Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Beneficio económico
Verizon Communications Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= 25,872 – 7.41% × 329,613 = 1,446
El análisis de los indicadores financieros muestra una evolución irregular en la rentabilidad operativa y la generación de valor económico durante el periodo comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia decreciente hasta el año 2023, momento en el cual se registra el punto más bajo con 19.450 millones de US$. A partir de 2024, se inicia una fase de recuperación, alcanzando los 25.872 millones de US$ en 2025, aunque sin retornar a los niveles iniciales de 2021.
- Costo de capital
- Este indicador presenta una estabilidad relativa, fluctuando en un rango estrecho entre el 7,07% y el 7,41%. Se identifica un ligero incremento sostenido desde el año 2022 hasta el cierre del periodo en 2025.
- Capital invertido
- Existe un crecimiento constante y progresivo en la base de capital invertido, pasando de 290.004 millones de US$ en 2021 a 329.613 millones de US$ en 2025, lo que refleja una expansión continua de los activos operativos.
- Beneficio económico
- La generación de valor muestra una volatilidad significativa. Tras una tendencia a la baja, se produce un resultado negativo en 2023 con -2.451 millones de US$, indicando que el NOPAT fue insuficiente para cubrir el costo del capital invertido. A pesar de la recuperación observada en 2024 y 2025, los valores resultantes son considerablemente inferiores a los registrados al inicio del periodo analizado.
Se concluye que el incremento sostenido del capital invertido, sumado a la fluctuación del NOPAT y el ligero aumento en el costo de capital, ha resultado en una reducción neta de la capacidad de generar beneficio económico superior al costo de financiación en comparación con el año 2021.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Verizon Communications Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de capital a la utilidad neta atribuible a Verizon.
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= 23,493 × 4.30% = 1,010
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= 7,704 × 21.00% = 1,618
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Verizon.
7 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= 329 × 21.00% = 69
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad Neta Atribuible
- Se observa una disminución en la utilidad neta atribuible en 2022, seguida de una caída más pronunciada en 2023. Posteriormente, se registra una recuperación sustancial en 2024, aunque el crecimiento se modera en 2025, manteniendo un nivel similar al del año anterior. La volatilidad sugiere posibles factores externos o cambios internos que impactan la rentabilidad neta.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una trayectoria similar a la de la utilidad neta, con una reducción en 2022 y una disminución más significativa en 2023. No obstante, la recuperación observada en 2024 es más robusta que la de la utilidad neta, indicando una mejora en la eficiencia operativa. El NOPAT continúa su tendencia ascendente en 2025, superando los niveles de 2024. Esta diferencia en la magnitud de la recuperación entre NOPAT y utilidad neta sugiere variaciones en los gastos financieros o en otros elementos no operativos.
- Tendencias Generales
- En términos generales, se identifica un período de contracción en 2022 y 2023, seguido de una fase de recuperación a partir de 2024. La recuperación del NOPAT es más consistente que la de la utilidad neta, lo que podría indicar una mejora en la rentabilidad del negocio principal. La estabilización de la utilidad neta en 2025, a pesar del continuo crecimiento del NOPAT, merece una investigación más profunda para identificar los factores que influyen en esta dinámica.
En resumen, los datos sugieren una empresa que ha experimentado desafíos en la rentabilidad, pero que ha demostrado capacidad de recuperación y mejora en su eficiencia operativa. El análisis detallado de los factores subyacentes a estas tendencias es crucial para una comprensión completa del desempeño financiero.
Impuestos operativos en efectivo
Verizon Communications Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Provisión del impuesto sobre la renta
- Se observa una disminución general en la provisión del impuesto sobre la renta desde 6802 millones de dólares en 2021 hasta 4892 millones de dólares en 2023. Posteriormente, se registra un ligero incremento en 2024, alcanzando los 5030 millones de dólares, seguido de un aumento adicional en 2025, llegando a 5064 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una reducción inicial en las obligaciones fiscales, seguida de una estabilización en los últimos dos años del período analizado.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una variación más pronunciada. Inicialmente, se incrementan de 3436 millones de dólares en 2021 a 4451 millones de dólares en 2022. En 2023, se produce una disminución considerable a 3774 millones de dólares. Sin embargo, en 2024, se observa un repunte significativo, alcanzando los 5750 millones de dólares, aunque en 2025 se reduce nuevamente a 4273 millones de dólares. Esta fluctuación indica una volatilidad en los pagos de impuestos operativos en efectivo, posiblemente influenciada por cambios en la rentabilidad operativa o en las estrategias de planificación fiscal.
La divergencia entre la tendencia decreciente inicial de la provisión del impuesto sobre la renta y la volatilidad de los impuestos operativos en efectivo sugiere una posible desconexión entre las obligaciones fiscales contables y los flujos de efectivo reales relacionados con los impuestos. El aumento sustancial en los impuestos operativos en efectivo en 2024, seguido de una disminución en 2025, merece una investigación más profunda para determinar los factores subyacentes que impulsan estas variaciones.
Capital invertido
Verizon Communications Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital atribuible a Verizon.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de trabajo en curso.
7 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el patrimonio de la entidad. Se observa una fluctuación en el total de deuda y arrendamientos reportados a lo largo del período analizado.
- Deuda y Arrendamientos
- Inicialmente, se registra una disminución en el total de deuda y arrendamientos reportados entre 2021 y 2023, pasando de 177.930 millones de dólares a 174.942 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una nueva reducción en 2024, alcanzando los 168.357 millones de dólares. No obstante, en 2025, se observa un incremento considerable, situándose en 181.643 millones de dólares.
- Patrimonio Atribuible
- El patrimonio atribuible a la entidad muestra una tendencia consistentemente ascendente. Se registra un aumento de 81.790 millones de dólares en 2021 a 104.460 millones de dólares en 2025. Este crecimiento es progresivo, con incrementos anuales que sugieren una acumulación de beneficios retenidos o nuevas aportaciones de capital.
- Capital Invertido
- El capital invertido también presenta una tendencia al alza, aunque con una variación más moderada en comparación con el patrimonio. Se incrementa de 290.004 millones de dólares en 2021 a 329.613 millones de dólares en 2025. El crecimiento es relativamente constante, indicando una expansión continua de la base de activos financiados.
La relación entre deuda y patrimonio, implícita en los datos, sugiere una disminución en el apalancamiento financiero entre 2021 y 2024, seguida de un posible aumento en 2025 debido al incremento de la deuda. El crecimiento del patrimonio y del capital invertido indica una mejora en la solvencia y la capacidad financiera de la entidad a largo plazo, aunque el aumento de la deuda en el último período requiere un seguimiento adicional.
Costo de capital
Verizon Communications Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 206,371) | 206,371) | ÷ | 386,679) | = | 0.53 | 0.53 | × | 8.81% | = | 4.70% | ||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros3 | 156,815) | 156,815) | ÷ | 386,679) | = | 0.41 | 0.41 | × | 7.81% × (1 – 21.00%) | = | 2.50% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 23,493) | 23,493) | ÷ | 386,679) | = | 0.06 | 0.06 | × | 4.30% × (1 – 21.00%) | = | 0.21% | ||
| Total: | 386,679) | 1.00 | 7.41% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 170,619) | 170,619) | ÷ | 334,327) | = | 0.51 | 0.51 | × | 8.81% | = | 4.50% | ||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros3 | 139,365) | 139,365) | ÷ | 334,327) | = | 0.42 | 0.42 | × | 7.63% × (1 – 21.00%) | = | 2.51% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 24,343) | 24,343) | ÷ | 334,327) | = | 0.07 | 0.07 | × | 4.10% × (1 – 21.00%) | = | 0.24% | ||
| Total: | 334,327) | 1.00 | 7.24% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 166,994) | 166,994) | ÷ | 338,963) | = | 0.49 | 0.49 | × | 8.81% | = | 4.34% | ||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros3 | 147,701) | 147,701) | ÷ | 338,963) | = | 0.44 | 0.44 | × | 7.70% × (1 – 21.00%) | = | 2.65% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 24,268) | 24,268) | ÷ | 338,963) | = | 0.07 | 0.07 | × | 3.60% × (1 – 21.00%) | = | 0.20% | ||
| Total: | 338,963) | 1.00 | 7.19% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 168,037) | 168,037) | ÷ | 334,502) | = | 0.50 | 0.50 | × | 8.81% | = | 4.43% | ||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros3 | 140,773) | 140,773) | ÷ | 334,502) | = | 0.42 | 0.42 | × | 7.38% × (1 – 21.00%) | = | 2.45% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 25,692) | 25,692) | ÷ | 334,502) | = | 0.08 | 0.08 | × | 3.20% × (1 – 21.00%) | = | 0.19% | ||
| Total: | 334,502) | 1.00 | 7.07% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 223,828) | 223,828) | ÷ | 421,420) | = | 0.53 | 0.53 | × | 8.81% | = | 4.68% | ||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros3 | 170,530) | 170,530) | ÷ | 421,420) | = | 0.40 | 0.40 | × | 7.79% × (1 – 21.00%) | = | 2.49% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 27,062) | 27,062) | ÷ | 421,420) | = | 0.06 | 0.06 | × | 3.10% × (1 – 21.00%) | = | 0.16% | ||
| Total: | 421,420) | 1.00 | 7.33% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Verizon Communications Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | 1,446) | 2,369) | (2,451) | 6,714) | 8,655) | |
| Capital invertido2 | 329,613) | 307,881) | 304,400) | 301,478) | 290,004) | |
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | 0.44% | 0.77% | -0.81% | 2.23% | 2.98% | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| AT&T Inc. | 1.15% | -2.54% | -0.35% | -7.16% | 0.41% | |
| T-Mobile US Inc. | 1.42% | 1.48% | -0.16% | -3.93% | -3.87% | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × 1,446 ÷ 329,613 = 0.44%
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa un crecimiento sostenido y constante en el capital invertido durante el periodo analizado, el cual incrementó desde los 290.004 millones de dólares en 2021 hasta alcanzar los 329.613 millones de dólares en 2025.
- Evolución del beneficio económico
- El beneficio económico muestra una tendencia volátil y descendente en términos generales. Tras una reducción entre 2021 y 2022, se produjo una caída abrupta en 2023, resultando en un valor negativo de -2.451 millones de dólares. Aunque se registró una recuperación en 2024, el beneficio volvió a contraerse en 2025, situándose en 1.446 millones de dólares.
- Análisis del ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico refleja la fluctuación de los beneficios en relación con el capital. Se identifica un descenso progresivo desde el 2,98% en 2021 hasta el punto más bajo en 2023 con un -0,81%. A pesar de que el indicador retornó a terreno positivo en 2024 con un 0,77%, el cierre del periodo en 2025 muestra una nueva disminución al 0,44%.
La tendencia general indica que, mientras el volumen de capital invertido ha aumentado de manera lineal, la capacidad de generar un beneficio económico superior al costo de dicho capital se ha deteriorado, reduciendo la eficiencia financiera global hacia el final del periodo estudiado.
Ratio de margen de beneficio económico
Verizon Communications Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | 1,446) | 2,369) | (2,451) | 6,714) | 8,655) | |
| Ingresos de explotación | 138,191) | 134,788) | 133,974) | 136,835) | 133,613) | |
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | 1.05% | 1.76% | -1.83% | 4.91% | 6.48% | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| AT&T Inc. | 3.08% | -6.52% | -0.92% | -18.35% | 1.07% | |
| T-Mobile US Inc. | 3.17% | 3.40% | -0.37% | -9.20% | -8.91% | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos de explotación
= 100 × 1,446 ÷ 138,191 = 1.05%
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Los ingresos de explotación han mantenido una trayectoria relativamente estable durante el periodo analizado, con fluctuaciones moderadas que oscilan entre los 133.613 y 138.191 millones de US$. Se observa un crecimiento gradual hacia el cierre del ciclo, alcanzando su nivel más alto en el ejercicio 2025.
- Beneficio económico
- Se identifica una tendencia decreciente pronunciada entre 2021 y 2023, año en el cual el valor se torna negativo, alcanzando los -2.451 millones de US$. A partir de 2024 se registra una recuperación, aunque los niveles finales en 2025 permanecen significativamente por debajo de los valores iniciales del periodo.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El indicador refleja una volatilidad correlacionada con el beneficio económico, descendiendo desde un 6,48% en 2021 hasta un -1,83% en 2023. Posteriormente, el ratio muestra una estabilización en terreno positivo, situándose en el 1,05% al cierre de 2025, lo que indica una reducción en la eficiencia de generación de valor económico respecto a los ingresos operativos.