Dollar General Corp. (NYSE:DG)

El análisis de los ratios financieros proporcionados revela tendencias significativas en la estructura de capital y la capacidad de pago de intereses. Se observa una evolución constante en los indicadores de endeudamiento a lo largo del período analizado.

Ratio de deuda sobre fondos propios

Este ratio muestra un incremento general desde 0.42 en el primer período hasta 1.26 en el decimosexto período, indicando un aumento en la proporción de deuda en relación con los fondos propios. Posteriormente, se aprecia una ligera disminución hasta 0.96 en el último período, aunque permanece significativamente más alto que al inicio del período observado.

Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

La inclusión del pasivo por arrendamiento operativo eleva considerablemente este ratio, mostrando una tendencia ascendente más pronunciada que el ratio anterior. Se pasa de 1.65 a 3.19 en el decimosexto período, y luego disminuye a 2.51 en el último período, manteniendo un nivel elevado en comparación con los valores iniciales.

Ratio de deuda sobre capital total

Este ratio también experimenta un crecimiento constante, aunque más moderado que los anteriores, pasando de 0.29 a 0.56 en el decimosexto período y retrocediendo a 0.49 en el último período. Esto sugiere un aumento gradual en la proporción de deuda en relación con el capital total.

Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

Similar al ratio anterior, pero incluyendo el pasivo por arrendamiento operativo, se observa un incremento desde 0.62 hasta 0.76 en el decimosexto período, seguido de una ligera disminución a 0.71 en el último período. La inclusión del pasivo por arrendamiento operativo incrementa la proporción de deuda en relación con el capital total.

Relación deuda/activos

Este ratio muestra un aumento gradual desde 0.13 a 0.24 en el decimosexto período, y luego se estabiliza en 0.23 en los últimos períodos. Esto indica un incremento en la proporción de activos financiados con deuda.

Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

La inclusión del pasivo por arrendamiento operativo eleva significativamente este ratio, mostrando un incremento desde 0.51 a 0.61 en el decimosexto período, seguido de una ligera disminución a 0.57 en el último período. Esto sugiere que una parte considerable de los activos está financiada por deuda, incluyendo las obligaciones derivadas de los arrendamientos operativos.

Ratio de apalancamiento financiero

Este ratio presenta un aumento constante y significativo a lo largo del período, pasando de 3.24 a 5.25 en el decimosexto período, y luego disminuyendo a 4.38 en el último período. Este incremento indica un mayor grado de apalancamiento financiero, lo que implica un mayor riesgo financiero.

Ratio de cobertura de intereses

Este ratio muestra una tendencia decreciente a lo largo del período, pasando de 21.16 a 7.03 en el último período. Esta disminución indica una menor capacidad para cubrir los gastos por intereses con las ganancias operativas, lo que podría ser una señal de alerta sobre la sostenibilidad financiera a largo plazo.

En resumen, los datos sugieren un aumento progresivo en el endeudamiento de la entidad, acompañado de una disminución en su capacidad para cubrir los gastos por intereses. Si bien la disminución en algunos ratios en los últimos períodos podría indicar una estabilización, la tendencia general apunta a un mayor riesgo financiero.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del tiempo.

Deuda Total

Se observa una fluctuación inicial en la deuda total, con una disminución entre el tercer trimestre de 2019 y el segundo trimestre de 2020. Posteriormente, la deuda experimenta un aumento considerable, especialmente a partir del primer trimestre de 2020, continuando su crecimiento hasta el primer trimestre de 2023. A partir de este punto, se aprecia una estabilización y una ligera disminución en los trimestres siguientes, aunque se mantiene en niveles elevados en comparación con los períodos iniciales.

Patrimonio Neto

El patrimonio neto muestra una tendencia general de crecimiento hasta el tercer trimestre de 2020, seguido de una disminución en el cuarto trimestre de 2020 y el primer trimestre de 2021. A partir del segundo trimestre de 2021, se observa una recuperación y un crecimiento continuo, aunque con algunas fluctuaciones, hasta el segundo trimestre de 2024.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios

El ratio de deuda sobre fondos propios presenta una tendencia ascendente a lo largo del período analizado. Inicialmente, el ratio se mantiene relativamente estable, por debajo de 0.45. Sin embargo, a partir del tercer trimestre de 2020, se observa un incremento constante y significativo, superando la unidad a partir del primer trimestre de 2022. Este aumento indica un mayor apalancamiento financiero y una mayor dependencia de la deuda en relación con el patrimonio neto. A partir del segundo trimestre de 2023, el ratio muestra una ligera disminución, pero se mantiene en niveles elevados, indicando que la estructura de capital sigue siendo predominantemente financiada por deuda.

En resumen, los datos sugieren una transición hacia una estructura de capital más apalancada, con un aumento significativo en la deuda total y un consecuente incremento en el ratio de deuda sobre fondos propios. Si bien el patrimonio neto ha mostrado crecimiento en algunos períodos, no ha sido suficiente para compensar el aumento de la deuda, lo que ha resultado en un mayor riesgo financiero.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa un incremento constante en la deuda total, expresada en miles de dólares estadounidenses, desde aproximadamente 10.866 millones en el primer período hasta superar los 18.213 millones en el último. Este crecimiento no es lineal, presentando aceleraciones en ciertos trimestres, particularmente entre el primer trimestre de 2020 y el segundo trimestre de 2022. A partir del tercer trimestre de 2023, el ritmo de crecimiento de la deuda se modera, mostrando incluso una ligera disminución en los últimos dos períodos.

Patrimonio Neto

El patrimonio neto muestra una trayectoria más fluctuante. Inicialmente, se aprecia un aumento desde aproximadamente 6.572 millones hasta alcanzar un máximo de 7.356 millones. Posteriormente, se registra una disminución, llegando a un mínimo de 5.541 millones en el segundo trimestre de 2022. A partir de ese punto, el patrimonio neto experimenta una recuperación, superando los 7.260 millones en el último período analizado. Sin embargo, la volatilidad persiste, indicando cambios en la rentabilidad retenida o en otras partidas que componen el patrimonio.

Ratio Deuda sobre Capital Propio

El ratio de deuda sobre capital propio, un indicador clave de apalancamiento financiero, exhibe una tendencia alcista general. Comienza en 1.65 y aumenta de manera sostenida hasta alcanzar un máximo de 3.19. Este incremento sugiere un mayor endeudamiento en relación con el capital propio. A partir del tercer trimestre de 2023, se observa una ligera disminución en este ratio, aunque permanece en niveles elevados, situándose en 2.51 en el último período. Esta reducción podría indicar un esfuerzo por controlar el apalancamiento o un aumento relativo del patrimonio neto.

En resumen, los datos indican una estrategia de financiamiento que ha favorecido el endeudamiento a lo largo del tiempo, lo que ha resultado en un aumento del ratio de deuda sobre capital propio. Si bien se aprecia una moderación en el crecimiento de la deuda y una ligera mejora en el ratio de apalancamiento en los períodos más recientes, la empresa mantiene un nivel de endeudamiento considerable en relación con su patrimonio neto.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del tiempo.

Deuda Total

Se observa una trayectoria general de incremento en la deuda total durante el período analizado. Inicialmente, se registra una disminución entre el tercer trimestre de 2019 y el segundo trimestre de 2020. No obstante, a partir de mayo de 2020, la deuda total experimenta un aumento constante y pronunciado, alcanzando su valor máximo en febrero de 2023. Posteriormente, se aprecia una ligera disminución en los trimestres siguientes, aunque se mantiene en niveles elevados en comparación con los períodos iniciales. El último dato disponible muestra una estabilización en los niveles de deuda.

Capital Total

El capital total muestra una tendencia ascendente más consistente a lo largo del período. Se observa un crecimiento constante, con incrementos más significativos a partir de mayo de 2020, coincidiendo con el aumento de la deuda. El capital total continúa aumentando de manera sostenida hasta el último período registrado.

Ratio de Deuda sobre Capital Total

El ratio de deuda sobre capital total refleja el apalancamiento financiero. Inicialmente, se mantiene relativamente estable alrededor de 0.28 y 0.29. A partir de mayo de 2020, el ratio comienza a aumentar gradualmente, indicando un mayor endeudamiento en relación con el capital propio. Este incremento se acelera a partir de 2022, superando el 0.5 en febrero de 2023. Aunque el ratio muestra una ligera disminución en los trimestres posteriores, se mantiene en niveles elevados, lo que sugiere un aumento en el riesgo financiero. El último dato disponible indica una leve reducción, pero el ratio sigue siendo considerablemente más alto que al inicio del período.

En resumen, los datos indican una estrategia de financiamiento que ha implicado un aumento progresivo del endeudamiento, lo que ha resultado en un incremento del ratio de deuda sobre capital total. Si bien el capital total también ha crecido, el aumento de la deuda ha sido más pronunciado, lo que podría implicar un mayor riesgo financiero.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa un incremento constante en la deuda total, expresada en miles de dólares estadounidenses, desde 10866074 en el período "3 may 2019" hasta 18213994 en el período "3 may 2024". Este crecimiento no es lineal, presentando aceleraciones en ciertos trimestres, particularmente entre "3 nov 2022" y "3 feb 2023", y luego una estabilización relativa en los trimestres posteriores.

Capital Total

El capital total, también expresado en miles de dólares estadounidenses, muestra una tendencia general al alza, pasando de 17438743 en "3 may 2019" a 25474232 en "3 may 2024". Al igual que la deuda, el crecimiento del capital no es uniforme, con incrementos más pronunciados en algunos períodos, como entre "1 may 2020" y "5 may 2023".

Ratio Deuda/Capital Total

El ratio deuda/capital total, un indicador financiero, experimenta un aumento gradual a lo largo del tiempo. Inicialmente, se sitúa en 0.62 en "3 may 2019" y alcanza 0.71 en "3 may 2024". Este incremento sugiere un mayor apalancamiento financiero, es decir, una mayor proporción de deuda en relación con el capital propio. El ratio alcanza su punto máximo en "29 abr 2022" (0.72) y "29 jul 2022" (0.72), mostrando una ligera disminución en los trimestres finales del período analizado.

En resumen, los datos indican una expansión tanto de la deuda como del capital total, pero con un incremento proporcionalmente mayor de la deuda, lo que se refleja en el aumento del ratio deuda/capital total. Esta tendencia sugiere una creciente dependencia del financiamiento mediante deuda.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura financiera a lo largo del tiempo.

Deuda Total

Se observa una fluctuación inicial en la deuda total entre los períodos analizados, con una disminución desde el primer trimestre de 2019 hasta el segundo trimestre de 2019, seguida de un aumento gradual hasta el primer trimestre de 2020. Posteriormente, la deuda experimenta un incremento considerable, especialmente a partir del primer trimestre de 2020, continuando con un crecimiento sostenido hasta el primer trimestre de 2023. A partir de este punto, se aprecia una ligera disminución en la deuda total, aunque se mantiene en niveles elevados en comparación con los períodos iniciales. El último período analizado muestra una estabilización en la deuda.

Activos Totales

Los activos totales muestran una tendencia general al alza a lo largo del período. Se registra un crecimiento constante desde el primer trimestre de 2019 hasta el cuarto trimestre de 2021. A partir de este momento, el crecimiento se modera, aunque continúa siendo positivo. Se observa una aceleración en el crecimiento de los activos totales en el último período analizado.

Relación Deuda/Activos

La relación deuda/activos se mantiene relativamente estable en un rango bajo durante los primeros períodos, fluctuando entre el 12% y el 13%. A partir del primer trimestre de 2020, se observa un aumento gradual y constante en esta relación, indicando un mayor apalancamiento financiero. El incremento se acentúa a partir del primer trimestre de 2022, superando el 18% y alcanzando el 24% en el primer trimestre de 2023. Posteriormente, la relación muestra una ligera disminución, estabilizándose en torno al 22-23% en los últimos períodos analizados. Este incremento sugiere un aumento en el riesgo financiero asociado a la estructura de capital.

En resumen, los datos indican un aumento en el endeudamiento en relación con los activos totales, lo que podría implicar una mayor vulnerabilidad financiera. Si bien los activos totales han crecido, el incremento de la deuda ha sido proporcionalmente mayor, lo que ha resultado en un aumento de la relación deuda/activos.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura financiera a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa un incremento constante en la deuda total, incluyendo el pasivo por arrendamiento operativo, desde aproximadamente 10.866 millones de dólares en el primer período hasta superar los 18.213 millones de dólares en el último. Este crecimiento no es lineal, presentando aceleraciones en ciertos trimestres, particularmente entre el primer trimestre de 2020 y el segundo trimestre de 2022. El ritmo de crecimiento parece moderarse en los últimos períodos, aunque la tendencia general al alza persiste.

Activos Totales

Los activos totales también muestran una tendencia ascendente, pasando de 21.304 millones de dólares al inicio del período a 31.813 millones de dólares al final. Al igual que la deuda, el crecimiento no es uniforme, con un aumento notable entre el primer trimestre de 2020 y el segundo trimestre de 2021. En algunos trimestres, como el tercero de 2020 y el primero de 2021, se aprecia una ligera disminución en los activos totales, aunque la tendencia general es positiva.

Relación Deuda/Activos

La relación deuda/activos, que indica el nivel de apalancamiento, experimenta un ligero aumento a lo largo del tiempo. Inicialmente en torno al 51%, la relación alcanza un máximo del 57% en el primer trimestre de 2022, para luego estabilizarse en un rango entre el 58% y el 59% en los períodos más recientes. Este incremento sugiere un aumento en la dependencia del financiamiento externo en relación con los activos totales. El aumento más pronunciado se observa a partir del segundo trimestre de 2020, coincidiendo con un incremento más rápido en la deuda total.

En resumen, los datos indican una expansión tanto en la deuda como en los activos totales, con un consecuente aumento en la relación deuda/activos. Esta dinámica sugiere una estrategia de crecimiento que implica un mayor apalancamiento financiero.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura financiera a lo largo del tiempo. Los activos totales muestran un crecimiento constante durante el período analizado, pasando de 21.304.284 miles de dólares estadounidenses en mayo de 2019 a 31.813.765 miles de dólares estadounidenses en mayo de 2024.

El patrimonio neto también experimenta un crecimiento general, aunque con fluctuaciones. Se observa un incremento desde 6.572.669 miles de dólares estadounidenses en mayo de 2019 hasta 7.260.238 miles de dólares estadounidenses en mayo de 2024. No obstante, se identifican descensos intertrimestrales, particularmente entre octubre de 2020 y enero de 2021, y nuevamente entre abril y octubre de 2022.

Ratio de apalancamiento financiero

El ratio de apalancamiento financiero presenta una tendencia al alza sostenida. Inicialmente en 3.24 en mayo de 2019, alcanza un valor de 4.38 en mayo de 2024. Este incremento indica un aumento en la proporción de deuda utilizada para financiar los activos, lo que implica un mayor riesgo financiero. Se observa una aceleración en el aumento del ratio a partir de 2020, con picos en 5.25 en febrero de 2023, seguido de una ligera disminución, pero manteniendo niveles elevados.

En resumen, la empresa ha experimentado un crecimiento tanto en activos totales como en patrimonio neto. Sin embargo, el aumento constante del ratio de apalancamiento financiero sugiere una dependencia creciente de la deuda para financiar sus operaciones y expansión, lo que podría requerir una monitorización cuidadosa de su capacidad para cumplir con sus obligaciones financieras.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en el desempeño financiero a lo largo del tiempo. Se observa una fluctuación en las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT), con un aumento notable desde el tercer trimestre de 2019 hasta el segundo trimestre de 2020, seguido de una estabilización y posterior disminución en el cuarto trimestre de 2020. Posteriormente, se registra un repunte en el primer trimestre de 2021, aunque con una ligera disminución en el segundo trimestre del mismo año. A finales de 2021 y principios de 2022, se aprecia una nueva caída, seguida de una recuperación parcial en el segundo y tercer trimestre de 2022. Finalmente, se observa una disminución más pronunciada en el cuarto trimestre de 2022 y los trimestres posteriores, con una leve estabilización en los últimos períodos analizados.

En cuanto a los gastos por intereses netos, se evidencia una tendencia general al alza a lo largo del período. Si bien las variaciones trimestrales no son tan pronunciadas como las del EBIT, se observa un incremento constante, especialmente a partir del segundo trimestre de 2020, que se acelera en 2022 y 2023. Esta tendencia sugiere un aumento en la carga financiera de la empresa.

El ratio de cobertura de intereses, calculado como el EBIT dividido por los gastos por intereses netos, muestra una correlación inversa con la evolución de ambos componentes. Inicialmente, el ratio se mantiene en un nivel elevado, superior a 20, lo que indica una sólida capacidad para cubrir los gastos por intereses con las ganancias operativas. Sin embargo, a medida que los gastos por intereses aumentan y el EBIT fluctúa o disminuye, el ratio de cobertura de intereses experimenta una reducción progresiva. Esta disminución es particularmente notable a partir del segundo trimestre de 2020, y se acentúa en los últimos períodos analizados, llegando a valores inferiores a 9. Esta reducción sugiere una menor capacidad para cubrir los gastos por intereses, lo que podría indicar un mayor riesgo financiero.

Tendencia EBIT

Fluctuante, con un pico en el segundo trimestre de 2020 y una disminución general en los últimos períodos.

Tendencia Gastos por Intereses

Generalmente al alza, con un incremento más pronunciado a partir del segundo trimestre de 2020.

Tendencia Ratio de Cobertura de Intereses

Descendente, reflejando la disminución de la capacidad para cubrir los gastos por intereses.