Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Medtronic PLC, balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-04-25), 10-K (Fecha del informe: 2024-04-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-04-24).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- Se observa una fluctuación en la buena voluntad, con un incremento inicial hasta 2021, seguido de una ligera disminución en 2022, un repunte en 2023 y una estabilización con un ligero aumento en los dos últimos períodos. Los valores se mantienen consistentemente elevados, representando una porción sustancial del total de activos intangibles.
- Activos intangibles relacionados con el cliente, tecnología adquirida y patentes
- Los activos intangibles relacionados con el cliente muestran una relativa estabilidad, con una ligera disminución en los últimos dos períodos. Los activos relacionados con la tecnología adquirida y patentes presentan una tendencia al alza, con un incremento notable en 2023 y una estabilización posterior. Estos dos conceptos, junto con la buena voluntad, constituyen la mayor parte de los activos intangibles.
- Marcas y nombres comerciales
- Los valores asociados a marcas y nombres comerciales muestran un crecimiento modesto hasta 2023, seguido de una disminución en los dos últimos períodos. Su contribución al total de activos intangibles es relativamente pequeña en comparación con otros conceptos.
- Otro
- La categoría "Otro" experimenta un crecimiento significativo a lo largo del período, especialmente en los últimos años, lo que sugiere una diversificación en la naturaleza de los activos intangibles.
- Activos intangibles de vida definida, importe en libros bruto y amortización acumulada
- El importe en libros bruto de los activos intangibles de vida definida muestra una fluctuación moderada, mientras que la amortización acumulada aumenta constantemente a lo largo del tiempo, lo que resulta en una disminución gradual del valor neto de estos activos.
- Activos intangibles de vida definida, netos
- Como consecuencia de la amortización acumulada, los activos intangibles de vida definida, netos, experimentan una disminución constante y significativa a lo largo del período, lo que indica una reducción en el valor residual de estos activos.
- DPI y desarrollo
- Los gastos en DPI y desarrollo muestran una fluctuación, con una disminución en 2021 y 2022, seguida de un ligero repunte en los últimos períodos. Los valores son relativamente bajos en comparación con otros activos intangibles.
- Activos intangibles de vida indefinida
- Los activos intangibles de vida indefinida se mantienen relativamente estables, con una ligera disminución en los últimos períodos. Su valor es similar al de los gastos en DPI y desarrollo.
- Activos intangibles, netos
- El valor total de los activos intangibles, netos, muestra una tendencia decreciente a lo largo del período, impulsada principalmente por la disminución de los activos intangibles de vida definida, netos.
- Fondo de comercio y otros activos intangibles, netos
- El fondo de comercio y otros activos intangibles, netos, muestran una ligera disminución a lo largo del período, aunque se mantienen como el componente más significativo de los activos intangibles totales. Esta disminución se correlaciona con las fluctuaciones observadas en la buena voluntad.
En resumen, se observa una tendencia general a la disminución del valor neto de los activos intangibles, principalmente debido a la amortización de los activos de vida definida. La buena voluntad y los activos relacionados con la tecnología adquirida y patentes continúan siendo los componentes más importantes de la estructura de activos intangibles.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Medtronic PLC, ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-04-25), 10-K (Fecha del informe: 2024-04-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-04-24).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en los activos totales. Inicialmente, se registra un incremento entre 2020 y 2021. Posteriormente, se aprecia una disminución en 2022, seguida de una estabilización relativa en 2023. En 2024, se identifica una ligera reducción, que se revierte con un aumento en 2025, retornando a niveles cercanos a los de 2020.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una tendencia decreciente general a lo largo del período. Si bien se observa un ligero incremento inicial entre 2020 y 2021, la tendencia predominante es de disminución constante hasta 2024. En 2025, se registra un leve repunte, aunque los valores permanecen por debajo de los observados en años anteriores.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto experimenta un crecimiento entre 2020 y 2022, alcanzando su máximo valor en este último año. A partir de 2022, se observa una disminución continua en el patrimonio neto, tendencia que se mantiene en 2024 y 2025, registrando los valores más bajos del período analizado.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado presenta una marcada volatilidad. Se observa un incremento significativo entre 2020 y 2022, seguido de una disminución considerable en 2023 y 2024. La tendencia a la baja continúa en 2025, con valores que representan una reducción sustancial en comparación con los niveles iniciales.
En resumen, mientras que los activos totales muestran una relativa estabilidad con fluctuaciones, los activos totales ajustados y el patrimonio neto ajustado exhiben una tendencia decreciente más pronunciada. El patrimonio neto, aunque inicialmente creciente, también experimenta una disminución constante en los últimos años del período analizado. La divergencia entre los valores totales y ajustados sugiere posibles cambios en la estructura de capital o en la valoración de activos.
Medtronic PLC, datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Medtronic PLC, ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-04-25), 10-K (Fecha del informe: 2024-04-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-04-24).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Ratio de rotación total de activos
- Se observa una ligera tendencia al alza en el ratio de rotación total de activos, pasando de 0.32 en el primer período a 0.37 en el último. Este incremento sugiere una mejora gradual en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar ventas.
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- El ratio de rotación total de activos (ajustado) muestra una progresión más marcada, incrementándose de 0.57 a 0.67. Esta evolución indica una mejora considerable en la eficiencia de los activos, posiblemente debido a ajustes en la metodología de cálculo o a cambios en la composición de los activos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta fluctuaciones, comenzando en 1.79, disminuyendo a 1.73 y luego recuperándose a 1.79 antes de alcanzar 1.91 en el último período. Esta variabilidad sugiere cambios en la estructura de capital de la entidad, con una tendencia a un mayor apalancamiento en el período final.
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero (ajustado) experimenta un aumento significativo, especialmente en los últimos dos períodos, pasando de 4.67 a 7.94. Este incremento sustancial indica un aumento considerable en el apalancamiento financiero ajustado, lo que podría implicar un mayor riesgo financiero.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra una volatilidad considerable, alternando entre 9.44 y 7.01, para luego volver a subir a 9.71. Esta fluctuación sugiere una rentabilidad variable en relación con el capital contable invertido.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) presenta una tendencia similar a la del ratio no ajustado, con fluctuaciones y un aumento significativo en el último período, alcanzando 74.15. Este incremento considerable sugiere una mejora sustancial en la rentabilidad ajustada del capital contable.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos también muestra fluctuaciones, pasando de 5.28 a 3.87 y luego recuperándose a 5.09. Esta variabilidad indica una rentabilidad variable en relación con los activos totales.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) sigue una tendencia similar a la del ratio no ajustado, con fluctuaciones y una recuperación en el último período, alcanzando 9.33. Este incremento sugiere una mejora en la rentabilidad ajustada de los activos.
En resumen, los datos indican una mejora gradual en la eficiencia de los activos, un aumento en el apalancamiento financiero (especialmente en su versión ajustada) y fluctuaciones en la rentabilidad, con una tendencia positiva en los últimos períodos, particularmente en los ratios ajustados. Se recomienda un análisis más profundo para comprender las causas subyacentes de estas tendencias y su impacto en la salud financiera general.
Medtronic PLC, Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-04-25), 10-K (Fecha del informe: 2024-04-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-04-24).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas netas ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas netas ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en el valor de los activos totales. Inicialmente, se registra un incremento entre 2020 y 2021, seguido de una disminución gradual hasta 2023. En 2024, se aprecia una leve reducción, que se revierte con un aumento en 2025, alcanzando un valor superior al inicial de 2020.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados muestra una trayectoria similar a la de los activos totales, con un incremento inicial seguido de una disminución progresiva hasta 2023. No obstante, la disminución es más pronunciada que en el caso de los activos totales. En 2024 y 2025, se registra un repunte, aunque no alcanza los niveles de 2021.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos presenta una tendencia ascendente, aunque con variaciones anuales. Se observa un incremento constante, aunque moderado, desde 0.32 en 2020 hasta 0.37 en 2025. Esto sugiere una mejora gradual en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado exhibe una tendencia más pronunciada al alza que el ratio no ajustado. Se incrementa de 0.57 en 2020 a 0.67 en 2025, lo que indica una mejora significativa en la eficiencia operativa al considerar los activos ajustados. La diferencia entre ambos ratios sugiere que la composición de los activos tiene un impacto considerable en la eficiencia general.
En resumen, los datos indican una gestión activa de los activos, con fluctuaciones en su valor total. La mejora constante en los ratios de rotación, especialmente en el ratio ajustado, sugiere una optimización en la utilización de los recursos y una creciente eficiencia operativa a lo largo del período analizado.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-04-25), 10-K (Fecha del informe: 2024-04-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-04-24).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el apalancamiento a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Los activos totales muestran una fluctuación modesta. Inicialmente, se observa un incremento entre 2020 y 2021, seguido de una disminución gradual hasta 2023. En 2024, se registra una leve reducción, que se revierte con un aumento en 2025, alcanzando un valor superior al inicial de 2020.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados presentan una trayectoria similar a los activos totales, con un pico en 2021 y una disminución constante hasta 2023. Se observa una recuperación en 2024 y 2025, aunque no alcanza los niveles de 2021.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto experimenta un crecimiento inicial entre 2020 y 2022, seguido de una disminución en 2023 y una caída más pronunciada en 2024. Esta tendencia a la baja continúa en 2025, resultando en un valor significativamente inferior al observado en años anteriores.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado muestra un patrón de crecimiento más pronunciado entre 2020 y 2022, seguido de una disminución constante en los años subsiguientes. La caída es particularmente notable en 2025, alcanzando el valor más bajo del período analizado.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se mantiene relativamente estable entre 2020 y 2023, con fluctuaciones menores. Sin embargo, se observa un incremento significativo en 2025, indicando un mayor nivel de deuda en relación con los activos.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una mayor volatilidad. Se observa un aumento considerable entre 2020 y 2021, seguido de una disminución en 2022. En 2023 y 2024, el ratio se recupera ligeramente, pero experimenta un aumento drástico en 2025, superando significativamente los niveles anteriores y sugiriendo un incremento sustancial en el apalancamiento ajustado.
En resumen, los datos sugieren una tendencia a la disminución del patrimonio neto, combinada con un aumento del apalancamiento financiero, especialmente en el período más reciente. Esta evolución podría indicar una mayor dependencia de la financiación externa y un incremento en el riesgo financiero.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-04-25), 10-K (Fecha del informe: 2024-04-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-04-24).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta atribuible a Medtronic ÷ Patrimonio neto
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta atribuible a Medtronic ÷ Patrimonio neto ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Patrimonio Neto
- Se observa una trayectoria general de crecimiento en el patrimonio neto desde 2020 hasta 2022, alcanzando un máximo de 52551 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, se registra una disminución constante en los años 2023, 2024 y 2025, llegando a 48024 millones de dólares estadounidenses. Esta reducción sugiere una posible disminución en la acumulación de beneficios retenidos o la realización de recompras de acciones, entre otras posibilidades.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado muestra un patrón similar al del patrimonio neto total, con un incremento inicial hasta 2022 (12049 millones de dólares estadounidenses) seguido de una disminución progresiva en los años siguientes, culminando en 6287 millones de dólares estadounidenses en 2025. La magnitud de la disminución en el patrimonio neto ajustado es considerablemente mayor en proporción al patrimonio neto total, lo que podría indicar cambios en la estructura de capital o en la valoración de activos y pasivos.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presenta fluctuaciones a lo largo del período. Inicialmente, disminuye de 9.44% en 2020 a 7.01% en 2021, para luego recuperarse a 9.59% en 2022. Posteriormente, se estabiliza en torno al 7.3% en 2023 y 2024, mostrando un incremento notable a 9.71% en 2025. Esta volatilidad sugiere cambios en la eficiencia con la que se utilizan los recursos propios para generar beneficios.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado exhibe una tendencia más pronunciada. Tras fluctuar entre 38.09% y 43.95% en los primeros años, experimenta un aumento significativo en 2025, alcanzando el 74.15%. Este incremento sustancial, en contraste con la disminución del patrimonio neto ajustado, indica una mejora considerable en la rentabilidad de los recursos propios ajustados, posiblemente debido a una mayor eficiencia operativa o a cambios en la composición de los activos.
En resumen, los datos sugieren una fase de crecimiento inicial seguida de una disminución en el patrimonio neto y el patrimonio neto ajustado. A pesar de esta disminución, el ratio de rentabilidad sobre el capital contable ajustado muestra una mejora significativa en el último período analizado, lo que podría indicar una optimización en la gestión de los recursos propios.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-04-25), 10-K (Fecha del informe: 2024-04-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-04-24).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta atribuible a Medtronic ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta atribuible a Medtronic ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en los activos totales. Inicialmente, se registra un incremento entre 2020 y 2021, seguido de una disminución gradual hasta 2023. En 2024, se aprecia una leve reducción, que se revierte con un aumento en 2025, alcanzando un valor superior al inicial de 2020.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar a los activos totales, con un aumento inicial seguido de una disminución constante hasta 2023. Posteriormente, se observa una recuperación en 2024 y 2025, aunque el valor final es ligeramente inferior al de 2021.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta volatilidad. Disminuye de 2020 a 2021, luego aumenta en 2022, para volver a descender en 2023. En 2024, se mantiene relativamente estable y experimenta un incremento notable en 2025, superando el valor de 2020.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados exhibe un patrón similar al ratio no ajustado, con una disminución inicial, un repunte en 2022, una caída en 2023 y una estabilización en 2024. Finalmente, se observa un aumento significativo en 2025, alcanzando el valor más alto del período analizado. Este ratio consistentemente supera al ratio de rentabilidad sobre activos no ajustado.
En general, se identifica una correlación entre la evolución de los activos y los ratios de rentabilidad. La recuperación observada en 2025 en ambos indicadores sugiere una mejora en la eficiencia en la utilización de los activos para generar rentabilidad.