Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Verizon Communications Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa una disminución en el NOPAT entre 2021 y 2022, seguida de una caída más pronunciada en 2023. Posteriormente, se registra una recuperación en 2024 y 2025, aunque sin alcanzar los niveles de 2021. Esta volatilidad sugiere cambios en la rentabilidad operativa o en la estructura de impuestos.
- Costo de Capital
- El costo de capital presenta una relativa estabilidad entre 2021 y 2023, con fluctuaciones menores. Sin embargo, se aprecia un incremento gradual en 2024 y 2025, lo que podría indicar un aumento en el riesgo percibido o en las tasas de interés del mercado.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una tendencia al alza constante a lo largo de todo el período analizado. Este incremento continuo sugiere una expansión de las operaciones o inversiones en activos a largo plazo. La tasa de crecimiento del capital invertido se acelera ligeramente en los últimos dos años.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico experimenta una disminución considerable entre 2021 y 2023, llegando a valores negativos en este último año. Esto indica que el rendimiento generado por el capital invertido es inferior al costo de dicho capital. A partir de 2024, se observa una recuperación, aunque el beneficio económico permanece por debajo de los niveles iniciales. La correlación inversa entre el NOPAT y el beneficio económico es evidente.
En resumen, la entidad ha experimentado fluctuaciones en su rentabilidad, un aumento constante en su capital invertido y un costo de capital relativamente estable con una ligera tendencia al alza. La disminución del beneficio económico en 2023 es un punto de atención, aunque se observa una mejora posterior. El análisis sugiere la necesidad de evaluar las estrategias de inversión y la eficiencia operativa para optimizar la rentabilidad y el retorno sobre el capital invertido.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Verizon Communications Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de capital a la utilidad neta atribuible a Verizon.
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Verizon.
7 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad Neta Atribuible
- Se observa una disminución en la utilidad neta atribuible en 2022, seguida de una caída más pronunciada en 2023. Posteriormente, se registra una recuperación sustancial en 2024, aunque el crecimiento se modera en 2025, manteniendo un nivel similar al del año anterior. La volatilidad sugiere posibles factores externos o cambios internos que impactan la rentabilidad neta.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una trayectoria similar a la de la utilidad neta, con una reducción en 2022 y una disminución más significativa en 2023. No obstante, la recuperación observada en 2024 es más robusta que la de la utilidad neta, indicando una mejora en la eficiencia operativa. El NOPAT continúa su tendencia ascendente en 2025, superando los niveles de 2024. Esta diferencia en la magnitud de la recuperación entre NOPAT y utilidad neta sugiere variaciones en los gastos financieros o en otros elementos no operativos.
- Tendencias Generales
- En términos generales, se identifica un período de contracción en 2022 y 2023, seguido de una fase de recuperación a partir de 2024. La recuperación del NOPAT es más consistente que la de la utilidad neta, lo que podría indicar una mejora en la rentabilidad del negocio principal. La estabilización de la utilidad neta en 2025, a pesar del continuo crecimiento del NOPAT, merece una investigación más profunda para identificar los factores que influyen en esta dinámica.
En resumen, los datos sugieren una empresa que ha experimentado desafíos en la rentabilidad, pero que ha demostrado capacidad de recuperación y mejora en su eficiencia operativa. El análisis detallado de los factores subyacentes a estas tendencias es crucial para una comprensión completa del desempeño financiero.
Impuestos operativos en efectivo
Verizon Communications Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Provisión del impuesto sobre la renta
- Se observa una disminución general en la provisión del impuesto sobre la renta desde 6802 millones de dólares en 2021 hasta 4892 millones de dólares en 2023. Posteriormente, se registra un ligero incremento en 2024, alcanzando los 5030 millones de dólares, seguido de un aumento adicional en 2025, llegando a 5064 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una reducción inicial en las obligaciones fiscales, seguida de una estabilización en los últimos dos años del período analizado.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una variación más pronunciada. Inicialmente, se incrementan de 3436 millones de dólares en 2021 a 4451 millones de dólares en 2022. En 2023, se produce una disminución considerable a 3774 millones de dólares. Sin embargo, en 2024, se observa un repunte significativo, alcanzando los 5750 millones de dólares, aunque en 2025 se reduce nuevamente a 4273 millones de dólares. Esta fluctuación indica una volatilidad en los pagos de impuestos operativos en efectivo, posiblemente influenciada por cambios en la rentabilidad operativa o en las estrategias de planificación fiscal.
La divergencia entre la tendencia decreciente inicial de la provisión del impuesto sobre la renta y la volatilidad de los impuestos operativos en efectivo sugiere una posible desconexión entre las obligaciones fiscales contables y los flujos de efectivo reales relacionados con los impuestos. El aumento sustancial en los impuestos operativos en efectivo en 2024, seguido de una disminución en 2025, merece una investigación más profunda para determinar los factores subyacentes que impulsan estas variaciones.
Capital invertido
Verizon Communications Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital atribuible a Verizon.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de trabajo en curso.
7 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el patrimonio de la entidad. Se observa una fluctuación en el total de deuda y arrendamientos reportados a lo largo del período analizado.
- Deuda y Arrendamientos
- Inicialmente, se registra una disminución en el total de deuda y arrendamientos reportados entre 2021 y 2023, pasando de 177.930 millones de dólares a 174.942 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una nueva reducción en 2024, alcanzando los 168.357 millones de dólares. No obstante, en 2025, se observa un incremento considerable, situándose en 181.643 millones de dólares.
- Patrimonio Atribuible
- El patrimonio atribuible a la entidad muestra una tendencia consistentemente ascendente. Se registra un aumento de 81.790 millones de dólares en 2021 a 104.460 millones de dólares en 2025. Este crecimiento es progresivo, con incrementos anuales que sugieren una acumulación de beneficios retenidos o nuevas aportaciones de capital.
- Capital Invertido
- El capital invertido también presenta una tendencia al alza, aunque con una variación más moderada en comparación con el patrimonio. Se incrementa de 290.004 millones de dólares en 2021 a 329.613 millones de dólares en 2025. El crecimiento es relativamente constante, indicando una expansión continua de la base de activos financiados.
La relación entre deuda y patrimonio, implícita en los datos, sugiere una disminución en el apalancamiento financiero entre 2021 y 2024, seguida de un posible aumento en 2025 debido al incremento de la deuda. El crecimiento del patrimonio y del capital invertido indica una mejora en la solvencia y la capacidad financiera de la entidad a largo plazo, aunque el aumento de la deuda en el último período requiere un seguimiento adicional.
Costo de capital
Verizon Communications Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Verizon Communications Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia en la utilización del capital. Se observa una volatilidad considerable en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimentó una disminución notable entre 2021 y 2022, seguido de una caída pronunciada en 2023, resultando en un valor negativo. Posteriormente, se registra una recuperación sustancial en 2024 y 2025, aunque sin alcanzar los niveles observados en 2021.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza durante todo el período. El crecimiento es constante, aunque moderado, entre 2021 y 2024, acelerándose significativamente en 2025. Este incremento sugiere una continua inversión en activos y operaciones.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, refleja la volatilidad del beneficio económico. Disminuyó de 3.13% en 2021 a 2.37% en 2022, volviéndose negativo en 2023 (-0.67%). Se observa una recuperación en 2024 (0.91%), aunque el ratio se mantiene por debajo del nivel inicial, y continúa moderándose en 2025 (0.59%). Esta evolución indica una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital invertido, especialmente en 2023, a pesar de la posterior mejora.
En resumen, la entidad experimentó fluctuaciones significativas en su rentabilidad, mientras que el capital invertido continuó creciendo. La disminución del ratio de diferencial económico sugiere una necesidad de optimizar la utilización del capital para mejorar la rentabilidad general.
Ratio de margen de beneficio económico
Verizon Communications Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos de explotación | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos de explotación
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución considerable del beneficio económico desde 9.086 millones de dólares en 2021 hasta alcanzar un valor negativo de -2.030 millones de dólares en 2023. Posteriormente, se registra una recuperación parcial en 2024 (2.810 millones de dólares) y 2025 (1.939 millones de dólares), aunque sin alcanzar los niveles de 2021.
- Ingresos de explotación
- Los ingresos de explotación muestran un crecimiento constante, aunque moderado, a lo largo del período analizado. Se incrementan de 133.613 millones de dólares en 2021 a 138.191 millones de dólares en 2025. El crecimiento más pronunciado se observa entre 2022 y 2023, seguido de un crecimiento más lento en los años siguientes.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico sigue la evolución del beneficio económico. Disminuye de 6,8% en 2021 a 5,22% en 2022, y luego experimenta una caída drástica a -1,52% en 2023, reflejando las pérdidas económicas de ese año. Se observa una mejora en 2024 (2,08%) y 2025 (1,4%), pero el margen permanece por debajo del nivel de 2021.
En resumen, la entidad experimentó una disminución significativa en su rentabilidad entre 2021 y 2023, a pesar del crecimiento constante en sus ingresos de explotación. La recuperación observada en 2024 y 2025, aunque positiva, no ha logrado restaurar los niveles de rentabilidad previos. La evolución del ratio de margen de beneficio económico confirma esta tendencia, mostrando una fuerte correlación con el beneficio económico.