Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Dollar General Corp., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 2 feb 2024 | 3 feb 2023 | 28 ene 2022 | 29 ene 2021 | 31 ene 2020 | 1 feb 2019 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| ROICCompetidores4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-01).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Comentarios generales sobre los beneficios netos de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia al alza en el NOPAT a lo largo de los años considerados, con un incremento sustancial entre 2019 y 2022. En particular, el incremento anual muestra un crecimiento sustancial, alcanzando su punto máximo en 2022, y una disminución significativa en 2024, lo cual puede indicar un cambio en la rentabilidad operacional o posibles impactos externos o internos que afectaron el resultado en ese último período.
- Evaluación del capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia constante y significativa de crecimiento a lo largo de los períodos analizados. Desde aproximadamente 18,1 mil millones de dólares en 2019, hasta más de 26,3 mil millones en 2024, este aumento refleja una expansión de los recursos invertidos en la empresa, probablemente debido a inversiones, adquisiciones o incremento en activos operativos.
- Ratios de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC experimentó un aumento sostenido desde 2019, alcanzando un pico en 2022 con un valor cercano al 14.86%, lo que indica una mejora en la eficiencia de la utilización del capital invertido para generar beneficios. Sin embargo, en 2024, el ratio se reduce drásticamente a aproximadamente 9.24%, sugiriendo una disminución significativa en la rentabilidad relativa del capital invertido. Esta tendencia inversa después de 2022 puede ser indicativa de una presión sobre la eficiencia operativa o de mayores costos. La caída del ROIC en 2024 en relación con el crecimiento del capital invertido indica que el incremento en inversiones no se ha traducido en un aumento proporcional en rentabilidad, lo cual requiere un análisis adicional para determinar las causas subyacentes.
Descomposición del ROIC
Dollar General Corp., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
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| 2 feb 2024 | = | × | × | ||||
| 3 feb 2023 | = | × | × | ||||
| 28 ene 2022 | = | × | × | ||||
| 29 ene 2021 | = | × | × | ||||
| 31 ene 2020 | = | × | × | ||||
| 1 feb 2019 | = | × | × |
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1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo muestra una tendencia creciente desde aproximadamente 9.52% en febrero de 2019 hasta un pico cercano a 11.64% en enero de 2021. Sin embargo, después de ese punto, se observa una ligera disminución y fluctuaciones, con un valor de 11.03% en enero de 2022, seguido de un incremento a aproximadamente 11.26% en febrero de 2023. La tendencia muestra una mejora en la rentabilidad operativa durante los primeros años, pero en el período más reciente, en 2024, se registra una caída significativa hasta 7.71%, indicando una posible reducción en la eficiencia o rentabilidad operativa en ese último período.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital mantiene una tendencia relativamente estable, con valores que oscilan ligeramente entre 1.42 y 1.61 a lo largo del período analizado. Se observa un aumento gradual hasta 1.61 en 2021, seguido de una ligera disminución a 1.59 en 2022, terminando en 1.47 en 2024. Este patrón indica una ligera reducción en la eficiencia en la utilización del capital en los últimos años, aunque las variaciones no son extremadamente pronunciadas.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje del tipo impositivo efectivo en efectivo se mantiene en niveles cercanos a 81 %, con una tendencia general de estabilidad. Se observa un aumento notorio hasta un máximo de 86.01% en 2023, seguido de una disminución en 2024 a aproximadamente 81.47%. La fluctuación sugiere cierta variabilidad en las cargas impositivas efectivas sobre la compañía, aunque en general se mantiene dentro de rangos similares a lo largo del período.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El rendimiento del capital invertido presenta un patrón de crecimiento significativo desde aproximadamente 10.94% en 2019 hasta un pico de 14.86% en 2021. Posteriormente, se mantiene en niveles relativamente altos, en torno a 14.48% y 14.8%, para luego experimentar una caída drástica a 9.24% en 2024. La tendencia indica una mejora en la utilización del capital durante los primeros años, llegando a su punto más alto en 2021, pero con una notable disminución en el último período, lo cual puede reflejar un deterioro en la eficiencia de generación de valor respecto al capital invertido.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Dollar General Corp., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 2 feb 2024 | 3 feb 2023 | 28 ene 2022 | 29 ene 2021 | 31 ene 2020 | 1 feb 2019 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | |||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Ratio de rentabilidad | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| OPMCompetidores4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-01).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Se observa una tendencia general de crecimiento en el beneficio neto de explotación antes de impuestos durante el período analizado. Los valores aumentan de aproximadamente US$ 2,44 mil millones en 2019 a un pico de US$ 4,37 mil millones en 2022. Sin embargo, en 2023 se presenta un incremento superior a los años previos, alcanzando aproximadamente US$ 4,26 mil millones, antes de experimentar una disminución significativa en 2024, con un valor de cerca de US$ 2,98 mil millones. Esta caída en 2024 puede indicar una deterioración en la rentabilidad operativa o la presencia de costos no recurrentes elevados.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran una tendencia sostenida de crecimiento a lo largo de los años, pasando de US$ 25,63 mil millones en 2019 a casi US$ 38,69 mil millones en 2024. Este incremento constante sugiere una expansión en la generación de ingresos, posiblemente atribuible a incrementos en la cantidad de puntos de venta, ampliaciones de mercado o aumento en el ticket promedio de ventas. La tasa de crecimiento entre 2019 y 2024 refleja un desempeño positivo en la captación de mercado y la eficiencia en la expansión.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen operativo presenta una tendencia variable. Desde un valor cercano al 9.52% en 2019, se observa un incremento hasta llegar a aproximadamente 11.64% en 2021, manteniéndose relativamente estable en torno al 11% en 2022 y 2023. No obstante, en 2024 se evidencia una caída significativa, alcanzando aproximadamente 7.71%. La disminución en este ratio puede reflejar un aumento en los costos operativos, una menor eficiencia en la gestión, o cambios en la estructura de costos que impactaron negativamente la rentabilidad operativa en ese año.
Ratio de rotación del capital (TO)
Dollar General Corp., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 2 feb 2024 | 3 feb 2023 | 28 ene 2022 | 29 ene 2021 | 31 ene 2020 | 1 feb 2019 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Capital invertido1 | |||||||
| Ratio de eficiencia | |||||||
| TO2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| TOCompetidores3 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-01).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2024 cálculo
TO = Ventas netas ÷ Capital invertido
= ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran una tendencia al alza constante a lo largo del período analizado, reflejando un crecimiento sostenido en la generación de ingresos. Desde un valor de aproximadamente 25.6 millones de dólares en 2019, las ventas aumentaron continuamente en los años siguientes, alcanzando cerca de 38.7 millones en 2024. Este incremento indica una expansión robusta en las operaciones comerciales o una mayor participación en el mercado.
- Capital invertido
- El capital invertido también muestra una tendencia al alza, creciendo de manera significativa desde aproximadamente 18.1 millones de dólares en 2019 hasta más de 26.3 millones en 2024. Este aumento en la inversión de capital puede reflejar una estrategia de expansión, adquisición de activos o inversión en infraestructura para respaldar la creciente base de ventas y operaciones.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital presenta cierta fluctuación, pero mantiene una tendencia general de ligera disminución después de alcanzar un pico en 2021. Iniciando en 1.42 en 2019, incrementó a 1.61 en 2021, sugiriendo una mayor eficiencia en el uso del capital en ese año. Sin embargo, posteriormente disminuyó a valores de aproximadamente 1.47 en 2024, lo que podría indicar una ligera declinación en la eficiencia de la utilización del capital invertido, posiblemente relacionada con mayores niveles de inversión o cambios en la estructura operativa.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Dollar General Corp., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 2 feb 2024 | 3 feb 2023 | 28 ene 2022 | 29 ene 2021 | 31 ene 2020 | 1 feb 2019 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | |||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | |||||||
| Tasa impositiva | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| CTRCompetidores3 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-01).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- Durante el período analizado, los impuestos operativos en efectivo mostraron un incremento significativo desde aproximadamente 457 millones de dólares en 2019 hasta un máximo de cerca de 823 millones en 2021. Sin embargo, posteriormente se observa una disminución en 2022 y 2023, llegando a aproximadamente 596 millones y 553 millones respectivamente en estos períodos, indicando una posible reducción en las obligaciones fiscales o en la eficiencia en la gestión tributaria en estos años.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El indicador reflejó una tendencia de crecimiento sostenido desde 2019 hasta 2021, alcanzando un pico cercano a 3.928 millones de dólares en 2021. En 2022, sin embargo, se presenta una caída marcada hasta aproximadamente 3.774 millones y en 2023 una recuperación parcial, llegando a aproximadamente 4.260 millones en 2023. En 2024, el beneficio disminuye notablemente a aproximadamente 2.985 millones, lo que podría indicar cambios en la rentabilidad o en los costos operativos que impactaron la utilidad antes de impuestos en ese año.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- Este ratio mostró cierta volatilidad a lo largo de los años analizados. La tasa más baja fue en 2023, con aproximadamente 13.99%, reflejando una optimización fiscal o una reducción en la carga fiscal efectiva. En 2029 y 2028, las tasas fueron un poco más altas, cercanas al 20%, aunque en 2022 también se presentó una reducción significativa a 17.51%. La fluctuación en este ratio indica cambios en la estructura impositiva o en las estrategias fiscales de la compañía, así como posibles variaciones en las leyes fiscales aplicables o en la composición de las ingresos y gastos.