Fortinet Inc. (NASDAQ:FTNT)

Coeficiente de liquidez corriente

Desde el primer trimestre de 2018, este ratio mostró una tendencia general de aumento, alcanzando un pico en el tercer trimestre de 2019 con un valor de 1.88. Luego, se observó una caída significativa en el primer trimestre de 2020, con un valor de 1.32, posiblemente relacionada con cambios en la estructura de activos o pasivos en ese período. Posteriormente, el ratio recuperó parte de su nivel en los trimestres siguientes, llegando a valores cercanos a 1.24 en el cuarto trimestre de 2022, aunque sin volver a los niveles máximos observados en 2019.

Ratio de liquidez rápido

Este ratio presentó una tendencia similar al ratio de liquidez corriente, con incrementos constantes hasta el tercer trimestre de 2019, alcanzando un máximo de 1.9. En el primer trimestre de 2020, experimentó una notable disminución a 1.22, reflejando una reducción en la capacidad de cubrir pasivos a corto plazo sin contar inventarios. A partir de entonces, los valores fluctuaron en rangos moderados, alcanzando 1.22 nuevamente en el último trimestre de 2022, indicando una relativa estabilidad en la liquidez de mercado.

Ratio de liquidez en efectivo

Este ratio mostró una tendencia a la baja en los últimos años, comenzando en 1.27 en el primer trimestre de 2018 y alcanzando su punto más bajo en el tercer trimestre de 2022 con 0.62. Hubo incrementos intermitentes, destacando un valor de 1.56 en el primer y segundo trimestre de 2021, pero en general, la tendencia indica una disminución significativa en la proporción de efectivo en relación con los pasivos a corto plazo, lo cual puede reflejar mayores inversiones en otros activos o un menor nivel de efectivo disponible en el balance general.

El análisis del comportamiento del activo circulante revela un aumento sostenido a lo largo del período, comenzando en aproximadamente 1.735 millones de dólares en el primer trimestre de 2018 y alcanzando cerca de 4.358 millones en el primer trimestre de 2023. Este incremento indica una expansión en los activos líquidos y recursos disponibles de la empresa, posiblemente para soportar mayores operaciones o invertir en áreas clave del negocio.

Por otro lado, el pasivo corriente también muestra una tendencia creciente durante el mismo período, iniciando en aproximadamente 1.029 millones de dólares en el primer trimestre de 2018 y llegando a alrededor de 3.268 millones en el primer trimestre de 2023. Aunque ambos indicadores aumentan, la proporción entre activos y pasivos, reflejada en el coeficiente de liquidez corriente, presenta fluctuaciones significativas a lo largo del tiempo.

El coeficiente de liquidez corriente, que mide la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo con sus activos líquidos, muestra un comportamiento variable. Se observa un aumento inicial, alcanzando un pico en 2019 con aproximadamente 2.01, lo cual indica una sólida posición de liquidez. Sin embargo, a partir de ese punto, el coeficiente comienza a disminuir, llegando a niveles cercanos a 1.07 en el primer trimestre de 2022, lo que representa una reducción en la liquidez relativa y una potencial mayor presión sobre la capacidad de cumplir con obligaciones a corto plazo.

En general, estos patrones sugieren una empresa que ha incrementado sus activos y pasivos corrientes sustancialmente, pero cuya liquidez relativa ha experimentado una tendencia decreciente en los últimos períodos. Esta evolución señala la importancia de monitorear cuidadosamente la gestión de los recursos líquidos y los compromisos financieros a corto plazo, para mantener un equilibrio que garantice una posición financiera sólida en el futuro.

Análisis de los activos rápidos

Se observa una tendencia positiva en los activos rápidos, pasando de aproximadamente 1.617 millones de dólares en el primer trimestre de 2018 a un pico de casi 3.976 millones en el primer trimestre de 2023. La evolución muestra un crecimiento sostenido a lo largo del período, con algunas fluctuaciones, destacando un incremento notable en 2021. Esto podría indicar una mejora en la liquidez o en la gestión de activos fácilmente convertibles en efectivo.

Analisis del pasivo corriente

El pasivo corriente ha presentado un aumento constante desde aproximadamente 1.029 millones en el primer trimestre de 2018 hasta aproximadamente 3.271 millones en el primer trimestre de 2023. La tendencia general al alza refleja un incremento en las obligaciones a corto plazo, lo cual podría estar asociado a mayores necesidades de financiamiento o incremento en las operaciones de la empresa, aunque también genera consideraciones sobre la gestión de pasivos y liquidez.

Ratio de liquidez rápido

El ratio de liquidez rápido ha mostrado una tendencia variable, iniciando en 1.57 en el primer trimestre de 2018 y alcanzando un máximo de 1.9 en el primer trimestre de 2021. Sin embargo, después de ese pico, se observa una tendencia a la baja, llegando a un valor cercano a 1.01 en el primer trimestre de 2022, aunque se recupera ligeramente a 1.22 en el primer trimestre de 2023. La caída en este ratio en los períodos recientes sugiere una reducción en la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos corrientes con activos líquidos rápidos, lo cual puede indicar presiones sobre la liquidez en el corto plazo.

Activos totales en efectivo

Se observa una tendencia general de crecimiento en los activos totales en efectivo durante el período analizado. Desde aproximadamente 1,3 millones de US$ en marzo de 2018, los activos en efectivo alcanzaron un pico cercano a 3,1 millones de US$ en junio de 2021, aunque presentaron una disminución hacia finales de 2022, estabilizándose alrededor de 2.7 millones de US$ en marzo de 2023. Se puede deducir que la compañía ha aumentado su liquidez en los últimos años, con algunos altibajos en los picos y caídas, posiblemente relacionados con cambios en la estrategia de gestión de efectivo o en las operaciones financieras.

Pasivo corriente

El pasivo corriente muestra una tendencia de incremento constante a lo largo del período, pasando de aproximadamente 1,03 millones en marzo de 2018 a cerca de 3,27 millones en marzo de 2023. Este crecimiento puede reflejar una expansión en las obligaciones a corto plazo, posiblemente en línea con un incremento en las operaciones o en la rotación del pasivo a corto plazo, manteniendo una relación de crecimiento proporcional respecto a los activos en efectivo.

Ratio de liquidez en efectivo

La relación de liquidez en efectivo presenta fluctuaciones a lo largo del período, aunque se puede distinguir una tendencia a la disminución desde valores superiores a 1,4 en los años 2018 y 2019, hasta menos de 1 en algunos trimestres del 2020 y 2021. En particular, en los trimestres finales del período presentado, el ratio se estabiliza en valores cercanos a 0.7 a 0.88, sugiriendo una reducción en la capacidad de hacer frente a obligaciones a corto plazo con los activos en efectivo disponibles. Estas variaciones pueden indicar cambios en la política de gestión de efectivo o en la estructura del pasivo, también reflejando posibles desafíos en la liquidez en ciertos momentos.