Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
T-Mobile US Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento constante en el NOPAT a lo largo del período analizado. Partiendo de 6394 millones de dólares en 2021, el NOPAT experimenta un crecimiento hasta alcanzar los 7149 millones en 2022. Posteriormente, se registra un aumento considerable en 2023, llegando a 14313 millones de dólares. Esta tendencia positiva se mantiene en 2024, con un valor de 18486 millones, y se estabiliza ligeramente en 2025, con 18761 millones de dólares.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una ligera tendencia al alza entre 2021 y 2024. Inicialmente, se sitúa en el 7.3% en 2021, incrementándose gradualmente hasta el 8.31% en 2024. No obstante, en 2025 se observa una disminución, retrocediendo al 7.99%, lo que sugiere una posible mejora en las condiciones de financiación o una reevaluación del riesgo.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento moderado y constante durante el período. A partir de 184079 millones de dólares en 2021, se registra un incremento gradual hasta alcanzar los 198267 millones de dólares en 2025. Este aumento indica una expansión en la base de activos de la entidad.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimenta una transformación notable a lo largo del período. En 2021 y 2022, se registran valores negativos (-7038 y -7216 millones de dólares, respectivamente), lo que indica que el rendimiento del capital invertido no supera el costo de capital. Sin embargo, a partir de 2023, el beneficio económico se vuelve positivo, alcanzando los 2891 millones de dólares y aumentando ligeramente a 2915 millones de dólares en 2025. Este cambio sugiere una mejora en la eficiencia en la asignación de capital y una mayor rentabilidad de las inversiones.
En resumen, los datos indican una mejora en la rentabilidad y eficiencia de la entidad a lo largo del período analizado, evidenciada por el crecimiento del NOPAT y la transición del beneficio económico de negativo a positivo. El costo de capital muestra una fluctuación moderada, mientras que el capital invertido experimenta un crecimiento constante.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
T-Mobile US Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición de aumento (disminución) en las iniciativas de reestructuración.
5 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
6 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses, neto = Gastos por intereses ajustados, netos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad Neta
- Se observa una disminución en la utilidad neta entre 2021 y 2022, pasando de 3024 millones de dólares a 2590 millones de dólares. No obstante, a partir de 2022, la utilidad neta experimenta un crecimiento considerable, alcanzando un máximo de 11339 millones de dólares en 2024. En 2025, se registra una ligera disminución a 10992 millones de dólares, aunque el valor permanece significativamente superior al de 2021 y 2022.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una trayectoria ascendente a lo largo del período analizado. Se registra un incremento de 6394 millones de dólares en 2021 a 7149 millones de dólares en 2022. El crecimiento se acelera significativamente entre 2022 y 2023, alcanzando los 14313 millones de dólares. Esta tendencia positiva continúa en 2024, con un NOPAT de 18486 millones de dólares, y se mantiene estable en 2025 con 18761 millones de dólares.
En general, se aprecia una correlación positiva entre la utilidad neta y el NOPAT, aunque la magnitud del crecimiento en el NOPAT supera la de la utilidad neta. Esto sugiere una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad del negocio principal, que no se traduce directamente en un incremento proporcional de la utilidad neta, posiblemente debido a factores externos o cambios en la estructura de costos no reflejados en estos indicadores.
Impuestos operativos en efectivo
T-Mobile US Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Se observa una marcada fluctuación en este concepto. Inicialmente, el gasto experimenta un incremento sustancial entre 2021 y 2022, pasando de 327 a 556 millones de dólares. Posteriormente, en 2023, se registra un aumento considerable, alcanzando los 2682 millones de dólares. Este valor se mantiene alto en 2024 (3373 millones de dólares) y experimenta una ligera disminución en 2025 (3289 millones de dólares). La volatilidad sugiere cambios importantes en la rentabilidad gravable o en las tasas impositivas aplicables.
- Impuestos operativos en efectivo
- Este indicador muestra una tendencia general al alza a lo largo de los cinco años. Se parte de 1053 millones de dólares en 2021, con un incremento modesto en 2022 (1058 millones de dólares) y en 2023 (1069 millones de dólares). Sin embargo, se observa una aceleración en el crecimiento en 2024, alcanzando los 1244 millones de dólares, y un aumento aún más pronunciado en 2025, llegando a los 1509 millones de dólares. Este comportamiento indica una mejora continua en la capacidad de generar efectivo a partir de las operaciones, o un cambio en la gestión de los pagos de impuestos.
La divergencia entre las tendencias de ambos conceptos es notable. Mientras que el gasto por impuesto a las ganancias presenta una alta volatilidad, los impuestos operativos en efectivo muestran un crecimiento constante. Esta diferencia podría indicar una optimización en la gestión fiscal, una modificación en la estructura de los ingresos, o la influencia de factores externos como cambios en la legislación tributaria.
Capital invertido
T-Mobile US Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de iniciativas de reestructuración.
6 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Sustracción de construcción en curso.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una tendencia ascendente constante en el total de deuda y arrendamientos reportados. A partir de un valor de 106.011 millones de dólares en 2021, la cifra incrementa gradualmente hasta alcanzar los 118.737 millones de dólares en 2025. Este aumento sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo a lo largo del tiempo.
- Capital Contable
- El capital contable presenta una trayectoria descendente. Disminuye de 69.102 millones de dólares en 2021 a 59.203 millones de dólares en 2025. Esta reducción podría indicar la distribución de dividendos, recompra de acciones, pérdidas acumuladas o una combinación de estos factores.
- Capital Invertido
- El capital invertido se mantiene relativamente estable entre 2021 y 2023, fluctuando ligeramente alrededor de los 186.000 millones de dólares. Sin embargo, se aprecia un incremento notable en 2024 y 2025, alcanzando los 198.267 millones de dólares. Este aumento podría estar relacionado con nuevas inversiones en activos o la adquisición de otras entidades.
La combinación de un aumento en la deuda y una disminución en el capital contable implica un cambio en la estructura de capital, con una mayor proporción de financiamiento externo en relación con el capital propio. El incremento en el capital invertido, especialmente en los últimos dos años, sugiere una fase de expansión o inversión estratégica.
Costo de capital
T-Mobile US Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
T-Mobile US Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Beneficio económico
- Inicialmente, se observa una situación de pérdidas considerables en los años 2021 y 2022, con valores negativos que superan los 7.000 millones de dólares. No obstante, se aprecia una mejora sustancial a partir de 2023, pasando a un beneficio modesto de 193 millones de dólares. Esta tendencia positiva se consolida en los años 2024 y 2025, con beneficios que se estabilizan en torno a los 2.900 millones de dólares.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante, aunque moderado, a lo largo de todo el período. Se registra un incremento desde aproximadamente 184.000 millones de dólares en 2021 hasta superar los 198.000 millones de dólares en 2025. Este aumento sugiere una continua inversión en la expansión y desarrollo de la entidad.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico refleja la relación entre el beneficio económico y el capital invertido. Inicialmente, este ratio es negativo y se mantiene relativamente estable en torno al -3.8% en los años 2021 y 2022, lo que indica una rentabilidad inferior al costo del capital. A partir de 2023, el ratio experimenta un cambio drástico, volviéndose positivo y aumentando progresivamente hasta alcanzar el 1.54% en 2024 y el 1.47% en 2025. Este cambio indica una mejora en la eficiencia del capital invertido y una mayor capacidad para generar beneficios.
En resumen, la entidad ha experimentado una transformación significativa en su rentabilidad, pasando de pérdidas considerables a beneficios estables. Esta mejora se acompaña de un crecimiento constante del capital invertido y de un aumento notable en el ratio de diferencial económico, lo que sugiere una mayor eficiencia y una mejor gestión de los recursos.
Ratio de margen de beneficio económico
T-Mobile US Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada transición en el beneficio económico. Inicialmente, la entidad reporta pérdidas considerables en 2021 y 2022, de aproximadamente 7 mil millones de dólares en ambos años. No obstante, se registra una reducción sustancial de la pérdida en 2023, seguida de un beneficio económico positivo en 2024 y 2025, estabilizándose en alrededor de 2.9 mil millones de dólares.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una relativa estabilidad entre 2021 y 2023, fluctuando alrededor de los 80 mil millones de dólares. En 2024, se aprecia un incremento notable, alcanzando los 81.8 mil millones de dólares, y continúa su tendencia ascendente en 2025, superando los 88.6 mil millones de dólares. Este crecimiento sugiere una expansión en la actividad principal de la entidad.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la mejora en la rentabilidad. Inicialmente negativo, con valores de -8.8% y -9.08% en 2021 y 2022 respectivamente, experimenta una mejora significativa en 2023 (-0.25%). En 2024 y 2025, el ratio se vuelve positivo, alcanzando el 3.53% y el 3.29% respectivamente, lo que indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios en relación con los ingresos.
En resumen, la entidad ha logrado revertir una situación de pérdidas iniciales a una posición rentable, impulsada por el crecimiento de los ingresos y una mejora en la eficiencia operativa, como lo demuestra la evolución del ratio de margen de beneficio económico.