Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Intuitive Surgical Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- La buena voluntad presenta una relativa estabilidad, fluctuando ligeramente entre 336.7 millones de dólares y 348.7 millones de dólares. Se observa una ligera disminución en el último año analizado, cerrando en 347.5 millones de dólares.
- Patentes y tecnología desarrollada
- Este concepto muestra una variación más pronunciada. Inicialmente, se registra un incremento de 198.4 millones a 219.3 millones de dólares, seguido de una disminución a 199.1 millones de dólares. Posteriormente, se observa una recuperación parcial hasta los 206.3 millones de dólares, con una ligera reducción final a 203.3 millones de dólares.
- Relaciones con los clientes
- Las relaciones con los clientes experimentan una disminución considerable, pasando de 59.0 millones de dólares a 31.8 millones de dólares en el primer período. Esta tendencia continúa, aunque a un ritmo más lento, hasta alcanzar los 27.3 millones de dólares en el último año.
- Derechos de distribución y otros
- Este rubro muestra una reducción constante y significativa, desde 91.9 millones de dólares hasta un valor de 1.2 millones de dólares en el último año del período analizado.
- Activos intangibles, importe en libros bruto
- El importe en libros bruto de los activos intangibles presenta una disminución general, pasando de 349.3 millones de dólares a 231.8 millones de dólares. Esta reducción no es lineal, mostrando fluctuaciones interanuales.
- Amortización acumulada
- La amortización acumulada aumenta constantemente en valor absoluto, desde -271.9 millones de dólares hasta -208.8 millones de dólares. Este incremento indica una mayor amortización de los activos intangibles a lo largo del tiempo.
- Activos intangibles, importe neto en libros
- El importe neto en libros de los activos intangibles disminuye de manera constante y sustancial, desde 77.4 millones de dólares hasta 23.0 millones de dólares. Esta reducción es consecuencia de la combinación de la disminución del importe bruto y el aumento de la amortización acumulada.
- Fondo de comercio y activos intangibles
- El total de fondo de comercio y activos intangibles muestra una tendencia a la baja, aunque menos pronunciada que la del importe neto en libros. Se reduce de 414.1 millones de dólares a 370.5 millones de dólares en el período analizado.
En resumen, se observa una disminución general en el valor de los activos intangibles, particularmente en el importe neto en libros. Esta reducción se atribuye principalmente a la amortización acumulada y a la disminución de ciertos componentes como las relaciones con los clientes y los derechos de distribución. La buena voluntad se mantiene relativamente estable, mientras que las patentes y tecnología desarrollada muestran fluctuaciones.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Intuitive Surgical Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos y el capital contable a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2020 hasta 2024. Tras un aumento considerable de 2020 a 2021, se registra una ligera disminución en 2022. Posteriormente, se retoma la tendencia al alza, con un crecimiento más pronunciado en 2023 y 2024, alcanzando el valor más alto del período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales no ajustados. Se aprecia un crecimiento constante, con una leve contracción en 2022, seguido de un incremento significativo en los dos años finales del período. La diferencia entre los valores ajustados y no ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Capital Contable Total
- El capital contable total muestra una trayectoria ascendente en general. Se identifica un crecimiento notable entre 2020 y 2021, seguido de una disminución en 2022. A partir de 2023, se observa una recuperación y un crecimiento sostenido, culminando en el valor más elevado en 2024.
- Capital Contable Total Ajustado
- El capital contable total ajustado presenta una dinámica similar a la del capital contable total no ajustado. El crecimiento es evidente a lo largo del período, con una ligera reducción en 2022 y un aumento significativo en 2023 y 2024. La diferencia entre los valores ajustados y no ajustados se mantiene consistente.
En resumen, los datos indican una expansión general tanto en los activos como en el capital contable. La ligera disminución observada en 2022 en ambos indicadores podría ser resultado de factores específicos de ese año, pero la tendencia predominante es de crecimiento, especialmente en los dos últimos años del período analizado. La consistencia en la diferencia entre los valores ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto material en la percepción general de la salud financiera.
Intuitive Surgical Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Intuitive Surgical Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- Se observa una mejora en la rotación total de activos entre 2020 y 2022, pasando de 0.39 a 0.48. Posteriormente, se registra una ligera disminución en 2023 y 2024, estabilizándose en 0.45 y 0.46 respectivamente. La rotación ajustada de activos presenta una trayectoria similar, con un pico en 2022 (0.49) y una estabilización posterior en torno a 0.45-0.47. Estos datos sugieren una eficiencia en la utilización de los activos que, si bien mejoró inicialmente, muestra signos de estabilización.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se mantiene relativamente estable durante el período analizado, fluctuando entre 1.14 y 1.18. La ligera variación observada no indica cambios sustanciales en la estructura de capital. El ratio ajustado de apalancamiento financiero sigue una tendencia similar, lo que sugiere que los ajustes realizados no impactan significativamente en el nivel de endeudamiento.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- La rentabilidad sobre el capital contable experimenta un aumento notable entre 2020 y 2021, pasando del 10.9% al 14.32%. Tras este incremento, se observa una ligera disminución en 2022 (11.98%), seguida de una recuperación y un nuevo aumento en 2023 (13.51%) y 2024 (14.13%). El ratio ajustado muestra una dinámica similar, con valores ligeramente superiores. Esta tendencia indica una capacidad creciente para generar beneficios a partir del capital invertido por los accionistas.
- Rentabilidad sobre Activos
- La rentabilidad sobre activos sigue una tendencia similar a la rentabilidad sobre el capital contable, con un aumento inicial entre 2020 y 2021 (del 9.5% al 12.58%), una ligera disminución en 2022 (10.19%) y una recuperación posterior en 2023 (11.64%) y 2024 (12.39%). El ratio ajustado presenta una trayectoria comparable. Esto sugiere una mejora en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar beneficios.
En resumen, los datos indican una mejora en la rentabilidad y la eficiencia en la utilización de los activos, aunque con cierta estabilización en los últimos períodos. El apalancamiento financiero se mantiene constante, lo que sugiere una gestión prudente de la deuda.
Intuitive Surgical Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2020 hasta 2024. Tras un aumento considerable de 2020 a 2021, se registra una ligera disminución en 2022, seguida de un nuevo crecimiento en 2023 y 2024, alcanzando el valor más alto del período. Este patrón sugiere una expansión de la escala operativa, con fluctuaciones intermedias.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados presenta una dinámica similar a la de los activos totales. Se aprecia un crecimiento constante, con una leve reducción en 2022, y un repunte en los dos años siguientes. La proximidad entre los valores de activos totales y ajustados indica que las diferencias entre ambos conceptos son relativamente pequeñas y no alteran significativamente la tendencia general.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una mejora inicial entre 2020 y 2022, pasando de 0.39 a 0.48. Posteriormente, se observa una estabilización en torno a 0.46 y 0.45 en 2023 y 2024, respectivamente. Esta estabilización, a pesar del aumento en los activos totales, sugiere que la generación de ingresos no ha crecido al mismo ritmo que la inversión en activos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados sigue una trayectoria similar al ratio no ajustado. Se registra un incremento hasta 2022, alcanzando 0.49, y una posterior estabilización en 0.47 y 0.45 en 2023 y 2024. La consistencia entre ambos ratios, ajustado y no ajustado, refuerza la conclusión de que la eficiencia en la utilización de los activos se ha mantenido relativamente constante en los últimos dos años, a pesar del crecimiento de la inversión en activos.
En resumen, la empresa ha experimentado un crecimiento en sus activos totales, pero la eficiencia en la generación de ingresos a partir de estos activos se ha estabilizado en los últimos dos años. Se recomienda un análisis más profundo para determinar las causas de esta estabilización y evaluar si es necesario implementar estrategias para mejorar la rentabilidad de los activos.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable total de Intuitive Surgical, Inc.
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable total ajustado de Intuitive Surgical, Inc.
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y los activos de la entidad. Se observa un crecimiento constante en los activos totales a lo largo del período analizado, con un incremento notable entre 2020 y 2021, una ligera disminución en 2022, y una posterior aceleración del crecimiento en 2023 y 2024.
Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar a los activos totales, aunque con valores ligeramente inferiores. Esta diferencia sugiere la existencia de elementos que se ajustan en la valoración de los activos, sin que se altere la tendencia general de crecimiento.
El capital contable total también experimenta un crecimiento sostenido, aunque a un ritmo ligeramente inferior al de los activos totales. Esto implica que la empresa está financiando su expansión tanto con capital propio como con deuda.
De manera análoga, el capital contable total ajustado sigue la misma tendencia que el capital contable total, presentando valores ajustados que no modifican la dirección del crecimiento.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se mantiene relativamente estable a lo largo del período, fluctuando entre 1.14 y 1.18. Esta estabilidad indica que la proporción entre los activos totales y el capital contable total se mantiene constante, lo que sugiere una política de financiación consistente. Un valor cercano a 1 indica un equilibrio entre el uso de deuda y capital propio.
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una evolución similar al ratio no ajustado, con fluctuaciones dentro de un rango estrecho. La ligera variación observada en 2022 podría estar relacionada con los ajustes realizados en la valoración de los activos y el capital contable.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en sus activos y capital contable, manteniendo un nivel de apalancamiento financiero relativamente estable. La ligera diferencia entre los valores ajustados y no ajustados sugiere la aplicación de criterios de valoración específicos que no alteran significativamente las tendencias generales observadas.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROE = 100 × Ingresos netos atribuibles a Intuitive Surgical, Inc. ÷ Capital contable total de Intuitive Surgical, Inc.
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ingresos netos atribuibles a Intuitive Surgical, Inc. ÷ Capital contable total ajustado de Intuitive Surgical, Inc.
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Capital Contable Total
- Se observa un incremento general en el capital contable total durante el período 2020-2024. Tras un aumento considerable entre 2020 y 2021, se registra una ligera disminución en 2022, seguida de un crecimiento sostenido en 2023 y 2024, alcanzando el valor más alto del período.
- Capital Contable Total Ajustado
- La evolución del capital contable total ajustado presenta un patrón similar al del capital contable total. Se aprecia un crecimiento notable entre 2020 y 2021, una leve reducción en 2022, y posteriormente un aumento constante en 2023 y 2024, culminando en el valor más elevado del período. La diferencia entre el capital contable total y el ajustado se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra una fluctuación a lo largo del período. Se observa un aumento de 2020 a 2021, seguido de una disminución en 2022. Posteriormente, el ratio experimenta una recuperación en 2023 y continúa aumentando en 2024, alcanzando el valor más alto del período. Esta tendencia sugiere una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los recursos propios para generar beneficios.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado sigue una trayectoria similar a la del ratio no ajustado. Se registra un incremento de 2020 a 2021, una disminución en 2022, y una recuperación y aumento continuos en 2023 y 2024, alcanzando el valor más alto del período. Los valores de este ratio son ligeramente superiores a los del ratio no ajustado, lo que indica una mayor rentabilidad al considerar el capital contable ajustado.
En resumen, los datos indican una tendencia general de crecimiento en el capital contable, junto con una mejora en la rentabilidad sobre el capital contable, especialmente en los últimos dos años del período analizado. La ligera disminución observada en 2022 en ambos indicadores de capital contable parece ser una anomalía temporal, seguida de una recuperación y un crecimiento sostenido.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROA = 100 × Ingresos netos atribuibles a Intuitive Surgical, Inc. ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ingresos netos atribuibles a Intuitive Surgical, Inc. ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2020 hasta 2024. Tras un aumento considerable de 2020 a 2021, se registra una ligera disminución en 2022, seguida de un crecimiento continuo en 2023 y 2024, alcanzando el valor más alto del período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales. Se aprecia un crecimiento constante a lo largo de los años, con una leve reducción en 2022, pero recuperándose y superando los niveles anteriores en 2023 y 2024. Los valores ajustados son consistentemente menores que los totales, sugiriendo la existencia de elementos que se excluyen del ajuste.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos muestra una fluctuación a lo largo del período. Se incrementa notablemente de 2020 a 2021, disminuye ligeramente en 2022, y luego experimenta un crecimiento constante en 2023 y 2024, alcanzando su valor máximo en el último año analizado. Este patrón indica una mejora en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar beneficios.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta una tendencia similar al ratio no ajustado. Se observa un aumento de 2020 a 2021, una ligera disminución en 2022, y un crecimiento continuo en 2023 y 2024, culminando en el valor más alto del período. Los valores ajustados son ligeramente superiores a los no ajustados, lo que sugiere que la exclusión de ciertos elementos en el cálculo de los activos ajustados tiene un impacto positivo en la rentabilidad.
En resumen, los datos indican una tendencia general de crecimiento en los activos y una mejora en la rentabilidad sobre los activos, tanto en términos totales como ajustados. La ligera disminución observada en 2022 en ambos indicadores parece ser una anomalía temporal, seguida de una recuperación y un crecimiento sostenido en los años posteriores.