Balance general: pasivo y capital contable
El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.
Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.
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- Relación entre el valor de la empresa y la FCFF (EV/FCFF)
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Abbott Laboratories, balance consolidado: pasivos y patrimonio contable
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Patrón de endeudamiento y pasivos
- El análisis de los pasivos muestra una tendencia general de crecimiento en el pasivo total, que pasa de aproximadamente US$ 39,545 millones en 2020 a US$ 33,513 millones en 2023, con un leve descenso en 2024. La deuda a largo plazo, excluyendo la parte corriente, presenta una disminución significativa desde US$ 18,527 millones en 2020 hasta US$ 12,625 millones en 2024, reflejando una posible estrategia de reducción de endeudamiento. Además, la porción actual de la deuda a largo plazo muestra fluctuaciones, incrementándose notoriamente en 2021, pero disminuyendo posteriormente.
- Composición de los pasivos y cambios en componentes específicos
- Los pasivos corrientes, que incluyen cuentas por pagar, salarios, impuestos y dividendos por pagar, han registrado incrementos en términos absolutos, con un valor cercano a US$ 14,157 millones en 2024, respecto a US$ 11,907 millones en 2020. Los segmentos de planes de pensiones y obligaciones post-empleo muestran una tendencia decreciente en su valor, pero este decrecimiento se estabiliza en los últimos años, situándose por debajo de US$ 2,000 millones en 2024. La reducción en estos pasivos podría indicar una gestión activa de pasivos a largo plazo.
- Indicadores de solvencia y estructura de capital
- El patrimonio de los accionistas en acciones ordinarias incrementa de US$ 24,145 millones en 2020 a US$ 25,153 millones en 2024, mientras que las acciones en tesorería aumentan en valor absoluto, lo que refleja una política de recompra de acciones. La inversión total de los accionistas crece de forma significativa, especialmente en 2024, alcanzando US$ 47,664 millones, superando claramente el pasivo total e inversión de los accionistas, lo que sugiere una estructura de capital sólida y una posición de liquidez favorable.
- Ganancias retenidas y acumuladas
- Las ganancias empleadas en el negocio muestran una tendencia de incremento sustancial, creciendo desde US$ 27,627 millones en 2020 hasta US$ 47,261 millones en 2024, indicando una acumulación de beneficios que respalda la fortaleza financiera de la entidad. Por el contrario, la otra pérdida integral acumulada se mantiene relativamente estable en torno a US$ -8,000 millones, sugiriendo estabilidad en resultados no realizados.
- Resumen general de tendencias
- La evidencia muestra que la empresa ha mejorado su capacidad de generación de beneficios, como lo indican las ganancias en expansión. La reducción en el endeudamiento a largo plazo, junto con la gestión de pasivos y el aumento en el patrimonio, implican una estrategia orientada a fortalecer la estructura de capital y mantener una posición financiera solvente. La recompra de acciones en tesorería también refleja una política de gestión de capital que favorece el valor para los accionistas, resultando en una inversión total de los accionistas en constante crecimiento en comparación con los pasivos.