Stock Analysis on Net
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TJX Cos. Inc. (NYSE:TJX)

24,99 US$

Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)

Microsoft Excel

El modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM, por sus siglas en inglés) indica cuál debería ser la tasa de rendimiento esperada o requerida en activos de riesgo como las acciones ordinarias de TJX.

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Tasas de retorno

TJX Cos. Inc., tasas mensuales de retorno

Microsoft Excel
TJX Cos. Inc. (TJX) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Fecha PrecioTJX,t1 DividendoTJX,t1 RTJX,t2 PrecioS&P 500,t RS&P 500,t3
28 feb 2018
1. 31 mar 2018
2. 30 abr 2018
3. 31 may 2018
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
70. 31 dic 2023
71. 31 ene 2024
Promedio (R):
Desviación estándar:
TJX Cos. Inc. (TJX) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Fecha PrecioTJX,t1 DividendoTJX,t1 RTJX,t2 PrecioS&P 500,t RS&P 500,t3
28 feb 2018
1. 31 mar 2018
2. 30 abr 2018
3. 31 may 2018
4. 30 jun 2018
5. 31 jul 2018
6. 31 ago 2018
7. 30 sept 2018
8. 31 oct 2018
9. 30 nov 2018
10. 31 dic 2018
11. 31 ene 2019
12. 28 feb 2019
13. 31 mar 2019
14. 30 abr 2019
15. 31 may 2019
16. 30 jun 2019
17. 31 jul 2019
18. 31 ago 2019
19. 30 sept 2019
20. 31 oct 2019
21. 30 nov 2019
22. 31 dic 2019
23. 31 ene 2020
24. 29 feb 2020
25. 31 mar 2020
26. 30 abr 2020
27. 31 may 2020
28. 30 jun 2020
29. 31 jul 2020
30. 31 ago 2020
31. 30 sept 2020
32. 31 oct 2020
33. 30 nov 2020
34. 31 dic 2020
35. 31 ene 2021
36. 28 feb 2021
37. 31 mar 2021
38. 30 abr 2021
39. 31 may 2021
40. 30 jun 2021
41. 31 jul 2021
42. 31 ago 2021
43. 30 sept 2021
44. 31 oct 2021
45. 30 nov 2021
46. 31 dic 2021
47. 31 ene 2022
48. 28 feb 2022
49. 31 mar 2022
50. 30 abr 2022
51. 31 may 2022
52. 30 jun 2022
53. 31 jul 2022
54. 31 ago 2022
55. 30 sept 2022
56. 31 oct 2022
57. 30 nov 2022
58. 31 dic 2022
59. 31 ene 2023
60. 28 feb 2023
61. 31 mar 2023
62. 30 abr 2023
63. 31 may 2023
64. 30 jun 2023
65. 31 jul 2023
66. 31 ago 2023
67. 30 sept 2023
68. 31 oct 2023
69. 30 nov 2023
70. 31 dic 2023
71. 31 ene 2024
Promedio (R):
Desviación estándar:

Mostrar todo

1 Datos en dólares estadounidenses por acción ordinaria, ajustados por divisiones y dividendos de acciones.

2 Tasa de rendimiento de las acciones ordinarias de TJX durante el período t.

3 Tasa de rendimiento del S&P 500 (el proxy de la cartera de mercado) durante el período t.

Varianza y covarianza

TJX Cos. Inc., cálculo de la varianza y covarianza de los rendimientos

Microsoft Excel
t Fecha RTJX,t RS&P 500,t (RTJX,t–RTJX)2 (RS&P 500,t–RS&P 500)2 (RTJX,t–RTJX)×(RS&P 500,t–RS&P 500)
1. 31 mar 2018
2. 30 abr 2018
3. 31 may 2018
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
70. 31 dic 2023
71. 31 ene 2024
Total (Σ):
t Fecha RTJX,t RS&P 500,t (RTJX,t–RTJX)2 (RS&P 500,t–RS&P 500)2 (RTJX,t–RTJX)×(RS&P 500,t–RS&P 500)
1. 31 mar 2018
2. 30 abr 2018
3. 31 may 2018
4. 30 jun 2018
5. 31 jul 2018
6. 31 ago 2018
7. 30 sept 2018
8. 31 oct 2018
9. 30 nov 2018
10. 31 dic 2018
11. 31 ene 2019
12. 28 feb 2019
13. 31 mar 2019
14. 30 abr 2019
15. 31 may 2019
16. 30 jun 2019
17. 31 jul 2019
18. 31 ago 2019
19. 30 sept 2019
20. 31 oct 2019
21. 30 nov 2019
22. 31 dic 2019
23. 31 ene 2020
24. 29 feb 2020
25. 31 mar 2020
26. 30 abr 2020
27. 31 may 2020
28. 30 jun 2020
29. 31 jul 2020
30. 31 ago 2020
31. 30 sept 2020
32. 31 oct 2020
33. 30 nov 2020
34. 31 dic 2020
35. 31 ene 2021
36. 28 feb 2021
37. 31 mar 2021
38. 30 abr 2021
39. 31 may 2021
40. 30 jun 2021
41. 31 jul 2021
42. 31 ago 2021
43. 30 sept 2021
44. 31 oct 2021
45. 30 nov 2021
46. 31 dic 2021
47. 31 ene 2022
48. 28 feb 2022
49. 31 mar 2022
50. 30 abr 2022
51. 31 may 2022
52. 30 jun 2022
53. 31 jul 2022
54. 31 ago 2022
55. 30 sept 2022
56. 31 oct 2022
57. 30 nov 2022
58. 31 dic 2022
59. 31 ene 2023
60. 28 feb 2023
61. 31 mar 2023
62. 30 abr 2023
63. 31 may 2023
64. 30 jun 2023
65. 31 jul 2023
66. 31 ago 2023
67. 30 sept 2023
68. 31 oct 2023
69. 30 nov 2023
70. 31 dic 2023
71. 31 ene 2024
Total (Σ):

Mostrar todo

VarianzaTJX = Σ(RTJX,t–RTJX)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=

VarianzaS&P 500 = Σ(RS&P 500,t–RS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=

CovarianzaTJX, S&P 500 = Σ(RTJX,t–RTJX)×(RS&P 500,t–RS&P 500) ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=

Estimación sistemática del riesgo (β)

Microsoft Excel
VarianzaTJX
VarianzaS&P 500
CovarianzaTJX, S&P 500
Coeficiente de correlaciónTJX, S&P 5001
βTJX2
αTJX3

Cálculos

1 Coeficiente de correlaciónTJX, S&P 500
= CovarianzaTJX, S&P 500 ÷ (Desviación estándarTJX × Desviación estándarS&P 500)
= ÷ ( × )
=

2 βTJX
= CovarianzaTJX, S&P 500 ÷ VarianzaS&P 500
= ÷
=

3 αTJX
= PromedioTJX – βTJX × PromedioS&P 500
= – ×
=

Tasa de rendimiento esperada

Microsoft Excel
Suposiciones
Tasa de rendimiento del LT Treasury Composite1 RF
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 E(RM)
Riesgo sistemático de TJX acciones ordinarias βTJX
 
Tasa de rendimiento esperada de las acciones ordinarias de TJX3 E(RTJX)

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de EE. UU. con cupón fijo en circulación que no vencen ni son rescatables en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

2 Ver detalles »

3 E(RTJX) = RF + βTJX [E(RM) – RF]
= + [ – ]
=