Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Verizon Communications Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Balance: activo
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
Aceptamos:
Beneficio económico
Verizon Communications Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis del desempeño financiero revela una dinámica de volatilidad en la generación de valor operativo y un crecimiento sostenido en la base de activos invertidos.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se identifica una tendencia decreciente entre 2021 y 2023, periodo en el cual el indicador descendió de 29.903 millones a 19.450 millones de dólares. A partir de 2024, se observa una fase de recuperación, alcanzando los 25.872 millones de dólares al cierre de 2025.
- Capital invertido
- Se registra un incremento continuo y progresivo en el capital invertido durante todo el horizonte temporal, iniciando en 290.004 millones de dólares en 2021 y finalizando en 329.613 millones de dólares en 2025.
- Costo de capital
- El costo de capital ha mostrado estabilidad relativa, con una ligera fluctuación a la baja en 2022 (7,07%) y una tendencia ascendente gradual en los años posteriores, situándose en 7,41% para el año 2025.
- Beneficio económico
- Este indicador muestra una trayectoria descendente pronunciada hasta alcanzar un valor negativo de -2.441 millones de dólares en 2023, lo que señala una destrucción de valor en dicho ejercicio. A pesar de retornar a terreno positivo en 2024, se observa una nueva contracción en 2025, cerrando en 1.458 millones de dólares.
La relación entre el aumento constante del capital invertido y la fluctuación del NOPAT ha impactado negativamente la capacidad de generar beneficios económicos, evidenciando una presión sobre la rentabilidad ajustada al costo de capital.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Verizon Communications Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de capital a la utilidad neta atribuible a Verizon.
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Verizon.
7 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad Neta Atribuible
- Se observa una disminución en la utilidad neta atribuible en 2022, seguida de una caída más pronunciada en 2023. Posteriormente, se registra una recuperación sustancial en 2024, aunque el crecimiento se modera en 2025, manteniendo un nivel similar al del año anterior. La volatilidad sugiere posibles factores externos o cambios internos que impactan la rentabilidad neta.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una trayectoria similar a la de la utilidad neta, con una reducción en 2022 y una disminución más significativa en 2023. No obstante, la recuperación observada en 2024 es más robusta que la de la utilidad neta, indicando una mejora en la eficiencia operativa. El NOPAT continúa su tendencia ascendente en 2025, superando los niveles de 2024. Esta diferencia en la magnitud de la recuperación entre NOPAT y utilidad neta sugiere variaciones en los gastos financieros o en otros elementos no operativos.
- Tendencias Generales
- En términos generales, se identifica un período de contracción en 2022 y 2023, seguido de una fase de recuperación a partir de 2024. La recuperación del NOPAT es más consistente que la de la utilidad neta, lo que podría indicar una mejora en la rentabilidad del negocio principal. La estabilización de la utilidad neta en 2025, a pesar del continuo crecimiento del NOPAT, merece una investigación más profunda para identificar los factores que influyen en esta dinámica.
En resumen, los datos sugieren una empresa que ha experimentado desafíos en la rentabilidad, pero que ha demostrado capacidad de recuperación y mejora en su eficiencia operativa. El análisis detallado de los factores subyacentes a estas tendencias es crucial para una comprensión completa del desempeño financiero.
Impuestos operativos en efectivo
Verizon Communications Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Provisión del impuesto sobre la renta
- Se observa una disminución general en la provisión del impuesto sobre la renta desde 6802 millones de dólares en 2021 hasta 4892 millones de dólares en 2023. Posteriormente, se registra un ligero incremento en 2024, alcanzando los 5030 millones de dólares, seguido de un aumento adicional en 2025, llegando a 5064 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una reducción inicial en las obligaciones fiscales, seguida de una estabilización en los últimos dos años del período analizado.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una variación más pronunciada. Inicialmente, se incrementan de 3436 millones de dólares en 2021 a 4451 millones de dólares en 2022. En 2023, se produce una disminución considerable a 3774 millones de dólares. Sin embargo, en 2024, se observa un repunte significativo, alcanzando los 5750 millones de dólares, aunque en 2025 se reduce nuevamente a 4273 millones de dólares. Esta fluctuación indica una volatilidad en los pagos de impuestos operativos en efectivo, posiblemente influenciada por cambios en la rentabilidad operativa o en las estrategias de planificación fiscal.
La divergencia entre la tendencia decreciente inicial de la provisión del impuesto sobre la renta y la volatilidad de los impuestos operativos en efectivo sugiere una posible desconexión entre las obligaciones fiscales contables y los flujos de efectivo reales relacionados con los impuestos. El aumento sustancial en los impuestos operativos en efectivo en 2024, seguido de una disminución en 2025, merece una investigación más profunda para determinar los factores subyacentes que impulsan estas variaciones.
Capital invertido
Verizon Communications Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital atribuible a Verizon.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de trabajo en curso.
7 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el patrimonio de la entidad. Se observa una fluctuación en el total de deuda y arrendamientos reportados a lo largo del período analizado.
- Deuda y Arrendamientos
- Inicialmente, se registra una disminución en el total de deuda y arrendamientos reportados entre 2021 y 2023, pasando de 177.930 millones de dólares a 174.942 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una nueva reducción en 2024, alcanzando los 168.357 millones de dólares. No obstante, en 2025, se observa un incremento considerable, situándose en 181.643 millones de dólares.
- Patrimonio Atribuible
- El patrimonio atribuible a la entidad muestra una tendencia consistentemente ascendente. Se registra un aumento de 81.790 millones de dólares en 2021 a 104.460 millones de dólares en 2025. Este crecimiento es progresivo, con incrementos anuales que sugieren una acumulación de beneficios retenidos o nuevas aportaciones de capital.
- Capital Invertido
- El capital invertido también presenta una tendencia al alza, aunque con una variación más moderada en comparación con el patrimonio. Se incrementa de 290.004 millones de dólares en 2021 a 329.613 millones de dólares en 2025. El crecimiento es relativamente constante, indicando una expansión continua de la base de activos financiados.
La relación entre deuda y patrimonio, implícita en los datos, sugiere una disminución en el apalancamiento financiero entre 2021 y 2024, seguida de un posible aumento en 2025 debido al incremento de la deuda. El crecimiento del patrimonio y del capital invertido indica una mejora en la solvencia y la capacidad financiera de la entidad a largo plazo, aunque el aumento de la deuda en el último período requiere un seguimiento adicional.
Costo de capital
Verizon Communications Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a corto y largo plazo, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Verizon Communications Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los indicadores financieros revela una tendencia decreciente y volátil en la generación de valor durante el periodo evaluado. Se observa una contracción significativa en los resultados económicos que alcanza su punto más bajo en el ejercicio 2023, seguida de una recuperación parcial en 2024 y un nuevo descenso hacia 2025.
- Capital invertido
- Se registra un crecimiento sostenido y progresivo en la base de activos, ascendiendo desde los 290.004 millones de US$ en 2021 hasta alcanzar los 329.613 millones de US$ al cierre de 2025.
- Beneficio económico
- La trayectoria muestra una erosión constante entre 2021 y 2023, año en el que se produce un resultado negativo de 2.441 millones de US$. A pesar de que se recuperó la rentabilidad en 2024 con un valor de 2.380 millones de US$, la cifra descendió nuevamente a 1.458 millones de US$ en 2025.
- Ratio de diferencial económico
- Este indicador refleja una disminución en la eficiencia de la rentabilidad sobre el capital. Tras iniciar en un 2,99% en 2021, el ratio descendió hasta situarse en terreno negativo (-0,8%) en 2023, recuperándose posteriormente a niveles reducidos de 0,77% en 2024 y 0,44% en 2025.
Se concluye que, a pesar del incremento continuo en el capital invertido, la capacidad para generar beneficios económicos por encima del costo de capital se ha reducido considerablemente, evidenciando una menor eficiencia en la creación de valor económico en comparación con el inicio del periodo analizado.
Ratio de margen de beneficio económico
Verizon Communications Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos de explotación | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos de explotación
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Los ingresos de explotación presentan una trayectoria de estabilidad relativa durante el periodo analizado, manteniendo valores comprendidos entre los 133 613 y los 138 191 millones de dólares. Se observa una ligera fluctuación a la baja en 2023, seguida de una tendencia incremental que culmina en el nivel más alto de la serie en el ejercicio 2025.
- Dinámica del beneficio económico
- Se registra una volatilidad pronunciada en el beneficio económico, el cual muestra un descenso sostenido desde los 8 665 millones de dólares en 2021 hasta alcanzar un valor negativo de -2 441 millones en 2023. A partir de este punto, se inicia una fase de recuperación, situándose en 2 380 millones en 2024 y 1 458 millones en 2025, aunque sin retornar a los niveles de rentabilidad iniciales.
- Comportamiento del ratio de margen de beneficio económico
- El margen de beneficio económico evidencia una erosión en la capacidad de generación de valor. El indicador descendió desde un 6,49% en 2021 hasta un mínimo del -1,82% en 2023. La posterior recuperación hacia el 1,77% en 2024 y el 1,06% en 2025 indica que la eficiencia en la creación de valor económico se ha estabilizado en niveles significativamente menores comparados con el inicio del periodo.
- Análisis de correlación entre ingresos y rentabilidad
- Se observa una divergencia entre el crecimiento sostenido de los ingresos de explotación y la irregularidad del beneficio económico. Esta discrepancia sugiere que el incremento en los ingresos no ha sido suficiente para compensar el impacto de los costes de capital o los gastos operativos durante el ejercicio 2023, y que la recuperación posterior en la generación de valor no ha avanzado al mismo ritmo que la escala de los ingresos operativos.