Dollar General Corp., FCFFcálculo

US$ en miles

12 meses terminados	2 feb 2024	3 feb 2023	28 ene 2022	29 ene 2021	31 ene 2020	1 feb 2019
Utilidad neta	1,661,274)	2,415,989)	2,399,232)	2,655,050)	1,712,555)	1,589,472)
Cargos netos no monetarios	1,062,513)	1,563,418)	1,024,893)	689,392)	617,093)	590,208)
Variación de los activos y pasivos de explotación	(331,989)	(1,994,852)	(558,314)	531,717)	(91,650)	(36,130)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	2,391,798)	1,984,555)	2,865,811)	3,876,159)	2,237,998)	2,143,550)
Efectivo pagado por intereses, neto de impuestos¹	276,339)	151,367)	125,126)	100,005)	77,826)	76,743)
Costos de intereses capitalizados, netos de impuestos²	9,800)	3,720)	940)	78)	2,101)	2,897)
Compras de bienes y equipos	(1,700,222)	(1,560,582)	(1,070,460)	(1,027,963)	(784,843)	(734,380)
Ingresos procedentes de la venta de bienes y equipos	6,199)	5,236)	4,903)	3,053)	2,358)	2,777)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)	983,914)	584,296)	1,926,319)	2,951,332)	1,535,439)	1,491,587)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-01).

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Resumen de los flujos de efectivo operativos: La empresa ha mostrado una tendencia general al aumento en el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas desde 2019 hasta 2021, alcanzando un pico en 2021 con 3,876,159 miles de dólares. Sin embargo, en 2022 se observa una caída significativa respecto al año anterior, situándose en 2,865,811 miles de dólares, y posteriormente en 2023 la cifra disminuye aún más a 1,984,555 miles de dólares. Esta reducción podría reflejar cambios en la operativa o en los ciclos de negocio durante ese período, aunque en 2024 se registra un repunte hasta 2,391,798 miles de dólares, sugiriendo una recuperación en los flujos de caja operativos.
Resumen del flujo de caja libre para la empresa (FCFF): El flujo de caja libre, que indica la disponibilidad de efectivo después de las inversiones en activos fijos y operaciones, muestra una tendencia ascendiente en los primeros años, con un valor destacado en 2021 de 2,951,332 miles de dólares. Después de ese pico, en 2022 se observa una fuerte reducción a 584,296 miles de dólares, lo que puede indicar mayores desembolsos en inversiones o gastos operativos significativos. En 2023, el FCFF se recupera parcialmente a 983,914 miles de dólares, y en 2024 se observa una recuperación adicional, evidenciada en el aumento a 983,914 miles de dólares, indicando una posible estabilización o mejora en la generación de efectivo disponible para la empresa después de sus inversiones.

Dollar General Corp., intereses pagados, neto de impuestoscálculo

US$ en miles

12 meses terminados	2 feb 2024	3 feb 2023	28 ene 2022	29 ene 2021	31 ene 2020	1 feb 2019
Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
EITR¹	21.60%	22.50%	21.70%	22.00%	22.20%	21.70%
Intereses pagados, netos de impuestos
Efectivo pagado por intereses, antes de impuestos	352,473)	195,312)	159,803)	128,211)	100,033)	98,012)
Menos: Efectivo pagado por intereses, impuestos²	76,134)	43,945)	34,677)	28,206)	22,207)	21,269)
Efectivo pagado por intereses, neto de impuestos	276,339)	151,367)	125,126)	100,005)	77,826)	76,743)
Costos de intereses capitalizados, netos de impuestos
Costos de intereses capitalizados, antes de impuestos	12,500)	4,800)	1,200)	100)	2,700)	3,700)
Menos: Costos de intereses capitalizados, impuestos³	2,700)	1,080)	260)	22)	599)	803)
Costos de intereses capitalizados, netos de impuestos	9,800)	3,720)	940)	78)	2,101)	2,897)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-01).

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² 2024 cálculo
Efectivo pagado por intereses, impuestos = Efectivo pagado por intereses × EITR
= 352,473 × 21.60% = 76,134

³ 2024 cálculo
Costos de intereses capitalizados, impuestos = Costos de intereses capitalizados × EITR
= 12,500 × 21.60% = 2,700

Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR): El porcentaje del impuesto sobre la renta efectivo se ha mantenido relativamente estable en un rango cercano al 22%, demostrando una consistencia en la tasa fiscal efectiva a lo largo del período analizado. Se observa una ligera disminución en el porcentaje en febrero de 2024, alcanzando el 21.6%, en comparación con el 22.5% en febrero de 2023, lo cual puede indicar una variación en las políticas fiscales o en las deducciones aplicadas.
Efectivo pagado por intereses, neto de impuestos: El efectivo pagado por intereses ha mostrado una tendencia al alza significativa, pasando de aproximadamente 76,743 miles de dólares en febrero de 2019 a 276,339 miles en febrero de 2024. Este incremento refleja un aumento en la carga de intereses de la compañía, lo que puede estar asociado a una mayor posición de deuda o a nuevas financiamientos. La tendencia indica una estrategia de financiamiento que ha implicado mayores gastos por intereses en los últimos años.
Costos de intereses capitalizados, netos de impuestos: Los costos de intereses capitalizados muestran una fluctuación a lo largo del período. En 2019 y 2020, los valores son relativamente bajos (2,897 y 2,101 miles, respectivamente), pero en 2021 y en los años posteriores, estos valores aumentan notablemente, alcanzando 9,800 miles en 2024. Este patrón sugiere que la empresa ha incrementado la capitalización de intereses, probablemente en relación con proyectos de inversión o desarrollo de activos fijos, señalando una estrategia de financiamiento a mediano o largo plazo para expansión o mejoras de sus operaciones.

Dollar General Corp., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia

Datos financieros seleccionados (US$ en miles)
Valor de la empresa (EV)	24,942,374)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)	983,914)
Ratio de valoración
EV/FCFF	25.35
Referencia
EV/FCFFCompetidores¹
Costco Wholesale Corp.	65.32
Target Corp.	11.92
Walmart Inc.	54.31
EV/FCFFsector
Distribución y venta minorista de productos básicos de consumo	46.74
EV/FCFFindustria
Productos básicos de consumo	35.47

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02).

¹ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.

Dollar General Corp., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia

	2 feb 2024	3 feb 2023	28 ene 2022	29 ene 2021	31 ene 2020	1 feb 2019
Datos financieros seleccionados (US$ en miles)
Valor de la empresa (EV)¹	39,584,942)	51,722,539)	56,382,282)	47,683,439)	38,699,281)	33,114,877)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)²	983,914)	584,296)	1,926,319)	2,951,332)	1,535,439)	1,491,587)
Ratio de valoración
EV/FCFF³	40.23	88.52	29.27	16.16	25.20	22.20
Referencia
EV/FCFFCompetidores⁴
Costco Wholesale Corp.	61.14	36.07	74.47	38.43	26.70	37.24
Target Corp.	21.20	—	20.94	11.33	14.93	—
Walmart Inc.	30.87	30.99	33.26	14.86	22.39	—
EV/FCFFsector
Distribución y venta minorista de productos básicos de consumo	36.48	39.69	35.73	17.09	22.18	—
EV/FCFFindustria
Productos básicos de consumo	31.17	30.26	30.41	20.99	23.37	—

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-01).

¹ Ver detalles »

² Ver detalles »

³ 2024 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 39,584,942 ÷ 983,914 = 40.23

⁴ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Valor de la empresa (EV): Se observa una tendencia general de crecimiento en el valor de la empresa desde 2019 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con aproximadamente 56.38 mil millones de dólares (en miles). Sin embargo, a partir de esa fecha, se reporta una disminución significativa en 2023 y 2024, llegando a aproximadamente 39.58 mil millones de dólares en 2024. Esto podría indicar una revaluación a la baja o una corrección tras el máximo alcanzado en 2022.
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF): El FCFF muestra una tendencia general de aumento en el período analizado. Desde cerca de 1.49 millones en 2019, se incrementa paulatinamente, alcanzando un máximo en 2021 con aproximadamente 2.95 millones. Luego, en 2022, disminuye a 1.93 millones, y en 2023 y 2024, vuelve a mostrar incrementos, cerrando en aproximadamente 983,914 en 2024. Esta fluctuación refleja cambios en las operaciones o en las inversiones de la compañía en diferentes años, con una tendencia de recuperación en los últimos años.
Relación EV/FCFF: El ratio EV/FCFF presenta una elevada volatilidad a lo largo de los años. En 2019, el ratio se sitúa en 22.2, aumentando en 2020 hasta 25.2, y bajando significativamente en 2021 a 16.16. En 2022, experimenta un incremento notable a 29.27, seguido de un incremento excepcional en 2023 a 88.52, lo cual indica una percepción del mercado de que la empresa tiene un valor muy alto en relación con su flujo de caja libre en ese año. Sin embargo, en 2024, el ratio se reduce a 40.23, mostrando una significativa corrección, aunque todavía en niveles elevados en comparación con años anteriores.

Dollar General Corp. (NYSE:DG)

Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)

Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)

Intereses pagados, netos de impuestos

Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual

Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico