Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Verizon Communications Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Cuenta de resultados
- Estado de flujos de efectivo
- Estructura de la cuenta de resultados
- Análisis de ratios de liquidez
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Análisis de segmentos reportables
- Valor de la empresa (EV)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
- Análisis de la deuda
Aceptamos:
Beneficio económico
Verizon Communications Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento en el NOPAT desde 24.311 millones de dólares en 2020 hasta alcanzar un máximo de 29.903 millones de dólares en 2021. Posteriormente, se registra una disminución en 2022 (28.039 millones de dólares) y una caída más pronunciada en 2023 (19.450 millones de dólares). En 2024, se aprecia una recuperación parcial, situándose en 24.675 millones de dólares, aunque sin alcanzar los niveles de 2021.
- Costo de Capital
- El costo de capital presenta una tendencia general a la baja desde 2020 (8,34%) hasta 2022 (7,86%). En 2023, se observa un ligero aumento (7,97%), seguido de un incremento adicional en 2024 (8,05%), aunque permanece relativamente estable en comparación con los niveles de 2020.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante a lo largo del período analizado. Se incrementa de 247.730 millones de dólares en 2020 a 307.881 millones de dólares en 2024, lo que indica una expansión continua de la base de activos de la entidad.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico experimenta fluctuaciones significativas. Se registra un aumento desde 3.656 millones de dólares en 2020 hasta 6.238 millones de dólares en 2021, seguido de una disminución a 4.338 millones de dólares en 2022. En 2023, se produce una pérdida considerable (-4.804 millones de dólares), y esta tendencia negativa se agudiza en 2024, con una pérdida aún mayor (-95 millones de dólares). La evolución del beneficio económico contrasta con la del NOPAT, especialmente en los últimos dos años.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en el capital invertido, pero ha mostrado una volatilidad en la rentabilidad, con una disminución notable del beneficio económico en los años más recientes, a pesar de la recuperación parcial del NOPAT en 2024.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Verizon Communications Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de capital a la utilidad neta atribuible a Verizon.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Verizon.
7 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Estado de resultado y rentabilidad
-
La utilidad neta atribuible a Verizon muestra una tendencia de incremento entre 2020 y 2021, pasando de 17,801 millones de dólares en 2020 a 22,065 millones en 2021. Sin embargo, en 2022 se observa una ligera disminución a 21,256 millones. En 2023, la utilidad neta se reduce notablemente a 11,614 millones, pero en 2024 experimenta una recuperación, alcanzando 17,506 millones. Este patrón sugiere una alta volatilidad en la rentabilidad neta en los últimos años, con una caída significativa en 2023 que podría estar relacionada con cambios en las condiciones del mercado, gastos extraordinarios o ajustes operativos, seguido de una recuperación en 2024.
Por otro lado, el Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) sigue una tendencia similar, con incrementos en 2021 respecto a 2020, de 24,311 millones a 29,903 millones, lo cual refleja una mejora en la eficiencia operativa. Este indicador disminuye en 2022 a 28,039 millones y continúa bajando en 2023 a 19,450 millones, sugiriendo posibles presiones operativas o cambios en los márgenes de explotación. En 2024, el NOPAT recupera parte de la pérdida con un valor de 24,675 millones, lo que indica una recuperación en la capacidad de generación de beneficios operativos después de impuestos.
Impuestos operativos en efectivo
Verizon Communications Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión del impuesto sobre la renta
- Se observa una tendencia general de aumento en la provisión del impuesto sobre la renta desde 2020 hasta 2021, alcanzando su punto máximo en 2021, con un valor de 6802 millones de dólares. A partir de ese año, se produce una disminución en 2022, con un valor cercano a 6523 millones. Sin embargo, en 2023 vuelve a disminuir, situándose en 4892 millones y muestra una ligera recuperación en 2024, alcanzando 5030 millones. Este patrón sugiere variaciones en las obligaciones fiscales, posiblemente relacionadas con cambios en la utilidad neta, en las tasas impositivas o en nuevas regulaciones fiscales durante los períodos analizados.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo presentaron una notable disminución en 2021, de 5100 millones en 2020 a 3436 millones en 2021. Desde ese punto, los valores muestran cierta estabilidad con un incremento en 2022 a 4451 millones y una disminución a 3774 millones en 2023. Finalmente, en 2024, se evidencia otro incremento significativo, alcanzando 5750 millones. La tendencia en los pagos en efectivo por impuestos operativos refleja variaciones en la generación de efectivo relacionada con la actividad operativa, eficiencias fiscales o cambios en las políticas de pago fiscal, considerando los picos y caídas observados en los diferentes períodos.
Capital invertido
Verizon Communications Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital atribuible a Verizon.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de trabajo en curso.
7 Sustracción de valores negociables.
- Totales de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia general de incremento en el total de deuda y arrendamientos reportados desde 2020 hasta 2021, con un aumento sustancial que refleja una posible estrategia de financiamiento o inversión en activo. A partir de 2021, la cifra se estabiliza relativamente en torno a los 176 mil millones, presentando una ligera disminución en 2024, alcanzando los 168,357 millones de dólares. Esto indica una posible estrategia de reducción de apalancamiento o del uso de arrendamientos en los últimos años, manteniendo niveles relativamente estables en comparación con años previos.
- Patrimonio atribuible
- El patrimonio atribuible muestra un crecimiento consistente en el período considerado, aumentando de 67,842 millones de dólares en 2020 a 99,237 millones en 2024. Este incremento refleja una tendencia favorable en la generación de valor para los accionistas, potencialmente resultado de beneficios retenidos, emisión de nuevas acciones o valoración positiva del negocio y sus activos. La progresión en el patrimonio sugiere una posición financiera sólida con capacidad para soportar futuras inversiones o reducir pasivos si así se decide.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante desde 2020, con un aumento acumulado de aproximadamente 60 mil millones de dólares hasta 2024, alcanzando los 307,881 millones. Este patrón indica una inversión continua en activos, infraestructura o mejoras operativas, alineándose con la tendencia de crecimiento en patrimonio y posiblemente reflejando una estrategia de expansión o mantenimiento del negocio. La relación entre capital invertido y patrimonio en los últimos años sugiere una inversión que busca potenciar la capacidad operativa y de generación de valor de la empresa.
Costo de capital
Verizon Communications Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Verizon Communications Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia en la utilización del capital invertido a lo largo del período examinado.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada volatilidad en el beneficio económico. Inicialmente, se registra un incremento sustancial entre 2020 y 2021, seguido de una disminución en 2022. En 2023, se experimenta una pérdida significativa, que continúa en 2024, aunque en menor magnitud. Esta trayectoria sugiere una creciente dificultad para generar rentabilidad.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia consistentemente ascendente a lo largo de los cinco años. Si bien el ritmo de crecimiento se modera con el tiempo, el aumento continuo indica una expansión de la base de activos y una mayor inversión en la empresa. Este incremento no se correlaciona directamente con la evolución del beneficio económico.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, refleja la tendencia observada en el beneficio económico. Aumenta en 2021, disminuye en 2022, y luego se vuelve negativo en 2023 y 2024. La negatividad del ratio en los dos últimos años indica que el capital invertido no está generando un retorno positivo, lo que representa una preocupación significativa. La reducción drástica en 2023 y la ligera mejora en 2024 no son suficientes para revertir esta situación.
En resumen, los datos sugieren una creciente desconexión entre la inversión realizada y la capacidad de generar beneficios. La empresa ha aumentado su capital invertido, pero no ha logrado traducir esta inversión en una rentabilidad proporcional, lo que se evidencia en la disminución del ratio de diferencial económico y, finalmente, en las pérdidas registradas en los últimos dos años.
Ratio de margen de beneficio económico
Verizon Communications Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos de explotación | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos de explotación
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada volatilidad en el beneficio económico. Inicialmente, se registra un incremento sustancial de 3656 a 6238 millones de dólares entre 2020 y 2021. Posteriormente, el beneficio disminuye a 4338 millones de dólares en 2022, seguido de una pérdida significativa de 4804 millones de dólares en 2023. Esta tendencia negativa continúa en 2024, aunque con una pérdida menor de 95 millones de dólares.
- Ingresos de explotación
- Los ingresos de explotación muestran un crecimiento constante, aunque moderado, entre 2020 y 2022, pasando de 128292 a 136835 millones de dólares. En 2023, se observa una ligera disminución a 133974 millones de dólares, que se revierte parcialmente en 2024, alcanzando los 134788 millones de dólares. El crecimiento en ingresos de explotación no se traduce en un crecimiento equivalente en el beneficio económico.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la relación entre el beneficio económico y los ingresos de explotación. Este ratio experimenta un aumento de 2.85% en 2020 a 4.67% en 2021, lo que indica una mejora en la rentabilidad. Sin embargo, el ratio disminuye a 3.17% en 2022 y se vuelve negativo en 2023 (-3.59%), lo que coincide con la pérdida económica registrada en ese año. En 2024, el ratio se mantiene negativo, aunque con una ligera mejora a -0.07%, reflejando la reducción de la pérdida económica.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en sus ingresos de explotación, pero este no ha sido suficiente para mantener o mejorar su rentabilidad, evidenciado por la volatilidad del beneficio económico y la disminución del ratio de margen de beneficio económico. La situación financiera se deterioró significativamente en 2023, aunque muestra una leve señal de estabilización en 2024.