Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Lowe’s Cos. Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29).
El análisis de los datos revela una evolución significativa en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado. Inicialmente, la información disponible es limitada hasta el año 2023.
- Buena voluntad
- Se observa un incremento sustancial en la buena voluntad a partir de 2023, pasando de 311 millones de dólares en 2023 a 3945 millones de dólares en 2026. Este aumento sugiere posibles adquisiciones o revaluaciones de activos.
- Activos relacionados con el cliente
- Los activos relacionados con el cliente muestran un crecimiento considerable desde 2023, incrementándose de 238 millones de dólares a 4722 millones de dólares en 2026. Este patrón podría indicar una mayor inversión en la captación y retención de clientes.
- Marcas y nombres comerciales
- Los activos correspondientes a marcas y nombres comerciales experimentan un aumento notable, pasando de 20 millones de dólares en 2023 a 1100 millones de dólares en 2026. Esto podría reflejar una mayor valoración de la marca o la adquisición de nuevas marcas.
- Activos intangibles de vida definida
- Los activos intangibles de vida definida, brutos, muestran un crecimiento constante, pasando de 259 millones de dólares en 2023 a 6030 millones de dólares en 2026. La amortización acumulada, inicialmente negativa, se vuelve más significativa en magnitud negativa, lo que implica una mayor amortización de estos activos a lo largo del tiempo. En consecuencia, los activos intangibles de vida definida, netos, también aumentan, pasando de 143 millones de dólares en 2023 a 5774 millones de dólares en 2026.
- Activos intangibles de vida indefinida
- Los activos intangibles de vida indefinida se mantienen constantes en 134 millones de dólares entre 2023 y 2026.
- Activos intangibles totales
- El total de activos intangibles presenta un crecimiento significativo, pasando de 277 millones de dólares en 2023 a 5908 millones de dólares en 2026. Este incremento generalizado en los activos intangibles sugiere una estrategia de inversión en activos no físicos.
- Fondo de comercio y activos intangibles
- La suma del fondo de comercio y los activos intangibles muestra un aumento considerable, pasando de 311 millones de dólares en 2023 a 9853 millones de dólares en 2026. Este crecimiento es impulsado principalmente por el aumento en la buena voluntad y los activos relacionados con el cliente.
En resumen, los datos indican una tendencia al alza en la inversión en activos intangibles, particularmente en buena voluntad y activos relacionados con el cliente, lo que podría estar asociado a estrategias de crecimiento a través de adquisiciones y un enfoque en la fidelización de clientes.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Lowe’s Cos. Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición de activos de la entidad. Se observa una disminución general en los activos totales durante el período 2022-2024, seguida de un incremento notable en los años 2025 y 2026.
- Activos Totales
- Los activos totales experimentaron una reducción progresiva desde 46.735 millones de dólares en 2021 hasta 41.795 millones de dólares en 2024. Posteriormente, se produjo un aumento considerable, alcanzando los 43.102 millones de dólares en 2025 y los 54.144 millones de dólares en 2026. Esta evolución sugiere posibles estrategias de reestructuración de activos o inversiones significativas en los últimos años del período analizado.
La comparación entre los activos totales y los activos totales ajustados indica que las diferencias entre ambos conceptos son relativamente pequeñas, aunque presentes. La variación en los ajustes podría estar relacionada con elementos contables específicos o revaluaciones de activos.
- Fondos Propios (Déficit)
- Los fondos propios muestran una evolución negativa a lo largo del período. Inicialmente positivos con 1.437 millones de dólares en 2021, se transformaron en un déficit que se profundizó progresivamente, alcanzando los -15.050 millones de dólares en 2024. Aunque el déficit se redujo ligeramente en 2025 (-14.231 millones de dólares), continuó siendo negativo en 2026 (-9.917 millones de dólares). Esta tendencia indica una erosión del patrimonio neto y una creciente dependencia de financiamiento externo.
El análisis del patrimonio neto ajustado (déficit) refleja una trayectoria similar a la de los fondos propios, con un déficit que se incrementa y luego muestra una leve disminución. Las diferencias entre los fondos propios y el patrimonio neto ajustado sugieren la existencia de partidas de ajuste que impactan en la valoración del patrimonio.
- Patrimonio Neto Ajustado (Déficit)
- El patrimonio neto ajustado (déficit) presenta una disminución constante desde 1.437 millones de dólares en 2021 hasta -15.361 millones de dólares en 2024. En 2025 se observa una ligera mejora, situándose en -14.542 millones de dólares, y continúa la tendencia de reducción del déficit en 2026, alcanzando los -13.862 millones de dólares. La magnitud del déficit ajustado sugiere una situación financiera delicada que requiere atención.
En resumen, la entidad experimentó una disminución inicial en sus activos totales, seguida de un repunte en los últimos años. Sin embargo, la evolución negativa de los fondos propios y el patrimonio neto ajustado indica una situación de deterioro financiero que, aunque muestra signos de estabilización en los últimos períodos, requiere un seguimiento continuo.
Lowe’s Cos. Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Lowe’s Cos. Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia operativa y la rentabilidad. Se observa una fluctuación en la rotación de activos a lo largo del período analizado.
- Rotación de Activos
- El ratio de rotación total de activos experimentó un incremento inicial, pasando de 1.92 en 2021 a 2.22 en 2023. Posteriormente, se aprecia una disminución gradual, situándose en 1.59 en 2026. El ratio ajustado presenta una trayectoria similar, aunque con valores ligeramente superiores, mostrando una tendencia decreciente comparable.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se mantuvo constante en 32.52 en 2021, sin datos disponibles para los años siguientes. El ratio ajustado refleja la misma situación.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable se registró en 406.05% en 2021, sin datos disponibles para los años siguientes. El ratio ajustado presenta el mismo valor y ausencia de datos posteriores.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos mostró un aumento notable de 12.49% en 2021 a 18.91% en 2022. Posteriormente, se observa una disminución a 14.73% en 2023, seguida de un repunte a 18.49% en 2024. En 2025, el ratio se situó en 16.14%, finalizando el período en 12.29% en 2026. El ratio ajustado sigue una tendencia similar, con valores ligeramente diferentes pero manteniendo el mismo patrón general.
En resumen, la rentabilidad sobre activos presenta una volatilidad considerable a lo largo del período, mientras que la rotación de activos muestra una tendencia decreciente. La falta de datos para el apalancamiento financiero y la rentabilidad sobre el capital contable a partir de 2022 limita el análisis completo de la estructura de capital y la eficiencia en la utilización del patrimonio neto.
Lowe’s Cos. Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29).
2026 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas netas ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas netas ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución general en el valor de los activos totales desde 2021 hasta 2024, pasando de 46.735 millones de dólares a 41.795 millones de dólares. No obstante, se registra un incremento sustancial en 2025, alcanzando los 43.102 millones de dólares, seguido de un aumento aún mayor en 2026, llegando a 54.144 millones de dólares. Esta última evolución sugiere una expansión significativa en la base de activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales no ajustados. Se aprecia una reducción entre 2021 y 2024, descendiendo de 46.735 millones de dólares a 41.484 millones de dólares. Al igual que con los activos totales, se identifica un crecimiento notable en 2025 (42.791 millones de dólares) y un incremento considerable en 2026 (50.199 millones de dólares). La diferencia entre los activos totales y los ajustados es relativamente pequeña en cada período.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una mejora inicial, incrementándose de 1,92 en 2021 a 2,22 en 2023. Posteriormente, se observa una ligera disminución en 2024, situándose en 2,07, y continúa descendiendo en 2025 (1,94) y 2026 (1,59). Esta tendencia a la baja en los últimos dos años indica una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una evolución paralela al ratio no ajustado. Se registra un aumento de 1,92 en 2021 a 2,22 en 2023, seguido de una disminución gradual en 2024 (2,08), 2025 (1,96) y 2026 (1,72). La disminución en este ratio, aunque levemente menor que la del ratio no ajustado, confirma la tendencia general de menor eficiencia en la utilización de los activos.
En resumen, la empresa experimentó una fase de reducción en su base de activos hasta 2024, seguida de una expansión significativa en 2025 y 2026. Paralelamente, la eficiencia en la utilización de los activos, medida por los ratios de rotación, mostró una mejora inicial seguida de un declive en los últimos dos años del período analizado.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29).
2026 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Fondos propios (déficit)
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado (déficit)
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución general en los activos totales desde 2021 hasta 2024, pasando de 46.735 millones de dólares a 41.795 millones de dólares. No obstante, se registra un incremento sustancial en 2025 y 2026, alcanzando los 43.102 millones y 54.144 millones de dólares respectivamente. Esta recuperación sugiere una posible reestructuración o expansión de la empresa en los últimos años del período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales no ajustados, con una disminución inicial hasta 2024 (41.484 millones de dólares) y un aumento considerable en 2025 y 2026 (42.791 millones y 50.199 millones de dólares, respectivamente). La diferencia entre los activos totales y los ajustados es relativamente pequeña, lo que indica que los ajustes no tienen un impacto material significativo en la valoración general de los activos.
- Fondos Propios (Déficit)
- Los fondos propios experimentan una evolución negativa constante desde 2021 hasta 2026. Inicialmente positivos (1.437 millones de dólares), se transforman en un déficit significativo que se agrava progresivamente, alcanzando -9.917 millones de dólares en 2026. Esta tendencia sugiere una erosión del capital contable y una creciente dependencia del financiamiento externo.
- Patrimonio Neto Ajustado (Déficit)
- El patrimonio neto ajustado presenta una tendencia similar a la de los fondos propios, con un déficit creciente a lo largo del período. La magnitud del déficit ajustado es ligeramente mayor que la del déficit no ajustado en cada período, lo que indica que los ajustes reducen el valor del patrimonio neto. En 2026, el déficit ajustado alcanza los -13.862 millones de dólares.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se registra únicamente para 2021, con un valor de 32.52. La ausencia de datos para los años siguientes impide analizar la evolución de este ratio y su relación con las tendencias observadas en los activos y el patrimonio neto. La alta cifra inicial sugiere un nivel considerable de deuda en relación con el patrimonio neto.
En resumen, los datos indican una disminución inicial en la posición de activos, seguida de una recuperación en los últimos años. Sin embargo, la tendencia negativa en los fondos propios y el patrimonio neto, combinada con la alta cifra inicial del ratio de apalancamiento financiero, sugiere una creciente vulnerabilidad financiera y una mayor dependencia del financiamiento externo.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29).
2026 Cálculos
1 ROE = 100 × Ganancias netas ÷ Fondos propios (déficit)
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ganancias netas ÷ Patrimonio neto ajustado (déficit)
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la evolución de los fondos propios y el patrimonio neto ajustado. Se observa una disminución constante y pronunciada en ambos conceptos a lo largo del período analizado.
- Fondos Propios (Déficit)
- Inicialmente, en el período más temprano disponible, se registra un valor positivo de 1437 millones de dólares. No obstante, este valor se transforma en un déficit que se agrava progresivamente, alcanzando los -15050 millones de dólares en 2023. Aunque se aprecia una ligera mejora en 2024 (-14231 millones de dólares) y 2025 (-14231 millones de dólares), la tendencia general sigue siendo negativa, con un déficit de -9917 millones de dólares en el último período registrado.
- Patrimonio Neto Ajustado (Déficit)
- El comportamiento del patrimonio neto ajustado es similar al de los fondos propios. Se parte de un valor positivo de 1437 millones de dólares, que evoluciona hacia un déficit creciente. El déficit máximo se observa en 2024, con -15361 millones de dólares. Posteriormente, se registra una leve reducción del déficit en 2025 (-14542 millones de dólares) y 2026 (-13862 millones de dólares), aunque permanece en territorio negativo.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- Se dispone de información para un único período, 2021, donde se registra un ratio del 406.05%. No hay datos disponibles para los períodos posteriores, lo que impide analizar la evolución de este indicador.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- Al igual que con el ratio de rentabilidad sobre el capital contable, solo se cuenta con un valor para 2021 (406.05%). La ausencia de datos en los períodos siguientes impide cualquier análisis de tendencia.
En resumen, la evolución de los fondos propios y el patrimonio neto ajustado indica una erosión significativa de la base de capital de la entidad. La falta de datos para los ratios de rentabilidad impide una evaluación completa del desempeño financiero, pero la tendencia negativa en los fondos propios sugiere la necesidad de un análisis más profundo de las causas subyacentes.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29).
2026 Cálculos
1 ROA = 100 × Ganancias netas ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ganancias netas ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución general en los activos totales desde 2021 hasta 2024, pasando de 46.735 millones de dólares a 41.795 millones de dólares. No obstante, se registra un incremento sustancial en 2025, alcanzando los 43.102 millones de dólares, seguido de un aumento aún más pronunciado en 2026, llegando a 54.144 millones de dólares. Esta evolución sugiere una posible estrategia de expansión o inversión significativa en los últimos dos años del período.
- Activos Totales Ajustados
- La tendencia de los activos totales ajustados es similar a la de los activos totales, con una disminución inicial hasta 2024 (de 46.735 a 41.484 millones de dólares) y un posterior aumento en 2025 y 2026 (a 42.791 y 50.199 millones de dólares, respectivamente). La diferencia entre los activos totales y los ajustados es relativamente pequeña, lo que indica que los ajustes no tienen un impacto material en el valor total de los activos.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos muestra fluctuaciones considerables. Aumenta significativamente de 2021 a 2022 (del 12,49% al 18,91%), disminuye en 2023 (al 14,73%), vuelve a aumentar en 2024 (al 18,49%), y luego experimenta una ligera disminución en 2025 (al 16,14%). Finalmente, se observa una caída en 2026, situándose en el 12,29%. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la eficiencia operativa.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta una trayectoria muy similar a la del ratio no ajustado. Las diferencias entre ambos ratios son mínimas en cada período, lo que confirma que los ajustes realizados a los activos no afectan sustancialmente la rentabilidad medida. El comportamiento general del ratio ajustado refleja las mismas tendencias de aumento, disminución y fluctuación observadas en el ratio no ajustado.
En resumen, los datos indican una fase de contracción en los activos hasta 2024, seguida de un período de crecimiento significativo en 2025 y 2026. La rentabilidad sobre los activos muestra una volatilidad considerable, con picos y valles a lo largo del período, pero sin una tendencia clara de mejora o deterioro sostenido.