación	281)	306)	186)	146)	140)	139)
Amortización	604)	711)	518)	445)	411)	357)
Impuestos diferidos	64)	171)	16)	606)	164)	128)
Gastos de compensación basados en acciones	123)	174)	160)	167)	154)	137)
Ganancia de las ventas de las empresas	(103)	—)	—)	—)	—)	—)
Ganancia en la combinación de negocios	—)	—)	—)	(81)	—)	—)
Cargos por deterioro y deterioro de la inversión en renta variable	8)	241)	—)	191)	—)	—)
Cargos asociados con el método de inventario de último en entrar, primero en salir	244)	337)	311)	—)	—)	—)
Otras partidas no monetarias	108)	47)	130)	94)	96)	102)
Ajustes para conciliar con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	1,329)	1,987)	1,321)	1,568)	965)	863)
Créditos	(1,957)	(2,821)	(885)	326)	(770)	(673)
Inventarios	(1,251)	(2,144)	(1,201)	(59)	(878)	367)
Giros y cuentas por pagar	3,302)	4,718)	2,412)	(125)	2,027)	533)
Ingresos diferidos	(120)	(141)	(36)	(25)	66)	42)
Impuestos	(78)	(222)	218)	(80)	15)	33)
Cambios en los activos y pasivos operativos, netos de adquisiciones	(104)	(610)	508)	37)	460)	302)
Cargos por reclamos y litigios	—)	150)	68)	72)	149)	213)
Pagos de liquidación de litigios	—)	—)	(105)	(483)	(26)	(26)
Otro	137)	42)	86)	(49)	(1)	(144)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	3,672)	3,112)	3,136)	2,483)	2,950)	2,338)
Pagos por propiedades, planta y equipo	(488)	(376)	(278)	(246)	(225)	(233)
Gastos capitalizados de software	(189)	(169)	(141)	(160)	(178)	(155)
Adquisiciones, netas de efectivo y equivalentes de efectivo adquiridos	(40)	(170)	(4,634)	(1,873)	(1,156)	(292)
Ingresos procedentes de la venta de empresas y de la inversión de capital, netos	210)	15)	97)	—)	—)	109)
Efectivo restringido para adquisiciones	(939)	—)	46)	—)	—)	—)
Otro	(111)	23)	(136)	70)	57)	(53)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	(1,557)	(677)	(5,046)	(2,209)	(1,502)	(624)
Ingresos procedentes de empréstitos a corto plazo	1,561)	3,100)	6,145)	2,225)	400)	1,000)
Amortización de empréstitos a corto plazo	(1,688)	(3,152)	(6,122)	(2,625)	—)	(1,000)
Ingresos procedentes de emisiones de deuda a largo plazo	—)	3)	4,114)	1,798)	—)	1,689)
Amortización de deudas a largo plazo	(1,598)	(353)	(356)	(1,143)	(430)	(1,730)
Transacciones de acciones ordinarias, emisiones	123)	152)	177)	166)	167)	367)
Transacciones de acciones ordinarias, recompras de acciones, incluidas las acciones entregadas para la retención de impuestos	(1,612)	(450)	(130)	(1,214)	(1,874)	(2,050)
Transacciones de acciones ordinarias, dividendos pagados	(244)	(227)	(214)	(194)	(195)	(171)
Otro	5)	(41)	5)	31)	27)	54)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(3,453)	(968)	3,619)	(956)	(1,905)	(1,841)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y los equivalentes de efectivo	45)	(319)	28)	(11)	(6)	8)
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo	(1,293)	1,148)	1,737)	(693)	(463)	(119)
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año	5,341)	4,193)	2,456)	3,149)	3,612)	3,731)
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ejercicio	4,048)	5,341)	4,193)	2,456)	3,149)	3,612)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-03-31).

Componente de estado de flujo de efectivo	Descripción	La empresa
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	Importe de la entrada (salida) de efectivo de las actividades operativas, excluyendo las operaciones discontinuadas. Los flujos de efectivo de la actividad operativa incluyen transacciones, ajustes y cambios en el valor que no se definen como actividades de inversión o financiamiento.	El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas de McKesson Corp. disminuyó de 2014 a 2015, pero luego aumentó de 2015 a 2016, superando el nivel de 2014.
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	Importe de la entrada (salida) de efectivo de las actividades de inversión, excluyendo las operaciones interrumpidas. Los flujos de efectivo de la actividad de inversión incluyen la concesión y el cobro de préstamos y la adquisición y enajenación de instrumentos de deuda o capital y propiedades, planta y equipo y otros activos productivos.	El efectivo neto utilizado en actividades de inversión de McKesson Corp. aumentó de 2014 a 2015, pero luego disminuyó ligeramente de 2015 a 2016.
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	Importe de las entradas (salidas) de efectivo de las actividades de financiación, excluidas las operaciones interrumpidas. Los flujos de caja de la actividad financiera incluyen la obtención de recursos de los propietarios y la obtención de un rendimiento y un retorno de su inversión; pedir dinero prestado y reembolsar las cantidades prestadas, o liquidar la obligación; y la obtención y pago de otros recursos obtenidos de los acreedores a crédito a largo plazo.	El efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación de McKesson Corp. disminuyó de 2014 a 2015 y de 2015 a 2016.

McKesson Corp. (NYSE:MCK)

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