Análisis de la deuda
Deuda total (importe en libros)
Lowe’s Cos. Inc., balance: deuda
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29).
El análisis de la estructura de deuda revela tendencias significativas a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa un incremento constante en los niveles de deuda, tanto a corto como a largo plazo.
- Deuda a Corto Plazo
- La deuda a corto plazo es inexistente en los primeros años, apareciendo en 2023 con un valor de 499 millones de dólares. No se registra en los años posteriores.
- Vencimientos Actuales de la Deuda a Largo Plazo
- Los vencimientos actuales de la deuda a largo plazo muestran una disminución inicial de 1112 millones de dólares en 2021 a 868 millones de dólares en 2022. Posteriormente, continúa descendiendo a 585 millones de dólares en 2023 y 537 millones de dólares en 2024. Sin embargo, se produce un aumento considerable en 2025, alcanzando los 2586 millones de dólares, y se mantiene elevado en 2026 con 2431 millones de dólares.
- Deuda a Largo Plazo (excluyendo Vencimientos Actuales)
- La deuda a largo plazo, excluyendo los vencimientos actuales, experimenta un crecimiento sostenido desde 20668 millones de dólares en 2021 hasta 35384 millones de dólares en 2024. En 2025, se observa una ligera disminución a 32901 millones de dólares, seguida de un nuevo aumento a 37490 millones de dólares en 2026.
- Deuda Total (Importe en Libros)
- La deuda total, calculada como el importe en libros, sigue una trayectoria ascendente general. Aumenta de 21780 millones de dólares en 2021 a 35921 millones de dólares en 2024. En 2025, se registra una leve reducción a 35487 millones de dólares, pero vuelve a crecer en 2026, alcanzando los 39921 millones de dólares. Este incremento general sugiere una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda a lo largo del tiempo.
En resumen, la entidad ha incrementado su endeudamiento total a lo largo del período analizado, con fluctuaciones en los vencimientos actuales de la deuda a largo plazo. La deuda a largo plazo, excluyendo los vencimientos actuales, ha sido el principal impulsor de este crecimiento, mientras que la deuda a corto plazo ha tenido una presencia limitada y discontinua.
Deuda total (valor razonable)
| 30 ene 2026 | |
|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Empréstitos a corto plazo | —) |
| Pagarés hipotecarios | 1) |
| Pagarés no garantizados | 34,907) |
| Préstamo a plazo 2025 | 1,999) |
| Obligaciones de arrendamiento financiero | 391) |
| Deuda total (valor razonable) | 37,298) |
| Ratio financiero | |
| Ratio deuda, valor razonable sobre importe en libros | 0.93 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-30).
Tasa de interés promedio ponderada de la deuda
Tasa de interés promedio ponderada de la deuda: 4.06%
| Tipo de interés | Monto de la deuda1 | Tipo de interés × Monto de la deuda | Tasa de interés promedio ponderada2 |
|---|---|---|---|
| 6.24% | 1) | —) | |
| 3.29% | 12,638) | 416) | |
| 4.26% | 9,140) | 389) | |
| 5.74% | 1,054) | 60) | |
| 3.88% | 2,456) | 95) | |
| 3.78% | 5,574) | 211) | |
| 4.86% | 3,954) | 192) | |
| 5.19% | 2,714) | 141) | |
| 4.88% | 1,999) | 98) | |
| 4.85% | 391) | 19) | |
| Valor total | 39,921) | 1,621) | |
| 4.06% | |||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-30).
1 US$ en millones
2 Tasa de interés promedio ponderada = 100 × 1,621 ÷ 39,921 = 4.06%
Gastos por intereses incurridos
Lowe’s Cos. Inc., los gastos de intereses incurridos
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los gastos relacionados con la financiación. Se observa un incremento constante en los gastos por intereses a lo largo del período analizado.
- Gastos por Intereses
- Los gastos por intereses muestran una trayectoria ascendente desde 872 millones de dólares en 2021 hasta 1527 millones de dólares en 2026. Este aumento sugiere un mayor endeudamiento o un incremento en las tasas de interés aplicadas a la deuda existente. La tasa de crecimiento se acelera a partir de 2022, indicando una intensificación de esta tendencia.
- Intereses Capitalizados
- Los intereses capitalizados, aunque inicialmente ausentes en 2021, comienzan a registrarse en 2022 con 3 millones de dólares, aumentando gradualmente a 8 millones de dólares en 2026. Este incremento podría indicar una mayor inversión en activos que califican para la capitalización de intereses, como proyectos en construcción o desarrollo.
- Gastos por Intereses Incurridos
- Los gastos por intereses incurridos siguen una tendencia similar a los gastos por intereses totales, aumentando de 872 millones de dólares en 2021 a 1535 millones de dólares en 2026. La diferencia entre los gastos por intereses y los intereses capitalizados es mínima, lo que sugiere que la mayor parte de los gastos por intereses se reconocen en el período en que se incurren.
En resumen, la entidad experimenta un aumento continuo en sus obligaciones financieras, reflejado en el incremento de los gastos por intereses. La capitalización de intereses, aunque en menor medida, también muestra una tendencia al alza, posiblemente asociada a inversiones en activos a largo plazo. El análisis sugiere una mayor dependencia de la financiación externa o un aumento en el costo de la deuda.
Ratio de cobertura de intereses (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29).
2026 Cálculos
1 Ratio de cobertura de intereses (sin intereses capitalizados) = EBIT ÷ Gastos por intereses, neto del importe capitalizado
= 10,274 ÷ 1,527 = 6.73
2 Ratio de cobertura de intereses (ajustado) (con intereses capitalizados) = EBIT ÷ Gastos por intereses incurridos
= 10,274 ÷ 1,535 = 6.69
El análisis de los ratios de cobertura de intereses revela una tendencia decreciente a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa un incremento significativo entre el primer y el segundo período.
- Ratio de cobertura de intereses (sin intereses capitalizados)
- Este ratio experimenta un aumento considerable desde 9.88 en el primer período hasta 13.49 en el segundo. Posteriormente, se registra una disminución constante en los períodos subsiguientes, pasando de 8.79 en el tercer período a 7.86, 7.22 y finalmente 6.73 en el último período analizado. Esta trayectoria sugiere una reducción progresiva en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones de intereses con sus beneficios operativos.
- Ratio de cobertura de intereses (ajustado) (con intereses capitalizados)
- La evolución de este ratio es paralela a la del ratio anterior. Se observa un incremento inicial de 9.88 a 13.45, seguido de una disminución continua a través de los períodos restantes, alcanzando un valor de 6.69 en el último período. La diferencia entre ambos ratios es mínima en cada período, lo que indica que el impacto de los intereses capitalizados es relativamente pequeño.
En general, la tendencia a la baja en ambos ratios de cobertura de intereses indica una potencial vulnerabilidad creciente en la capacidad de la entidad para afrontar sus obligaciones financieras a medida que avanza el tiempo. Se recomienda un seguimiento continuo de estos indicadores y una evaluación de las causas subyacentes a esta disminución.