Análisis de ratios de actividad a corto plazo
Datos trimestrales
Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
Becton, Dickinson & Co., ratios de actividad a corto plazo (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-12-31).
El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia general estable, con valores que fluctúan en un rango entre aproximadamente 3.38 y 3.78 en los períodos analizados. En los primeros trimestres del período, se observan valores elevados, similares a los reportados en los últimos trimestres, lo que indica una eficiencia relativamente constante en la gestión del inventario. Sin embargo, en el cuarto trimestre de 2016, se registra un descenso significativo a 2.09, sugiriendo una posible acumulación o retraso en la rotación de inventario durante ese período. Esta tendencia de disminución se recupera en los períodos posteriores, alcanzando un pico en 3.78 en 2021, coincidiendo con un incremento en la eficiencia.
El índice de rotación de cuentas por cobrar presenta una tendencia de crecimiento constante a lo largo del período analizado. Comenzando en valores cercanos a 7.72 en marzo de 2016, aumenta gradualmente hasta alcanzar un máximo de 9.57 en junio de 2021. Esto indica una mejora progresiva en la eficiencia en la gestión de cuentas por cobrar, reflejando una reducción en los días en que la empresa tarda en cobrar sus ventas pendientes, con valores que oscilan generalmente entre 38 y 60 días.
El ratio de rotación del capital circulante experimenta fluctuaciones marcadas y en muchos casos extremos. Tras un aumento significativo en el segundo trimestre de 2016, alcanzando 20.13, se observa una caída abrupta en el tercer trimestre de 2016, con un valor de 0.81. Posteriormente, se presenta una tendencia de valores altos, como 81.96 en el mismo período, con grandes oscilaciones en los siguientes trimestres. Las fluctuaciones indican que las políticas de gestión del capital circulante han sido variables, probablemente en respuesta a cambios en la estrategia financiera o en las condiciones del mercado, aunque en algunos períodos los ratios reflejan una gestión de capital relativamente eficiente, como en 2017 y 2018.
Con respecto a los días de rotación de inventario, se evidencia una tendencia estable alrededor de 97 a 110 días en la mayor parte del período. No obstante, en el tercer trimestre de 2016, el número de días alcanza los 174 días, lo que señala una posible acumulación o retraso en la rotación del inventario durante ese trimestre específico. En general, los días de rotación fluctúan moderadamente, indicando una gestión relativamente normal del inventario a lo largo del tiempo.
Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran una tendencia estable, con valores que oscilan entre 38 y 60 días, sugiriendo una gestión de cobranzas relativamente eficiente y consistente, aunque en algunos períodos puntuales, como en el segundo trimestre de 2016 y el cuarto trimestre de 2018, se registran valores más cercanos a 43 y 44 días, respectivamente. El valor promedio en el período indica que la empresa mantiene un ciclo de cobranza moderadamente eficiente.
En el ciclo de funcionamiento, el período promedio fluctúa entre 140 y 234 días. Los valores más elevados corresponden principalmente a 2016 y principios de 2017, sugiriendo períodos de mayor duración en el ciclo operativo, posiblemente asociados a cambios en la gestión del inventario, cuentas por cobrar o proveedores. A partir de mediados de 2018, los cycleos tienden a estabilizarse en torno a 140-160 días, mostrando una gestión más equilibrada y consistente del ciclo operativo en los últimos trimestres del análisis.
Ratios de rotación
Ratios de número medio de días
Ratio de rotación de inventario
Becton, Dickinson & Co., índice de rotación de inventario, cálculo (datos trimestrales)
| 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | 31 dic 2016 | 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | 31 mar 2016 | 31 dic 2015 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costo de los productos vendidos | 2,706) | 2,572) | 2,848) | 2,729) | 2,661) | 2,583) | 2,578) | 2,195) | 2,520) | 2,247) | 2,318) | 2,276) | 2,221) | 2,187) | 2,312) | 2,261) | 2,618) | 1,530) | 1,613) | 1,531) | 1,537) | 1,470) | 1,679) | 1,651) | 1,584) | 1,578) | ||||||||
| Inventarios | 3,258) | 3,035) | 2,866) | 2,947) | 2,895) | 2,814) | 2,743) | 2,945) | 2,794) | 2,760) | 2,579) | 2,629) | 2,627) | 2,522) | 2,451) | 2,562) | 2,543) | 2,967) | 1,818) | 1,829) | 1,747) | 1,692) | 1,719) | 1,835) | 1,846) | 1,985) | ||||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de inventario1 | 3.33 | 3.56 | 3.78 | 3.58 | 3.46 | 3.51 | 3.48 | 3.15 | 3.35 | 3.28 | 3.49 | 3.42 | 3.42 | 3.72 | 3.56 | 3.13 | 2.87 | 2.09 | 3.38 | 3.40 | 3.63 | 3.77 | 3.78 | — | — | — | ||||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de inventarioCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 3.24 | 3.36 | 3.59 | 3.47 | 3.27 | 2.99 | 2.99 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 2.62 | 2.82 | 2.98 | 2.90 | 2.84 | 2.64 | 2.49 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 2.38 | 2.47 | 2.43 | 2.24 | 2.20 | 2.10 | 2.23 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 Q2 2022 cálculo
Ratio de rotación de inventario = (Costo de los productos vendidosQ2 2022
+ Costo de los productos vendidosQ1 2022
+ Costo de los productos vendidosQ4 2021
+ Costo de los productos vendidosQ3 2021)
÷ Inventarios
= (2,706 + 2,572 + 2,848 + 2,729)
÷ 3,258 = 3.33
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- Desarrollo del costo de los productos vendidos
- El costo de los productos vendidos muestra un incremento progresivo a lo largo del período, comenzando en 1578 millones de dólares en diciembre de 2015 y alcanzando un máximo de 2848 millones en septiembre de 2021. Aunque presenta algunos picos y valles, en general la tendencia indica un crecimiento sostenido en los costos, lo que puede estar relacionado con una expansión en la producción, incremento en los precios de adquisición de insumos o mayores volúmenes de ventas.
- Evolución de los inventarios
- Los inventarios muestran una tendencia de crecimiento a largo plazo, comenzando en 1985 millones de dólares en diciembre de 2015 y llegando a 3258 millones en marzo de 2022. Se observa una línea ascendente con ciertas fluctuaciones, destacando un incremento notable en los últimos años. La tendencia indica una acumulación progresiva de inventarios, posiblemente reflejando estrategias de acumulación de stock, previsiones de aumento en la demanda o cambios en la gestión de inventarios.
- Rotación de inventarios
- El ratio de rotación de inventarios fluctúa a lo largo del período, pero en general mantiene valores en torno a 3.4-3.7 en los años intermedios, con una tendencia a disminuir en ciertos períodos y posteriormente rebotar. En diciembre de 2015, se presentó un valor más alto que en años posteriores, llegando a un mínimo de 2.09 en marzo de 2018, señalando una menor eficiencia en la utilización del inventario en ese momento. Sin embargo, en los años recientes, el ratio vuelve a incrementarse acercándose nuevamente a valores superiores a 3.5, lo que indica una mejor gestión en la rotación del inventario en la fase más reciente del análisis.
Índice de rotación de cuentas por cobrar
Becton, Dickinson & Co., ratio de rotación de cuentas por cobrar, cálculo (datos trimestrales)
| 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | 31 dic 2016 | 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | 31 mar 2016 | 31 dic 2015 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ingresos | 5,011) | 4,995) | 5,136) | 4,890) | 4,907) | 5,315) | 4,784) | 3,855) | 4,253) | 4,225) | 4,585) | 4,350) | 4,195) | 4,160) | 4,403) | 4,278) | 4,222) | 3,080) | 3,167) | 3,035) | 2,969) | 2,922) | 3,232) | 3,198) | 3,067) | 2,986) | ||||||||
| Cuentas por cobrar comerciales, netas | 2,303) | 2,177) | 2,497) | 2,078) | 2,118) | 2,370) | 2,398) | 1,993) | 2,160) | 2,074) | 2,345) | 2,220) | 2,279) | 2,216) | 2,319) | 2,243) | 2,293) | 2,000) | 1,744) | 1,749) | 1,569) | 1,518) | 1,618) | 1,618) | 1,574) | 1,513) | ||||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar1 | 8.70 | 9.15 | 8.11 | 9.57 | 8.91 | 7.68 | 7.14 | 8.49 | 8.06 | 8.37 | 7.37 | 7.71 | 7.48 | 7.70 | 6.89 | 6.57 | 5.89 | 6.13 | 6.93 | 6.95 | 7.85 | 8.18 | 7.72 | — | — | — | ||||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 6.33 | 6.20 | 6.64 | 6.61 | 6.58 | 6.13 | 5.40 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | 18.80 | 16.67 | 20.66 | 18.93 | 18.81 | 17.39 | 19.72 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 7.11 | 6.52 | 7.30 | 7.90 | 7.38 | 6.96 | 6.75 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 5.79 | 5.82 | 5.51 | 5.35 | 5.21 | 5.73 | 6.22 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 16.27 | 15.65 | 20.07 | 19.60 | 18.53 | 16.35 | 19.86 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 Q2 2022 cálculo
Índice de rotación de cuentas por cobrar = (IngresosQ2 2022
+ IngresosQ1 2022
+ IngresosQ4 2021
+ IngresosQ3 2021)
÷ Cuentas por cobrar comerciales, netas
= (5,011 + 4,995 + 5,136 + 4,890)
÷ 2,303 = 8.70
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ingresos
- Se observa una tendencia general de crecimiento en los ingresos a lo largo del período analizado, alcanzando picos significativos en los trimestres correspondientes a marzo y junio de 2021, con valores superiores a los 5,000 millones de dólares. Aunque se registran fluctaciones, particularmente en los últimos trimestres del año 2021 y en los primeros de 2022, la recuperación de los ingresos se mantiene en niveles altos en comparación con años anteriores, indicando una posible expansión de las ventas o incremento en la demanda de los productos y servicios ofrecidos.
- Cuentas por cobrar comerciales, netas
- El valor de las cuentas por cobrar muestra un aumento progresivo desde alrededor de 1,513 millones de dólares en diciembre de 2015 hasta alcanzar picos cercanos a los 2,497 millones en marzo de 2022. Esto sugiere un incremento en las ventas a crédito, una expansión en la cartera de clientes o posibles cambios en las políticas de crédito de la empresa. Sin embargo, también se aprecian fluctuaciones menores en los saldos, con algunos períodos de reducción relativa, lo que puede indicar esfuerzos en la gestión del cobro o variaciones estacionales en las ventas.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El ratio de rotación fluctúa en un rango aproximado de 5.89 a 9.57 durante el período analizado. Se presenta una tendencia al alza en algunos trimestres, especialmente en los últimos de 2021, alcanzando valores por encima de 9, lo que indica una mayor eficiencia en la recuperación de las cuentas por cobrar o un ciclo de cobro más corto. Sin embargo, en otros períodos, la rotación disminuye, sugiriendo que en ciertos trimestres la gestión del crédito puede haber sido menos eficiente o que la estructura de ventas tuvo cambios que afectaron el ciclo de cobro.
Ratio de rotación del capital circulante
Becton, Dickinson & Co., ratio de rotación del capital circulante, cálculo (datos trimestrales)
| 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | 31 dic 2016 | 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | 31 mar 2016 | 31 dic 2015 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Activo circulante | 10,152) | 8,307) | 8,838) | 9,538) | 10,000) | 9,537) | 8,969) | 8,827) | 8,555) | 6,438) | 6,664) | 6,781) | 6,844) | 6,941) | 7,411) | 7,525) | 7,512) | 7,542) | 18,633) | 18,212) | 4,891) | 5,187) | 6,367) | 6,534) | 6,612) | 5,641) | ||||||||
| Menos: Pasivo corriente | 6,657) | 6,735) | 6,626) | 7,749) | 5,376) | 7,021) | 5,836) | 6,067) | 8,755) | 6,726) | 5,655) | 6,237) | 7,108) | 7,145) | 7,216) | 6,106) | 4,426) | 4,895) | 3,342) | 3,273) | 4,018) | 4,570) | 4,400) | 4,219) | 4,380) | 4,529) | ||||||||
| Capital de explotación | 3,495) | 1,572) | 2,212) | 1,789) | 4,624) | 2,516) | 3,133) | 2,760) | (200) | (288) | 1,009) | 544) | (264) | (204) | 195) | 1,419) | 3,086) | 2,647) | 15,291) | 14,939) | 873) | 617) | 1,967) | 2,315) | 2,232) | 1,112) | ||||||||
| Ingresos | 5,011) | 4,995) | 5,136) | 4,890) | 4,907) | 5,315) | 4,784) | 3,855) | 4,253) | 4,225) | 4,585) | 4,350) | 4,195) | 4,160) | 4,403) | 4,278) | 4,222) | 3,080) | 3,167) | 3,035) | 2,969) | 2,922) | 3,232) | 3,198) | 3,067) | 2,986) | ||||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación del capital circulante1 | 5.73 | 12.68 | 9.15 | 11.12 | 4.08 | 7.24 | 5.46 | 6.13 | — | — | 17.14 | 31.45 | — | — | 81.96 | 10.39 | 4.38 | 4.63 | 0.79 | 0.81 | 14.11 | 20.13 | 6.35 | — | — | — | ||||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación del capital circulanteCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 3.63 | 4.13 | 3.87 | 3.98 | 4.02 | 3.99 | 4.06 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | 8.85 | 8.65 | 7.23 | 6.79 | 6.67 | 5.38 | 6.39 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 1.17 | 1.26 | 1.22 | 1.17 | 1.03 | 0.88 | 0.77 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 2.13 | 2.15 | 2.15 | 2.02 | 2.00 | 2.44 | 2.48 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 Q2 2022 cálculo
Ratio de rotación del capital circulante = (IngresosQ2 2022
+ IngresosQ1 2022
+ IngresosQ4 2021
+ IngresosQ3 2021)
÷ Capital de explotación
= (5,011 + 4,995 + 5,136 + 4,890)
÷ 3,495 = 5.73
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- Patrón de variación en el capital de explotación
- Desde el inicio del período hasta el tercer trimestre de 2017, se observa una tendencia general de incremento en el capital de explotación, alcanzando un pico en el tercer trimestre de 2017 con 15,291 millones de dólares. Posteriormente, se evidencia una fluctuación significativa con una caída en el cuarto trimestre de 2017, y en 2018 el capital de explotación presenta una tendencia decreciente, alcanzando valores negativos en el tercer trimestre de 2019. A partir de entonces, se observa una recuperación: en el primer trimestre de 2020, el capital vuelve a valores positivos y continúa en ascenso, alcanzando su nivel más alto en el primer trimestre de 2022 con 3,495 millones de dólares. Esta tendencia refleja una primera fase de crecimiento, seguida de una fase de deterioro y posterior recuperación.
- Variaciones en los ingresos
- Los ingresos muestran una tendencia estable y en crecimiento a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 2,986 millones en diciembre de 2015, se alcanzan picos por encima de 5,000 millones en los primeros meses de 2021, con ciertos altibajos. Particularmente, se observa un aumento sustancial durante 2020, coincidiendo con la pandemia, alcanzando 5,013 millones en marzo de 2022. La tendencia indica una capacidad de generación de ingresos consistente con incrementos en la demanda y adaptación a las condiciones cambiantes del mercado.
- Ratio de rotación del capital circulante
- El ratio de rotación del capital circulante presenta una alta volatilidad a lo largo del período. En algunos trimestres, como el tercer trimestre de 2017, alcanza valores elevados (81.96), sugiriendo una alta eficiencia en la gestión del capital circulante en ese momento. Sin embargo, en otros períodos, especialmente en 2018 y 2019, se observa una disminución significativa, incluso llegando a valores por debajo de 1, indicando posibles dificultades en la gestión o cambios en la estrategia operativa. De manera general, los datos reflejan una gestión del capital circulante que ha experimentado momentos de alta eficiencia, seguidos de períodos de ineficiencia relativa, con tendencia a estabilizarse en niveles moderados hacia 2020 y 2021.
Días de rotación de inventario
Becton, Dickinson & Co., días de rotación de inventario, cálculo (datos trimestrales)
| 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | 31 dic 2016 | 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | 31 mar 2016 | 31 dic 2015 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de inventario | 3.33 | 3.56 | 3.78 | 3.58 | 3.46 | 3.51 | 3.48 | 3.15 | 3.35 | 3.28 | 3.49 | 3.42 | 3.42 | 3.72 | 3.56 | 3.13 | 2.87 | 2.09 | 3.38 | 3.40 | 3.63 | 3.77 | 3.78 | — | — | — | ||||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventario1 | 110 | 102 | 97 | 102 | 105 | 104 | 105 | 116 | 109 | 111 | 105 | 107 | 107 | 98 | 103 | 117 | 127 | 174 | 108 | 107 | 101 | 97 | 97 | — | — | — | ||||||||
| Referencia (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventarioCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 113 | 109 | 102 | 105 | 111 | 122 | 122 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 139 | 130 | 122 | 126 | 129 | 138 | 147 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 153 | 148 | 150 | 163 | 166 | 174 | 164 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 Q2 2022 cálculo
Días de rotación de inventario = 365 ÷ Ratio de rotación de inventario
= 365 ÷ 3.33 = 110
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- Ratio de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia general de disminución a lo largo del período analizado. A partir del cuarto trimestre de 2015, donde no existen datos disponibles, se puede observar un descenso progresivo en los valores, alcanzando un mínimo de aproximadamente 3.28 en el tercer trimestre de 2021. Este patrón sugiere que la velocidad con la que la empresa logra vender y reponer su inventario ha disminuido ligeramente en los últimos años, lo que podría implicar una acumulación de inventario o una disminución en las ventas en relación con los niveles de inventario.
- Días de rotación de inventario
- Los días de rotación presentan una tendencia ascendente en la mayoría del período, oscilando entre 97 días en el primer trimestre de 2016 y un máximo de 174 días en el primer trimestre de 2017. Posteriormente, el número de días tendió a estabilizarse en un rango aproximado de 97 a 111 días, aunque con algunas variaciones menores a partir de mediados de 2017. La relación inversa con el ratio de rotación de inventario indica que, en general, el período que tarda en vender su inventario ha aumentado, reflejando probablemente una desaceleración en la velocidad de ventas o una acumulación de inventario en ciertos trimestres.
- Resumen de patrones y consideraciones
- Las tendencias observadas muestran una disminución en la eficiencia de rotación de inventario a lo largo del tiempo, acompañada de un aumento en los días que tarda en convertirse en ventas. Esto podría señalar cambios en la dinámica del mercado, en la gestión del inventario o en la demanda de productos. La estabilización relativa en valores desde mediados de 2017 sugiere que la empresa pudo haber alcanzado un equilibrio en sus procesos de inventario tras un período de ajustes. Es recomendable analizar otros ratios y métricas para corroborar si estas tendencias afectan la rentabilidad y el ciclo operativo de manera significativa.
Días de rotación de cuentas por cobrar
Becton, Dickinson & Co., días de rotación de cuentas por cobrar, cálculo (datos trimestrales)
| 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | 31 dic 2016 | 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | 31 mar 2016 | 31 dic 2015 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar | 8.70 | 9.15 | 8.11 | 9.57 | 8.91 | 7.68 | 7.14 | 8.49 | 8.06 | 8.37 | 7.37 | 7.71 | 7.48 | 7.70 | 6.89 | 6.57 | 5.89 | 6.13 | 6.93 | 6.95 | 7.85 | 8.18 | 7.72 | — | — | — | ||||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar1 | 42 | 40 | 45 | 38 | 41 | 48 | 51 | 43 | 45 | 44 | 50 | 47 | 49 | 47 | 53 | 56 | 62 | 60 | 53 | 53 | 46 | 45 | 47 | — | — | — | ||||||||
| Referencia (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 58 | 59 | 55 | 55 | 55 | 60 | 68 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | 19 | 22 | 18 | 19 | 19 | 21 | 19 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 51 | 56 | 50 | 46 | 49 | 52 | 54 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 63 | 63 | 66 | 68 | 70 | 64 | 59 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 22 | 23 | 18 | 19 | 20 | 22 | 18 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 Q2 2022 cálculo
Días de rotación de cuentas por cobrar = 365 ÷ Índice de rotación de cuentas por cobrar
= 365 ÷ 8.70 = 42
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- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar presenta una tendencia general de incremento desde los niveles más bajos del primer trimestre de 2017, alcanzando valores cercanos a 9.57 en el segundo trimestre de 2021. Inicialmente, en los periodos anteriores a 2017, los valores son inexistentes, pero a partir de ese momento se observa una mejora continua en la eficiencia en la gestión de cobros, reflejada en valores que superan los 8 en la mayoría de los últimos trimestres. Este incremento indica una mayor rapidez en la recuperación de las cuentas por cobrar en el período considerado.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- El número de días de rotación de cuentas por cobrar varía entre 38 y 62 días a lo largo de los trimestres reportados, con una tendencia a la estabilización en torno a 40-50 días en los últimos años, específicamente desde 2017 en adelante. Se observa que, en ciertos períodos, los días de rotación alcanzan mínimos cercanos a 38 días y máximos que superan los 60 en otros. La disminución gradual en los días de rotación desde niveles superiores a 50 en 2017 sugiere una mejora en la gestión de cobros, aunque la variabilidad indica que puede haber fluctuaciones en la política crediticia o en la calidad de las cuentas por cobrar durante estos períodos.
Ciclo de funcionamiento
Becton, Dickinson & Co., ciclo de funcionamiento, cálculo (datos trimestrales)
Número de días
| 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | 31 dic 2016 | 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | 31 mar 2016 | 31 dic 2015 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventario | 110 | 102 | 97 | 102 | 105 | 104 | 105 | 116 | 109 | 111 | 105 | 107 | 107 | 98 | 103 | 117 | 127 | 174 | 108 | 107 | 101 | 97 | 97 | — | — | — | ||||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar | 42 | 40 | 45 | 38 | 41 | 48 | 51 | 43 | 45 | 44 | 50 | 47 | 49 | 47 | 53 | 56 | 62 | 60 | 53 | 53 | 46 | 45 | 47 | — | — | — | ||||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ciclo de funcionamiento1 | 152 | 142 | 142 | 140 | 146 | 152 | 156 | 159 | 154 | 155 | 155 | 154 | 156 | 145 | 156 | 173 | 189 | 234 | 161 | 160 | 147 | 142 | 144 | — | — | — | ||||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ciclo de funcionamientoCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 171 | 168 | 157 | 160 | 166 | 182 | 190 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 190 | 186 | 172 | 172 | 178 | 190 | 201 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 216 | 211 | 216 | 231 | 236 | 238 | 223 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 Q2 2022 cálculo
Ciclo de funcionamiento = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar
= 110 + 42 = 152
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El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias relevantes en los indicadores de rotación y ciclo operativo durante el período considerado.
- Rotación de inventario
- Se observa una tendencia general de aumento en los días de rotación de inventario a partir del primer trimestre de 2016, alcanzando picos significativos de 174 días en el primer trimestre de 2017 y 116 días en el tercer trimestre de 2020. Posteriormente, se evidencia una disminución general, estabilizándose en niveles cercanos a los 97-102 días hacia finales de 2021 y el primer trimestre de 2022. Esto indica una prolongación en la gestión del inventario durante ciertos períodos, posiblemente debido a cambios en la demanda o estrategias de inventario, seguido de una mejora en la eficiencia de rotación.
- Rotación de cuentas por cobrar
- Los días de rotación de cuentas por cobrar mostraron fluctuaciones moderadas en el período analizado. Desde valores cercanos a 47 días en los primeros trimestres de 2016, se mantiene en rangos entre 38 y 62 días, sin cambios drásticos. La tendencia general sugiere una gestión relativamente estable de las cuentas por cobrar, con cierta tendencia a una ligera reducción en los últimos trimestres, indicando una posible mejora en los procesos de cobro o en la política crediticia.
- Ciclo de funcionamiento
- El ciclo de funcionamiento refleja los días totales que tarda la empresa en convertir sus recursos en flujo de efectivo, sumando la rotación de inventario y de cuentas por cobrar. Se observa un incremento en los primeros períodos, alcanzando valores máximos cercanos a 234 días en el primer trimestre de 2017. Luego, se evidencia una tendencia descendente, estabilizándose alrededor de 140-160 días en los últimos trimestres, lo que puede indicar una mayor eficiencia en la gestión del ciclo operativo. Sin embargo, algunos picos ocasionales, como los 174 días en el primer trimestre de 2017, sugieren períodos de mayor prolongación en los procesos operativos.