Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
ON Semiconductor Corp., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2023 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2019-2023.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una disminución en el NOPAT entre 2019 y 2020, seguida de un incremento sustancial en 2021. Esta tendencia positiva se mantiene en 2022 y 2023, aunque con una tasa de crecimiento más moderada. El valor más alto se registra en 2023.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una trayectoria ascendente desde 2019 hasta 2022, indicando un aumento en el costo de financiamiento. En 2023, se aprecia una ligera disminución, aunque permanece por encima de los niveles de 2019 y 2020.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante a lo largo del período analizado. El incremento más significativo se registra entre 2021 y 2022, y continúa en 2023, lo que sugiere una expansión en las operaciones o inversiones en activos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico es negativo en 2019, 2020 y 2021, lo que indica que el rendimiento del capital invertido no supera el costo de capital. En 2022, se registra un beneficio económico positivo, aunque pequeño. Sin embargo, en 2023, vuelve a ser negativo, aunque de menor magnitud que en los años anteriores.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento en el NOPAT y el capital invertido durante el período. No obstante, el beneficio económico, que mide la creación de valor, ha sido predominantemente negativo, lo que sugiere que la rentabilidad del capital invertido no ha sido consistentemente superior al costo de capital. La fluctuación del beneficio económico, pasando de negativo a positivo y nuevamente a negativo, indica una volatilidad en la capacidad de generar valor.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
ON Semiconductor Corp., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) en los cargos de reestructuración devengados.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al beneficio neto atribuible a ON Semiconductor Corporation.
4 2023 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2023 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta atribuible a ON Semiconductor Corporation.
7 2023 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Beneficio neto atribuible a ON Semiconductor Corporation
- El beneficio neto atribuible muestra una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. Desde un valor de aproximadamente 211.700 miles de dólares en 2019, el beneficio aumenta moderadamente en 2020, alcanzando los 234.200 miles. Sin embargo, en 2021 se observa un incremento considerable, elevándose a 1.009.600 miles, evidenciando un posible impulso en operaciones o eventos excepcionales que impactaron positivamente los resultados. En 2022, aunque se mantiene un crecimiento, la tasa de incremento es menos pronunciada, llegando a 1.902.200 miles, seguido por un aumento en 2023, alcanzando aproximadamente 2.183.700 miles. La tendencia indica una expansión sostenida en los beneficios netos atribuidos, con un crecimiento particularmente acelerado a partir de 2020.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT refleja una tendencia al alza durante todo el período. En 2019, se situó en cerca de 340.562 miles de dólares, experimentando una caída notable en 2020 a 262.790 miles. A partir de ese año, se presenta una recuperación significativa, alcanzando 1.214.151 miles en 2021, coincidiendo con el incremento sustancial del beneficio neto atribuible. La tendencia positiva continúa en 2022, con un valor cercano a 1.991.931 miles, y en 2023, llegando a aproximadamente 2.073.654 miles. La evolución del NOPAT sigue claramente la línea de crecimiento en los beneficios netos, mostrando una recuperación tras la caída en 2020 y un incremento persistente en años posteriores. Este patrón indica mejoras en la rentabilidad operacional tras momentos de menor rendimiento en 2020, consolidando una tendencia de crecimiento en la generación de beneficios después de impuestos.
Impuestos operativos en efectivo
ON Semiconductor Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Provisión (beneficio) para impuestos sobre la renta
- Se observa una fluctuación significativa en la provisión para impuestos sobre la renta a lo largo del período analizado. En 2019, la cifra fue positiva y moderada, alcanzando 62,700 dólares en miles. En 2020, se presenta un valor negativo de -59,800 dólares, indicando un beneficio fiscal o un ajuste en la provisión, probablemente asociado a pérdidas fiscales o cambios en las políticas fiscales. La tendencia se invierte en 2021 con un aumento considerable a 146,600 dólares, lo que sugiere un incremento en la obligación tributaria derivada de mayores beneficios o ingresos. En 2022, la provisión sube de nuevo de manera significativa a 458,400 dólares, posiblemente reflejando una expansión en los resultados fiscales o cambios en la tasa efectiva. Finalmente, en 2023, la cifra disminuye a 350,200 dólares, pero aún mantiene un nivel alto, indicando que la obligación fiscal continúa siendo relevante para la empresa.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia estable y ascendente durante el período analizado. En 2019, el monto fue de 79,994 dólares en miles, aumentando ligeramente en 2020 a 90,557 dólares en miles. En 2021, los impuestos en efectivo disminuyen ligeramente a 84,769 dólares en miles, aunque permanecen en un nivel similar. Desde 2022 en adelante, se aprecia un aumento sustancial en los impuestos operativos en efectivo, alcanzando 457,073 dólares en miles en ese año, y continuando al alza en 2023, llegando a 470,018 dólares en miles. Este incremento puede estar asociado a mayores actividades operativas, incrementos en las tasas fiscales aplicables o en los beneficios generados por la empresa, lo que refleja una consolidación en la carga tributaria efectiva en efectivo durante los últimos años.
Capital invertido
ON Semiconductor Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de cargos de reestructuración devengados.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de ON Semiconductor Corporation.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de valores negociables, clasificados como disponibles para la venta.
- Valor de la deuda y arrendamientos reportados
- El valor de la deuda y arrendamientos reportados presenta una tendencia general a la baja desde 2019 hasta 2021, alcanzando un valor mínimo en 2021. Sin embargo, en 2022 y 2023 se observa una recuperación progresiva, indicando un aumento en las obligaciones financieras de la empresa en estos últimos años. Esta recuperación puede ser interpretada como una restructuración en la gestión del pasivo o una necesidad de financiamiento adicional que se refleja en el incremento de estos pasivos en 2022 y 2023.
- Capital contable total
- El capital contable total muestra un crecimiento sostenido a lo largo del periodo analizado. Desde aproximadamente 3.3 mil millones de dólares en 2019, hasta cerca de 7.78 mil millones en 2023, lo que evidencia una mejora significativa en la restitución del patrimonio de la empresa. Este aumento puede atribuirse a la retención de beneficios y a la reinversión de utilidades, sugiriendo una posición financiera fortalecida y una estrategia orientada a incrementar el patrimonio a largo plazo.
- Capital invertido
- El capital invertido también presenta una tendencia al alza, incrementándose de 6.857.500 miles de dólares en 2019 a 10.925.400 miles de dólares en 2023. Este crecimiento refleja una expansión en los recursos destinados a la operación y posibles inversiones en activos productivos o en expansión del negocio. La proporción creciente del capital invertido en relación con el capital contable y la deuda podría indicar un plan de inversión agresivo o una estrategia de crecimiento sustentada en financiamiento adicional.
Costo de capital
ON Semiconductor Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
ON Semiconductor Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2023 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño económico durante el período comprendido entre 2019 y 2023.
- Beneficio económico
- Se observa una trayectoria inicialmente negativa, con pérdidas sustanciales en 2019 y 2020. En 2021, se registra una reducción considerable de la pérdida, seguida de un beneficio modesto en 2022. No obstante, en 2023, la entidad vuelve a reportar pérdidas, aunque de menor magnitud que en los primeros años del período analizado. La volatilidad en el beneficio económico sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estrategia.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia consistentemente ascendente a lo largo de los cinco años. Este incremento indica una expansión de la base de activos y una mayor inversión en la operación. El ritmo de crecimiento del capital invertido se acelera en los últimos dos años, lo que podría estar relacionado con proyectos de expansión o adquisiciones.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, refleja la evolución del beneficio económico. Inicialmente negativo y decreciente, experimenta una mejora notable en 2021 y alcanza un valor cercano a cero en 2022. En 2023, el ratio vuelve a ser negativo, aunque en una proporción menor que en los años anteriores. La correlación directa entre este ratio y el beneficio económico confirma la influencia de este último en la rentabilidad del capital invertido.
En resumen, la entidad experimentó un período inicial de pérdidas significativas, seguido de una breve mejora en la rentabilidad en 2022, antes de volver a registrar pérdidas en 2023. Paralelamente, se observa una inversión continua y creciente en la base de activos. El análisis sugiere la necesidad de investigar las causas de la volatilidad en el beneficio económico y evaluar la eficiencia de las inversiones realizadas.
Ratio de margen de beneficio económico
ON Semiconductor Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2023 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2019 y 2023.
- Beneficio económico
- Se observa una trayectoria inicialmente negativa, con pérdidas sustanciales en 2019 y 2020. En 2021, la pérdida se reduce considerablemente, culminando en un beneficio modesto en 2022. No obstante, en 2023 se registra nuevamente una pérdida, aunque de menor magnitud que las observadas en los dos primeros años del período analizado.
- Ingresos
- Los ingresos muestran una disminución en 2020, seguida de un crecimiento notable en 2021 y 2022. En 2023, se aprecia una ligera reducción en comparación con el máximo alcanzado en 2022, manteniendo sin embargo un nivel superior al de 2019 y 2020.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con los ingresos. Este ratio es negativo durante la mayor parte del período, indicando pérdidas. Se observa una mejora progresiva desde -20.21% en 2020 hasta 0.02% en 2022, lo que coincide con la obtención de beneficios en este último año. En 2023, el ratio vuelve a ser negativo, situándose en -2.44%, lo que indica una disminución en la rentabilidad.
En resumen, la entidad experimentó un período de pérdidas significativas que comenzó a revertirse en 2021, alcanzando un breve período de rentabilidad en 2022. Sin embargo, los resultados de 2023 sugieren una nueva tendencia a la baja en la rentabilidad, a pesar de mantener un nivel de ingresos considerable.