Stock Analysis on Net
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Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto 
Datos trimestrales

Microsoft Excel

La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.

Desagregación de ROE en dos componentes

Costco Wholesale Corp., descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio de apalancamiento financiero
23 nov 2025 27.40% = 10.03% × 2.73
31 ago 2025 27.77% = 10.50% × 2.64
11 may 2025 28.91% = 10.39% × 2.78
16 feb 2025 29.80% = 10.41% × 2.86
24 nov 2024 30.98% = 10.32% × 3.00
1 sept 2024 31.19% = 10.55% × 2.96
12 may 2024 32.95% = 10.56% × 3.12
18 feb 2024 32.73% = 10.24% × 3.19
26 nov 2023 24.92% = 8.84% × 2.82
3 sept 2023 25.11% = 9.12% × 2.75
7 may 2023 25.46% = 8.99% × 2.83
12 feb 2023 26.55% = 9.05% × 2.93
20 nov 2022 27.40% = 8.91% × 3.08
28 ago 2022 28.31% = 9.11% × 3.11
8 may 2022 28.28% = 8.84% × 3.20
13 feb 2022 28.39% = 8.74% × 3.25
21 nov 2021 27.97% = 8.05% × 3.47
29 ago 2021 28.51% = 8.45% × 3.37
9 may 2021 28.67% = 8.25% × 3.47
14 feb 2021 27.75% = 7.91% × 3.51
22 nov 2020 29.10% = 7.18% × 4.05

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-11-23), 10-K (Fecha del informe: 2025-08-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-11), 10-Q (Fecha del informe: 2025-02-16), 10-Q (Fecha del informe: 2024-11-24), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-Q (Fecha del informe: 2024-05-12), 10-Q (Fecha del informe: 2024-02-18), 10-Q (Fecha del informe: 2023-11-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-Q (Fecha del informe: 2023-05-07), 10-Q (Fecha del informe: 2023-02-12), 10-Q (Fecha del informe: 2022-11-20), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-08), 10-Q (Fecha del informe: 2022-02-13), 10-Q (Fecha del informe: 2021-11-21), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-09), 10-Q (Fecha del informe: 2021-02-14), 10-Q (Fecha del informe: 2020-11-22).

Desagregación de ROE en tres componentes

Costco Wholesale Corp., descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de margen de beneficio neto × Ratio de rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
23 nov 2025 27.40% = 3.02% × 3.32 × 2.73
31 ago 2025 27.77% = 3.00% × 3.50 × 2.64
11 may 2025 28.91% = 2.97% × 3.49 × 2.78
16 feb 2025 29.80% = 2.94% × 3.54 × 2.86
24 nov 2024 30.98% = 2.98% × 3.46 × 3.00
1 sept 2024 31.19% = 2.95% × 3.57 × 2.96
12 may 2024 32.95% = 2.88% × 3.66 × 3.12
18 feb 2024 32.73% = 2.78% × 3.68 × 3.19
26 nov 2023 24.92% = 2.70% × 3.27 × 2.82
3 sept 2023 25.11% = 2.65% × 3.45 × 2.75
7 may 2023 25.46% = 2.60% × 3.46 × 2.83
12 feb 2023 26.55% = 2.63% × 3.44 × 2.93
20 nov 2022 27.40% = 2.59% × 3.43 × 3.08
28 ago 2022 28.31% = 2.62% × 3.47 × 3.11
8 may 2022 28.28% = 2.65% × 3.34 × 3.20
13 feb 2022 28.39% = 2.67% × 3.27 × 3.25
21 nov 2021 27.97% = 2.59% × 3.10 × 3.47
29 ago 2021 28.51% = 2.61% × 3.24 × 3.37
9 may 2021 28.67% = 2.58% × 3.19 × 3.47
14 feb 2021 27.75% = 2.48% × 3.19 × 3.51
22 nov 2020 29.10% = 2.55% × 2.81 × 4.05

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-11-23), 10-K (Fecha del informe: 2025-08-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-11), 10-Q (Fecha del informe: 2025-02-16), 10-Q (Fecha del informe: 2024-11-24), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-Q (Fecha del informe: 2024-05-12), 10-Q (Fecha del informe: 2024-02-18), 10-Q (Fecha del informe: 2023-11-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-Q (Fecha del informe: 2023-05-07), 10-Q (Fecha del informe: 2023-02-12), 10-Q (Fecha del informe: 2022-11-20), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-08), 10-Q (Fecha del informe: 2022-02-13), 10-Q (Fecha del informe: 2021-11-21), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-09), 10-Q (Fecha del informe: 2021-02-14), 10-Q (Fecha del informe: 2020-11-22).

Desagregación de ROE en cinco componentes

Costco Wholesale Corp., descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de carga tributaria × Ratio de carga de intereses × Ratio de margen EBIT × Ratio de rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
23 nov 2025 27.40% = 0.75 × 0.99 × 4.09% × 3.32 × 2.73
31 ago 2025 27.77% = 0.75 × 0.99 × 4.07% × 3.50 × 2.64
11 may 2025 28.91% = 0.75 × 0.99 × 4.01% × 3.49 × 2.78
16 feb 2025 29.80% = 0.75 × 0.98 × 3.97% × 3.54 × 2.86
24 nov 2024 30.98% = 0.76 × 0.98 × 3.98% × 3.46 × 3.00
1 sept 2024 31.19% = 0.76 × 0.98 × 3.97% × 3.57 × 2.96
12 may 2024 32.95% = 0.75 × 0.98 × 3.92% × 3.66 × 3.12
18 feb 2024 32.73% = 0.75 × 0.98 × 3.79% × 3.68 × 3.19
26 nov 2023 24.92% = 0.74 × 0.98 × 3.73% × 3.27 × 2.82
3 sept 2023 25.11% = 0.74 × 0.98 × 3.64% × 3.45 × 2.75
7 may 2023 25.46% = 0.75 × 0.98 × 3.54% × 3.46 × 2.83
12 feb 2023 26.55% = 0.75 × 0.98 × 3.57% × 3.44 × 2.93
20 nov 2022 27.40% = 0.75 × 0.98 × 3.54% × 3.43 × 3.08
28 ago 2022 28.31% = 0.75 × 0.98 × 3.56% × 3.47 × 3.11
8 may 2022 28.28% = 0.75 × 0.98 × 3.60% × 3.34 × 3.20
13 feb 2022 28.39% = 0.75 × 0.98 × 3.65% × 3.27 × 3.25
21 nov 2021 27.97% = 0.75 × 0.98 × 3.54% × 3.10 × 3.47
29 ago 2021 28.51% = 0.76 × 0.97 × 3.53% × 3.24 × 3.37
9 may 2021 28.67% = 0.76 × 0.97 × 3.48% × 3.19 × 3.47
14 feb 2021 27.75% = 0.76 × 0.97 × 3.36% × 3.19 × 3.51
22 nov 2020 29.10% = 0.76 × 0.97 × 3.44% × 2.81 × 4.05

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-11-23), 10-K (Fecha del informe: 2025-08-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-11), 10-Q (Fecha del informe: 2025-02-16), 10-Q (Fecha del informe: 2024-11-24), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-Q (Fecha del informe: 2024-05-12), 10-Q (Fecha del informe: 2024-02-18), 10-Q (Fecha del informe: 2023-11-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-Q (Fecha del informe: 2023-05-07), 10-Q (Fecha del informe: 2023-02-12), 10-Q (Fecha del informe: 2022-11-20), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-08), 10-Q (Fecha del informe: 2022-02-13), 10-Q (Fecha del informe: 2021-11-21), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-09), 10-Q (Fecha del informe: 2021-02-14), 10-Q (Fecha del informe: 2020-11-22).

Desagregación de ROA en dos componentes

Costco Wholesale Corp., descomposición de ROA (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de margen de beneficio neto × Ratio de rotación de activos
23 nov 2025 10.03% = 3.02% × 3.32
31 ago 2025 10.50% = 3.00% × 3.50
11 may 2025 10.39% = 2.97% × 3.49
16 feb 2025 10.41% = 2.94% × 3.54
24 nov 2024 10.32% = 2.98% × 3.46
1 sept 2024 10.55% = 2.95% × 3.57
12 may 2024 10.56% = 2.88% × 3.66
18 feb 2024 10.24% = 2.78% × 3.68
26 nov 2023 8.84% = 2.70% × 3.27
3 sept 2023 9.12% = 2.65% × 3.45
7 may 2023 8.99% = 2.60% × 3.46
12 feb 2023 9.05% = 2.63% × 3.44
20 nov 2022 8.91% = 2.59% × 3.43
28 ago 2022 9.11% = 2.62% × 3.47
8 may 2022 8.84% = 2.65% × 3.34
13 feb 2022 8.74% = 2.67% × 3.27
21 nov 2021 8.05% = 2.59% × 3.10
29 ago 2021 8.45% = 2.61% × 3.24
9 may 2021 8.25% = 2.58% × 3.19
14 feb 2021 7.91% = 2.48% × 3.19
22 nov 2020 7.18% = 2.55% × 2.81

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-11-23), 10-K (Fecha del informe: 2025-08-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-11), 10-Q (Fecha del informe: 2025-02-16), 10-Q (Fecha del informe: 2024-11-24), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-Q (Fecha del informe: 2024-05-12), 10-Q (Fecha del informe: 2024-02-18), 10-Q (Fecha del informe: 2023-11-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-Q (Fecha del informe: 2023-05-07), 10-Q (Fecha del informe: 2023-02-12), 10-Q (Fecha del informe: 2022-11-20), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-08), 10-Q (Fecha del informe: 2022-02-13), 10-Q (Fecha del informe: 2021-11-21), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-09), 10-Q (Fecha del informe: 2021-02-14), 10-Q (Fecha del informe: 2020-11-22).

Desagregación de ROA en cuatro componentes

Costco Wholesale Corp., descomposición de ROA (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de carga tributaria × Ratio de carga de intereses × Ratio de margen EBIT × Ratio de rotación de activos
23 nov 2025 10.03% = 0.75 × 0.99 × 4.09% × 3.32
31 ago 2025 10.50% = 0.75 × 0.99 × 4.07% × 3.50
11 may 2025 10.39% = 0.75 × 0.99 × 4.01% × 3.49
16 feb 2025 10.41% = 0.75 × 0.98 × 3.97% × 3.54
24 nov 2024 10.32% = 0.76 × 0.98 × 3.98% × 3.46
1 sept 2024 10.55% = 0.76 × 0.98 × 3.97% × 3.57
12 may 2024 10.56% = 0.75 × 0.98 × 3.92% × 3.66
18 feb 2024 10.24% = 0.75 × 0.98 × 3.79% × 3.68
26 nov 2023 8.84% = 0.74 × 0.98 × 3.73% × 3.27
3 sept 2023 9.12% = 0.74 × 0.98 × 3.64% × 3.45
7 may 2023 8.99% = 0.75 × 0.98 × 3.54% × 3.46
12 feb 2023 9.05% = 0.75 × 0.98 × 3.57% × 3.44
20 nov 2022 8.91% = 0.75 × 0.98 × 3.54% × 3.43
28 ago 2022 9.11% = 0.75 × 0.98 × 3.56% × 3.47
8 may 2022 8.84% = 0.75 × 0.98 × 3.60% × 3.34
13 feb 2022 8.74% = 0.75 × 0.98 × 3.65% × 3.27
21 nov 2021 8.05% = 0.75 × 0.98 × 3.54% × 3.10
29 ago 2021 8.45% = 0.76 × 0.97 × 3.53% × 3.24
9 may 2021 8.25% = 0.76 × 0.97 × 3.48% × 3.19
14 feb 2021 7.91% = 0.76 × 0.97 × 3.36% × 3.19
22 nov 2020 7.18% = 0.76 × 0.97 × 3.44% × 2.81

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-11-23), 10-K (Fecha del informe: 2025-08-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-11), 10-Q (Fecha del informe: 2025-02-16), 10-Q (Fecha del informe: 2024-11-24), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-Q (Fecha del informe: 2024-05-12), 10-Q (Fecha del informe: 2024-02-18), 10-Q (Fecha del informe: 2023-11-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-Q (Fecha del informe: 2023-05-07), 10-Q (Fecha del informe: 2023-02-12), 10-Q (Fecha del informe: 2022-11-20), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-08), 10-Q (Fecha del informe: 2022-02-13), 10-Q (Fecha del informe: 2021-11-21), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-09), 10-Q (Fecha del informe: 2021-02-14), 10-Q (Fecha del informe: 2020-11-22).

Desagregación del ratio de margen de beneficio neto

Costco Wholesale Corp., descomposición del ratio de margen de beneficio neto (datos trimestrales)

Microsoft Excel
Ratio de margen de beneficio neto = Ratio de carga tributaria × Ratio de carga de intereses × Ratio de margen EBIT
23 nov 2025 3.02% = 0.75 × 0.99 × 4.09%
31 ago 2025 3.00% = 0.75 × 0.99 × 4.07%
11 may 2025 2.97% = 0.75 × 0.99 × 4.01%
16 feb 2025 2.94% = 0.75 × 0.98 × 3.97%
24 nov 2024 2.98% = 0.76 × 0.98 × 3.98%
1 sept 2024 2.95% = 0.76 × 0.98 × 3.97%
12 may 2024 2.88% = 0.75 × 0.98 × 3.92%
18 feb 2024 2.78% = 0.75 × 0.98 × 3.79%
26 nov 2023 2.70% = 0.74 × 0.98 × 3.73%
3 sept 2023 2.65% = 0.74 × 0.98 × 3.64%
7 may 2023 2.60% = 0.75 × 0.98 × 3.54%
12 feb 2023 2.63% = 0.75 × 0.98 × 3.57%
20 nov 2022 2.59% = 0.75 × 0.98 × 3.54%
28 ago 2022 2.62% = 0.75 × 0.98 × 3.56%
8 may 2022 2.65% = 0.75 × 0.98 × 3.60%
13 feb 2022 2.67% = 0.75 × 0.98 × 3.65%
21 nov 2021 2.59% = 0.75 × 0.98 × 3.54%
29 ago 2021 2.61% = 0.76 × 0.97 × 3.53%
9 may 2021 2.58% = 0.76 × 0.97 × 3.48%
14 feb 2021 2.48% = 0.76 × 0.97 × 3.36%
22 nov 2020 2.55% = 0.76 × 0.97 × 3.44%

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-11-23), 10-K (Fecha del informe: 2025-08-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-11), 10-Q (Fecha del informe: 2025-02-16), 10-Q (Fecha del informe: 2024-11-24), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-01), 10-Q (Fecha del informe: 2024-05-12), 10-Q (Fecha del informe: 2024-02-18), 10-Q (Fecha del informe: 2023-11-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-03), 10-Q (Fecha del informe: 2023-05-07), 10-Q (Fecha del informe: 2023-02-12), 10-Q (Fecha del informe: 2022-11-20), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-28), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-08), 10-Q (Fecha del informe: 2022-02-13), 10-Q (Fecha del informe: 2021-11-21), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-29), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-09), 10-Q (Fecha del informe: 2021-02-14), 10-Q (Fecha del informe: 2020-11-22).