Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
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Dollar General Corp., estructura del balance consolidado: pasivos y patrimonio contable (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2024-08-02), 10-Q (Fecha del informe: 2024-05-03), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2023-11-03), 10-Q (Fecha del informe: 2023-08-04), 10-Q (Fecha del informe: 2023-05-05), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-28), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2020-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-01), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-02), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-03), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-01), 10-Q (Fecha del informe: 2018-11-02), 10-Q (Fecha del informe: 2018-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2018-05-04).
- Trends en las obligaciones a corto plazo:
- Se observa un porcentaje muy bajo y estable en las obligaciones a corto plazo del 0.01% al 0.02% durante la mayor parte del período, salvo en algunos puntos donde alcanza un 0.84% (febrero 2024). Esto sugiere una gestión de pasivos a corto plazo que prioriza la no acumulación o baja dependencia de financiamiento de corto plazo, aunque en los últimos períodos la presencia de estos pasivos parece incrementarse ligeramente.
- Comportamiento de la parte corriente de las obligaciones a largo plazo:
- Desde mediados de 2018 hasta 2024, este porcentaje muestra tendencias variables, incrementándose notablemente en algunos períodos, alcanzando hasta un 3.34% en noviembre de 2023 y estabilizándose alrededor de 2.4% a 2.5%. La tendencia sugiere una tendencia a mantener una proporción moderada de obligaciones corrientes en comparación con la deuda total a largo plazo, posiblemente por la estrategia de gestionar vencimientos próximos en la estructura de deuda.
- Pasivos por arrendamiento operativo a largo plazo:
- Este rubro mantiene un porcentaje relativamente constante alrededor del 30% al 34%, con picos en ciertos períodos (34.36% en octubre 2021). La tendencia indica una predominancia significativa de pasivos por arrendamiento operativo a largo plazo, reflejando una estructura de financiamiento basada en arrendamientos en lugar de deudas tradicionales, con cierta estabilización en sus niveles porcentuales.
- Pasivos no corrientes y obligaciones a largo plazo:
- Las obligaciones a largo plazo, excluyendo la parte corriente, muestran una tendencia general decreciente desde aproximadamente el 22-23% en 2018 hasta cerca del 20% en 2024, particularmente después de 2021, donde se percibe una estabilización. Esto podría indicar un plan para amortizar o refinanciar pasivos a largo plazo, reduciendo su peso relativo en la estructura del pasivo total.
- Composición del pasivo total:
- El pasivo total como porcentaje del pasivo y patrimonio fluctuó en torno al 50-52% en 2018-2019, incrementándose desde aproximadamente el 69-70% en 2019 hasta superar el 78% en 2021 y manteniendo niveles similares en 2022 y 2023. La tendencia indica un incremento en la estructura apalancada, con un aumento en la proporción de obligaciones respecto al patrimonio, lo cual puede reflejar mayor utilización de financiamiento externo.
- Patrimonio neto y componentes:
- El patrimonio neto en porcentaje del pasivo y patrimonio muestra una tendencia decreciente desde cerca del 50% en 2018 hacia aproximadamente un 22-23% en 2023 y 2024, evidenciando un aumento en el apalancamiento financiero y una disminución relativa en la participación del patrimonio en la estructura de financiamiento. Las utilidades retenidas también aportan a este patrón, disminuyendo su proporción desde alrededor del 22% en 2018 a menos del 10% en 2024.
- Otros aspectos de interés:
- La participación de las acciones ordinarias en la estructura de financiamiento se mantiene relativamente estable en torno al 0.6-1.87%, reduciéndose ligeramente en los últimos períodos. El capital desembolsado adicional muestra una tendencia a decrecer desde más del 25% en 2018 a aproximadamente un 12% en 2024, refiriéndose probablemente a nuevas emisiones de capital o aumentos en el patrimonio atractivo para financiamiento externo. Finalmente, el resultado acumulado del ejercicio en términos del patrimonio también disminuye en porcentaje, evidenciando posible acumulación de utilidades retenidas o redistribución, con una tendencia a estabilizarse en niveles bajos en los últimos períodos.