Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
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Desagregación de ROE en dos componentes
Exxon Mobil Corp., descomposición de ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio de apalancamiento financiero | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | |||
| 31 dic 2023 | = | × | |||
| 31 dic 2022 | = | × | |||
| 31 dic 2021 | = | × | |||
| 31 dic 2020 | = | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA muestra una tendencia de recuperación luego de un período negativo en 2020, alcanzando un valor positivo en 2021 y experimentando un aumento significativo en 2022. Sin embargo, en los años posteriores, la rentabilidad sobre los activos ha mostrado una disminución, aunque permaneciendo por encima de cero, en 2023 y 2024. Esto indica que la eficiencia en el uso de los activos para generar beneficios mejoró notablemente en 2021 y 2022, pero se ha moderado en años recientes.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero evidencia una tendencia decreciente a lo largo del período analizado. En 2020, el ratio es de 2.12, y reduce progresivamente hasta 1.72 en 2024. Esta disminución sugiere una estrategia de reducción del endeudamiento o una reestructuración financiera que busca menor dependencia de la deuda, incrementando potencialmente la estabilidad financiera de la empresa en el tiempo.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta una fuerte recuperación en 2021, alcanzando un valor positivo y experimentando un crecimiento sustancial en 2022. No obstante, en 2023 y 2024, este ratio se reduce progresivamente, aunque mantiene niveles positivos, lo que indica que la rentabilidad del capital propio ha disminuido respecto a los picos alcanzados en 2022. La tendencia refleja un crecimiento en la generación de beneficios en 2021 y 2022, seguido de un descenso, posiblemente por cambios en los márgenes de beneficio o en la estructura de financiamiento y capital.
Desagregación de ROE en tres componentes
Exxon Mobil Corp., descomposición de ROE
| ROE | = | Ratio de margen de beneficio neto | × | Rotación de activos | × | Ratio de apalancamiento financiero | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto presenta una tendencia de recuperación después de un período negativo en 2020, donde se registró un porcentaje de -12.57%. En 2021, la proporción se vuelve positiva alcanzando un 8.33%, y continúa en ascenso en 2022 con un 13.98%. Sin embargo, en 2023, el margen disminuye a un 10.76% y en 2024 se mantiene casi estable en un 9.93%. Este patrón indica una recuperación significativa en la rentabilidad en los primeros dos años posteriores a 2020, seguida de una ligera reducción en los años siguientes, sugiriendo que la rentabilidad ha mejorado, pero con cierta estabilización o moderado descenso en los últimos periodos.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos muestra un crecimiento sostenido desde 0.54 en 2020 hasta un pico de 1.08 en 2022. Después de este punto, se observa una disminución a 0.89 en 2023 y posteriormente a 0.75 en 2024. Este incremento en los primeros años indica una mayor eficiencia en el uso de los activos para generar ventas o ingresos, pero en los últimos dos años se evidencia una tendencia a la reducción, lo cual podría reflejar una disminución en la eficiencia operacional o un aumento en la base de activos sin un incremento proporcional en las ventas.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Este ratio se mantiene en niveles relativamente constantes, con una disminución progresiva desde 2.12 en 2020 hasta 1.72 en 2024. La tendencia decreciente sugiere una reducción en el uso de deuda o financiamiento externo en relación con el patrimonio, lo cual puede interpretarse como una estrategia de menor apalancamiento o una mejora en la solidez financiera de la empresa.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta una evolución significante, comenzando en -14.28% en 2020, marcando un periodo de pérdidas, y experimentando un fuerte incremento en 2021 y 2022 alcanzando 13.67% y 28.58%, respectivamente. Esto indica una mejora sustancial en la rentabilidad para los accionistas en esos años. Sin embargo, en 2023 y 2024, el ROE disminuye a 17.58% y 12.77%, respectivamente, aunque aún mantiene valores positivos y por encima de los niveles de 2020. La fluctuación puede reflejar cambios en la rentabilidad operacional y en la eficiencia en la utilización del capital.
Desagregación de ROE en cinco componentes
Exxon Mobil Corp., descomposición de ROE
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratios de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria ha mostrado una tendencia decreciente desde 2021 hasta 2024, pasando de 0.75 en 2021 a 0.70 en 2023, estabilizándose ligeramente en 0.71 en 2024. Esto indica una disminución en la proporción de impuestos en relación con ciertos indicadores financieros, lo que puede reflejar cambios en la eficiencia fiscal o en la estructura tributaria de la empresa.
- Ratios de carga de intereses
- Este ratio se mantuvo bastante estable a lo largo del período, con valores cercanos a 0.97-0.99. La estabilidad en este ratio sugiere que la proporción de intereses comparada con otros aspectos clave de la estructura financiera no sufrió variaciones significativas en los últimos años.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT registró una recuperación considerable en 2021, pasando de -15.07% en 2020 a 11.43%. Posteriormente, continuó su tendencia positiva en 2022 alcanzando 19.24%, pero en los años siguientes experimentó una ligera reducción, descendiendo a 15.62% en 2023 y a 14.29% en 2024. Estas cifras reflejan una mejora en la rentabilidad operativa en 2021 y 2022, seguida de una estabilización en niveles positivos más moderados en años posteriores.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio muestra una tendencia al alza significativa en 2021 y 2022, alcanzando 0.82 y 1.08 respectivamente, lo que indica un aumento en la eficiencia en el uso de los activos para generar ventas. Sin embargo, en 2023 y 2024, el valor disminuyó a 0.89 y 0.75, sugiriendo una ligera reducción en la eficiencia en periodos recientes.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El apalancamiento financiero ha ido disminuyendo de manera gradual, pasando de 2.12 en 2020 a 1.72 en 2024. La tendencia hacia una menor dependencia del apalancamiento sugiere una estructura de financiamiento más conservadora, con menor nivel de endeudamiento en relación con el patrimonio o los activos.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE mostró un comportamiento volátil, con un valor negativo de -14.28% en 2020, seguido de una fuerte recuperación a 13.67% en 2021 y un pico de 28.58% en 2022, señalando un período de alta rentabilidad en ese año. Sin embargo, en 2023 y 2024, el ROE se redujo a 17.58% y 12.77%, respectivamente, indicando una disminución en la rentabilidad respecto a los años anteriores, aunque todavía positiva y significativa en comparación con 2020.
Desagregación de ROA en dos componentes
Exxon Mobil Corp., descomposición de ROA
| ROA | = | Ratio de margen de beneficio neto | × | Rotación de activos | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | |||
| 31 dic 2023 | = | × | |||
| 31 dic 2022 | = | × | |||
| 31 dic 2021 | = | × | |||
| 31 dic 2020 | = | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Razón de margen de beneficio neto
- Entre 2020 y 2022, se observa una tendencia al alza en el margen de beneficio neto, pasando de una pérdida del -12.57% en 2020 a un beneficio positivo del 13.98% en 2022. Esto indica una mejora significativa en la rentabilidad neta de la empresa durante este período. Sin embargo, en 2023 y 2024, se percibe una ligera disminución en el ratio, situándose en 10.76% y 9.93% respectivamente, aunque permanecen en territorio positivo, lo que puede reflejar una cierta presión en la rentabilidad en los años más recientes.
- Razón de rotación de activos
- La rotación de activos creció de 0.54 en 2020 a 1.08 en 2022, indicando un aumento en la eficiencia del uso de los activos para generar ventas. Después de 2022, el ratio disminuyó a 0.89 en 2023 y a 0.75 en 2024, lo que sugiere una reducción en esta eficiencia, posiblemente debido a una expansión de activos o a una menor utilización de los mismos en relación con las ventas generadas. La fluctuación refleja cambios en el volumen de actividad operativa y en la gestión de los activos.
- Razón de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA mostró una tendencia positiva desde -6.74% en 2020, pasando a 6.8% en 2021 y alcanzando un pico de 15.1% en 2022, lo que indica una mejora significativa en la eficiencia para generar beneficios a partir de los activos. Posteriormente, el ROA disminuyó a 9.57% en 2023 y a 7.43% en 2024, pero aún se mantiene en niveles positivos, reflejando una rentabilidad sostenida y una gestión relativamente eficiente en el uso de los activos en los últimos años.
- Resumen general
- El análisis de los ratios financieros revela una recuperación importante en la rentabilidad y eficiencia operacional desde 2020, con un pico en 2022. La mejora en el margen de beneficio neto y en la rentabilidad sobre activos evidencia una gestión más efectiva y una mejora en los márgenes de beneficio. Sin embargo, en los años posteriores, se observa una ligera contracción en estos ratios, sugiriendo posibles presiones en las condiciones del mercado o en la gestión operativa. La rotación de activos también presenta una tendencia de aumento hasta 2022, seguida de una disminución, lo que puede indicar un ajuste en la utilización de activos o cambios en las estrategias de inversión y operación. En conjunto, estos datos reflejan un período de crecimiento y optimización que enfrenta cierta estabilización o aspectos de ralentización en los años recientes.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
Exxon Mobil Corp., descomposición de ROA
| ROA | = | Carga tributaria | × | Carga de intereses | × | Margen EBIT | × | Rotación de activos | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria muestra una tendencia decreciente desde 2021 hasta 2023, pasando de 0.75 a 0.70, y ligeramente aumentó en 2024 a 0.71. Esto puede indicar una reducción gradual en la proporción de ingresos destinados al pago de impuestos, aunque la ligera recuperación en 2024 sugiere estabilización.
- Ratio de carga de intereses
- Este ratio se mantiene bastante estable a lo largo de los años, en torno a 0.97 a 0.98, indicando una consistencia en los costos relacionados con los intereses en relación con algún parámetro de referencia o ingreso. La estabilidad en este indicador refleja una gestión controlada de la carga financiera por intereses.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT experimentó una primera caída significativa en 2020 con un valor negativo de -15.07%, seguido de una mejora notable en 2021 a 11.43%. Luego continúa en ascenso en 2022 alcanzando 19.24%, su nivel más alto en el período analizado. Sin embargo, en 2023 y 2024, el margen decrece a 15.62% y 14.29%, respectivamente, aunque continúa positivo. Este patrón refleja una recuperación y luego una ligera disminución en la rentabilidad operativa, pero manteniéndose en niveles favorables por encima del 14% en los años recientes.
- Ratio de rotación de activos
- La rotación de activos tuvo un incremento sustancial de 0.54 en 2020 a 0.82 en 2021, seguido de un aumento aún mayor en 2022, alcanzando 1.08. Posteriormente, en 2023 y 2024, disminuye a 0.89 y 0.75 respectivamente. El patrón indica una mayor eficiencia en 2021 y 2022 en el uso de los activos para generar ventas, pero en los años siguientes se observa una reducción en esta eficiencia, posiblemente por cambios en la estrategia operacional o en la estructura de activos.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA muestra una tendencia inicialmente negativa en 2020 con -6.74%, y una notable recuperación en 2021 a 6.8%. Posteriormente, alcanza su punto más alto en 2022 con 15.1%, retornando a niveles positivos y mejores en comparación con 2020. En 2023 y 2024, el ROA se ajusta a 9.57% y 7.43%, respectivamente, reflejando una reducción en la rentabilidad sobre los activos, aunque aún se mantiene en niveles positivos comparados con 2020. La tendencia en el ROA sugiere una recuperación sólida en 2021 y 2022, seguida de una estabilización y ligera disminución en los años posteriores.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
Exxon Mobil Corp., descomposición de la relación de margen de beneficio neto
| Ratio de margen de beneficio neto | = | Carga tributaria | × | Carga de intereses | × | Margen EBIT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de carga tributaria
- Desde 2021 hasta 2024, el ratio de carga tributaria muestra una tendencia decreciente, pasando de 0.75 en 2021 a 0.71 en 2024. Esto indica una disminución en la proporción de impuestos respecto a los beneficios antes de impuestos, lo que podría reflejar cambios en la estructura fiscal, incentivos o ajustes en la carga fiscal efectiva.
- Ratio de carga de intereses
- Este ratio se mantiene relativamente estable a lo largo del período, cerca de 0.97 a 0.98. La estabilidad en este ratio sugiere una consistencia en la proporción de gastos por intereses en relación con el total de ganancias o en los pasivos totales, reflejando una política financiera estable en cuanto a financiamiento y apalancamiento.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT presenta una recuperación significativa tras un resultado negativo en 2020 (-15.07%), alcanzando un pico en 2022 con 19.24%. Sin embargo, en 2023 y 2024, el margen disminuye a 15.62% y 14.29% respectivamente, aunque todavía mantiene una tendencia positiva en comparación con 2020. Esta evolución indica una mejora en la rentabilidad operacional después de un período adverso, con cierta recuperación en los años intermedios, aunque con un ligero descenso en los años más recientes.
- Ratio de margen de beneficio neto
- Similar al margen EBIT, el beneficio neto pasó de niveles negativos en 2020 (-12.57%) a positivos en 2021 (8.33%) y 2022 (13.98%). Posteriormente, se observa un descenso en 2023 y 2024, situándose en 10.76% y 9.93%, respectivamente. La tendencia refleja una recuperación después de un período de pérdidas, seguida de una leve reducción en la rentabilidad neta en los años más recientes, posiblemente debido a factores de mercado, costos o cambios en la estrategia.