Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
T-Mobile US Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Se observa un crecimiento sostenido y acelerado en el beneficio neto de explotación después de impuestos, con un incremento particularmente pronunciado entre los años 2022 y 2023, periodo en el cual la cifra prácticamente se duplicó. Esta tendencia ascendente se mantiene hasta 2025, lo que indica una mejora significativa en la capacidad de generación de beneficios operativos.
- Evolución del Capital y Costo de Financiamiento
- El capital invertido ha registrado un crecimiento moderado y estable a lo largo del periodo, manteniendo una trayectoria ascendente con una aceleración final hacia el año 2025. De manera simultánea, el costo de capital ha mostrado una tendencia al alza, alcanzando su nivel máximo en 2024 antes de experimentar una ligera reducción en el último ejercicio analizado.
- Análisis del Beneficio Económico
- Se evidencia una transición crítica en el beneficio económico, el cual evolucionó desde valores negativos en 2021 y 2022 hacia cifras positivas a partir de 2024. Este cambio de signo demuestra que la rentabilidad operativa ha logrado superar el costo del capital invertido, transformando una etapa de destrucción de valor en una fase de creación de valor neta para la entidad.
- Relación Rentabilidad-Inversión
- La disparidad entre el crecimiento acelerado del beneficio neto de explotación y el incremento moderado del capital invertido sugiere una optimización en el rendimiento de los activos. A pesar del incremento en el costo de capital, la expansión de los beneficios operativos ha sido suficiente para revertir el déficit económico inicial y estabilizar la generación de valor en los últimos dos periodos.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
T-Mobile US Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición de aumento (disminución) en las iniciativas de reestructuración.
5 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
6 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses, neto = Gastos por intereses ajustados, netos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad Neta
- Se observa una disminución en la utilidad neta entre 2021 y 2022, pasando de 3024 millones de dólares a 2590 millones de dólares. No obstante, a partir de 2022, la utilidad neta experimenta un crecimiento considerable, alcanzando un máximo de 11339 millones de dólares en 2024. En 2025, se registra una ligera disminución a 10992 millones de dólares, aunque el valor permanece significativamente superior al de 2021 y 2022.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una trayectoria ascendente a lo largo del período analizado. Se registra un incremento de 6394 millones de dólares en 2021 a 7149 millones de dólares en 2022. El crecimiento se acelera significativamente entre 2022 y 2023, alcanzando los 14313 millones de dólares. Esta tendencia positiva continúa en 2024, con un NOPAT de 18486 millones de dólares, y se mantiene estable en 2025 con 18761 millones de dólares.
En general, se aprecia una correlación positiva entre la utilidad neta y el NOPAT, aunque la magnitud del crecimiento en el NOPAT supera la de la utilidad neta. Esto sugiere una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad del negocio principal, que no se traduce directamente en un incremento proporcional de la utilidad neta, posiblemente debido a factores externos o cambios en la estructura de costos no reflejados en estos indicadores.
Impuestos operativos en efectivo
T-Mobile US Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Se observa una marcada fluctuación en este concepto. Inicialmente, el gasto experimenta un incremento sustancial entre 2021 y 2022, pasando de 327 a 556 millones de dólares. Posteriormente, en 2023, se registra un aumento considerable, alcanzando los 2682 millones de dólares. Este valor se mantiene alto en 2024 (3373 millones de dólares) y experimenta una ligera disminución en 2025 (3289 millones de dólares). La volatilidad sugiere cambios importantes en la rentabilidad gravable o en las tasas impositivas aplicables.
- Impuestos operativos en efectivo
- Este indicador muestra una tendencia general al alza a lo largo de los cinco años. Se parte de 1053 millones de dólares en 2021, con un incremento modesto en 2022 (1058 millones de dólares) y en 2023 (1069 millones de dólares). Sin embargo, se observa una aceleración en el crecimiento en 2024, alcanzando los 1244 millones de dólares, y un aumento aún más pronunciado en 2025, llegando a los 1509 millones de dólares. Este comportamiento indica una mejora continua en la capacidad de generar efectivo a partir de las operaciones, o un cambio en la gestión de los pagos de impuestos.
La divergencia entre las tendencias de ambos conceptos es notable. Mientras que el gasto por impuesto a las ganancias presenta una alta volatilidad, los impuestos operativos en efectivo muestran un crecimiento constante. Esta diferencia podría indicar una optimización en la gestión fiscal, una modificación en la estructura de los ingresos, o la influencia de factores externos como cambios en la legislación tributaria.
Capital invertido
T-Mobile US Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de iniciativas de reestructuración.
6 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Sustracción de construcción en curso.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una tendencia ascendente constante en el total de deuda y arrendamientos reportados. A partir de un valor de 106.011 millones de dólares en 2021, la cifra incrementa gradualmente hasta alcanzar los 118.737 millones de dólares en 2025. Este aumento sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo a lo largo del tiempo.
- Capital Contable
- El capital contable presenta una trayectoria descendente. Disminuye de 69.102 millones de dólares en 2021 a 59.203 millones de dólares en 2025. Esta reducción podría indicar la distribución de dividendos, recompra de acciones, pérdidas acumuladas o una combinación de estos factores.
- Capital Invertido
- El capital invertido se mantiene relativamente estable entre 2021 y 2023, fluctuando ligeramente alrededor de los 186.000 millones de dólares. Sin embargo, se aprecia un incremento notable en 2024 y 2025, alcanzando los 198.267 millones de dólares. Este aumento podría estar relacionado con nuevas inversiones en activos o la adquisición de otras entidades.
La combinación de un aumento en la deuda y una disminución en el capital contable implica un cambio en la estructura de capital, con una mayor proporción de financiamiento externo en relación con el capital propio. El incremento en el capital invertido, especialmente en los últimos dos años, sugiere una fase de expansión o inversión estratégica.
Costo de capital
T-Mobile US Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
T-Mobile US Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una transición significativa en el desempeño financiero entre los periodos 2021 y 2025, caracterizada por el paso de una generación de valor negativa hacia una etapa de rentabilidad económica positiva.
- Beneficio económico
- Se identifica una tendencia de recuperación marcada. Tras registrar pérdidas superiores a los 7,000 millones de dólares en 2021 y 2022, se produjo una reducción drástica del déficit en 2023, logrando alcanzar valores positivos en 2024 y 2025, donde el beneficio se estabilizó en niveles cercanos a los 2,700 millones de dólares.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento sostenido y gradual a lo largo del quinquenio. La cifra ascendió desde los 184,079 millones de dólares en 2021 hasta los 198,267 millones de dólares en 2025, evidenciando una expansión constante de los recursos destinados a la operación.
- Ratio de diferencial económico
- Este indicador refleja la trayectoria del beneficio económico, moviéndose desde un rango negativo profundo en 2021 y 2022, con un mínimo de -3.94%, hacia una fase de normalización en 2023 (-0.17%) y finalmente consolidando un valor positivo alrededor del 1.4% durante los ejercicios 2024 y 2025.
La correlación entre el aumento del capital invertido y la reversión del diferencial económico sugiere que la entidad ha logrado optimizar el rendimiento de sus activos, superando el coste de capital y comenzando a generar valor económico real a partir del periodo 2024.
Ratio de margen de beneficio económico
T-Mobile US Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El desempeño financiero analizado muestra una transición significativa desde una fase de pérdidas económicas hacia una etapa de rentabilidad positiva durante el periodo comprendido entre 2021 y 2025.
- Tendencia de los ingresos ajustados
- Se observa una ligera contracción en los ingresos entre 2021 y 2023, descendiendo de 79,944 a 78,603 millones de dólares. A partir de 2024, se inicia una tendencia creciente que culmina en 2025 con un incremento hasta los 88,620 millones de dólares, lo que indica una recuperación y expansión de la actividad comercial en los últimos dos años del periodo.
- Evolución del beneficio económico
- El beneficio económico presenta una recuperación sustancial. Tras registrar saldos negativos profundos en 2021 y 2022, superando los 7,000 millones de dólares en pérdidas anuales, se evidencia un punto de inflexión en 2023, donde el déficit se redujo drásticamente a 325 millones de dólares. En los ejercicios 2024 y 2025, la cifra se estabiliza en valores positivos, situándose en torno a los 2,700 millones de dólares.
- Análisis del ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen refleja una mejora progresiva en la eficiencia y la generación de valor. El indicador pasó de un mínimo de -9.24% en 2022 a un valor positivo del 3.13% al cierre de 2025. Este desplazamiento confirma un cambio estructural en la rentabilidad, transitando desde una erosión del capital hacia una capacidad sostenida de generar beneficios económicos sobre los ingresos ajustados.