Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Intuitive Surgical Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- La buena voluntad presenta una trayectoria relativamente estable entre 2021 y 2023, con valores que oscilan alrededor de los 348.000 miles de dólares. Se observa una ligera disminución en 2024, seguida de un incremento en 2025, alcanzando los 370.300 miles de dólares. Este comportamiento sugiere una gestión activa de las adquisiciones o ajustes en el valor de las mismas.
- Patentes y tecnología desarrollada
- Este concepto muestra una disminución inicial entre 2021 y 2022, seguida de una recuperación parcial en 2023. Posteriormente, se aprecia una ligera reducción en 2024 y una disminución más pronunciada en 2025, llegando a los 192.800 miles de dólares. Esta tendencia podría indicar una obsolescencia tecnológica o una reevaluación de la vida útil de las patentes.
- Relaciones con los clientes
- Las relaciones con los clientes se mantienen relativamente estables en los primeros tres años, con fluctuaciones menores. Sin embargo, se observa una disminución notable en 2024, seguida de una ligera recuperación en 2025. Esta variación podría estar relacionada con cambios en las estrategias de marketing o en la retención de clientes.
- Derechos de distribución y otros
- Este rubro experimenta una reducción drástica a partir de 2022, disminuyendo significativamente hasta alcanzar un valor de 1.200 miles de dólares en 2024. La falta de datos para 2025 impide determinar si esta tendencia continúa. Esta disminución podría indicar la expiración de contratos de distribución o la discontinuación de ciertos acuerdos.
- Activos intangibles de vida definida
- El importe bruto de los activos intangibles de vida definida muestra una disminución constante a lo largo del período, pasando de 277.400 miles de dólares en 2021 a 221.000 miles de dólares en 2025. La amortización acumulada, por su parte, se incrementa gradualmente, lo que contribuye a la reducción del importe neto en libros.
- Activos intangibles de vida definida, importe neto en libros
- El importe neto en libros de los activos intangibles de vida definida disminuye de manera constante y significativa, pasando de 70.500 miles de dólares en 2021 a solo 11.100 miles de dólares en 2025. Esta reducción refleja el impacto de la amortización y, posiblemente, de las deterioraciones de valor.
- Investigación y desarrollo en proceso
- Este concepto aparece únicamente en 2025, con un valor de 6.000 miles de dólares. Su inclusión en este año sugiere un aumento en la inversión en actividades de investigación y desarrollo.
- Activos intangibles (Total)
- El total de activos intangibles sigue una tendencia decreciente, disminuyendo de 70.500 miles de dólares en 2021 a 17.100 miles de dólares en 2025. Esta reducción generalizada se debe principalmente a la amortización y a la disminución de los activos intangibles de vida definida.
- Fondo de comercio y activos intangibles (Total)
- El total combinado de fondo de comercio y activos intangibles muestra una ligera disminución a lo largo del período, pasando de 414.100 miles de dólares en 2021 a 387.400 miles de dólares en 2025. Esta tendencia es impulsada principalmente por la evolución de la buena voluntad y los activos intangibles de vida definida.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Intuitive Surgical Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos y el capital contable a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución en los activos totales entre 2021 y 2022, seguida de un crecimiento constante y progresivo en los años subsiguientes. El valor experimenta un aumento considerable desde 2022 hasta 2025, indicando una expansión en la base de activos de la entidad. El incremento más pronunciado se registra entre 2023 y 2024.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales no ajustados. Se aprecia una reducción inicial en 2022, seguida de un crecimiento sostenido hasta 2025. La diferencia entre los valores ajustados y no ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Capital Contable Total
- El capital contable total presenta una disminución en 2022, similar a la observada en los activos totales. A partir de 2022, se registra un crecimiento constante, aunque a un ritmo variable. El incremento más significativo en el capital contable se produce entre 2023 y 2024.
- Capital Contable Total Ajustado
- La tendencia del capital contable total ajustado es paralela a la del capital contable total no ajustado. La diferencia entre ambos valores se mantiene estable a lo largo del período analizado. El crecimiento observado en los años posteriores a 2022 sugiere una mejora en la solidez financiera de la entidad.
En resumen, los datos indican una recuperación y crecimiento sostenido tanto en los activos como en el capital contable después de una ligera contracción inicial en 2022. La consistencia entre los valores ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto material en la interpretación general de la situación financiera.
Intuitive Surgical Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Intuitive Surgical Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias notables en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una fluctuación en la eficiencia con la que se utilizan los activos, medida a través de los ratios de rotación total de activos y su versión ajustada. Estos ratios muestran un incremento inicial en 2022, seguido de una ligera disminución en 2023 y 2024, para finalmente experimentar un nuevo aumento en 2025, aunque sin superar los niveles de 2022.
En cuanto al apalancamiento financiero, tanto el ratio estándar como el ajustado se mantienen relativamente estables a lo largo del período analizado. Se aprecia una ligera variación al alza en 2022, seguida de una estabilización y un leve incremento en 2025, indicando una gestión consistente de la deuda.
Los ratios de rentabilidad presentan una trayectoria ascendente más pronunciada. El ratio de rentabilidad sobre el capital contable, tanto en su forma estándar como ajustada, experimenta una disminución en 2022, pero se recupera y muestra un crecimiento constante en los años siguientes, alcanzando su punto más alto en 2025. Esta tendencia sugiere una mejora en la capacidad de generar beneficios a partir de la inversión de los accionistas.
De manera similar, el ratio de rentabilidad sobre activos, en ambas versiones, sigue una dinámica similar, con una caída en 2022 y una recuperación progresiva hasta 2025. Este comportamiento indica una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar beneficios.
- Ratio de rotación total de activos
- Presenta una fluctuación entre 0.42 y 0.49, con un pico en 2022 y un nuevo aumento en 2025.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Se mantiene relativamente estable, oscilando entre 1.14 y 1.18, con un ligero incremento en 2025.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- Muestra una tendencia ascendente general, pasando de 14.32% en 2021 a 16.02% en 2025, tras una caída inicial en 2022.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- Sigue una trayectoria similar al anterior, aumentando de 12.58% en 2021 a 13.96% en 2025, con una disminución en 2022.
Intuitive Surgical Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en los activos totales. Tras una disminución entre 2021 y 2022, se registra un incremento constante en los años 2023, 2024 y 2025, alcanzando el valor más alto al final del período. Este crecimiento sugiere una expansión en la capacidad operativa o una acumulación de recursos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con una disminución inicial seguida de un crecimiento sostenido. La diferencia entre ambos valores se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo, indicando que los ajustes no alteran significativamente la tendencia general.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una variabilidad moderada. Se aprecia un aumento en 2022, seguido de una ligera disminución en 2023 y 2024, y un nuevo incremento en 2025. Este comportamiento sugiere cambios en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos, aunque la fluctuación no es drástica.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una tendencia similar al ratio no ajustado, con un pico en 2022 y fluctuaciones posteriores. En general, el ratio ajustado tiende a ser ligeramente superior al no ajustado, lo que indica que la eficiencia en la utilización de los activos, una vez realizados los ajustes, es marginalmente mayor.
En resumen, la empresa experimenta un crecimiento en sus activos totales, acompañado de una rotación de activos relativamente estable, con ligeras variaciones que podrían estar relacionadas con factores operativos o contables. El análisis sugiere una capacidad de adaptación a las condiciones del mercado, aunque se recomienda un seguimiento continuo para evaluar la sostenibilidad de estas tendencias.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable total de Intuitive Surgical, Inc.
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable total ajustado de Intuitive Surgical, Inc.
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y los activos de la entidad. Se observa un crecimiento constante en los activos totales a lo largo del período analizado, pasando de 13.555.000 US$ en 2021 a 20.458.700 US$ en 2025.
Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar, aunque ligeramente inferior a los activos totales sin ajustar, incrementándose de 13.211.400 US$ en 2021 a 20.088.400 US$ en 2025. Esta diferencia sugiere la existencia de elementos que se ajustan en la valoración de los activos.
El capital contable total también experimenta un crecimiento sostenido, aumentando de 11.901.100 US$ en 2021 a 17.824.000 US$ en 2025. El capital contable total ajustado sigue una tendencia análoga, con un incremento de 11.557.500 US$ en 2021 a 17.453.700 US$ en 2025.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se mantiene relativamente estable a lo largo del período, fluctuando entre 1.14 y 1.18. En 2021 y 2024, el ratio se sitúa en 1.14, mientras que en 2022 alcanza su valor máximo de 1.18. Los valores en 2023 y 2025 son 1.16 y 1.15 respectivamente. Esta estabilidad indica una consistencia en la proporción de deuda utilizada para financiar los activos.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta un comportamiento similar al ratio no ajustado, con fluctuaciones entre 1.14 y 1.18. Al igual que el ratio anterior, se observa un valor máximo de 1.18 en 2022 y valores de 1.14 en 2021 y 2024. Los valores en 2023 y 2025 son 1.16 y 1.15 respectivamente. La coincidencia en las tendencias sugiere que los ajustes realizados no impactan significativamente en la percepción del apalancamiento financiero.
En resumen, la entidad muestra un crecimiento constante en sus activos y capital contable, manteniendo un nivel de apalancamiento financiero relativamente estable a lo largo del período analizado. La ligera diferencia entre los valores ajustados y no ajustados sugiere la existencia de ajustes contables que no alteran sustancialmente la estructura financiera general.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Ingresos netos atribuibles a Intuitive Surgical, Inc. ÷ Capital contable total de Intuitive Surgical, Inc.
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ingresos netos atribuibles a Intuitive Surgical, Inc. ÷ Capital contable total ajustado de Intuitive Surgical, Inc.
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Capital Contable Total
- Se observa una fluctuación inicial en el capital contable total, con una disminución entre 2021 y 2022. No obstante, a partir de 2022, se registra un crecimiento constante y sostenido hasta 2025, alcanzando el valor más alto del período. Este incremento sugiere una mejora en la posición financiera general.
- Capital Contable Total Ajustado
- El comportamiento del capital contable total ajustado es similar al del capital contable total, presentando una disminución inicial seguida de un crecimiento constante. La diferencia entre ambos conceptos se mantiene relativamente estable a lo largo del tiempo, indicando que los ajustes realizados no alteran significativamente la tendencia general.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta una disminución en 2022, seguida de una recuperación gradual y un aumento constante hasta 2025. Este incremento sugiere una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los recursos propios para generar beneficios. El valor final en 2025 es el más alto del período.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado presenta una trayectoria similar a la del ratio no ajustado, con una disminución en 2022 y un posterior aumento constante hasta 2025. La diferencia entre ambos ratios es mínima, lo que indica que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en la rentabilidad percibida. El valor final en 2025 también es el más alto del período.
En resumen, los datos indican una recuperación y mejora en la posición financiera y la rentabilidad a lo largo del período analizado, especialmente a partir de 2022. El crecimiento constante del capital contable y el aumento de los ratios de rentabilidad sugieren una gestión eficiente de los recursos y una mejora en la capacidad de generar beneficios.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Ingresos netos atribuibles a Intuitive Surgical, Inc. ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ingresos netos atribuibles a Intuitive Surgical, Inc. ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación inicial con una disminución entre 2021 y 2022, seguida de un crecimiento constante y progresivo desde 2022 hasta 2025. El valor de los activos totales aumenta de 13.555 millones de dólares en 2021 a 20.459 millones de dólares en 2025, indicando una expansión en la base de activos de la entidad.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales, con una ligera disminución inicial y un crecimiento sostenido posterior. El valor pasa de 13.211 millones de dólares en 2021 a 20.088 millones de dólares en 2025. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta una disminución en 2022, pasando del 12,58% en 2021 al 10,19%. A partir de 2022, se aprecia una tendencia ascendente continua, alcanzando el 13,96% en 2025. Este incremento sugiere una mejora en la eficiencia con la que la entidad utiliza sus activos para generar beneficios.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta una trayectoria similar a la del ratio no ajustado, con una caída en 2022 y un crecimiento constante a partir de ese año. El valor aumenta del 12,9% en 2021 al 14,22% en 2025. Los valores ajustados consistentemente superan los no ajustados, lo que sugiere que la rentabilidad es mayor cuando se consideran los ajustes realizados a los activos.
En resumen, los datos indican una fase inicial de ajuste seguida de un período de crecimiento tanto en la base de activos como en la rentabilidad. La rentabilidad sobre los activos, tanto en su versión estándar como ajustada, muestra una mejora constante a lo largo del período analizado.