Stock Analysis on Net
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Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto 
Datos trimestrales

Microsoft Excel

La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.

Desagregación de ROE en dos componentes

Costco Wholesale Corp., descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio de apalancamiento financiero
16 feb 2025 29.80% = 10.41% × 2.86
24 nov 2024 30.98% = 10.32% × 3.00
1 sept 2024 31.19% = 10.55% × 2.96
12 may 2024 32.95% = 10.56% × 3.12
18 feb 2024 32.73% = 10.24% × 3.19
26 nov 2023 24.92% = 8.84% × 2.82
3 sept 2023 25.11% = 9.12% × 2.75
7 may 2023 25.46% = 8.99% × 2.83
12 feb 2023 26.55% = 9.05% × 2.93
20 nov 2022 27.40% = 8.91% × 3.08
28 ago 2022 28.31% = 9.11% × 3.11
8 may 2022 28.28% = 8.84% × 3.20
13 feb 2022 28.39% = 8.74% × 3.25
21 nov 2021 27.97% = 8.05% × 3.47
29 ago 2021 28.51% = 8.45% × 3.37
9 may 2021 28.67% = 8.25% × 3.47
14 feb 2021 27.75% = 7.91% × 3.51
22 nov 2020 29.10% = 7.18% × 4.05
30 ago 2020 21.89% = 7.20% × 3.04
10 may 2020 22.08% = 7.17% × 3.08
16 feb 2020 22.74% = 7.74% × 2.94
24 nov 2019 23.55% = 7.26% × 3.24
1 sept 2019 24.00% = 8.06% × 2.98
12 may 2019 — = — × 3.02
17 feb 2019 — = — × 3.09
25 nov 2018 — = — × 3.33

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-02-16), 10-Q (Fecha del informe: 2024-11-24), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-Q (Fecha del informe: 2024-05-12), 10-Q (Fecha del informe: 2024-02-18), 10-Q (Fecha del informe: 2023-11-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-Q (Fecha del informe: 2023-05-07), 10-Q (Fecha del informe: 2023-02-12), 10-Q (Fecha del informe: 2022-11-20), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-08), 10-Q (Fecha del informe: 2022-02-13), 10-Q (Fecha del informe: 2021-11-21), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-09), 10-Q (Fecha del informe: 2021-02-14), 10-Q (Fecha del informe: 2020-11-22), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-10), 10-Q (Fecha del informe: 2020-02-16), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-24), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-01), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-12), 10-Q (Fecha del informe: 2019-02-17), 10-Q (Fecha del informe: 2018-11-25).

La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el segundo trimestre de 2025 es la disminución en el índice de apalancamiento financiero.

Desagregación de ROE en tres componentes

Costco Wholesale Corp., descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
16 feb 2025 29.80% = 2.94% × 3.54 × 2.86
24 nov 2024 30.98% = 2.98% × 3.46 × 3.00
1 sept 2024 31.19% = 2.95% × 3.57 × 2.96
12 may 2024 32.95% = 2.88% × 3.66 × 3.12
18 feb 2024 32.73% = 2.78% × 3.68 × 3.19
26 nov 2023 24.92% = 2.70% × 3.27 × 2.82
3 sept 2023 25.11% = 2.65% × 3.45 × 2.75
7 may 2023 25.46% = 2.60% × 3.46 × 2.83
12 feb 2023 26.55% = 2.63% × 3.44 × 2.93
20 nov 2022 27.40% = 2.59% × 3.43 × 3.08
28 ago 2022 28.31% = 2.62% × 3.47 × 3.11
8 may 2022 28.28% = 2.65% × 3.34 × 3.20
13 feb 2022 28.39% = 2.67% × 3.27 × 3.25
21 nov 2021 27.97% = 2.59% × 3.10 × 3.47
29 ago 2021 28.51% = 2.61% × 3.24 × 3.37
9 may 2021 28.67% = 2.58% × 3.19 × 3.47
14 feb 2021 27.75% = 2.48% × 3.19 × 3.51
22 nov 2020 29.10% = 2.55% × 2.81 × 4.05
30 ago 2020 21.89% = 2.45% × 2.94 × 3.04
10 may 2020 22.08% = 2.36% × 3.04 × 3.08
16 feb 2020 22.74% = 2.44% × 3.18 × 2.94
24 nov 2019 23.55% = 2.47% × 2.94 × 3.24
1 sept 2019 24.00% = 2.45% × 3.29 × 2.98
12 may 2019 — = — × — × 3.02
17 feb 2019 — = — × — × 3.09
25 nov 2018 — = — × — × 3.33

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-02-16), 10-Q (Fecha del informe: 2024-11-24), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-Q (Fecha del informe: 2024-05-12), 10-Q (Fecha del informe: 2024-02-18), 10-Q (Fecha del informe: 2023-11-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-Q (Fecha del informe: 2023-05-07), 10-Q (Fecha del informe: 2023-02-12), 10-Q (Fecha del informe: 2022-11-20), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-08), 10-Q (Fecha del informe: 2022-02-13), 10-Q (Fecha del informe: 2021-11-21), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-09), 10-Q (Fecha del informe: 2021-02-14), 10-Q (Fecha del informe: 2020-11-22), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-10), 10-Q (Fecha del informe: 2020-02-16), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-24), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-01), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-12), 10-Q (Fecha del informe: 2019-02-17), 10-Q (Fecha del informe: 2018-11-25).

La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el segundo trimestre de 2025 es la disminución en el índice de apalancamiento financiero.

Desagregación de ROE en cinco componentes

Costco Wholesale Corp., descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
16 feb 2025 29.80% = 0.75 × 0.98 × 3.97% × 3.54 × 2.86
24 nov 2024 30.98% = 0.76 × 0.98 × 3.98% × 3.46 × 3.00
1 sept 2024 31.19% = 0.76 × 0.98 × 3.97% × 3.57 × 2.96
12 may 2024 32.95% = 0.75 × 0.98 × 3.92% × 3.66 × 3.12
18 feb 2024 32.73% = 0.75 × 0.98 × 3.79% × 3.68 × 3.19
26 nov 2023 24.92% = 0.74 × 0.98 × 3.73% × 3.27 × 2.82
3 sept 2023 25.11% = 0.74 × 0.98 × 3.64% × 3.45 × 2.75
7 may 2023 25.46% = 0.75 × 0.98 × 3.54% × 3.46 × 2.83
12 feb 2023 26.55% = 0.75 × 0.98 × 3.57% × 3.44 × 2.93
20 nov 2022 27.40% = 0.75 × 0.98 × 3.54% × 3.43 × 3.08
28 ago 2022 28.31% = 0.75 × 0.98 × 3.56% × 3.47 × 3.11
8 may 2022 28.28% = 0.75 × 0.98 × 3.60% × 3.34 × 3.20
13 feb 2022 28.39% = 0.75 × 0.98 × 3.65% × 3.27 × 3.25
21 nov 2021 27.97% = 0.75 × 0.98 × 3.54% × 3.10 × 3.47
29 ago 2021 28.51% = 0.76 × 0.97 × 3.53% × 3.24 × 3.37
9 may 2021 28.67% = 0.76 × 0.97 × 3.48% × 3.19 × 3.47
14 feb 2021 27.75% = 0.76 × 0.97 × 3.36% × 3.19 × 3.51
22 nov 2020 29.10% = 0.76 × 0.97 × 3.44% × 2.81 × 4.05
30 ago 2020 21.89% = 0.75 × 0.97 × 3.35% × 2.94 × 3.04
10 may 2020 22.08% = 0.75 × 0.97 × 3.23% × 3.04 × 3.08
16 feb 2020 22.74% = 0.77 × 0.97 × 3.26% × 3.18 × 2.94
24 nov 2019 23.55% = 0.77 × 0.97 × 3.30% × 2.94 × 3.24
1 sept 2019 24.00% = 0.78 × 0.97 × 3.26% × 3.29 × 2.98
12 may 2019 — = — × — × — × — × 3.02
17 feb 2019 — = — × — × — × — × 3.09
25 nov 2018 — = — × — × — × — × 3.33

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-02-16), 10-Q (Fecha del informe: 2024-11-24), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-Q (Fecha del informe: 2024-05-12), 10-Q (Fecha del informe: 2024-02-18), 10-Q (Fecha del informe: 2023-11-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-Q (Fecha del informe: 2023-05-07), 10-Q (Fecha del informe: 2023-02-12), 10-Q (Fecha del informe: 2022-11-20), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-08), 10-Q (Fecha del informe: 2022-02-13), 10-Q (Fecha del informe: 2021-11-21), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-09), 10-Q (Fecha del informe: 2021-02-14), 10-Q (Fecha del informe: 2020-11-22), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-10), 10-Q (Fecha del informe: 2020-02-16), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-24), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-01), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-12), 10-Q (Fecha del informe: 2019-02-17), 10-Q (Fecha del informe: 2018-11-25).

La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el segundo trimestre de 2025 es la disminución en el índice de apalancamiento financiero.

Desagregación de ROA en dos componentes

Costco Wholesale Corp., descomposición de ROA (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos
16 feb 2025 10.41% = 2.94% × 3.54
24 nov 2024 10.32% = 2.98% × 3.46
1 sept 2024 10.55% = 2.95% × 3.57
12 may 2024 10.56% = 2.88% × 3.66
18 feb 2024 10.24% = 2.78% × 3.68
26 nov 2023 8.84% = 2.70% × 3.27
3 sept 2023 9.12% = 2.65% × 3.45
7 may 2023 8.99% = 2.60% × 3.46
12 feb 2023 9.05% = 2.63% × 3.44
20 nov 2022 8.91% = 2.59% × 3.43
28 ago 2022 9.11% = 2.62% × 3.47
8 may 2022 8.84% = 2.65% × 3.34
13 feb 2022 8.74% = 2.67% × 3.27
21 nov 2021 8.05% = 2.59% × 3.10
29 ago 2021 8.45% = 2.61% × 3.24
9 may 2021 8.25% = 2.58% × 3.19
14 feb 2021 7.91% = 2.48% × 3.19
22 nov 2020 7.18% = 2.55% × 2.81
30 ago 2020 7.20% = 2.45% × 2.94
10 may 2020 7.17% = 2.36% × 3.04
16 feb 2020 7.74% = 2.44% × 3.18
24 nov 2019 7.26% = 2.47% × 2.94
1 sept 2019 8.06% = 2.45% × 3.29
12 may 2019 — = — × —
17 feb 2019 — = — × —
25 nov 2018 — = — × —

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-02-16), 10-Q (Fecha del informe: 2024-11-24), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-Q (Fecha del informe: 2024-05-12), 10-Q (Fecha del informe: 2024-02-18), 10-Q (Fecha del informe: 2023-11-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-Q (Fecha del informe: 2023-05-07), 10-Q (Fecha del informe: 2023-02-12), 10-Q (Fecha del informe: 2022-11-20), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-08), 10-Q (Fecha del informe: 2022-02-13), 10-Q (Fecha del informe: 2021-11-21), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-09), 10-Q (Fecha del informe: 2021-02-14), 10-Q (Fecha del informe: 2020-11-22), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-10), 10-Q (Fecha del informe: 2020-02-16), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-24), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-01), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-12), 10-Q (Fecha del informe: 2019-02-17), 10-Q (Fecha del informe: 2018-11-25).

La razón principal del aumento del ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) con respecto al segundo trimestre de 2025 es el aumento del ratio de rotación de activos.

Desagregación de ROA en cuatro componentes

Costco Wholesale Corp., descomposición de ROA (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROA = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos
16 feb 2025 10.41% = 0.75 × 0.98 × 3.97% × 3.54
24 nov 2024 10.32% = 0.76 × 0.98 × 3.98% × 3.46
1 sept 2024 10.55% = 0.76 × 0.98 × 3.97% × 3.57
12 may 2024 10.56% = 0.75 × 0.98 × 3.92% × 3.66
18 feb 2024 10.24% = 0.75 × 0.98 × 3.79% × 3.68
26 nov 2023 8.84% = 0.74 × 0.98 × 3.73% × 3.27
3 sept 2023 9.12% = 0.74 × 0.98 × 3.64% × 3.45
7 may 2023 8.99% = 0.75 × 0.98 × 3.54% × 3.46
12 feb 2023 9.05% = 0.75 × 0.98 × 3.57% × 3.44
20 nov 2022 8.91% = 0.75 × 0.98 × 3.54% × 3.43
28 ago 2022 9.11% = 0.75 × 0.98 × 3.56% × 3.47
8 may 2022 8.84% = 0.75 × 0.98 × 3.60% × 3.34
13 feb 2022 8.74% = 0.75 × 0.98 × 3.65% × 3.27
21 nov 2021 8.05% = 0.75 × 0.98 × 3.54% × 3.10
29 ago 2021 8.45% = 0.76 × 0.97 × 3.53% × 3.24
9 may 2021 8.25% = 0.76 × 0.97 × 3.48% × 3.19
14 feb 2021 7.91% = 0.76 × 0.97 × 3.36% × 3.19
22 nov 2020 7.18% = 0.76 × 0.97 × 3.44% × 2.81
30 ago 2020 7.20% = 0.75 × 0.97 × 3.35% × 2.94
10 may 2020 7.17% = 0.75 × 0.97 × 3.23% × 3.04
16 feb 2020 7.74% = 0.77 × 0.97 × 3.26% × 3.18
24 nov 2019 7.26% = 0.77 × 0.97 × 3.30% × 2.94
1 sept 2019 8.06% = 0.78 × 0.97 × 3.26% × 3.29
12 may 2019 — = — × — × — × —
17 feb 2019 — = — × — × — × —
25 nov 2018 — = — × — × — × —

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-02-16), 10-Q (Fecha del informe: 2024-11-24), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-Q (Fecha del informe: 2024-05-12), 10-Q (Fecha del informe: 2024-02-18), 10-Q (Fecha del informe: 2023-11-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-Q (Fecha del informe: 2023-05-07), 10-Q (Fecha del informe: 2023-02-12), 10-Q (Fecha del informe: 2022-11-20), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-08), 10-Q (Fecha del informe: 2022-02-13), 10-Q (Fecha del informe: 2021-11-21), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-09), 10-Q (Fecha del informe: 2021-02-14), 10-Q (Fecha del informe: 2020-11-22), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-10), 10-Q (Fecha del informe: 2020-02-16), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-24), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-01), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-12), 10-Q (Fecha del informe: 2019-02-17), 10-Q (Fecha del informe: 2018-11-25).

La razón principal del aumento del ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) con respecto al segundo trimestre de 2025 es el aumento de la eficiencia, medido por el ratio de rotación de activos.

Desagregación del ratio de margen de beneficio neto

Costco Wholesale Corp., descomposición del ratio de margen de beneficio neto (datos trimestrales)

Microsoft Excel
Ratio de margen de beneficio neto = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT
16 feb 2025 2.94% = 0.75 × 0.98 × 3.97%
24 nov 2024 2.98% = 0.76 × 0.98 × 3.98%
1 sept 2024 2.95% = 0.76 × 0.98 × 3.97%
12 may 2024 2.88% = 0.75 × 0.98 × 3.92%
18 feb 2024 2.78% = 0.75 × 0.98 × 3.79%
26 nov 2023 2.70% = 0.74 × 0.98 × 3.73%
3 sept 2023 2.65% = 0.74 × 0.98 × 3.64%
7 may 2023 2.60% = 0.75 × 0.98 × 3.54%
12 feb 2023 2.63% = 0.75 × 0.98 × 3.57%
20 nov 2022 2.59% = 0.75 × 0.98 × 3.54%
28 ago 2022 2.62% = 0.75 × 0.98 × 3.56%
8 may 2022 2.65% = 0.75 × 0.98 × 3.60%
13 feb 2022 2.67% = 0.75 × 0.98 × 3.65%
21 nov 2021 2.59% = 0.75 × 0.98 × 3.54%
29 ago 2021 2.61% = 0.76 × 0.97 × 3.53%
9 may 2021 2.58% = 0.76 × 0.97 × 3.48%
14 feb 2021 2.48% = 0.76 × 0.97 × 3.36%
22 nov 2020 2.55% = 0.76 × 0.97 × 3.44%
30 ago 2020 2.45% = 0.75 × 0.97 × 3.35%
10 may 2020 2.36% = 0.75 × 0.97 × 3.23%
16 feb 2020 2.44% = 0.77 × 0.97 × 3.26%
24 nov 2019 2.47% = 0.77 × 0.97 × 3.30%
1 sept 2019 2.45% = 0.78 × 0.97 × 3.26%
12 may 2019 — = — × — × —
17 feb 2019 — = — × — × —
25 nov 2018 — = — × — × —

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-02-16), 10-Q (Fecha del informe: 2024-11-24), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-Q (Fecha del informe: 2024-05-12), 10-Q (Fecha del informe: 2024-02-18), 10-Q (Fecha del informe: 2023-11-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-Q (Fecha del informe: 2023-05-07), 10-Q (Fecha del informe: 2023-02-12), 10-Q (Fecha del informe: 2022-11-20), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-08), 10-Q (Fecha del informe: 2022-02-13), 10-Q (Fecha del informe: 2021-11-21), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-09), 10-Q (Fecha del informe: 2021-02-14), 10-Q (Fecha del informe: 2020-11-22), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-10), 10-Q (Fecha del informe: 2020-02-16), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-24), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-01), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-12), 10-Q (Fecha del informe: 2019-02-17), 10-Q (Fecha del informe: 2018-11-25).

La razón principal de la disminución en el índice de margen de beneficio neto durante el segundo trimestre de 2025 es la disminución del efecto de los impuestos medido por el índice de carga fiscal.