Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
ON Semiconductor Corp., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2023 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2019-2023.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una disminución en el NOPAT en 2020, seguida de un crecimiento sustancial en 2021 y 2022. El NOPAT continúa aumentando en 2023, aunque a un ritmo más moderado que en el año anterior. Este patrón sugiere una recuperación y posterior expansión de la rentabilidad operativa.
- Costo de capital
- El costo de capital muestra una tendencia ascendente constante desde 2019 hasta 2022, indicando un incremento en el costo de financiamiento. En 2023, se aprecia una ligera disminución, aunque permanece en niveles superiores a los de 2019. Esta evolución podría reflejar cambios en las condiciones del mercado y en la percepción del riesgo.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta un crecimiento constante a lo largo del período analizado. El incremento más significativo se registra entre 2021 y 2022, y continúa en 2023, aunque a un ritmo menor. Este aumento sugiere una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta valores negativos en todos los años del período. Si bien la magnitud de la pérdida disminuye entre 2019 y 2022, vuelve a aumentar en 2023. Este resultado indica que el NOPAT no es suficiente para cubrir el costo de capital, lo que implica una destrucción de valor para los inversores. La fluctuación en la pérdida sugiere variaciones en la eficiencia con la que se utiliza el capital invertido.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en su rentabilidad operativa y una expansión de su capital invertido. Sin embargo, el beneficio económico consistentemente negativo indica que la rentabilidad no es suficiente para compensar el costo de capital, lo que requiere una evaluación más profunda de la estrategia de inversión y la eficiencia operativa.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
ON Semiconductor Corp., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) en los cargos de reestructuración devengados.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al beneficio neto atribuible a ON Semiconductor Corporation.
4 2023 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2023 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta atribuible a ON Semiconductor Corporation.
7 2023 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Beneficio neto atribuible a ON Semiconductor Corporation
- El beneficio neto atribuible muestra una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. Desde un valor de aproximadamente 211.700 miles de dólares en 2019, el beneficio aumenta moderadamente en 2020, alcanzando los 234.200 miles. Sin embargo, en 2021 se observa un incremento considerable, elevándose a 1.009.600 miles, evidenciando un posible impulso en operaciones o eventos excepcionales que impactaron positivamente los resultados. En 2022, aunque se mantiene un crecimiento, la tasa de incremento es menos pronunciada, llegando a 1.902.200 miles, seguido por un aumento en 2023, alcanzando aproximadamente 2.183.700 miles. La tendencia indica una expansión sostenida en los beneficios netos atribuidos, con un crecimiento particularmente acelerado a partir de 2020.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT refleja una tendencia al alza durante todo el período. En 2019, se situó en cerca de 340.562 miles de dólares, experimentando una caída notable en 2020 a 262.790 miles. A partir de ese año, se presenta una recuperación significativa, alcanzando 1.214.151 miles en 2021, coincidiendo con el incremento sustancial del beneficio neto atribuible. La tendencia positiva continúa en 2022, con un valor cercano a 1.991.931 miles, y en 2023, llegando a aproximadamente 2.073.654 miles. La evolución del NOPAT sigue claramente la línea de crecimiento en los beneficios netos, mostrando una recuperación tras la caída en 2020 y un incremento persistente en años posteriores. Este patrón indica mejoras en la rentabilidad operacional tras momentos de menor rendimiento en 2020, consolidando una tendencia de crecimiento en la generación de beneficios después de impuestos.
Impuestos operativos en efectivo
ON Semiconductor Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Provisión (beneficio) para impuestos sobre la renta
- Se observa una fluctuación significativa en la provisión para impuestos sobre la renta a lo largo del período analizado. En 2019, la cifra fue positiva y moderada, alcanzando 62,700 dólares en miles. En 2020, se presenta un valor negativo de -59,800 dólares, indicando un beneficio fiscal o un ajuste en la provisión, probablemente asociado a pérdidas fiscales o cambios en las políticas fiscales. La tendencia se invierte en 2021 con un aumento considerable a 146,600 dólares, lo que sugiere un incremento en la obligación tributaria derivada de mayores beneficios o ingresos. En 2022, la provisión sube de nuevo de manera significativa a 458,400 dólares, posiblemente reflejando una expansión en los resultados fiscales o cambios en la tasa efectiva. Finalmente, en 2023, la cifra disminuye a 350,200 dólares, pero aún mantiene un nivel alto, indicando que la obligación fiscal continúa siendo relevante para la empresa.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia estable y ascendente durante el período analizado. En 2019, el monto fue de 79,994 dólares en miles, aumentando ligeramente en 2020 a 90,557 dólares en miles. En 2021, los impuestos en efectivo disminuyen ligeramente a 84,769 dólares en miles, aunque permanecen en un nivel similar. Desde 2022 en adelante, se aprecia un aumento sustancial en los impuestos operativos en efectivo, alcanzando 457,073 dólares en miles en ese año, y continuando al alza en 2023, llegando a 470,018 dólares en miles. Este incremento puede estar asociado a mayores actividades operativas, incrementos en las tasas fiscales aplicables o en los beneficios generados por la empresa, lo que refleja una consolidación en la carga tributaria efectiva en efectivo durante los últimos años.
Capital invertido
ON Semiconductor Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de cargos de reestructuración devengados.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de ON Semiconductor Corporation.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de valores negociables, clasificados como disponibles para la venta.
- Valor de la deuda y arrendamientos reportados
- El valor de la deuda y arrendamientos reportados presenta una tendencia general a la baja desde 2019 hasta 2021, alcanzando un valor mínimo en 2021. Sin embargo, en 2022 y 2023 se observa una recuperación progresiva, indicando un aumento en las obligaciones financieras de la empresa en estos últimos años. Esta recuperación puede ser interpretada como una restructuración en la gestión del pasivo o una necesidad de financiamiento adicional que se refleja en el incremento de estos pasivos en 2022 y 2023.
- Capital contable total
- El capital contable total muestra un crecimiento sostenido a lo largo del periodo analizado. Desde aproximadamente 3.3 mil millones de dólares en 2019, hasta cerca de 7.78 mil millones en 2023, lo que evidencia una mejora significativa en la restitución del patrimonio de la empresa. Este aumento puede atribuirse a la retención de beneficios y a la reinversión de utilidades, sugiriendo una posición financiera fortalecida y una estrategia orientada a incrementar el patrimonio a largo plazo.
- Capital invertido
- El capital invertido también presenta una tendencia al alza, incrementándose de 6.857.500 miles de dólares en 2019 a 10.925.400 miles de dólares en 2023. Este crecimiento refleja una expansión en los recursos destinados a la operación y posibles inversiones en activos productivos o en expansión del negocio. La proporción creciente del capital invertido en relación con el capital contable y la deuda podría indicar un plan de inversión agresivo o una estrategia de crecimiento sustentada en financiamiento adicional.
Costo de capital
ON Semiconductor Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
ON Semiconductor Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2023 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia de la inversión. Se observa una fluctuación en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta valores negativos en todos los años considerados. Se registra una disminución progresiva desde 2019 hasta 2020, seguida de una mejora notable en 2021 y 2022. No obstante, en 2023 se observa un retroceso, volviendo a valores cercanos a los de 2020. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estructura de costos.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia consistentemente ascendente a lo largo de los cinco años. El incremento es gradual entre 2019 y 2021, pero se acelera significativamente en 2022 y 2023, indicando una expansión de la capacidad productiva o una mayor inversión en activos. Este aumento en el capital invertido no se traduce directamente en una mejora sostenida del beneficio económico.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad del capital invertido, refleja la situación del beneficio económico. Presenta valores negativos en todos los años, lo que indica que el capital invertido no está generando un retorno positivo. Se observa una mejora en este ratio entre 2020 y 2022, paralela a la mejora del beneficio económico. Sin embargo, en 2023, el ratio vuelve a deteriorarse, lo que confirma la tendencia negativa observada en el beneficio económico.
En resumen, aunque se aprecia un crecimiento en el capital invertido, la empresa no ha logrado generar un beneficio económico positivo de manera consistente. La fluctuación del beneficio económico y el ratio de diferencial económico sugieren la necesidad de un análisis más profundo de los factores que influyen en la rentabilidad y la eficiencia de la inversión.
Ratio de margen de beneficio económico
ON Semiconductor Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2023 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2019-2023.
- Ingresos
- Los ingresos muestran una trayectoria variable. Se observa una disminución en 2020, seguida de un aumento considerable en 2021 y 2022. No obstante, en 2023 se registra una ligera reducción con respecto al máximo alcanzado en 2022, aunque permanecen por encima de los niveles de 2019 y 2020.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta una evolución negativa en los primeros años del período analizado, con pérdidas sustanciales en 2019 y 2020. Se aprecia una mejora progresiva en 2021 y 2022, reduciendo el importe de las pérdidas. Sin embargo, en 2023, el beneficio económico vuelve a disminuir, registrando una pérdida mayor que en 2022.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con los ingresos. Este ratio se mantiene negativo durante todo el período, indicando pérdidas. Se observa una mejora en el margen entre 2020 y 2022, pasando de -24.98% a -4.53%. No obstante, en 2023, el margen se deteriora nuevamente, situándose en -7.73%, lo que sugiere una disminución en la eficiencia para generar beneficios a partir de los ingresos.
En resumen, la entidad experimentó un período inicial de pérdidas significativas, seguido de una mejora en la rentabilidad en 2021 y 2022. Sin embargo, los resultados de 2023 indican un retroceso en esta tendencia positiva, con un aumento de las pérdidas y una disminución del margen de beneficio económico.