Costco Wholesale Corp., FCFEcálculo

US$ en millones

12 meses terminados	1 sept 2024	3 sept 2023	28 ago 2022	29 ago 2021	30 ago 2020	1 sept 2019
Utilidad neta atribuible a Costco	7,367)	6,292)	5,844)	5,007)	4,002)	3,659)
Utilidad neta atribuible a participaciones minoritarias	—)	—)	71)	72)	57)	45)
Cargos netos no monetarios	3,361)	3,758)	3,040)	2,876)	2,604)	2,243)
Cambios en los activos y pasivos operativos	611)	1,018)	(1,563)	1,003)	2,198)	409)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	11,339)	11,068)	7,392)	8,958)	8,861)	6,356)
Adiciones a la propiedad y al equipo	(4,710)	(4,323)	(3,891)	(3,588)	(2,810)	(2,998)
Amortización de empréstitos a corto plazo	(920)	(935)	(6)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de empréstitos a corto plazo	928)	917)	53)	41)	—)	—)
Amortización de deudas a largo plazo	(1,077)	(75)	(800)	(94)	(3,200)	(89)
Ingresos procedentes de la emisión de deuda a largo plazo	498)	—)	—)	—)	3,992)	298)
Financiación de pagos de arrendamientos y otras actividades de financiación, netas	(137)	(291)	(176)	(67)	—)	—)
Flujo de caja libre a capital (FCFE)	5,921)	6,361)	2,572)	5,250)	6,843)	3,567)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-01).

Descripción de la tendencia en el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas: El análisis muestra un aumento sostenido en el efectivo neto generado por las actividades operativas de aproximadamente 5,356 millones de dólares en 2019, alcanzando un máximo de 11,068 millones en 2023. Este incremento refleja una mejora en la capacidad de la empresa para generar efectivo a partir de sus operaciones, con una tendencia general al alza, aunque se observa una ligera estabilización en 2024 en comparación con 2023, con un incremento marginal de aproximadamente 271 millones de dólares. La tendencia indica una posición financiera fortalecida en términos de flujo operativo, con la generación de efectivo en niveles significativamente superiores a los de hace cinco años.
Descripción de la tendencia en el flujo de caja libre a capital (FCFE): El flujo de caja libre a capital presenta fluctuaciones importantes en el período analizado. Tras un incremento sustancial que lo llevó a 6,843 millones en 2020, se registra una disminución significativa en 2021 a 5,250 millones, seguida por una caída drástica en 2022 a 2,572 millones. Posteriormente, en 2023, se observa una recuperación con un aumento a 6,361 millones, y en 2024 se mantiene ligeramente inferior en 5,921 millones. En conjunto, el FCFE muestra un patrón de oscilaciones, con periodos de fuerte caída y posterior recuperación, pero con niveles globales que permanecen relativamente altos en comparación con los años iniciales. Esto sugiere una recuperación de la capacidad de la empresa para generar efectivo disponible después de las inversiones y gastos de capital, reflejando una posible recuperación en inversión y crecimiento.

Costco Wholesale Corp., P/FCFE cálculo, comparación con los índices de referencia

Número de acciones ordinarias en circulación	443,477,086
Datos financieros seleccionados (US$)
Flujo de caja libre a capital (FCFE) (en millones)	5,921)
FCFE por acción	13.35
Precio actual de la acción (P)	979.35
Ratio de valoración
P/FCFE	73.35
Referencia
P/FCFECompetidores¹
Target Corp.	11.68
Walmart Inc.	67.90
P/FCFEsector
Distribución y venta minorista de productos básicos de consumo	48.99
P/FCFEindustria
Productos básicos de consumo	37.02

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01).

¹ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Si el P/FCFE de la empresa es inferior al P/FCFE del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el P/FCFE de la empresa es más alto que el P/FCFE del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.

Costco Wholesale Corp., P/FCFEcálculo, comparación con los índices de referencia

	1 sept 2024	3 sept 2023	28 ago 2022	29 ago 2021	30 ago 2020	1 sept 2019
Número de acciones ordinarias en circulación¹	443,073,537	442,740,572	442,604,145	441,823,811	441,228,027	439,656,950
Datos financieros seleccionados (US$)
Flujo de caja libre a capital (FCFE) (en millones)²	5,921)	6,361)	2,572)	5,250)	6,843)	3,567)
FCFE por acción⁴	13.36	14.37	5.81	11.88	15.51	8.11
Precio de la acción^1, 3	909.10	565.52	480.32	449.34	363.02	297.60
Ratio de valoración
P/FCFE⁵	68.03	39.36	82.66	37.82	23.41	36.68
Referencia
P/FCFECompetidores⁶
Target Corp.	20.84	78.41	16.84	11.15	13.90	—
Walmart Inc.	29.40	25.97	122.02	18.26	23.39	—
P/FCFEsector
Distribución y venta minorista de productos básicos de consumo	36.91	32.19	60.47	19.63	21.92	—
P/FCFEindustria
Productos básicos de consumo	32.13	24.26	25.33	24.84	18.28	—

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-01).

¹ Datos ajustados por divisiones y dividendos de acciones.

² Ver detalles »

³ Precio de cierre a la fecha de presentación del informe anual de Costco Wholesale Corp.

⁴ 2024 cálculo
FCFE por acción = FCFE ÷ Número de acciones ordinarias en circulación
= 5,921,000,000 ÷ 443,073,537 = 13.36

⁵ 2024 cálculo
P/FCFE = Precio de la acción ÷ FCFE por acción
= 909.10 ÷ 13.36 = 68.03

⁶ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Precio de la acción: Se observa una tendencia alcista en el precio de la acción a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 297.6 USD en septiembre de 2019, el valor ha aumentado de forma constante, alcanzando los 909.1 USD en septiembre de 2024. Este incremento refleja una apreciación significativa en el valor de mercado, especialmente en el último año, donde el precio muestra una notable subida, lo que podría estar relacionado con mejoras en los resultados financieros, perspectivas de crecimiento o percepción positiva del mercado.
FCFE por acción: El Flujo de Caja Libre para los Accionistas (FCFE) por acción muestra una variabilidad en sus valores. En 2019, el valor era de 8.11 USD, aumentando considerablemente en 2020 hasta 15.51 USD, y posteriormente disminuyendo a 11.88 USD en 2021. En 2022, el FCFE se redujo a 5.81 USD pero en 2023 experimentó un incremento sustancial hasta 14.37 USD, antes de disminuir ligeramente a 13.36 USD en 2024. La fluctuación en estos valores puede indicar cambios en la generación de efectivo disponible para los accionistas, influenciada por variaciones en las operaciones, inversiones o financiamiento.
P/FCFE: El ratio P/FCFE presenta un comportamiento altamente volátil. En 2019, era de 36.68, posteriormente disminuyó en 2020 a 23.41, sugiriendo una valoración más atractiva en relación al FCFE en ese período. Sin embargo, en 2021, aumentó notablemente a 37.82, y en 2022 se disparó a 82.66, indicando una valoración muy elevada en comparación con el flujo de efectivo libre. En 2023, el ratio bajó a 39.36, y luego subió a 68.03 en 2024. Estos cambios reflejan fluctuaciones en las expectativas del mercado sobre los flujos de efectivo futuros, la percepción de crecimiento o riesgos asociados a la empresa. La elevada volatilidad del ratio también podría señalizar incertidumbre o cambios en la valoración relativa de la compañía.

Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

Relación precio/ FCFE (P/FCFE)

Flujo de caja libre a capital (FCFE)

Relación precio-FCFEactual

Relación precio-FCFEhistórico