Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Verizon Communications Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Se observa una fluctuación significativa en la rentabilidad operativa y la generación de valor económico durante el periodo analizado, caracterizada por una contracción pronunciada en el año 2023 y una posterior recuperación gradual hacia el final del ciclo.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT registró una tendencia decreciente entre 2021 y 2023, alcanzando su punto mínimo en 19.450 millones de US$. A partir de 2024, se inició una fase de recuperación, situándose en 25.872 millones de US$ para el cierre de 2025, aunque los valores permanecen por debajo de los niveles registrados al inicio del periodo.
- Estructura de capital y costo asociado
- El capital invertido ha mantenido un crecimiento constante y sostenido, incrementándose desde los 290.004 millones de US$ en 2021 hasta los 329.613 millones de US$ en 2025. Simultáneamente, el costo de capital ha mostrado estabilidad con una ligera tendencia al alza desde 2022, pasando del 7,05% al 7,38% en 2025.
- Beneficio económico y creación de valor
- La capacidad de generar valor económico sufrió un deterioro progresivo, resultando en un saldo negativo de -2.379 millones de US$ en 2023, lo que evidencia que la rentabilidad operativa no fue suficiente para cubrir el costo del capital empleado en dicho ejercicio. Aunque el beneficio económico retornó a valores positivos en 2024 y 2025, se aprecia una reducción en la magnitud de este excedente en el último año, cerrando en 1.531 millones de US$.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Verizon Communications Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de capital a la utilidad neta atribuible a Verizon.
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Verizon.
7 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad Neta Atribuible
- Se observa una disminución en la utilidad neta atribuible en 2022, seguida de una caída más pronunciada en 2023. Posteriormente, se registra una recuperación sustancial en 2024, aunque el crecimiento se modera en 2025, manteniendo un nivel similar al del año anterior. La volatilidad sugiere posibles factores externos o cambios internos que impactan la rentabilidad neta.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una trayectoria similar a la de la utilidad neta, con una reducción en 2022 y una disminución más significativa en 2023. No obstante, la recuperación observada en 2024 es más robusta que la de la utilidad neta, indicando una mejora en la eficiencia operativa. El NOPAT continúa su tendencia ascendente en 2025, superando los niveles de 2024. Esta diferencia en la magnitud de la recuperación entre NOPAT y utilidad neta sugiere variaciones en los gastos financieros o en otros elementos no operativos.
- Tendencias Generales
- En términos generales, se identifica un período de contracción en 2022 y 2023, seguido de una fase de recuperación a partir de 2024. La recuperación del NOPAT es más consistente que la de la utilidad neta, lo que podría indicar una mejora en la rentabilidad del negocio principal. La estabilización de la utilidad neta en 2025, a pesar del continuo crecimiento del NOPAT, merece una investigación más profunda para identificar los factores que influyen en esta dinámica.
En resumen, los datos sugieren una empresa que ha experimentado desafíos en la rentabilidad, pero que ha demostrado capacidad de recuperación y mejora en su eficiencia operativa. El análisis detallado de los factores subyacentes a estas tendencias es crucial para una comprensión completa del desempeño financiero.
Impuestos operativos en efectivo
Verizon Communications Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Provisión del impuesto sobre la renta
- Se observa una disminución general en la provisión del impuesto sobre la renta desde 6802 millones de dólares en 2021 hasta 4892 millones de dólares en 2023. Posteriormente, se registra un ligero incremento en 2024, alcanzando los 5030 millones de dólares, seguido de un aumento adicional en 2025, llegando a 5064 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una reducción inicial en las obligaciones fiscales, seguida de una estabilización en los últimos dos años del período analizado.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una variación más pronunciada. Inicialmente, se incrementan de 3436 millones de dólares en 2021 a 4451 millones de dólares en 2022. En 2023, se produce una disminución considerable a 3774 millones de dólares. Sin embargo, en 2024, se observa un repunte significativo, alcanzando los 5750 millones de dólares, aunque en 2025 se reduce nuevamente a 4273 millones de dólares. Esta fluctuación indica una volatilidad en los pagos de impuestos operativos en efectivo, posiblemente influenciada por cambios en la rentabilidad operativa o en las estrategias de planificación fiscal.
La divergencia entre la tendencia decreciente inicial de la provisión del impuesto sobre la renta y la volatilidad de los impuestos operativos en efectivo sugiere una posible desconexión entre las obligaciones fiscales contables y los flujos de efectivo reales relacionados con los impuestos. El aumento sustancial en los impuestos operativos en efectivo en 2024, seguido de una disminución en 2025, merece una investigación más profunda para determinar los factores subyacentes que impulsan estas variaciones.
Capital invertido
Verizon Communications Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital atribuible a Verizon.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de trabajo en curso.
7 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el patrimonio de la entidad. Se observa una fluctuación en el total de deuda y arrendamientos reportados a lo largo del período analizado.
- Deuda y Arrendamientos
- Inicialmente, se registra una disminución en el total de deuda y arrendamientos reportados entre 2021 y 2023, pasando de 177.930 millones de dólares a 174.942 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una nueva reducción en 2024, alcanzando los 168.357 millones de dólares. No obstante, en 2025, se observa un incremento considerable, situándose en 181.643 millones de dólares.
- Patrimonio Atribuible
- El patrimonio atribuible a la entidad muestra una tendencia consistentemente ascendente. Se registra un aumento de 81.790 millones de dólares en 2021 a 104.460 millones de dólares en 2025. Este crecimiento es progresivo, con incrementos anuales que sugieren una acumulación de beneficios retenidos o nuevas aportaciones de capital.
- Capital Invertido
- El capital invertido también presenta una tendencia al alza, aunque con una variación más moderada en comparación con el patrimonio. Se incrementa de 290.004 millones de dólares en 2021 a 329.613 millones de dólares en 2025. El crecimiento es relativamente constante, indicando una expansión continua de la base de activos financiados.
La relación entre deuda y patrimonio, implícita en los datos, sugiere una disminución en el apalancamiento financiero entre 2021 y 2024, seguida de un posible aumento en 2025 debido al incremento de la deuda. El crecimiento del patrimonio y del capital invertido indica una mejora en la solvencia y la capacidad financiera de la entidad a largo plazo, aunque el aumento de la deuda en el último período requiere un seguimiento adicional.
Costo de capital
Verizon Communications Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Verizon Communications Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa un crecimiento sostenido y constante en la base de capital invertido a lo largo del periodo analizado, incrementándose desde los 290.004 millones de dólares en 2021 hasta alcanzar los 329.613 millones de dólares en 2025.
- Beneficio económico
- Se identifica una trayectoria volátil con una tendencia decreciente pronunciada entre 2021 y 2023, año en el cual se registra un valor negativo de -2.379 millones de dólares. A pesar de una recuperación en 2024 con 2.445 millones de dólares, se aprecia una nueva contracción en 2025, situándose en 1.531 millones de dólares.
- Ratio de diferencial económico
- Este indicador refleja la misma tendencia que el beneficio económico, descendiendo desde un 3,01% en 2021 hasta un valor negativo del -0,78% en 2023. El retorno posterior al 0,79% en 2024 y la posterior caída al 0,46% en 2025 confirman una erosión en la capacidad de generar valor por encima del coste del capital.
El análisis conjunto de las variables indica que, mientras el capital invertido ha mantenido una expansión lineal, la rentabilidad económica ha perdido eficiencia. La incursión en terreno negativo durante 2023 y la posterior incapacidad de retornar a los niveles de diferencial económico de 2021 sugieren una disminución en la eficacia de las inversiones realizadas para generar valor económico añadido.
Ratio de margen de beneficio económico
Verizon Communications Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos de explotación | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos de explotación
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una estabilidad relativa en los ingresos de explotación a lo largo del periodo analizado, manteniendo una trayectoria constante con fluctuaciones leves y una tendencia al crecimiento hacia el cierre del ciclo.
- Evolución del beneficio económico
- Se registra una tendencia decreciente y volátil, caracterizada por una contracción severa que conduce a un valor negativo en el ejercicio 2023. Aunque se produce una recuperación en los años 2024 y 2025, los niveles alcanzados se sitúan significativamente por debajo de los registros iniciales de 2021 y 2022.
- Comportamiento del ratio de margen de beneficio económico
- El ratio muestra una correlación directa con la volatilidad del beneficio económico, descendiendo desde un 6.53% en 2021 hasta alcanzar un mínimo de -1.78% en 2023. La posterior recuperación es limitada, situándose en el 1.11% para el año 2025, lo que evidencia una reducción en la eficiencia para generar valor económico en relación con los ingresos de explotación.