Air Products & Chemicals Inc. (NYSE:APD)

Análisis de las tasas de valoración en relación con la utilidad y los ingresos

Entre diciembre de 2014 y marzo de 2015 no se dispone de datos, pero a partir de ese período se evidencian tendencias en los principales ratios de valoración financiera. La relación precio/utilidad neta (P/E) muestra un comportamiento variable, alcanzando picos destacados en septiembre de 2016 con un valor cercano a 57.98, y en marzo de 2018 con 29.36. Sin embargo, también registra meses con valores significativamente menores, como en junio de 2017 con 11.09, lo que indica fluctuaciones en la percepción del mercado respecto a las ganancias de la compañía en relación con su precio de mercado.

Por su parte, la relación precio/ingresos de explotación (P/OP) presenta un patrón similar, con valores relativamente altos en indicadores específicos, como en septiembre de 2017 alcanzando 24.68, y valores más moderados en otras fechas, llegando a un mínimo de aproximadamente 14.42 en septiembre de 2015. La relación precio/ingresos (P/S) también evidencia incrementos constantes, desde niveles cercanos a 3 en diciembre de 2014 hasta máximos que superan 7 en diciembre de 2018 y en diciembre de 2019, reflejando un incremento en la valoración del mercado respecto a los ingresos.

Comportamiento de la relación valor contable (P/BV)

Este ratio ha presentado una tendencia relativamente estable, aunque con variaciones, en un rango aproximado de 3.19 a 5.56 en distintas fechas. Se observa una ligera tendencia al aumento en los valores en los períodos más recientes, especialmente en diciembre de 2018 y en marzo de 2020, lo que puede indicar una mayor valoración del mercado respecto al valor en libros, o una percepción de mayor potencial de crecimiento en el valor de los activos.

En términos generales, durante el período analizado, la relación P/BV ha mantenido una posición moderada en comparación con otros ratios, sugiriendo que la valoración del mercado respecto a los activos netos ha sido relativamente estable, aunque con cierta tendencia a incrementarse en los últimos años.

Resumen general y patrones observados

El análisis de los ratios financieros revela un comportamiento caracterizado por fluctuaciones significativas en la percepción del mercado, particularmente en los ratios que relacionan el precio con la utilidad neta y los ingresos. La importante variabilidad en el ratio P/E, con picos drásticos y caídas notables, indica cambios en las expectativas del mercado respecto a la rentabilidad de la empresa, posiblemente influenciados por eventos económicos o estratégicos internos y externos.

El ratio P/OP, aunque con cierta estabilidad, también muestra incrementos en períodos específicos, reflejando evaluaciones más altas respecto a los ingresos operativos en ciertos momentos. La tendencia ascendente en el ratio P/S en los últimos años sugiere una mayor valoración del mercado por unidad de ingreso, quizás en respuesta a expectativas de crecimiento o valoración del potencial futuro.

Finalmente, la relación valor contable presenta una tendencia ligeramente al alza hacia finales del período analizado, manteniendo niveles moderados y sugiriendo que, a pesar de la volatilidad, la valoración en relación con los activos en libros se ha mantenido relativamente estable.

Precio de la acción

El precio de la acción muestra una tendencia fluctuante a lo largo del período analizado. Se observa una caída significativa desde finales de 2014 hasta principios de 2015, alcanzando un mínimo cercano a los 126.71 dólares. Posteriormente, desde mediados de 2015, hay un repunte sostenido que lleva el precio por encima de los 160 dólares en 2017, alcanzando picos cercanos a los 293 dólares hacia finales de 2018 y principios de 2019. Desde ese máximo, se evidencia una corrección en los valores, aunque en los últimos períodos el precio mantiene una tendencia alcista, cerrando en niveles superiores a los 270 dólares en 2021. La variación puede estar influida por cambios en la percepción del mercado, resultados financieros y condiciones macroeconómicas.

Beneficio por acción (EPS)

El EPS presenta periodos de alta volatilidad. Después de un período en blanco en 2014 y principios de 2015, hay un incremento notable en el beneficio por acción en torno a 2017, llegando a valores cercanos a 14 dólares. En 2017, se observa una estabilización con valores en rango de 5 a 9 dólares, antes de experimentar una ligera recuperación hacia 2018 y 2019, con un valor máximo de 8.8 dólares en marzo de 2019. La tendencia muestra una relativa estabilidad en los últimos trimestres, con valores cercanos a los 8.5 dólares. Por otro lado, la variación en EPS sugiere cambios en la rentabilidad neta, posiblemente en respuesta a las condiciones del mercado o estrategias internas.

P/E (Ratio precio/beneficio)

El ratio P/E evidencia una considerable volatilidad, especialmente en periodos en los cuales el EPS fue bajo, alcanzando valores por encima de 50 en ciertos trimestres. En los años previos a 2015, la relación es inexistente o no reportada, pero luego muestra picos significativos, como 57.98 en junio de 2015 y 55.63 en septiembre del mismo año. Posteriormente, en 2017, el ratio cae a niveles cercanos a 10-13, indicando que en ese momento la valoración relativa era más moderada en relación con las ganancias. Los picos elevados sugieren momentos de percepción de mayor crecimiento potencial o subvaloración en relación con los beneficios, mientras que las caídas indican que el mercado puede haber percibido una mayor eficiencia o menor crecimiento esperado en ciertos períodos. La tendencia general muestra una recuperación hacia valores más estables en 2020 y 2021, cercanos a 30-34, sugiriendo un equilibrio en las expectativas del mercado respecto a las ganancias futuras.

El análisis de los datos financieros revela varias tendencias relevantes durante el período considerado.

Precio de la acción

Se observa una tendencia alcista en el precio de la acción, que inicia en aproximadamente US$145.61 en diciembre de 2014 y alcanza un valor máximo de US$293.53 en junio de 2021. A lo largo de los períodos, se presentan fluctuaciones, pero en general, el valor ha aumentado considerablemente, especialmente en el último tramo del período, lo cual indica una apreciación significativa del mercado en relación con la percepción de la empresa.

Beneficio operativo por acción

El beneficio operativo por acción evidencia una tendencia de crecimiento sostenido desde mediados de 2015, cuando se registra en US$7.89, alcanzando un pico en torno a US$10.46 en junio de 2019. Aunque hay pequeñas fluctuaciones, la línea general indica una mejora en la rentabilidad operacional, reflejando potencialmente un aumento en la eficiencia operativa y/o en los ingresos antes de intereses e impuestos.

Relación P/OP (Precio sobre beneficio operativo)

El ratio P/OP muestra un comportamiento fluctuante a lo largo del período. Inicialmente, se mantiene en rangos relativamente bajos durante 2015 y 2016, pero empieza a incrementarse notablemente a partir de 2017, alcanzando valores superiores a 24 en algunos trimestres. Esta tendencia apunta a una valoración del mercado cada vez mayor en relación con los beneficios operativos, lo que podría indicar una mayor confianza en las perspectivas de crecimiento de la empresa o una sobrevaloración en ciertos momentos.

En resumen, el período analizado refleja una recuperación y un crecimiento sostenido en los precios de las acciones y en los beneficios operativos por acción, con un aumento sustancial en la valorización del mercado. La relación P/OP indica que la percepción del mercado ha sido cada vez más optimista respecto a la rentabilidad operativa, especialmente en los últimos años, lo cual puede estar asociado a una mejora en la perspectiva de negocio, expansión o resultados financieros sólidos.

Precio de la acción

El precio de la acción muestra una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Desde un valor cercano a 145.61 US$ en diciembre de 2014, se observa una caída hacia mediados de 2015, alcanzando un mínimo cercano a 126.71 US$ en diciembre de 2015. Posteriormente, se produce una recuperación sostenida, alcanzando valores superiores a 160 US$ desde fines de 2017 y manteniéndose en niveles por encima de 200 US$ desde mediados de 2018, alcanzando un pico en marzo de 2019 con 234.4 US$ y llegando a un máximo de 293.53 US$ en marzo de 2018. Tras una ligera fluctuación, el precio de cierre en junio de 2021 se sitúa en 293.53 US$, sugiriendo una tendencia alcista sostenida en el último período considerado.

Ventas por acción

Las ventas por acción se mantienen estables en torno a los 40 US$, con pequeñas variaciones durante todo el período. Desde un valor cercano a 45.93 US$ en diciembre de 2014, disminuyen ligeramente hasta alrededor de 38 US$ en 2017. Luego, muestran una ligera tendencia ascendente, alcanzando valores por encima de 40 US$ nuevamente en 2017 y 2018, con picos de hasta 44.28 US$ en marzo de 2020. La estabilidad relativa en estas cifras indica una consistencia en los niveles de ventas per cápita a lo largo del tiempo, con leves incrementos en los últimos trimestres considerados.

Ratio Precio de ventas (P/S)

El ratio P/S comienza en niveles cercanos a 3 en diciembre de 2014, presentando un aumento progresivo a partir de 2015, alcanzando valores por encima de 4, con picos cercanos a 7 en los últimos trimestres del período analizado. La tendencia indica que el mercado ha estado valorando más las ventas en relación con el precio de la acción en los últimos años, lo cual puede reflejar una mayor percepción de crecimiento o expectativas optimistas respecto a los ingresos futuros de la empresa. Se observa un incremento sostenido en este ratio hasta 2019 y 2020, donde llega a valores superiores a 6, mostrando un incremento en la valoración relativa de las ventas versus el precio actual de las acciones.

Precio de la acción

La tendencia del precio de la acción muestra una alta volatilidad durante el período analizado. Después de una caída significativa en el primer semestre de 2015, el precio parece estabilizarse con fluctuaciones moderadas, aumentando de forma general en los últimos años. Se observa un incremento sustancial en los precios desde mediados de 2018 en adelante, alcanzando valores próximos o superiores a los 290 dólares en 2020 y 2021, lo que indica una percepción positiva del mercado hacia la compañía en ese período.

Valor contable por acción (BVPS)

El valor contable por acción presenta una tendencia ascendente a lo largo del período, especialmente desde 2017 en adelante. Esto sugiere una acumulación de patrimonio neto por acción, reflejando un fortalecimiento del balance de la empresa. La progresión constante en el BVPS indica que la compañía ha experimentado ganancias retenidas y/o revalorizaciones que incrementan el valor en libros por acción.

Ratio P/BV (Precio sobre Valor en Libros)

El ratio P/BV fluctúa en un rango relativamente amplio, reflejando cambios en las valoraciones del mercado en relación con el valor contable. Durante algunos períodos, como en 2015 y principios de 2016, el ratio se mantiene por debajo o cerca de 4, mientras en otros momentos, especialmente desde 2018, alcanza valores superiores a 4.5, llegando a un máximo de 5.56 en un punto cercano a mediados de 2020. Estos cambios indican que la valoración de mercado en comparación con el valor en libros se ha ajustado en respuesta a la percepción del crecimiento o a cambios en el mercado en general.