Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Williams-Sonoma Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en miles

3 meses terminados	28 abr 2024	28 ene 2024	29 oct 2023	30 jul 2023	30 abr 2023	29 ene 2023	30 oct 2022	31 jul 2022	1 may 2022	30 ene 2022	31 oct 2021	1 ago 2021	2 may 2021	31 ene 2021	1 nov 2020	2 ago 2020	3 may 2020	2 feb 2020	3 nov 2019	4 ago 2019	5 may 2019	3 feb 2019	28 oct 2018	29 jul 2018	29 abr 2018
Ganancias netas	265,666)	354,439)	237,285)	201,507)	156,531)	354,993)	251,723)	267,075)	254,113)	402,941)	249,524)	246,070)	227,802)	308,955)	201,772)	134,564)	35,423)	166,045)	74,713)	62,648)	52,656)	155,338)	81,465)	51,713)	45,168)
Depreciación y amortización	56,996)	66,563)	55,184)	55,241)	55,602)	56,743)	54,955)	52,204)	50,251)	50,190)	49,210)	48,765)	47,922)	48,315)	47,220)	46,896)	46,224)	47,264)	46,751)	46,906)	46,838)	47,641)	47,358)	45,936)	47,873)
Pérdida (ganancia) por enajenación/deterioro de activos	1,264)	2,726)	4,958)	3,811)	10,374)	19,378)	325)	5,254)	159)	128)	432)	260)	195)	6,145)	812)	9,223)	16,185)	1,073)	688)	317)	(323)	4,919)	824)	4,052)	414)
Gastos de arrendamiento no monetarios	66,821)	68,522)	59,783)	62,808)	64,173)	61,748)	59,091)	56,173)	54,338)	57,131)	54,018)	52,784)	52,955)	53,601)	54,319)	54,186)	54,262)	55,672)	54,701)	53,841)	51,596)	—)	—)	—)	—)
Impuestos diferidos sobre la renta	(538)	(21,092)	(4,152)	(2,185)	(1,656)	(13,329)	(2,858)	(4,911)	(2,725)	13,975)	(4,403)	(3,056)	(3,981)	(6,092)	(4,740)	356)	(2,585)	8,380)	(2,509)	(4,302)	(4,126)	11,469)	16,585)	(1,174)	(3,241)
Beneficio fiscal relacionado con los premios basados en acciones	9,347)	(12,455)	121)	532)	11,802)	(11,172)	344)	306)	10,522)	(10,838)	536)	156)	10,146)	(13,143)	449)	655)	12,039)	(13,648)	(462)	(788)	14,898)	(10,361)	650)	3,585)	6,126)
Gastos de compensación basados en acciones	22,975)	18,319)	22,276)	20,713)	23,446)	22,471)	16,054)	23,201)	28,542)	24,674)	24,306)	19,930)	26,330)	18,514)	21,276)	13,692)	19,703)	14,647)	14,115)	16,872)	18,529)	18,849)	14,427)	13,637)	12,889)
Otro	(1,252)	(385)	(764)	(825)	(822)	(169)	(689)	(680)	(801)	(653)	(813)	(1,197)	(1,331)	(1,500)	(1,827)	(1,444)	(1,276)	(1,769)	(1,835)	(1,899)	(2,237)	(6,661)	(7,073)	(6,384)	(6,660)
Cuentas por cobrar	7,666)	1,467)	(7,426)	(7,758)	6,256)	10,399)	7,273)	(10,726)	8,741)	6,955)	2,939)	480)	1,522)	(13,486)	(1,277)	(25,690)	8,950)	(2,192)	1,588)	(9,114)	4,684)	6,522)	(8,284)	(4,011)	(9,556)
Inventarios de mercancías	27,621)	152,398)	(97,942)	101,893)	52,819)	234,904)	(148,354)	(145,988)	(149,470)	24,113)	(100,473)	(83,895)	(79,726)	122,134)	(83,045)	31,542)	28,513)	157,856)	(70,061)	(32,116)	(31,460)	73,392)	(98,564)	(47,547)	2,388)
Gastos pagados por adelantado y otros activos	(2,816)	36,873)	(29,242)	(13,283)	6,668)	27,914)	(9,152)	(44,102)	13,517)	8,018)	(5,456)	(39,184)	34,562)	(11,581)	26,161)	(30,753)	(215)	20,968)	349)	(19,592)	(4,914)	(4,520)	(20,954)	(24,818)	(4,399)
Cuentas a pagar	(116,731)	(65,915)	77,118)	(30,685)	118,525)	(211,624)	38,699)	33,845)	25,559)	(17,507)	25,724)	20,547)	27,910)	(28,790)	195,881)	(48,731)	(92,871)	81,050)	35,410)	16,888)	(144,399)	53,688)	10,424)	75,088)	(76,823)
Gastos devengados y otros pasivos	(114,258)	53,913)	18,977)	24,903)	(92,858)	(27,838)	44,738)	60,988)	(139,883)	25,060)	68,053)	47,230)	(90,883)	70,603)	46,422)	41,167)	(29,050)	37,407)	6,529)	18,519)	(49,196)	26,974)	31,211)	19,838)	(32,047)
Tarjetas de regalo y otros ingresos diferidos	22,592)	45,127)	93,577)	(17,384)	(26,315)	(10,166)	(8,498)	7,579)	42,924)	17,271)	27,881)	14,134)	16,174)	22,888)	57,017)	(7,024)	9,960)	(6,488)	13,021)	(8,731)	1,558)	14,851)	12,121)	7,112)	4,815)
Incentivos de alquiler y arrendamiento diferidos	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,234)	4,834)	8,857)	10,004)
Pasivos por arrendamiento operativo	(70,838)	(68,994)	(64,962)	(66,709)	(68,497)	(65,000)	(57,819)	(62,011)	(58,025)	(59,998)	(55,778)	(55,158)	(53,633)	(61,744)	(57,756)	(55,860)	(57,629)	(57,949)	(56,526)	(56,683)	(55,099)	—)	—)	—)	—)
Impuestos sobre la renta a pagar	52,273)	43,354)	(74,363)	39,880)	26,478)	15,045)	(40,899)	(39,134)	46,757)	41,348)	(23,029)	(31,079)	22,917)	33,401)	7,544)	(252)	6,240)	9,028)	114)	(11,322)	2,915)	13,150)	(25,646)	(36,530)	13,818)
Cambios en los activos y pasivos operativos	(194,491)	198,223)	(84,263)	30,857)	23,076)	(26,366)	(174,012)	(199,549)	(209,880)	45,260)	(60,139)	(126,925)	(121,157)	133,425)	190,947)	(95,601)	(126,102)	239,680)	(69,576)	(102,151)	(275,911)	185,291)	(94,858)	(2,011)	(91,800)
Ajustes para conciliar las ganancias netas con el efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas	(38,878)	320,421)	53,143)	170,952)	185,995)	109,304)	(46,790)	(68,002)	(69,594)	179,867)	63,147)	(9,283)	11,079)	239,265)	308,456)	27,963)	18,450)	351,299)	41,873)	8,796)	(150,736)	251,147)	(22,087)	57,641)	(34,399)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas	226,788)	674,860)	290,428)	372,459)	342,526)	464,297)	204,933)	199,073)	184,519)	582,808)	312,671)	236,787)	238,881)	548,220)	510,228)	162,527)	53,873)	517,344)	116,586)	71,444)	(98,080)	406,485)	59,378)	109,354)	10,769)
Compras de bienes y equipos	(39,513)	(53,628)	(41,950)	(42,851)	(50,029)	(119,739)	(85,830)	(77,362)	(71,186)	(85,507)	(62,729)	(35,921)	(42,360)	(44,628)	(48,762)	(33,802)	(42,321)	(65,122)	(43,965)	(41,041)	(36,148)	(61,776)	(48,305)	(45,992)	(34,029)
Otro	31)	(201)	191)	63)	148)	62)	14)	—)	86)	173)	—)	4)	93)	123)	265)	(1)	242)	258)	—)	363)	107)	399)	1,291)	393)	120)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	(39,482)	(53,829)	(41,759)	(42,788)	(49,881)	(119,677)	(85,816)	(77,362)	(71,100)	(85,334)	(62,729)	(35,917)	(42,267)	(44,505)	(48,497)	(33,803)	(42,079)	(64,864)	(43,965)	(40,678)	(36,041)	(61,377)	(47,014)	(45,599)	(33,909)
Retenciones de impuestos relacionadas con adjudicaciones basadas en acciones	(87,008)	(1,723)	(1,158)	(45,602)	(4,348)	(859)	(1,156)	(767)	(78,508)	(1,753)	(2,322)	(1,709)	(98,451)	(1,174)	(966)	(677)	(28,912)	(1,129)	(736)	(481)	(25,406)	(531)	(1,571)	(4,897)	(7,438)
Pago de dividendos	(62,862)	(57,904)	(57,928)	(58,564)	(58,079)	(52,091)	(52,580)	(54,524)	(58,150)	(52,338)	(44,132)	(45,493)	(45,576)	(40,884)	(37,487)	(39,883)	(39,391)	(37,481)	(37,706)	(38,585)	(36,868)	(34,671)	(35,323)	(36,250)	(34,081)
Recompras de acciones ordinarias	(43,781)	—)	(3,001)	(10,000)	(300,000)	(39,083)	(74,531)	(265,349)	(501,075)	(246,734)	(201,311)	(135,859)	(315,529)	(40,952)	(109,048)	—)	—)	(36,120)	(40,583)	(38,283)	(33,848)	(75,083)	(45,403)	(137,105)	(37,713)
Amortización de deudas a largo plazo	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(300,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Costes de emisión de deuda	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	(777)	—)	—)	—)	(2,595)	(1,050)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Empréstitos en el marco de una línea de crédito renovable	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	487,823)	—)	40,000)	60,000)	—)	—)	60,000)	—)	—)
Amortizaciones en el marco de la línea de crédito renovable	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(487,823)	—)	—)	(100,000)	—)	—)	—)	(60,000)	—)	—)	—)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(193,651)	(59,627)	(62,087)	(114,166)	(362,427)	(92,033)	(128,267)	(320,640)	(637,733)	(300,826)	(248,542)	(183,061)	(759,556)	(83,010)	(637,919)	(41,610)	419,520)	(174,730)	(39,025)	(17,349)	(96,122)	(170,285)	(22,297)	(178,252)	(79,232)
Efecto de los tipos de cambio sobre el efectivo y los equivalentes de efectivo	(876)	1,796)	(2,210)	1,639)	(271)	1,699)	(2,736)	(962)	(1,189)	(3,208)	287)	(2,268)	2,275)	6,462)	1,598)	(356)	(2,474)	(613)	962)	(633)	(1,028)	(283)	(233)	(1,167)	2,480)
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo	(7,221)	563,200)	184,372)	217,144)	(70,053)	254,286)	(11,886)	(199,891)	(525,503)	193,440)	1,687)	15,541)	(560,667)	427,167)	(174,590)	86,758)	428,840)	277,137)	34,558)	12,784)	(231,271)	174,540)	(10,166)	(115,664)	(99,892)

El análisis de los datos financieros trimestre a trimestre muestra varias tendencias clave en los indicadores de la empresa. En primer lugar, las ganancias netas exhibieron una tendencia general de crecimiento, alcanzando picos significativos en ciertos períodos, particularmente en el segundo trimestre de 2021 y el cuarto de 2022, aunque también se observaron caídas notables en algunos periodos. La depreciación y amortización mantuvo una tendencia creciente a lo largo del tiempo, reflejando probablemente una inversión sostenida en activos fijos y una mayor amortización de activos existentes.

Se detectan fluctuaciones importantes en las pérdidas o ganancias por enajenación o deterioro de activos, con picos en ciertos trimestres, como en el cuarto de 2020 y el primer de 2022, indicando posibles ajustes por deterioro de activos o enajenaciones no recurrentes. Los gastos de arrendamiento no monetarios se mantuvieron relativamente estables en algunos trimestres, pero mostraron incrementos en otros, particularmente en los últimos periodos, lo que puede reflejar cambios en contratos de arrendamiento o políticas contables.

Los impuestos diferidos experimentaron variaciones considerables, con momentos de gran incremento negativo, particularmente en el segundo de 2023, lo que indica una mayor carga fiscal diferida en ese período. Los beneficios fiscales relacionados con premios basados en acciones también mostraron alta volatilidad, incluyendo períodos de impacto negativo sustancial, sugiriendo cambios en la política de compensaciones o en la valoración de estos beneficios.

El análisis de las cuentas por cobrar e inventarios revela que la empresa ha tenido periodos de alta variabilidad. Las cuentas por cobrar mostraron caídas abruptas en algunos trimestres, acompañadas de incrementos en otros, lo que puede reflejar cambios en la política de cobros o en la rotación de clientes. Los inventarios de mercancías fueron particularmente volátiles: se observaron decrecimientos masivos en ciertos trimestres, seguidos de aumentos drásticos en otros, indicando una gestión activa de inventarios que puede responder a fluctuaciones en la demanda o en las estrategias de aprovisionamiento.

Los gastos pagados por adelantado y otros activos también mostraron fluctuaciones, con decrecimientos relevantes en algunos períodos y aumentos en otros, señalando posibles cambios en las políticas de inversión en activos intangibles o en gastos prepagados.

En relación con los pasivos, las cuentas por pagar reflejaron una tendencia de aumento, con picos en algunos trimestres, acompañada de una elevada variabilidad en los gastos devengados y otros pasivos, que en algunos casos llegó a valores negativos importantes, lo que puede indicar reestructuración de pasivos o reconocimiento de gastos diferidos.

Los ingresos diferidos y otros pasivos relacionados revelan asimismo cambios significativos y puntuales, incluyendo aumentos que sugieren la existencia de ingresos anticipados no reconocidos inmediatamente en los ingresos operativos.

En materia de pasivos por arrendamiento operativo, se observa una presencia constante y creciente a partir del tercer trimestre de 2019, con incrementos progresivos que reflejan una mayor utilización de contratos de arrendamiento. Los impuestos sobre la renta a pagar mostraron periodos de notable incremento, en línea con el crecimiento de las ganancias, aunque presentaron caídas en otros trimestres, probablemente por cambios en las estimaciones fiscales o en la estructura de impuestos.

El análisis del comportamiento en cambios en activos y pasivos operativos revela una elevada volatilidad, con períodos de importantes incrementos y disminuciones, relacionados con reestructuraciones y ajustes en la operativa de la compañía. La conciliación del efectivo muestra que los ajustes y cambios en los activos y pasivos explican gran parte de los movimientos en efectivo, siendo evidente la presencia de picos significativos en el flujo de efectivo de actividades operativas, inversión y financiación.

Destaca también que, en algunos periodos, el efectivo neto utilizado en actividades de inversión mostró caídas pronunciadas, en línea con compras elevadas de bienes y equipos, además de una tendencia creciente en el efectivo utilizado en actividades de financiación, particularmente en los últimos trimestres, reflejando esfuerzos en reestructuración de deuda, recompras de acciones o pago de dividendos. Los movimientos en el efectivo muestran una gran volatilidad, con incrementos y decrementos drásticos en algunos períodos, particularmente en los trimestres de 2022 y 2023.

Williams-Sonoma Inc. (NYSE:WSM)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales