Análisis de inventarios
- Divulgación de inventario
- Ajuste de inventarios: Conversión de LIFO a FIFO
- Ratios financieros ajustados: LIFO vs. FIFO (resumen)
- Coeficiente de liquidez corriente (ajustado)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de inventario
Costco Wholesale Corp., balance: existencias
US$ en millones
| 31 ago 2025 | 1 sept 2024 | 3 sept 2023 | 28 ago 2022 | 29 ago 2021 | 30 ago 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Estados Unidos | |||||||||||||
| Canadá | |||||||||||||
| Otros Internacionales | |||||||||||||
| Inventarios de mercancías |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-30).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de las diferentes áreas geográficas y en la gestión de inventarios.
- Estados Unidos
- Se observa un crecimiento constante en los ingresos desde 2020 hasta 2022, pasando de 8.871 millones de dólares a 13.160 millones de dólares. No obstante, en 2023 se registra una disminución a 12.153 millones de dólares, seguida de una recuperación parcial en 2024 (13.625 millones de dólares) y una ligera disminución en 2025 (12.868 millones de dólares). Esta fluctuación sugiere una posible sensibilidad a factores económicos o cambios en el comportamiento del consumidor.
- Canadá
- Los ingresos en Canadá muestran una trayectoria ascendente desde 2020 hasta 2025. Se pasa de 1.310 millones de dólares en 2020 a 1.907 millones de dólares en 2025. El crecimiento es relativamente constante, aunque se observa una desaceleración entre 2023 y 2024. Este crecimiento constante indica una expansión exitosa en este mercado.
- Otros Internacionales
- La región de "Otros Internacionales" presenta un crecimiento continuo y robusto en los ingresos a lo largo de todo el período analizado. Los ingresos aumentan de 2.061 millones de dólares en 2020 a 3.341 millones de dólares en 2025. Este crecimiento sostenido sugiere una fuerte demanda y una expansión efectiva en mercados internacionales.
- Inventarios de mercancías
- Los inventarios de mercancías muestran un incremento general desde 2020 hasta 2022, pasando de 12.242 millones de dólares a 17.907 millones de dólares. En 2023 se observa una disminución a 16.651 millones de dólares, seguida de un aumento en 2024 (18.647 millones de dólares) y una ligera disminución en 2025 (18.116 millones de dólares). La correlación entre el aumento de los ingresos y el aumento de los inventarios sugiere una gestión eficiente de la cadena de suministro, aunque la fluctuación en 2023 y 2025 requiere un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes.
En resumen, se identifica un crecimiento general en los ingresos, especialmente en las áreas de Canadá y "Otros Internacionales". La gestión de inventarios parece estar alineada con el crecimiento de los ingresos, aunque se observan fluctuaciones que podrían indicar desafíos en la optimización de la cadena de suministro o cambios en la demanda.
Ajuste de inventarios: Conversión de LIFO a FIFO
Ajuste del inventario LIFO al costo FIFO
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-30).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Inventarios de mercancías
- Se observa un incremento constante en los inventarios de mercancías desde 2020 hasta 2022, pasando de 12242 millones de dólares a 17907 millones. En 2023, se registra una ligera disminución a 16651 millones, seguida de un nuevo aumento en 2024 a 18647 millones, y una leve reducción en 2025 a 18116 millones. Los inventarios ajustados muestran una trayectoria similar, con valores ligeramente superiores en los años correspondientes.
- Activo circulante
- El activo circulante presenta una tendencia general al alza, incrementándose de 28120 millones de dólares en 2020 a 38380 millones en 2025. Se aprecia un crecimiento más pronunciado entre 2021 y 2023, aunque se observa una estabilización en 2024. Los activos corrientes ajustados siguen la misma evolución, con valores ligeramente superiores.
- Activos totales
- Los activos totales muestran un crecimiento sostenido a lo largo del período, pasando de 55556 millones de dólares en 2020 a 77099 millones en 2025. El ritmo de crecimiento se acelera a partir de 2022. Los activos totales ajustados presentan una tendencia similar, con diferencias marginales.
- Capital contable total
- El capital contable total de la entidad experimenta fluctuaciones. Se observa una disminución de 2020 a 2021, seguida de un crecimiento constante hasta 2023, alcanzando los 25058 millones de dólares. En 2024, se registra una ligera disminución a 23622 millones, y un nuevo aumento en 2025 a 29164 millones. El capital contable total ajustado sigue una trayectoria similar.
- Utilidad neta atribuible
- La utilidad neta atribuible muestra un crecimiento constante y significativo a lo largo del período, pasando de 4002 millones de dólares en 2020 a 8099 millones en 2025. Se observa un incremento particularmente notable entre 2022 y 2024. Los ingresos netos ajustados atribuibles presentan una tendencia similar, con una ligera variación en 2023.
En resumen, los datos indican una expansión general de la empresa en términos de activos, inventarios y utilidad neta. El capital contable muestra una mayor volatilidad, pero también una tendencia general al alza. La consistencia en el crecimiento de la utilidad neta, aun con las fluctuaciones en otros indicadores, sugiere una mejora en la rentabilidad de la empresa.
Costco Wholesale Corp., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: LIFO vs. FIFO (resumen)
Costco Wholesale Corp., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-30).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Liquidez
- El coeficiente de liquidez corriente y su versión ajustada muestran una relativa estabilidad, fluctuando alrededor de 1.0. Se observa una ligera disminución en el año 2024, seguida de una recuperación en 2025, indicando una capacidad de cobertura de pasivos a corto plazo consistentemente cercana a la unidad.
- Rentabilidad
- El ratio de margen de beneficio neto presenta una tendencia ascendente general, pasando de 2.45% en 2020 a 3% en 2025. La versión ajustada muestra una mayor volatilidad, con un descenso en 2023, pero también converge hacia el 3% en 2025. Esto sugiere una mejora en la eficiencia operativa y control de costos a lo largo del tiempo.
- El ratio de rentabilidad sobre activos, tanto en su forma original como ajustada, exhibe un crecimiento constante, incrementándose de 7.2% en 2020 a 10.5% o 10.55% en 2025. Este aumento indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios.
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable, de igual manera, muestra una tendencia positiva, con un incremento de 21.89% en 2020 a 27.77% en 2025. La versión ajustada presenta fluctuaciones más marcadas, pero mantiene una trayectoria ascendente similar, reflejando una mayor capacidad para generar rentabilidad a partir de la inversión de los accionistas.
- Apalancamiento y Rotación de Activos
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una disminución gradual, pasando de 3.04 en 2020 a 2.64 en 2025. Esto sugiere una reducción en la dependencia de la financiación mediante deuda. La versión ajustada sigue la misma tendencia.
- El ratio de rotación total de activos experimenta un aumento constante desde 2.94 en 2020 hasta 3.57 en 2024, estabilizándose en 3.5 en 2025. Esto indica una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos.
En resumen, los datos sugieren una mejora continua en la rentabilidad, la eficiencia en la utilización de activos y una disminución en el apalancamiento financiero a lo largo del período analizado.
Costco Wholesale Corp., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Coeficiente de liquidez corriente (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-30).
2025 Cálculos
1 Coeficiente de liquidez corriente = Activo circulante ÷ Pasivo corriente
= ÷ =
2 Coeficiente de liquidez corriente (ajustado) = Activos corrientes ajustados ÷ Pasivo corriente
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias notables en la composición del activo y en los indicadores de liquidez. Se observa una progresión constante en el activo circulante a lo largo del período analizado, con un incremento general desde el año 2020 hasta el 2025.
- Activo Circulante
- El activo circulante experimenta un crecimiento sostenido, pasando de 28120 millones de dólares en 2020 a 38380 millones de dólares en 2025. Se identifica una ligera desaceleración en el crecimiento entre 2022 y 2024, con una disminución en 2024 a 34246 millones de dólares, seguida de una recuperación en 2025.
- Activos Corrientes Ajustados
- Los activos corrientes ajustados muestran una trayectoria similar al activo circulante, con un aumento general a lo largo del tiempo. La diferencia entre el activo circulante y los activos corrientes ajustados es mínima, lo que sugiere que los ajustes realizados no impactan significativamente el valor total de los activos a corto plazo.
- Coeficiente de Liquidez Corriente
- El coeficiente de liquidez corriente presenta fluctuaciones moderadas. Inicialmente, se sitúa en 1.13 en 2020, disminuyendo a 1 en 2021. Posteriormente, se observa una ligera recuperación a 1.02 en 2022 y 1.07 en 2023, seguida de una disminución a 0.97 en 2024 y un posterior aumento a 1.03 en 2025. Este comportamiento indica una relativa estabilidad en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones a corto plazo.
- Coeficiente de Liquidez Corriente (Ajustado)
- El coeficiente de liquidez corriente ajustado sigue una tendencia muy similar al coeficiente de liquidez corriente sin ajustar. Las diferencias entre ambos coeficientes son mínimas en todos los períodos, lo que indica que los ajustes realizados no tienen un impacto sustancial en la evaluación de la liquidez de la entidad.
En resumen, los datos sugieren una gestión prudente de los activos circulantes y una capacidad de liquidez relativamente estable a lo largo del período analizado. La ligera disminución observada en 2024 en ambos indicadores de liquidez merece un seguimiento continuo para evaluar si representa una tendencia a largo plazo o una fluctuación temporal.
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-30).
2025 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta atribuible a Costco ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados atribuibles a Costco ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en la utilidad neta atribuible a lo largo del período examinado. Se observa un incremento constante desde los 4002 millones de dólares en 2020 hasta alcanzar los 8099 millones de dólares en 2025.
Los ingresos netos ajustados atribuibles muestran una trayectoria similar, con un aumento progresivo desde los 4002 millones de dólares en 2020 hasta los 8099 millones de dólares en 2025. Es importante destacar una ligera divergencia en 2023, donde el valor ajustado supera al no ajustado, para luego converger nuevamente en los años siguientes.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto presenta una mejora gradual, pasando del 2.45% en 2020 al 3% en 2025. Se identifica un crecimiento constante hasta 2023, con una ligera estabilización en 2021 y 2022. El incremento más significativo se observa en el período 2023-2025.
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado exhibe una dinámica similar al no ajustado, con un aumento general desde el 2.45% en 2020 hasta el 3% en 2025. Sin embargo, se aprecia una fluctuación en 2023, donde el ratio ajustado disminuye al 2.46%, lo que sugiere la influencia de factores no recurrentes o ajustes contables en ese año. Posteriormente, se recupera y converge con el ratio no ajustado en los años 2024 y 2025.
En resumen, los datos indican una mejora continua en la rentabilidad, reflejada tanto en el crecimiento de la utilidad neta como en el aumento de los márgenes de beneficio. La ligera variación observada en el ratio ajustado en 2023 merece una investigación más profunda para comprender los factores subyacentes.
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-30).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas netas ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas netas ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales durante el período comprendido entre 2020 y 2025. Se observa un incremento constante, aunque con una ligera desaceleración en el último período analizado.
- Activos Totales
- Los activos totales muestran un aumento progresivo desde 55.556 millones de dólares en 2020 hasta alcanzar 77.099 millones de dólares en 2025. El crecimiento más significativo se registra entre 2022 y 2023, seguido de un incremento más moderado entre 2023 y 2024. El crecimiento entre 2024 y 2025 es el más bajo del periodo.
La información proporcionada incluye una versión ajustada de los activos totales, que presenta valores ligeramente diferentes en algunos períodos. La diferencia entre los activos totales y los activos totales ajustados es mínima, lo que sugiere que el ajuste no tiene un impacto material en el análisis general.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos experimenta una mejora constante entre 2020 y 2024, pasando de 2,94 a 3,57. Esto indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. Sin embargo, en 2025, el ratio se reduce ligeramente a 3,5, lo que podría indicar una disminución en la eficiencia o un cambio en la composición de los activos.
El ratio de rotación total de activos ajustado sigue una trayectoria similar al ratio no ajustado, con un incremento constante hasta 2024 y una ligera disminución en 2025. La coincidencia en las tendencias de ambos ratios refuerza la conclusión de que el ajuste en los activos totales no altera significativamente la interpretación de la eficiencia operativa.
En resumen, la entidad ha demostrado un crecimiento constante en sus activos totales y una mejora en la eficiencia de la utilización de dichos activos, aunque se observa una posible estabilización o ligera disminución en la eficiencia en el último período analizado. Se recomienda un análisis más profundo para determinar las causas de esta tendencia y evaluar su impacto a largo plazo.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-30).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable total de Costco
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable total ajustado de Costco
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el apalancamiento a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales desde 2020 hasta 2025. El incremento más pronunciado se registra entre 2024 y 2025, con un aumento considerable en comparación con los incrementos anuales previos. Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar, con valores prácticamente idénticos a los activos totales en todos los períodos.
- Capital Contable Total
- El capital contable total presenta fluctuaciones. Se aprecia una disminución entre 2020 y 2021, seguida de un crecimiento hasta 2023. En 2024, se observa una ligera reducción, que se revierte con un aumento significativo en 2025. El capital contable total ajustado sigue una tendencia similar, con diferencias mínimas respecto al capital contable total.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una disminución general a lo largo del período. Inicialmente, el ratio aumenta de 2020 a 2021, para luego disminuir de manera constante hasta 2025. Esta tendencia sugiere una reducción en la dependencia de la financiación mediante deuda. El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una evolución idéntica al ratio no ajustado.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en sus activos totales, acompañado de fluctuaciones en su capital contable. La disminución del ratio de apalancamiento financiero indica una mejora en la estructura de capital, con una menor dependencia de la deuda para financiar sus operaciones y activos.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-30).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta atribuible a Costco ÷ Capital contable total de Costco
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados atribuibles a Costco ÷ Capital contable total ajustado de Costco
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Utilidad Neta
- Se observa un incremento constante en la utilidad neta atribuible, pasando de 4002 millones de dólares en 2020 a 8099 millones de dólares en 2025. Este crecimiento no es lineal, presentando una aceleración entre 2020 y 2022, una ligera desaceleración en 2023, y una posterior recuperación en los años siguientes.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados muestran una trayectoria similar a la utilidad neta, con un aumento general desde 4002 millones de dólares en 2020 hasta 8099 millones de dólares en 2025. La diferencia entre la utilidad neta y los ingresos netos ajustados es mínima en la mayoría de los períodos, indicando que los ajustes no tienen un impacto material significativo.
- Capital Contable Total
- El capital contable total experimenta fluctuaciones. Inicialmente disminuye de 18284 millones de dólares en 2020 a 17564 millones de dólares en 2021, para luego aumentar a 25058 millones de dólares en 2023. Posteriormente, se observa una ligera disminución en 2024 (23622 millones de dólares) seguida de un nuevo incremento en 2025 (29164 millones de dólares). Esta volatilidad sugiere la influencia de factores como la recompra de acciones, dividendos o cambios en las reservas.
- Capital Contable Total Ajustado
- El capital contable total ajustado sigue una tendencia similar al capital contable total, con diferencias menores en los valores. Esto indica que los ajustes realizados al capital contable no alteran sustancialmente su comportamiento general.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra una mejora significativa desde 21.89% en 2020 hasta 31.19% en 2024, para luego retroceder ligeramente a 27.77% en 2025. Este ratio indica la eficiencia con la que la entidad utiliza su capital contable para generar beneficios. La disminución en 2025, a pesar del aumento en la utilidad neta, sugiere un crecimiento proporcionalmente mayor del capital contable.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado presenta una trayectoria similar al ratio no ajustado, con valores ligeramente diferentes. La consistencia entre ambos ratios refuerza la conclusión de que los ajustes al capital contable tienen un impacto limitado en la rentabilidad general.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en su utilidad neta a lo largo del período analizado, aunque con algunas fluctuaciones en el capital contable. La rentabilidad sobre el capital contable ha mejorado significativamente, aunque muestra una ligera disminución en el último período, lo que podría requerir un análisis más profundo.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-30).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta atribuible a Costco ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados atribuibles a Costco ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en la mayoría de los indicadores clave durante el período examinado.
- Utilidad neta atribuible
- Se observa un incremento constante en la utilidad neta atribuible, pasando de 4002 millones de dólares en el período inicial a 8099 millones de dólares en el período final. Este crecimiento no es lineal, mostrando una aceleración más pronunciada entre el segundo y el cuarto período.
- Ingresos netos ajustados atribuibles
- Los ingresos netos ajustados muestran una trayectoria similar a la utilidad neta, con un aumento de 4002 millones de dólares a 8099 millones de dólares. Existe una ligera divergencia en el tercer período, donde el valor ajustado supera al no ajustado, pero la tendencia general es congruente.
- Activos totales
- Los activos totales también experimentan un crecimiento continuo, aumentando de 55556 millones de dólares a 77099 millones de dólares. La tasa de crecimiento de los activos totales parece disminuir ligeramente en los últimos períodos, aunque el crecimiento sigue siendo positivo.
- Activos totales ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados es prácticamente idéntica a la de los activos totales no ajustados, lo que sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en el valor total de los activos.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta una mejora constante, pasando del 7.2% al 10.5% en el período final. Este incremento indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios. Se observa una ligera estabilización en los dos últimos períodos.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado sigue una tendencia similar al no ajustado, aunque con valores ligeramente superiores en algunos períodos. La diferencia entre ambos ratios es relativamente pequeña, lo que indica que los ajustes realizados tienen un impacto limitado en la rentabilidad sobre los activos.
En resumen, los datos sugieren una mejora continua en la rentabilidad y el crecimiento de la empresa, respaldada por un aumento constante en los activos totales. La rentabilidad sobre los activos ha aumentado de manera consistente, lo que indica una gestión eficiente de los recursos. Las diferencias entre los valores ajustados y no ajustados son mínimas, lo que sugiere que los ajustes contables no alteran significativamente la imagen financiera general.