Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Verizon Communications Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento en el NOPAT desde 24.311 millones de dólares en 2020 hasta alcanzar un máximo de 29.903 millones de dólares en 2021. Posteriormente, se registra una disminución en 2022, situándose en 28.039 millones de dólares, seguida de una caída más pronunciada en 2023, llegando a 19.450 millones de dólares. En 2024, se aprecia una recuperación, con el NOPAT ascendiendo a 24.675 millones de dólares, aunque sin alcanzar los niveles de 2021.
- Costo de Capital
- El costo de capital presenta una ligera tendencia a la baja desde 2020 hasta 2022, pasando del 7,67% al 7,27%. En 2023, se observa un ligero aumento al 7,39%, y en 2024, continúa ascendiendo hasta el 7,45%. La fluctuación es relativamente moderada a lo largo del período.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante a lo largo de los cinco años. Se incrementa de 247.730 millones de dólares en 2020 a 307.881 millones de dólares en 2024. Este crecimiento indica una expansión continua de la base de activos de la entidad.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico experimenta una evolución variable. Inicialmente, aumenta de 5.299 millones de dólares en 2020 a 8.044 millones de dólares en 2021. En 2022, disminuye a 6.114 millones de dólares, y en 2023, se registra una pérdida significativa de -3.045 millones de dólares. Finalmente, en 2024, se observa una recuperación parcial, con un beneficio económico de 1.747 millones de dólares, aunque aún por debajo de los niveles de años anteriores.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento inicial en rentabilidad, seguido de una disminución en 2023, con una recuperación parcial en 2024. El capital invertido ha aumentado constantemente, mientras que el costo de capital se ha mantenido relativamente estable. La volatilidad del beneficio económico sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios en la estructura de costos.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Verizon Communications Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de capital a la utilidad neta atribuible a Verizon.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Verizon.
7 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Estado de resultado y rentabilidad
-
La utilidad neta atribuible a Verizon muestra una tendencia de incremento entre 2020 y 2021, pasando de 17,801 millones de dólares en 2020 a 22,065 millones en 2021. Sin embargo, en 2022 se observa una ligera disminución a 21,256 millones. En 2023, la utilidad neta se reduce notablemente a 11,614 millones, pero en 2024 experimenta una recuperación, alcanzando 17,506 millones. Este patrón sugiere una alta volatilidad en la rentabilidad neta en los últimos años, con una caída significativa en 2023 que podría estar relacionada con cambios en las condiciones del mercado, gastos extraordinarios o ajustes operativos, seguido de una recuperación en 2024.
Por otro lado, el Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) sigue una tendencia similar, con incrementos en 2021 respecto a 2020, de 24,311 millones a 29,903 millones, lo cual refleja una mejora en la eficiencia operativa. Este indicador disminuye en 2022 a 28,039 millones y continúa bajando en 2023 a 19,450 millones, sugiriendo posibles presiones operativas o cambios en los márgenes de explotación. En 2024, el NOPAT recupera parte de la pérdida con un valor de 24,675 millones, lo que indica una recuperación en la capacidad de generación de beneficios operativos después de impuestos.
Impuestos operativos en efectivo
Verizon Communications Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión del impuesto sobre la renta
- Se observa una tendencia general de aumento en la provisión del impuesto sobre la renta desde 2020 hasta 2021, alcanzando su punto máximo en 2021, con un valor de 6802 millones de dólares. A partir de ese año, se produce una disminución en 2022, con un valor cercano a 6523 millones. Sin embargo, en 2023 vuelve a disminuir, situándose en 4892 millones y muestra una ligera recuperación en 2024, alcanzando 5030 millones. Este patrón sugiere variaciones en las obligaciones fiscales, posiblemente relacionadas con cambios en la utilidad neta, en las tasas impositivas o en nuevas regulaciones fiscales durante los períodos analizados.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo presentaron una notable disminución en 2021, de 5100 millones en 2020 a 3436 millones en 2021. Desde ese punto, los valores muestran cierta estabilidad con un incremento en 2022 a 4451 millones y una disminución a 3774 millones en 2023. Finalmente, en 2024, se evidencia otro incremento significativo, alcanzando 5750 millones. La tendencia en los pagos en efectivo por impuestos operativos refleja variaciones en la generación de efectivo relacionada con la actividad operativa, eficiencias fiscales o cambios en las políticas de pago fiscal, considerando los picos y caídas observados en los diferentes períodos.
Capital invertido
Verizon Communications Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital atribuible a Verizon.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de trabajo en curso.
7 Sustracción de valores negociables.
- Totales de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia general de incremento en el total de deuda y arrendamientos reportados desde 2020 hasta 2021, con un aumento sustancial que refleja una posible estrategia de financiamiento o inversión en activo. A partir de 2021, la cifra se estabiliza relativamente en torno a los 176 mil millones, presentando una ligera disminución en 2024, alcanzando los 168,357 millones de dólares. Esto indica una posible estrategia de reducción de apalancamiento o del uso de arrendamientos en los últimos años, manteniendo niveles relativamente estables en comparación con años previos.
- Patrimonio atribuible
- El patrimonio atribuible muestra un crecimiento consistente en el período considerado, aumentando de 67,842 millones de dólares en 2020 a 99,237 millones en 2024. Este incremento refleja una tendencia favorable en la generación de valor para los accionistas, potencialmente resultado de beneficios retenidos, emisión de nuevas acciones o valoración positiva del negocio y sus activos. La progresión en el patrimonio sugiere una posición financiera sólida con capacidad para soportar futuras inversiones o reducir pasivos si así se decide.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante desde 2020, con un aumento acumulado de aproximadamente 60 mil millones de dólares hasta 2024, alcanzando los 307,881 millones. Este patrón indica una inversión continua en activos, infraestructura o mejoras operativas, alineándose con la tendencia de crecimiento en patrimonio y posiblemente reflejando una estrategia de expansión o mantenimiento del negocio. La relación entre capital invertido y patrimonio en los últimos años sugiere una inversión que busca potenciar la capacidad operativa y de generación de valor de la empresa.
Costo de capital
Verizon Communications Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Verizon Communications Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia de la inversión. Se observa una volatilidad considerable en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimentó un crecimiento notable entre 2020 y 2021, pasando de 5299 millones de dólares a 8044 millones de dólares. Sin embargo, este crecimiento se revirtió en 2022, con una disminución a 6114 millones de dólares. En 2023, se registró una pérdida significativa de 3045 millones de dólares, seguida de una recuperación parcial en 2024, alcanzando los 1747 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos sustanciales.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza, aunque con una desaceleración en el crecimiento. Aumentó de 247730 millones de dólares en 2020 a 290004 millones de dólares en 2021, y continuó creciendo hasta alcanzar los 301478 millones de dólares en 2022. El crecimiento se moderó en 2023 (304400 millones de dólares) y 2024 (307881 millones de dólares), indicando una posible estabilización en las inversiones.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, refleja la volatilidad del beneficio económico. Aumentó de 2.14% en 2020 a 2.77% en 2021, disminuyendo a 2.03% en 2022. En 2023, el ratio se volvió negativo (-1%), lo que indica una pérdida en relación con el capital invertido. En 2024, se observó una ligera recuperación a 0.57%, aunque aún por debajo de los niveles iniciales. La correlación entre este ratio y el beneficio económico es evidente.
En resumen, los datos sugieren un período de crecimiento inicial seguido de una creciente inestabilidad y, finalmente, una recuperación parcial. La gestión del capital invertido parece ser relativamente constante, mientras que el beneficio económico es más susceptible a fluctuaciones. El ratio de diferencial económico confirma esta tendencia, mostrando una disminución en la rentabilidad de la inversión a lo largo del período.
Ratio de margen de beneficio económico
Verizon Communications Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos de explotación | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos de explotación
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa una fluctuación considerable en el beneficio económico. Inicialmente, se registra un aumento de 5299 a 8044 millones de dólares entre 2020 y 2021. Posteriormente, el beneficio disminuye a 6114 millones en 2022, seguido de una pérdida significativa de 3045 millones en 2023. Finalmente, se recupera parcialmente en 2024, alcanzando los 1747 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos sustanciales.
- Ingresos de explotación
- Los ingresos de explotación muestran una trayectoria más estable, con un crecimiento constante desde 128292 millones de dólares en 2020 hasta 133613 millones en 2021 y 136835 millones en 2022. En 2023, se observa una ligera disminución a 133974 millones, seguida de un leve incremento a 134788 millones en 2024. El crecimiento general indica una expansión de las operaciones, aunque la desaceleración en los últimos dos años podría requerir una investigación más profunda.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con los ingresos de explotación. Este ratio aumenta de 4.13% en 2020 a 6.02% en 2021, lo que indica una mejora en la eficiencia operativa. Sin embargo, disminuye a 4.47% en 2022 y experimenta una caída drástica a -2.27% en 2023, coincidiendo con la pérdida neta. En 2024, el ratio se recupera ligeramente a 1.3%, pero permanece significativamente por debajo de los niveles de 2021. La correlación entre el ratio y el beneficio económico es evidente, confirmando la influencia directa de la rentabilidad en el margen.
En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento inicial seguido de una marcada volatilidad en su beneficio económico, a pesar de la relativa estabilidad en sus ingresos de explotación. El ratio de margen de beneficio económico refleja esta inestabilidad, indicando una disminución en la rentabilidad general.