Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
ON Semiconductor Corp., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en miles
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Parte corriente de los pasivos por arrendamiento financiero | ||||||
| Menos: Porción actual de la deuda a largo plazo | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | ||||||
| Menos: Pasivos por arrendamiento financiero a largo plazo | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Semiconductores y equipos de semiconductores | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Tecnología de la información | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2023 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2023 – Activos operativos netos2022
= – =
3 2023 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento constante en los activos operativos netos desde 2020 hasta 2023. El valor inicial de 5.968.700 unidades monetarias en 2020 aumenta gradualmente a 6.349.300 en 2021 y 6.518.700 en 2022. En 2023, se registra un aumento considerable, alcanzando los 8.677.400 unidades monetarias. Esta evolución sugiere una expansión en la capacidad operativa y/o inversiones en activos a largo plazo.
- Periodificaciones agregadas basadas en balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una evolución notable. Inicialmente negativas en 2020 (-73.700 unidades monetarias), experimentan un cambio significativo en 2021, volviéndose positivas con un valor de 380.600 unidades monetarias. Esta tendencia positiva continúa en 2022 (169.400 unidades monetarias) y se acelera considerablemente en 2023, alcanzando 2.158.700 unidades monetarias. Este incremento sugiere una mejora en la gestión de los ingresos y gastos diferidos, o un cambio en la naturaleza de las transacciones.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance presenta una variación sustancial a lo largo del período. En 2020, se registra un valor negativo de -1,23%, indicando que los ingresos en efectivo fueron menores que los ingresos declarados. En 2021, el ratio se vuelve positivo y significativo, alcanzando el 6,18%. En 2022, el ratio disminuye a 2,63%, y experimenta un aumento drástico en 2023, llegando al 28,41%. Este incremento considerable sugiere una mayor calidad de los ingresos, con una proporción significativamente mayor de ingresos en efectivo en relación con los ingresos declarados. La evolución del ratio indica una mejora en la conversión de ingresos en efectivo y una mayor fiabilidad en el reconocimiento de ingresos.
En resumen, los datos indican una tendencia general de crecimiento en los activos operativos netos y una mejora significativa en la gestión de las periodificaciones y la calidad de los ingresos, evidenciada por el aumento del ratio de devengo basado en el balance.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
ON Semiconductor Corp., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en miles
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto atribuible a ON Semiconductor Corporation | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Semiconductores y equipos de semiconductores | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Tecnología de la información | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento constante en los activos operativos netos desde 2020 hasta 2023. El valor inicial de 5.968.700 unidades monetarias en 2020 aumenta gradualmente a 6.349.300 en 2021 y 6.518.700 en 2022. En 2023, se registra un aumento considerable, alcanzando los 8.677.400 unidades monetarias. Esta evolución sugiere una expansión en la capacidad operativa y/o una acumulación de activos.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una volatilidad considerable. Se inicia con un valor negativo de -196.500 unidades monetarias en 2020, seguido de un valor positivo de 142.700 en 2021. En 2022, se observa una disminución a -25.500 unidades monetarias, para luego experimentar un aumento sustancial a 1.944.100 unidades monetarias en 2023. Esta fluctuación indica cambios significativos en la gestión del capital de trabajo y en la conversión de ingresos en efectivo.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos presenta una trayectoria variable. En 2020, se registra un valor de -3,27%, seguido de un aumento a 2,32% en 2021. En 2022, el ratio disminuye a -0,4%, y experimenta un incremento notable en 2023, alcanzando el 25,59%. Este ratio, que relaciona las periodificaciones con los flujos de efectivo, sugiere una mejora significativa en la calidad de los beneficios en 2023, indicando una mayor capacidad de convertir las ganancias contables en efectivo real.
En resumen, los datos indican una tendencia positiva en la expansión de los activos operativos netos, acompañada de una creciente capacidad para generar flujos de efectivo a partir de las ganancias contables, especialmente en el último año analizado. La volatilidad en las periodificaciones agregadas requiere un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes.