Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

El análisis de los ratios financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2025.

Rotación de Activos

Se observa una mejora constante en la rotación total de activos, pasando de 2.94 en 2020 a 3.57 en 2024. Aunque en 2025 se registra una ligera disminución a 3.5, el valor se mantiene superior al inicial. El ratio ajustado presenta una trayectoria similar, con un incremento general y una estabilización en los últimos períodos.

Liquidez

El coeficiente de liquidez corriente experimenta fluctuaciones. Inicialmente disminuye de 1.13 en 2020 a 1 en 2021, para luego mostrar una leve recuperación en 2022 y 2023. En 2024 se observa un descenso a 0.97, seguido de un ligero aumento a 1.03 en 2025. El ratio ajustado sigue la misma tendencia.

Endeudamiento

Se aprecia una reducción progresiva en los ratios de deuda sobre fondos propios y deuda sobre capital total, tanto en sus versiones ajustadas como no ajustadas. El ratio de deuda sobre fondos propios disminuye de 0.45 en 2020 a 0.25 en 2025, indicando una menor dependencia del financiamiento mediante deuda en relación con los fondos propios. La misma tendencia se observa en el ratio de deuda sobre capital total, pasando de 0.31 a 0.2.

Apalancamiento

El ratio de apalancamiento financiero muestra una disminución general, aunque con algunas fluctuaciones. Pasa de 3.04 en 2020 a 2.64 en 2025. El ratio ajustado sigue una dinámica similar, reflejando una menor utilización de activos financiados por deuda.

Rentabilidad

Los ratios de margen de beneficio neto, rentabilidad sobre el capital contable y rentabilidad sobre activos muestran una tendencia al alza durante el período analizado. El margen de beneficio neto aumenta de 2.45% en 2020 a 3% en 2025. La rentabilidad sobre el capital contable experimenta un incremento significativo, pasando de 21.89% a 27.77%. De manera similar, la rentabilidad sobre activos aumenta de 7.2% a 10.5%. Los ratios ajustados muestran patrones similares, aunque con algunas diferencias en los valores específicos.

En resumen, los datos sugieren una mejora en la eficiencia operativa, una disminución del endeudamiento y un aumento de la rentabilidad a lo largo del período analizado. La rotación de activos se ha incrementado, mientras que la dependencia del financiamiento mediante deuda ha disminuido. Los ratios de rentabilidad indican un mejor desempeño en la generación de beneficios en relación con el capital invertido y los activos totales.

El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en las ventas netas a lo largo del período examinado. Se observa un incremento constante desde los 163220 millones de dólares en el período inicial hasta alcanzar los 269912 millones de dólares en el período final.

En cuanto a los activos totales, se identifica una trayectoria ascendente similar, pasando de 55556 millones de dólares a 77099 millones de dólares. No obstante, el ritmo de crecimiento de los activos totales parece moderarse en los últimos períodos.

Ratio de rotación total de activos

El ratio de rotación total de activos muestra una mejora inicial, aumentando de 2.94 a 3.47. Posteriormente, se observa una estabilización en torno a 3.45-3.57, con una ligera disminución en el último período analizado, situándose en 3.5. Este comportamiento sugiere una eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas que se mantiene relativamente constante, aunque con una leve reducción en el último período.

La consideración de los activos totales ajustados presenta una dinámica similar a la observada con los activos totales no ajustados. El ratio de rotación total de activos ajustado sigue una tendencia comparable, con un incremento inicial y una posterior estabilización en un rango entre 3.47 y 3.6, finalizando en 3.53.

Comparación de ratios ajustados y no ajustados

La comparación entre el ratio de rotación total de activos y el ratio de rotación total de activos ajustado indica una consistencia en la eficiencia operativa. Las diferencias entre ambos ratios son mínimas a lo largo de todo el período, lo que sugiere que los ajustes realizados a los activos totales no tienen un impacto significativo en la evaluación de la capacidad de la entidad para generar ventas a partir de sus activos.

En resumen, los datos indican un crecimiento sostenido en las ventas y los activos, acompañado de una eficiencia operativa relativamente estable en la utilización de los activos para generar ingresos.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de activos y pasivos a lo largo del período examinado.

Activo Circulante

Se observa un incremento constante en el activo circulante desde 2020 hasta 2023, pasando de 28120 millones de dólares a 35879 millones de dólares. En 2024 se registra una ligera disminución a 34246 millones de dólares, seguida de una recuperación en 2025, alcanzando los 38380 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una gestión activa del capital de trabajo, con fluctuaciones posiblemente relacionadas con ciclos operativos o estrategias de inversión.

Pasivo Corriente

El pasivo corriente muestra un crecimiento continuo y más pronunciado que el activo circulante, incrementándose de 24844 millones de dólares en 2020 a 37108 millones de dólares en 2025. Este aumento constante indica una dependencia creciente de la financiación a corto plazo o un incremento en las obligaciones operativas inmediatas.

Coeficiente de Liquidez Corriente

El coeficiente de liquidez corriente presenta una fluctuación modesta alrededor de la unidad. Inicialmente se sitúa en 1.13 en 2020, disminuye a 1 en 2021, y luego se mantiene relativamente estable entre 1.02 y 1.07 hasta 2023. En 2024, experimenta un descenso a 0.97, recuperándose ligeramente a 1.03 en 2025. Estos valores sugieren una capacidad de cobertura de las obligaciones a corto plazo con activos circulantes que se mantiene cercana al equilibrio, con momentos de ligera vulnerabilidad.

Activos Corrientes Ajustados

Los activos corrientes ajustados siguen una tendencia similar al activo circulante, con un crecimiento general desde 2020 hasta 2025. La diferencia entre el activo circulante y los activos corrientes ajustados es mínima, lo que indica que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en el valor total de los activos a corto plazo.

Coeficiente de Liquidez Corriente (Ajustado)

El coeficiente de liquidez corriente ajustado presenta una trayectoria idéntica a la del coeficiente de liquidez corriente sin ajustar. Esto confirma que los ajustes realizados en los activos corrientes no alteran la evaluación de la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones a corto plazo.

En resumen, la entidad experimenta un crecimiento tanto en activos como en pasivos corrientes, pero el incremento del pasivo corriente es más significativo. El coeficiente de liquidez corriente se mantiene cercano a la unidad, lo que requiere una monitorización continua para asegurar la solvencia a corto plazo.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa una disminución general en la deuda total desde 2020 hasta 2025. Inicialmente, la deuda total experimentó un ligero incremento entre 2020 y 2021, pasando de 8297 millones de dólares a 8543 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una tendencia decreciente constante, alcanzando los 7267 millones de dólares en 2025.

Capital Contable Total

El capital contable total muestra una trayectoria ascendente, aunque con fluctuaciones. Tras una disminución inicial entre 2020 y 2021, el capital contable total se recupera y aumenta significativamente hasta 2023, llegando a 25058 millones de dólares. En 2024 se observa una ligera disminución, seguida de un nuevo aumento en 2025, alcanzando los 29164 millones de dólares.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios

El ratio de deuda sobre fondos propios disminuye consistentemente a lo largo del período. En 2020, este ratio se situaba en 0.45, mientras que en 2025 se reduce a 0.25. Esta disminución indica una mejora en la solvencia y una menor dependencia del financiamiento mediante deuda.

Deuda Total Ajustada

La deuda total ajustada presenta una tendencia similar a la deuda total no ajustada, con una disminución general a lo largo del tiempo. El descenso es menos pronunciado que el de la deuda total, pero sigue siendo evidente, pasando de 11086 millones de dólares en 2020 a 9935 millones de dólares en 2025.

Patrimonio Neto Total Ajustado

El patrimonio neto total ajustado también muestra un crecimiento general, similar al capital contable total. Se observa un aumento constante, con un valor de 18964 millones de dólares en 2020 y 29296 millones de dólares en 2025.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios (Ajustado)

El ratio de deuda sobre fondos propios ajustado también experimenta una disminución constante, aunque a un ritmo más lento que el ratio no ajustado. Comienza en 0.58 en 2020 y disminuye a 0.34 en 2025. Esta tendencia refleja una mejora en la estructura de capital y una reducción del riesgo financiero.

En resumen, los datos indican una gestión prudente de la deuda y un fortalecimiento del capital contable a lo largo del período analizado. La disminución constante de los ratios de deuda sobre fondos propios, tanto ajustados como no ajustados, sugiere una mejora en la estabilidad financiera y una menor vulnerabilidad a las fluctuaciones económicas.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa una fluctuación en la deuda total. Inicialmente, se registra un incremento entre 2020 y 2021, seguido de una disminución constante en los años posteriores, alcanzando su nivel más bajo en 2025. Esta reducción sugiere una estrategia de desapalancamiento.

Capital Total

El capital total muestra una tendencia general al alza durante el período. Se aprecia un crecimiento sostenido, con un ligero descenso en 2024, pero recuperándose en 2025. Este incremento indica una expansión de la base de activos y/o una mayor retención de beneficios.

Ratio de Deuda sobre Capital Total

El ratio de deuda sobre capital total disminuye de manera constante a lo largo del tiempo. Comienza en 0.31 en 2020 y se reduce a 0.2 en 2025. Esta tendencia confirma la estrategia de reducción del apalancamiento y una mayor dependencia del capital propio para financiar las operaciones.

Deuda Total Ajustada

La deuda total ajustada presenta un comportamiento similar a la deuda total no ajustada, con un incremento inicial seguido de una disminución progresiva hasta 2025. La magnitud de los valores es superior a la deuda total, lo que indica que el ajuste incorpora elementos adicionales de pasivo.

Capital Total Ajustado

El capital total ajustado también muestra una tendencia ascendente general, aunque con mayor volatilidad que el capital total no ajustado. El valor en 2025 es el más alto del período, lo que sugiere una mayor capacidad financiera ajustada.

Ratio de Deuda sobre Capital Total (Ajustado)

El ratio de deuda sobre capital total ajustado sigue la misma trayectoria descendente que el ratio no ajustado, aunque con valores ligeramente superiores. La disminución de 0.37 en 2020 a 0.25 en 2025 indica una mejora en la solvencia, incluso considerando los ajustes realizados en la medición de la deuda y el capital.

En resumen, los datos sugieren una gestión prudente de la estructura de capital, con una clara tendencia a reducir el apalancamiento y fortalecer la base de capital propio. Esta estrategia podría indicar una mayor estabilidad financiera y una menor exposición al riesgo.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el apalancamiento a lo largo del período examinado.

Activos Totales

Se observa un crecimiento constante en los activos totales desde 2020 hasta 2025. El incremento más pronunciado se registra entre 2024 y 2025, con un aumento considerable en comparación con los incrementos anuales previos. Este crecimiento sugiere una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos.

Capital Contable Total

El capital contable total presenta una trayectoria ascendente, aunque con una ligera disminución en 2024. El crecimiento es más notable entre 2022 y 2023, y nuevamente en 2025. La fluctuación en 2024 podría indicar factores como la distribución de dividendos, recompra de acciones o cambios en las reservas.

Ratio de Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero muestra una disminución general a lo largo del período. Inicialmente, el ratio aumenta de 2020 a 2021, pero luego disminuye de manera constante hasta 2025. Esta tendencia indica una reducción en la dependencia del financiamiento mediante deuda en relación con el capital propio. La disminución más significativa se observa entre 2021 y 2025.

Activos Totales Ajustados

La evolución de los activos totales ajustados es similar a la de los activos totales no ajustados, mostrando un crecimiento constante con un incremento más pronunciado entre 2024 y 2025. La diferencia entre los activos totales y los ajustados es relativamente pequeña en cada período.

Patrimonio Neto Total Ajustado

El patrimonio neto total ajustado sigue una tendencia similar al capital contable total, con un crecimiento general y una ligera disminución en 2024. El incremento más notable se observa en 2025. La diferencia entre el patrimonio neto total y el ajustado es también relativamente pequeña.

Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)

El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una trayectoria similar al ratio no ajustado, mostrando una disminución general a lo largo del período. La tendencia de reducción en la dependencia de la deuda se mantiene consistente en ambos cálculos. La disminución más pronunciada también se observa entre 2021 y 2025.

En resumen, los datos sugieren una empresa en crecimiento con una estructura de capital que se vuelve progresivamente más sólida, evidenciado por la disminución del ratio de apalancamiento financiero. El incremento significativo en activos totales y capital contable en el último período analizado indica una expansión sustancial de la empresa.

El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los indicadores clave durante el período examinado.

Utilidad Neta Atribuible

Se observa un incremento constante en la utilidad neta atribuible, pasando de 4002 millones de dólares en el período inicial a 8099 millones de dólares en el período final. Este crecimiento no es lineal, mostrando una aceleración más pronunciada en los últimos tres períodos.

Ventas Netas

Las ventas netas también experimentan un crecimiento sostenido, aumentando de 163220 millones de dólares a 269912 millones de dólares. Al igual que la utilidad neta, el ritmo de crecimiento de las ventas se intensifica en los últimos años del período analizado.

Ratio de Margen de Beneficio Neto

El ratio de margen de beneficio neto muestra una mejora gradual, pasando del 2.45% al 3% en el período final. Si bien el crecimiento es modesto en los primeros años, se observa una aceleración significativa en los dos últimos períodos, indicando una mayor eficiencia en la conversión de ventas en beneficios.

Utilidad Neta Ajustada

La utilidad neta ajustada, que incluye las participaciones minoritarias, sigue una trayectoria similar a la utilidad neta atribuible, con un aumento de 4334 millones de dólares a 8077 millones de dólares. La tendencia de aceleración en el crecimiento también se manifiesta en este indicador.

Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)

El ratio de margen de beneficio neto ajustado presenta fluctuaciones, comenzando en 2.66%, disminuyendo a 2.49% y luego recuperándose para alcanzar el 2.99% en el período final. A pesar de la volatilidad, el ratio ajustado se mantiene generalmente por encima del ratio no ajustado, sugiriendo que las participaciones minoritarias tienen un impacto positivo en la rentabilidad.

En resumen, los datos indican una sólida trayectoria de crecimiento tanto en ventas como en rentabilidad. La aceleración observada en los últimos períodos sugiere una mejora en la eficiencia operativa y una mayor capacidad para generar beneficios a partir de las ventas.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.

Utilidad Neta

Se observa un incremento constante en la utilidad neta atribuible, pasando de 4002 millones de dólares en 2020 a 8099 millones de dólares en 2025. Este crecimiento no es lineal, presentando una aceleración entre 2020 y 2022, una desaceleración en 2023, y una posterior recuperación en los años siguientes. La utilidad neta ajustada muestra una trayectoria similar, con valores consistentemente superiores a la utilidad neta atribuible, y alcanzando los 8077 millones de dólares en 2025.

Capital Contable

El capital contable total experimenta fluctuaciones. Tras una disminución en 2021, se registra un aumento progresivo hasta 2023, seguido de una ligera reducción en 2024 y un nuevo incremento en 2025, alcanzando los 29164 millones de dólares. El patrimonio neto total ajustado sigue una tendencia similar, aunque con valores absolutos más elevados.

Rentabilidad sobre el Capital Contable

El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra una volatilidad considerable. Inicialmente, aumenta de 21.89% en 2020 a 28.51% en 2021, manteniéndose relativamente estable en los años siguientes, con un pico del 31.19% en 2024, para luego disminuir ligeramente a 27.77% en 2025. El ratio ajustado de rendimiento sobre el capital contable presenta un comportamiento análogo, con valores generalmente superiores y una tendencia similar a lo largo del tiempo.

Tendencias Generales

En general, la entidad demuestra una capacidad creciente para generar utilidades. A pesar de las fluctuaciones en el capital contable, la rentabilidad sobre este capital se mantiene en niveles considerables, especialmente cuando se consideran los ajustes realizados. La convergencia de las tendencias en los últimos años sugiere una estabilización del crecimiento, aunque con potencial para futuras mejoras.

El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en la utilidad neta atribuible a la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2025. Se observa un incremento constante, pasando de 4002 millones de dólares en 2020 a 8099 millones de dólares en 2025.

En cuanto a los activos totales, también se identifica una trayectoria ascendente. Los activos totales aumentan de 55556 millones de dólares en 2020 a 77099 millones de dólares en 2025. El ritmo de crecimiento de los activos totales parece ser relativamente constante a lo largo del período.

Ratio de rentabilidad sobre activos

El ratio de rentabilidad sobre activos muestra una mejora gradual desde el 7.2% en 2020 hasta alcanzar el 10.5% en 2025. Se aprecia una ligera estabilización en los años 2022 y 2023, con valores de 9.11% y 9.12% respectivamente, antes de retomar la tendencia al alza.

La utilidad neta ajustada, incluyendo las participaciones minoritarias, también presenta un crecimiento similar al de la utilidad neta atribuible, incrementándose de 4334 millones de dólares en 2020 a 8077 millones de dólares en 2025.

Los activos totales ajustados siguen la misma tendencia que los activos totales no ajustados, aumentando de 55150 millones de dólares en 2020 a 76507 millones de dólares en 2025.

Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)

El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado experimenta fluctuaciones. Inicialmente, aumenta del 7.86% en 2020 al 9.08% en 2021, luego disminuye ligeramente a 8.63% en 2022 y se mantiene en ese nivel en 2023. Finalmente, se observa un incremento significativo a 10.45% en 2024 y 10.56% en 2025.

En resumen, los datos indican un crecimiento sostenido tanto en la utilidad neta como en los activos totales. Los ratios de rentabilidad sobre activos, tanto ajustados como no ajustados, muestran una tendencia general al alza, lo que sugiere una mejora en la eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios.