Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Costco Wholesale Corp., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-30).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales desde 2020 hasta 2025. El incremento más pronunciado se registra entre 2024 y 2025, con un aumento considerable en comparación con los incrementos anuales previos. Este patrón sugiere una expansión significativa de la escala operativa en el último período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, mostrando un crecimiento continuo a lo largo de los años. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante, indicando que los ajustes no representan una variación sustancial en la valoración general de los activos.
- Capital Contable Total
- El capital contable total presenta fluctuaciones. Si bien se observa un crecimiento general desde 2020 hasta 2023, se registra una disminución entre 2023 y 2024. No obstante, el capital contable total experimenta un aumento significativo en 2025, superando los niveles previos. Esta volatilidad podría estar relacionada con políticas de dividendos, recompra de acciones u otros eventos corporativos.
- Capital Contable Total Ajustado
- El capital contable total ajustado exhibe una tendencia similar a la del capital contable total, con un crecimiento general interrumpido por una disminución en 2024, seguida de un fuerte repunte en 2025. La consistencia entre los valores ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes aplicados al capital contable no tienen un impacto material en su valoración general.
En resumen, los datos indican una expansión continua de la base de activos, acompañada de fluctuaciones en el capital contable. El crecimiento más significativo en activos totales se observa en el último período analizado, mientras que el capital contable muestra una recuperación notable en 2025 después de una ligera disminución en el año anterior.
Costco Wholesale Corp., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Costco Wholesale Corp., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-30).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- Se observa una mejora constante en la rotación total de activos, pasando de 2.94 a 3.57. Aunque se aprecia una ligera disminución en el último período analizado (3.5), la tendencia general indica una creciente eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. El ratio ajustado muestra un patrón similar, con un incremento de 2.99 a 3.63, seguido de una ligera reducción a 3.55.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta una trayectoria más variable. Inicialmente, aumenta de 3.04 a 3.37, para luego disminuir a 2.64 en el último período. Esta reducción sugiere una menor dependencia del financiamiento mediante deuda. El ratio ajustado sigue una tendencia similar, con un pico en 3.52 y una posterior disminución a 2.7.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- La rentabilidad sobre el capital contable experimenta un crecimiento notable, pasando de 21.89% a 31.19%. Posteriormente, se observa una ligera disminución a 27.77%. El ratio ajustado refleja un comportamiento similar, con un aumento de 23.14% a 32.56% y una posterior reducción a 28.75%. Estos datos indican una mejora en la capacidad de generar beneficios a partir del capital invertido por los accionistas.
- Rentabilidad sobre Activos
- La rentabilidad sobre activos también muestra una tendencia al alza, incrementándose de 7.2% a 10.55%. El último período presenta un valor de 10.5%, manteniendo la rentabilidad en niveles elevados. El ratio ajustado sigue una trayectoria similar, con un aumento de 7.33% a 10.7% y una ligera disminución a 10.64%. Esto sugiere una mejora en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar beneficios.
En resumen, los datos indican una mejora general en la eficiencia operativa y la rentabilidad, aunque se observa una tendencia a la reducción del apalancamiento financiero en los últimos períodos analizados. La rentabilidad sobre el capital contable y los activos ha aumentado significativamente, lo que sugiere una mayor capacidad para generar beneficios a partir de los recursos disponibles.
Costco Wholesale Corp., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-30).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas netas ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas netas ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales a lo largo del período examinado. Se observa un incremento constante desde los 55.556 millones de dólares en 2020 hasta alcanzar los 77.099 millones de dólares en 2025.
Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar, aunque ligeramente inferior a los activos totales sin ajustar. El crecimiento es continuo, pasando de 54.568 millones de dólares en 2020 a 76.105 millones de dólares en 2025. La diferencia entre ambos conceptos se mantiene relativamente estable a lo largo de los años.
- Ratio de rotación total de activos
- Este ratio experimenta una mejora inicial, aumentando de 2,94 en 2020 a 3,47 en 2022. Posteriormente, se observa una ligera disminución en 2023 (3,45), seguida de un nuevo aumento en 2024 (3,57) y una leve reducción en 2025 (3,5). En general, el ratio se mantiene en un rango relativamente estable entre 3,45 y 3,63 durante los últimos tres años.
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- El ratio de rotación de activos ajustados presenta una tendencia similar al ratio no ajustado, con un incremento desde 2,99 en 2020 hasta 3,53 en 2022. Se aprecia una estabilización posterior, con valores que oscilan entre 3,5 y 3,63 en los años 2023, 2024 y 2025. Este ratio consistentemente supera ligeramente al ratio de rotación total de activos no ajustado.
En resumen, la entidad ha demostrado un crecimiento sostenido en sus activos totales y ajustados. Los ratios de rotación de activos, tanto ajustados como no ajustados, indican una eficiencia en la utilización de los activos que se ha mantenido relativamente constante y, en general, ha mejorado a lo largo del período analizado.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-30).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable total de Costco
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable total ajustado de Costco
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 55.556 millones de dólares en 2020 a 77.099 millones de dólares en 2025. Este incremento indica una expansión en la escala de las operaciones y una mayor inversión en recursos. La tasa de crecimiento parece acelerarse en los últimos períodos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, aunque con valores ligeramente inferiores. La diferencia entre ambas métricas se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo, sugiriendo que los ajustes no representan cambios estructurales significativos en la composición de los activos.
- Capital Contable Total
- El capital contable total muestra un crecimiento general, aunque con una ligera disminución en 2024. El valor inicial de 18.284 millones de dólares en 2020 aumenta a 29.164 millones de dólares en 2025. La fluctuación en 2024 podría indicar factores específicos de ese año que afectaron la rentabilidad o la distribución de dividendos.
- Capital Contable Total Ajustado
- El capital contable total ajustado presenta una tendencia similar al capital contable total, con una disminución en 2024. La diferencia entre ambas métricas se mantiene relativamente estable, lo que sugiere que los ajustes no alteran sustancialmente la interpretación del capital contable.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero disminuye gradualmente de 3,04 en 2020 a 2,64 en 2025. Esta reducción indica una menor dependencia del financiamiento mediante deuda y una mejora en la estructura de capital. La disminución sugiere una mayor solidez financiera y una menor exposición al riesgo de insolvencia.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, mostrando una disminución constante a lo largo del período. La diferencia entre ambos ratios se mantiene relativamente pequeña, lo que indica que los ajustes no tienen un impacto significativo en la evaluación del apalancamiento financiero.
En resumen, los datos sugieren una empresa en crecimiento con una estructura de capital que se vuelve progresivamente más sólida y menos dependiente de la deuda. La ligera fluctuación en el capital contable en 2024 merece una investigación más profunda para determinar sus causas subyacentes.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-30).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta atribuible a Costco ÷ Capital contable total de Costco
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta atribuible a Costco ÷ Capital contable total ajustado de Costco
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Capital Contable Total
- Se observa una fluctuación en el capital contable total. Tras una disminución entre 2020 y 2021, se registra un aumento considerable en 2022. Esta tendencia positiva se mantiene en 2023, aunque con una ligera reducción en 2024. En 2025, se aprecia un nuevo incremento, superando los niveles de 2023.
- Capital Contable Total Ajustado
- El comportamiento del capital contable total ajustado es similar al del capital contable total, presentando una disminución inicial seguida de un crecimiento constante. La diferencia entre ambos conceptos se mantiene relativamente estable a lo largo del tiempo, sugiriendo que los ajustes realizados no alteran significativamente la tendencia general.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra una mejora notable entre 2020 y 2021, seguida de una estabilización en torno al 28-29% en 2021 y 2022. En 2023, se observa una ligera disminución, que se revierte en 2024 con un aumento significativo. En 2025, el ratio se reduce ligeramente, aunque permanece en niveles superiores a los de 2020 y 2023.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado presenta una trayectoria similar al ratio no ajustado, con un incremento inicial, una estabilización y un aumento en 2024. Los valores de este ratio son consistentemente superiores a los del ratio no ajustado, lo que indica que los ajustes realizados al capital contable tienen un impacto positivo en la rentabilidad percibida. La disminución en 2025 es también presente en este ratio.
En resumen, los datos sugieren una empresa con una capacidad de generar rentabilidad sobre su capital contable que ha mejorado a lo largo del tiempo, con un pico en 2024. Las fluctuaciones en el capital contable total parecen estar relacionadas con factores internos o externos que afectan la gestión de activos y pasivos, pero no impiden una tendencia general de crecimiento a largo plazo. La consistencia entre los ratios ajustados y no ajustados indica que los ajustes realizados al capital contable no distorsionan significativamente la evaluación de la rentabilidad.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-30).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta atribuible a Costco ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta atribuible a Costco ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales y ajustados a lo largo del período observado. Los activos totales muestran un incremento constante desde 55.556 millones de dólares en 2020 hasta alcanzar 77.099 millones de dólares en 2025. Los activos totales ajustados siguen una trayectoria similar, comenzando en 54.568 millones de dólares en 2020 y llegando a 76.105 millones de dólares en 2025.
- Tendencia de Activos
- El crecimiento de los activos totales se acelera entre 2022 y 2025, indicando una posible expansión de las operaciones o inversiones significativas en este período. La diferencia entre los activos totales y los activos totales ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo, sugiriendo que los ajustes realizados no representan cambios sustanciales en la base de activos.
En cuanto a la rentabilidad, el ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) experimenta una mejora continua. El ROA aumenta de 7,2% en 2020 a 10,5% en 2024, con una ligera disminución a 10,5% en 2025. El ROA ajustado presenta una tendencia similar, comenzando en 7,33% en 2020 y alcanzando 10,7% en 2024, con una ligera reducción a 10,64% en 2025.
- Tendencia de Rentabilidad
- El incremento constante del ROA indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios. La proximidad entre el ROA y el ROA ajustado sugiere que los ajustes realizados a los activos no tienen un impacto significativo en la rentabilidad. La ligera disminución en el ROA en 2025, tanto para el ratio estándar como para el ajustado, podría indicar una estabilización de la rentabilidad o el inicio de una fase de menor crecimiento.
En resumen, los datos muestran una empresa con un crecimiento constante de activos y una mejora continua en la rentabilidad sobre los activos, con una ligera estabilización en el último período analizado.