El modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM, por sus siglas en inglés) indica cuál debería ser la tasa de rendimiento esperada o requerida en activos de riesgo como las acciones ordinarias de Lowe’s.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Lowe’s Cos. Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Cuenta de resultados
- Balance general: pasivo y capital contable
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Relación entre el valor de la empresa y la EBITDA (EV/EBITDA)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
- Periodificaciones agregadas
Aceptamos:
Tasas de retorno
Lowe’s Cos. Inc. (LOW) | Standard & Poor’s 500 (S&P 500) | |||||
---|---|---|---|---|---|---|
t | Fecha | PrecioLOW,t1 | DividendoLOW,t1 | RLOW,t2 | PrecioS&P 500,t | RS&P 500,t3 |
28 feb. 2018 | ||||||
1. | 31 mar. 2018 | |||||
2. | 30 abr. 2018 | |||||
3. | 31 may. 2018 | |||||
. | . | . | . | . | . | . |
. | . | . | . | . | . | . |
. | . | . | . | . | . | . |
70. | 31 dic. 2023 | |||||
71. | 31 ene. 2024 | |||||
Promedio (R): | ||||||
Desviación estándar: |
Lowe’s Cos. Inc. (LOW) | Standard & Poor’s 500 (S&P 500) | |||||
---|---|---|---|---|---|---|
t | Fecha | PrecioLOW,t1 | DividendoLOW,t1 | RLOW,t2 | PrecioS&P 500,t | RS&P 500,t3 |
28 feb. 2018 | ||||||
1. | 31 mar. 2018 | |||||
2. | 30 abr. 2018 | |||||
3. | 31 may. 2018 | |||||
4. | 30 jun. 2018 | |||||
5. | 31 jul. 2018 | |||||
6. | 31 ago. 2018 | |||||
7. | 30 sept. 2018 | |||||
8. | 31 oct. 2018 | |||||
9. | 30 nov. 2018 | |||||
10. | 31 dic. 2018 | |||||
11. | 31 ene. 2019 | |||||
12. | 28 feb. 2019 | |||||
13. | 31 mar. 2019 | |||||
14. | 30 abr. 2019 | |||||
15. | 31 may. 2019 | |||||
16. | 30 jun. 2019 | |||||
17. | 31 jul. 2019 | |||||
18. | 31 ago. 2019 | |||||
19. | 30 sept. 2019 | |||||
20. | 31 oct. 2019 | |||||
21. | 30 nov. 2019 | |||||
22. | 31 dic. 2019 | |||||
23. | 31 ene. 2020 | |||||
24. | 29 feb. 2020 | |||||
25. | 31 mar. 2020 | |||||
26. | 30 abr. 2020 | |||||
27. | 31 may. 2020 | |||||
28. | 30 jun. 2020 | |||||
29. | 31 jul. 2020 | |||||
30. | 31 ago. 2020 | |||||
31. | 30 sept. 2020 | |||||
32. | 31 oct. 2020 | |||||
33. | 30 nov. 2020 | |||||
34. | 31 dic. 2020 | |||||
35. | 31 ene. 2021 | |||||
36. | 28 feb. 2021 | |||||
37. | 31 mar. 2021 | |||||
38. | 30 abr. 2021 | |||||
39. | 31 may. 2021 | |||||
40. | 30 jun. 2021 | |||||
41. | 31 jul. 2021 | |||||
42. | 31 ago. 2021 | |||||
43. | 30 sept. 2021 | |||||
44. | 31 oct. 2021 | |||||
45. | 30 nov. 2021 | |||||
46. | 31 dic. 2021 | |||||
47. | 31 ene. 2022 | |||||
48. | 28 feb. 2022 | |||||
49. | 31 mar. 2022 | |||||
50. | 30 abr. 2022 | |||||
51. | 31 may. 2022 | |||||
52. | 30 jun. 2022 | |||||
53. | 31 jul. 2022 | |||||
54. | 31 ago. 2022 | |||||
55. | 30 sept. 2022 | |||||
56. | 31 oct. 2022 | |||||
57. | 30 nov. 2022 | |||||
58. | 31 dic. 2022 | |||||
59. | 31 ene. 2023 | |||||
60. | 28 feb. 2023 | |||||
61. | 31 mar. 2023 | |||||
62. | 30 abr. 2023 | |||||
63. | 31 may. 2023 | |||||
64. | 30 jun. 2023 | |||||
65. | 31 jul. 2023 | |||||
66. | 31 ago. 2023 | |||||
67. | 30 sept. 2023 | |||||
68. | 31 oct. 2023 | |||||
69. | 30 nov. 2023 | |||||
70. | 31 dic. 2023 | |||||
71. | 31 ene. 2024 | |||||
Promedio (R): | ||||||
Desviación estándar: |
Mostrar todo
1 Datos en dólares estadounidenses por acción ordinaria, ajustados por divisiones y dividendos de acciones.
2 Tasa de rendimiento de las acciones ordinarias de LOW durante el período t.
3 Tasa de rendimiento del S&P 500 (el proxy de la cartera de mercado) durante el período t.
Varianza y covarianza
t | Fecha | RLOW,t | RS&P 500,t | (RLOW,t–RLOW)2 | (RS&P 500,t–RS&P 500)2 | (RLOW,t–RLOW)×(RS&P 500,t–RS&P 500) |
---|---|---|---|---|---|---|
1. | 31 mar. 2018 | |||||
2. | 30 abr. 2018 | |||||
3. | 31 may. 2018 | |||||
. | . | . | . | . | . | . |
. | . | . | . | . | . | . |
. | . | . | . | . | . | . |
70. | 31 dic. 2023 | |||||
71. | 31 ene. 2024 | |||||
Total (Σ): |
t | Fecha | RLOW,t | RS&P 500,t | (RLOW,t–RLOW)2 | (RS&P 500,t–RS&P 500)2 | (RLOW,t–RLOW)×(RS&P 500,t–RS&P 500) |
---|---|---|---|---|---|---|
1. | 31 mar. 2018 | |||||
2. | 30 abr. 2018 | |||||
3. | 31 may. 2018 | |||||
4. | 30 jun. 2018 | |||||
5. | 31 jul. 2018 | |||||
6. | 31 ago. 2018 | |||||
7. | 30 sept. 2018 | |||||
8. | 31 oct. 2018 | |||||
9. | 30 nov. 2018 | |||||
10. | 31 dic. 2018 | |||||
11. | 31 ene. 2019 | |||||
12. | 28 feb. 2019 | |||||
13. | 31 mar. 2019 | |||||
14. | 30 abr. 2019 | |||||
15. | 31 may. 2019 | |||||
16. | 30 jun. 2019 | |||||
17. | 31 jul. 2019 | |||||
18. | 31 ago. 2019 | |||||
19. | 30 sept. 2019 | |||||
20. | 31 oct. 2019 | |||||
21. | 30 nov. 2019 | |||||
22. | 31 dic. 2019 | |||||
23. | 31 ene. 2020 | |||||
24. | 29 feb. 2020 | |||||
25. | 31 mar. 2020 | |||||
26. | 30 abr. 2020 | |||||
27. | 31 may. 2020 | |||||
28. | 30 jun. 2020 | |||||
29. | 31 jul. 2020 | |||||
30. | 31 ago. 2020 | |||||
31. | 30 sept. 2020 | |||||
32. | 31 oct. 2020 | |||||
33. | 30 nov. 2020 | |||||
34. | 31 dic. 2020 | |||||
35. | 31 ene. 2021 | |||||
36. | 28 feb. 2021 | |||||
37. | 31 mar. 2021 | |||||
38. | 30 abr. 2021 | |||||
39. | 31 may. 2021 | |||||
40. | 30 jun. 2021 | |||||
41. | 31 jul. 2021 | |||||
42. | 31 ago. 2021 | |||||
43. | 30 sept. 2021 | |||||
44. | 31 oct. 2021 | |||||
45. | 30 nov. 2021 | |||||
46. | 31 dic. 2021 | |||||
47. | 31 ene. 2022 | |||||
48. | 28 feb. 2022 | |||||
49. | 31 mar. 2022 | |||||
50. | 30 abr. 2022 | |||||
51. | 31 may. 2022 | |||||
52. | 30 jun. 2022 | |||||
53. | 31 jul. 2022 | |||||
54. | 31 ago. 2022 | |||||
55. | 30 sept. 2022 | |||||
56. | 31 oct. 2022 | |||||
57. | 30 nov. 2022 | |||||
58. | 31 dic. 2022 | |||||
59. | 31 ene. 2023 | |||||
60. | 28 feb. 2023 | |||||
61. | 31 mar. 2023 | |||||
62. | 30 abr. 2023 | |||||
63. | 31 may. 2023 | |||||
64. | 30 jun. 2023 | |||||
65. | 31 jul. 2023 | |||||
66. | 31 ago. 2023 | |||||
67. | 30 sept. 2023 | |||||
68. | 31 oct. 2023 | |||||
69. | 30 nov. 2023 | |||||
70. | 31 dic. 2023 | |||||
71. | 31 ene. 2024 | |||||
Total (Σ): |
Mostrar todo
VarianzaLOW = Σ(RLOW,t–RLOW)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=
VarianzaS&P 500 = Σ(RS&P 500,t–RS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=
CovarianzaLOW, S&P 500 = Σ(RLOW,t–RLOW)×(RS&P 500,t–RS&P 500) ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=
Estimación sistemática del riesgo (β)
VarianzaLOW | |
VarianzaS&P 500 | |
CovarianzaLOW, S&P 500 | |
Coeficiente de correlaciónLOW, S&P 5001 | |
βLOW2 | |
αLOW3 |
Cálculos
1 Coeficiente de correlaciónLOW, S&P 500
= CovarianzaLOW, S&P 500 ÷ (Desviación estándarLOW × Desviación estándarS&P 500)
= ÷ ( × )
=
2 βLOW
= CovarianzaLOW, S&P 500 ÷ VarianzaS&P 500
= ÷
=
3 αLOW
= PromedioLOW – βLOW × PromedioS&P 500
= – ×
=
Tasa de rendimiento esperada
Suposiciones | ||
Tasa de rendimiento del LT Treasury Composite1 | RF | |
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 | E(RM) | |
Riesgo sistemático de Lowe’s acciones ordinarias | βLOW | |
Tasa de rendimiento esperada de las acciones ordinarias de Lowe’s3 | E(RLOW) |
1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de EE. UU. con cupón fijo en circulación que no vencen ni son rescatables en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).
3 E(RLOW) = RF + βLOW [E(RM) – RF]
= + [ – ]
=