Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Anadarko Petroleum Corp., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	30 sept 2017	30 jun 2017	31 mar 2017	31 dic 2016	30 sept 2016	30 jun 2016	31 mar 2016	31 dic 2015	30 sept 2015	30 jun 2015	31 mar 2015	31 dic 2014	30 sept 2014	30 jun 2014	31 mar 2014	31 dic 2013	30 sept 2013	30 jun 2013	31 mar 2013	31 dic 2012	30 sept 2012	30 jun 2012	31 mar 2012
Utilidad (pérdida) neta	(641)	(334)	(275)	(452)	(747)	(611)	(998)	(1,524)	(2,160)	108)	(3,236)	(350)	1,147)	266)	(2,626)	(725)	223)	959)	484)	190)	142)	(70)	2,183)
Depreciación, agotamiento y amortización	1,083)	1,037)	1,115)	1,099)	1,069)	984)	1,149)	1,022)	1,111)	1,214)	1,256)	1,215)	1,163)	1,048)	1,124)	969)	996)	940)	1,022)	1,028)	979)	1,027)	930)
Impuestos diferidos sobre la renta	(854)	488)	(660)	(117)	(301)	(407)	(413)	(525)	(1,440)	11)	(1,198)	105)	(398)	142)	46)	(445)	(28)	401)	162)	69)	(48)	(67)	210)
Gastos de pozos secos y deterioros de propiedades no probadas	678)	454)	1,012)	313)	255)	10)	35)	274)	953)	31)	1,009)	502)	134)	411)	198)	441)	160)	86)	177)	155)	202)	1,038)	149)
Debilitaciones	—)	10)	373)	166)	27)	18)	16)	1,504)	758)	30)	2,783)	322)	394)	117)	3)	162)	593)	10)	29)	223)	4)	112)	50)
Pérdidas (por ganancias) en desinversiones, netas	194)	(205)	(804)	241)	414)	104)	(2)	19)	578)	91)	334)	303)	(726)	(9)	(1,459)	635)	(8)	(13)	(144)	48)	(6)	12)	17)
Pérdida por extinción anticipada de la deuda	—)	2)	—)	31)	—)	124)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pérdidas totales (ganancias) en derivados, netas	82)	32)	(147)	(342)	24)	311)	299)	(223)	281)	(310)	152)	(255)	(324)	325)	461)	4)	64)	(659)	199)	(162)	456)	225)	(142)
Porción operativa del efectivo neto recibido (pagado) en la liquidación de instrumentos derivados	16)	13)	(8)	38)	64)	60)	105)	84)	79)	81)	91)	509)	48)	(88)	(98)	48)	(28)	18)	47)	—)	—)	—)	—)
Otro	68)	74)	83)	86)	53)	88)	115)	101)	145)	29)	45)	132)	87)	54)	54)	72)	53)	77)	44)	58)	54)	74)	46)
Pasivo contingente relacionado con Tronox	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(5,210)	22)	19)	19)	4,300)	850)	—)	—)	—)	—)	—)	(525)	275)
(Aumento) de la disminución de las cuentas por cobrar	(39)	(61)	68)	(133)	(112)	876)	46)	(25)	128)	(462)	357)	(1)	287)	83)	(266)	(257)	21)	465)	490)	503)	566)	491)	(1,831)
Aumento (disminución) de las cuentas por pagar y otros pasivos corrientes	183)	(673)	395)	164)	(116)	(314)	(403)	(422)	(375)	81)	(279)	(706)	690)	176)	(63)	182)	(256)	347)	(125)	9)	1)	(234)	(228)
Otros artículos, netos	(131)	20)	(29)	29)	155)	(14)	(86)	(28)	1,069)	339)	(608)	154)	(198)	(82)	55)	168)	(11)	(129)	118)	99)	(121)	(84)	232)
Cambios en el activo y el pasivo	13)	(714)	434)	60)	(73)	548)	(443)	(475)	822)	(42)	(5,740)	(531)	798)	196)	4,026)	943)	(246)	683)	483)	611)	446)	(352)	(1,552)
Ajustes para conciliar los ingresos (pérdidas) netos con el efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas	1,280)	1,191)	1,398)	1,575)	1,532)	1,840)	861)	1,781)	3,287)	1,135)	(1,268)	2,302)	1,176)	2,196)	4,355)	2,829)	1,556)	1,543)	2,019)	2,030)	2,087)	2,069)	(292)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas	639)	857)	1,123)	1,123)	785)	1,229)	(137)	257)	1,127)	1,243)	(4,504)	1,952)	2,323)	2,462)	1,729)	2,104)	1,779)	2,502)	2,503)	2,220)	2,229)	1,999)	1,891)
Adiciones a propiedades y equipos	(1,242)	(1,102)	(1,194)	(887)	(739)	(857)	(1,022)	(1,206)	(1,360)	(1,544)	(1,957)	(2,219)	(2,189)	(2,599)	(2,501)	(2,394)	(1,796)	(1,821)	(1,710)	(1,794)	(1,895)	(1,850)	(1,703)
Desinversiones de propiedades, equipos y otros activos	20)	609)	2,851)	1,075)	381)	865)	35)	167)	548)	678)	22)	198)	1,484)	29)	3,257)	116)	33)	57)	361)	217)	182)	211)	47)
Otros, netos	(20)	(13)	65)	(1,694)	67)	—)	14)	(36)	(99)	6)	10)	(1,556)	(90)	(112)	(174)	(37)	(549)	(208)	(268)	(96)	(76)	(70)	(42)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión	(1,242)	(506)	1,722)	(1,506)	(291)	8)	(973)	(1,075)	(911)	(860)	(1,925)	(3,577)	(795)	(2,682)	582)	(2,315)	(2,312)	(1,972)	(1,617)	(1,673)	(1,789)	(1,709)	(1,698)
Empréstitos, netos de costes de emisión	90)	159)	—)	202)	565)	593)	4,682)	(178)	23)	204)	4,583)	509)	1,293)	159)	918)	115)	348)	110)	385)	157)	(1)	567)	319)
Amortización de deudas	(11)	(21)	(10)	(809)	(598)	(3,817)	(1,608)	(9)	(167)	(1,027)	(2,830)	(170)	—)	(325)	(930)	(215)	(250)	(245)	—)	(1,039)	(700)	(1,134)	(171)
Porción de financiamiento del efectivo neto recibido (pagado) para instrumentos derivados	(35)	(88)	(37)	306)	88)	(172)	(555)	9)	33)	69)	(146)	—)	—)	(222)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Aumento (disminución) de los cheques pendientes	(26)	(60)	28)	23)	33)	(9)	(150)	80)	6)	(70)	(39)	(72)	(44)	81)	97)	(76)	(82)	59)	86)	(81)	51)	(20)	(19)
Dividendos pagados	(28)	(28)	(28)	(27)	(27)	(26)	(25)	(138)	(138)	(138)	(139)	(137)	(138)	(138)	(92)	(92)	(90)	(46)	(46)	(45)	(45)	(46)	(45)
Recompra de acciones ordinarias	—)	(16)	(21)	(6)	(1)	(1)	(30)	(17)	(1)	(1)	(36)	(9)	(1)	—)	(35)	(24)	—)	(3)	(27)	(11)	(3)	(1)	(22)
Emisión de acciones ordinarias	—)	—)	—)	—)	2,158)	—)	30)	13)	2)	7)	12)	4)	44)	60)	13)	23)	28)	77)	18)	35)	30)	3)	35)
Venta de unidades subsidiarias	—)	—)	—)	—)	—)	723)	440)	—)	—)	156)	31)	592)	342)	74)	18)	306)	3)	416)	(1)	411)	—)	212)	—)
Emisión de participaciones tangibles, componente de patrimonio neto	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	348)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Distribuciones a propietarios de participaciones minoritarias	(113)	(109)	(105)	(102)	(101)	(81)	(78)	(74)	(73)	(68)	(67)	(59)	(55)	(51)	(51)	(45)	(43)	(35)	(33)	(31)	(29)	(27)	(25)
Contribuciones de los propietarios de participaciones minoritarias	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	—)	1)	2)	3)	6)	5)
Ingresos procedentes de la transmisión de futuros ingresos por regalías de minerales duros, netos de los costes de transacción	—)	—)	—)	—)	—)	—)	413)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagos de futuros ingresos por regalías de minerales duros transmitidos	(25)	—)	(25)	—)	(25)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otras actividades de financiación	(7)	(11)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(155)	(174)	(198)	(413)	2,092)	(2,790)	3,119)	(314)	(315)	(520)	1,369)	658)	1,441)	(362)	(62)	(8)	(85)	333)	383)	(602)	(694)	(440)	77)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio sobre el efectivo	1)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	(1)	(2)	2)	(1)	1)	1)	23)	(23)	(22)	(24)	(17)	(5)	(6)	(8)	(13)	(10)
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo	(757)	177)	2,647)	(796)	2,586)	(1,553)	2,008)	(1,133)	(101)	(135)	(5,061)	(966)	2,970)	(559)	2,226)	(241)	(642)	846)	1,264)	(61)	(262)	(163)	260)

El análisis de la información financiera trimestral revela varias tendencias y patrones significativos en los diferentes conceptos analizados.

Utilidad neta: Se observa una volatilidad considerable en la utilidad neta, presentando períodos de ganancias significativas que posteriormente se ven afectados por pérdidas. Destaca un pico en marzo de 2013 y septiembr3e de 2014, seguido de una fuerte caída en los períodos posteriores, alcanzando pérdidas sustanciales en los trimestres de marzo y junio de 2015, 2016 y 2017, evidenciando una tendencia a la disminución progresiva de la rentabilidad.
Depreciación, agotamiento y amortización: El importe en estos conceptos muestra una tendencia estable, con ligeras fluctuaciones pero sin cambios drásticos. Se mantiene en rangos similares, indicando una consistencia en los cargos no monetarios asociados a las propiedades, plantas y equipos.
Impuestos diferidos sobre la renta: Los impuestos diferidos presentan una tendencia altamente variable, alternando entre valores positivos y negativos. Momentos de activos fiscales diferidos se ven en ciertos períodos, mientras que en otros se registran pasivos o ajustes negativos, reflejando la sensibilidad a las actividades fiscales y diferencias temporales en la recuperación tributaria.
Gastos de pozos secos y deterioros de propiedades no probadas: Se evidencian picos y caídas notables, indicando periodos de deterioro o deterioros reversibles. Los mayores gastos se presentan en marzo de 2013, diciembre de 2014, y junio de 2015, sugiriendo ajustes extraordinarios en el valor de los activos de exploración y producción.
Debilitaciones: Se observa un aumento en los cargos por debilitaciones en diversos períodos, alcanzando valores extremadamente altos en marzo de 2016, reflejando deterioros significativos en los activos. La tendencia indica una mayor reconocimiento de pérdidas por deterioro en ese período, posiblemente debido a cambios en las condiciones del mercado o en la valoración de activos.
Pérdidas (ganancias) en desinversiones y otros derivados: Las pérdidas en desinversiones muestran un patrón de fluctuaciones importantes, incluyendo períodos con ganancias relevantes en diciembre de 2013 y marzo de 2014, y pérdidas sustanciales en marzo de 2016 y junio de 2017, sugiriendo una alta volatilidad en las actividades de desinversión y gestión de derivados.
Pasivo contingente relacionado con Tronox: Se registran valores negativos en ciertos períodos, alcanzando cifras elevadas en fechas específicas, lo que señaliza obligaciones contingentes potenciales relacionadas con esa entidad, con importantes fluctuaciones en su cuantía.
Movimientos en cuentas por cobrar y pagar: Los cambios en cuentas por cobrar y pagar exhiben tendencias mixtas, con períodos de aumento y disminución. Valores negativos en cuentas por cobrar en ciertos trimestres indican cobros o reducciones, mientras que los movimientos en cuentas por pagar reflejan una gestión activa de pasivos con picos en ciertos períodos, como diciembre de 2014 y junio de 2017.
Cuadros de efectivo y actividades operativas: Revelan un patrón de flujo de efectivo fluctuante con períodos de actividad positiva, especialmente en 2012 y 2014, y ciclos de decrecimiento en otros períodos, notablemente en 2015 y 2016, donde se registran déficits importantes, principalmente debido a variaciones en el capital de trabajo, gastos de inversión y otros factores operativos.
Inversiones y financiamiento: El efectivo utilizado en actividades de inversión muestra una tendencia predominante de salidas de efectivo, con picos en diciembre de 2014 y junio de 2017, asociados a inversiones en propiedades, equipos y desinversiones. La amortización de deuda y emisión de nuevas obligaciones también indican una estrategia activa en financiamiento, con fluctuaciones en la obtención y el pago de deuda.
Otros movimientos y efecto del tipo de cambio: Los efectos de las variaciones del tipo de cambio sobre el efectivo son relativamente pequeños durante el período, pero no nulos, reflejando cierto impacto de las fluctuaciones cambiarias en los saldos en efectivo y equivalentes.
Aumento neto en efectivo y equivalentes: El flujo neto de efectivo muestra períodos de incremento significativo, como en junio de 2014 y diciembre de 2016, así como períodos de decremento acentuado en 2015 y 2016, siendo especialmente negativo en marzo de 2015 y marzo de 2016, relacionados con gastos de inversión y actividades operativas adversas.

Anadarko Petroleum Corp. (NYSE:APC)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

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