Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Williams-Sonoma Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-03).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2019 y 2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una fluctuación en el NOPAT. Inicialmente, se registra un incremento modesto entre 2019 y 2020. Posteriormente, se experimenta un crecimiento sustancial en 2021 y 2022, seguido de una disminución en 2023 y 2024, aunque los valores se mantienen por encima de los niveles de 2019.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una tendencia a la baja entre 2019 y 2020. Sin embargo, a partir de 2020, se observa un aumento significativo en 2021, seguido de una ligera disminución en 2022 y 2023. En 2024, el costo de capital experimenta un nuevo incremento, alcanzando un valor superior al de 2021.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Se observa un ligero descenso entre 2019 y 2020, pero a partir de ese momento, el capital invertido aumenta consistentemente, alcanzando su valor más alto en 2024.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimenta una mejora notable a lo largo del tiempo. Inicialmente, se registran valores negativos en 2019 y 2020. En 2021, el beneficio económico se vuelve positivo, y continúa creciendo en 2022 y 2023. En 2024, aunque sigue siendo positivo, se observa una disminución en comparación con los años anteriores.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en el capital invertido y, en general, una mejora en la rentabilidad, medida a través del beneficio económico. No obstante, el NOPAT ha mostrado volatilidad, y el costo de capital ha aumentado en los últimos períodos, lo que podría afectar la rentabilidad futura.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Williams-Sonoma Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-03).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) en tarjetas de regalo y otros ingresos diferidos.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a los beneficios netos.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los ingresos (gastos) por intereses, neto = Ingresos (gastos) por intereses ajustados, netos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas.
- Ganancias netas
- Se observa una tendencia general al alza en las ganancias netas durante el período analizado. Desde un valor de aproximadamente 334 millones de dólares en febrero de 2019, las ganancias aumentaron de manera sostenida hasta alcanzar un pico de aproximadamente 1,13 mil millones de dólares en enero de 2023. Aunque en enero de 2024 se registró una disminución a aproximadamente 950 millones de dólares, este valor todavía representa un nivel significativamente superior al registrado en 2019. La tendencia indica un incremento sustancial en las beneficios netos a lo largo de los años, con un crecimiento notable en el período 2020-2022, seguido por una ligera caída en 2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una evolución similar a las ganancias netas, con incrementos constantes y sustanciales durante los primeros años. Desde aproximadamente 390 millones de dólares en febrero de 2019, la cifra creció de manera exponencial, alcanzando un máximo de aproximadamente 1,24 mil millones de dólares en enero de 2022. En 2023, el valor se mantuvo relativamente estable en torno a los 1,17 mil millones de dólares, pero en 2024 se evidenció una disminución a aproximadamente 1,03 mil millones de dólares. La tendencia refleja una mejora sostenida en la rentabilidad operativa después de impuestos, aunque se observa un ligero descenso en el último período analizado.
- Resumen general
- Ambos indicadores reflejan un crecimiento sustancial en la rentabilidad de la empresa en términos absolutos a lo largo del período analizado, alcanzando un pico en 2022. La consolidación del crecimiento en los primeros años muestra un fortalecimiento de la rentabilidad operacional y neta, aunque las cifras en 2023 y 2024 sugieren una posible estabilización o una ligera reducción en la rentabilidad en los últimos periodos. La tendencia general indica buenas perspectivas de crecimiento previamente alcanzado, aunque también evidencia posibles retos en mantener esos niveles en el futuro cercano.
Impuestos operativos en efectivo
Williams-Sonoma Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-03).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia de crecimiento sostenido en los períodos analizados. Desde aproximadamente 95.563 miles de dólares en febrero de 2019, se observa un incremento constante hasta alcanzar un pico de 372.778 miles en enero de 2023. Posteriormente, en enero de 2024, se registra una ligera disminución a 323.593 miles. Este patrón sugiere que la carga fiscal estimada ha aumentado de manera significativa, probablemente en línea con un incremento en las utilidades antes de impuestos o cambios en las tasas impositivas, aunque la pequeña disminución en el último período podría reflejar ajustes contables o cambios en la estrategia fiscal.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo también exhiben una tendencia ascendente a lo largo de toda la serie temporal. Se inicia en 83.339 miles de dólares en febrero de 2019, y crece de manera constante hasta un máximo de 406.434 miles en enero de 2023. En el período más reciente, en enero de 2024, se observa una contracción a 357.651 miles, aunque aún mantiene niveles significativamente superiores a los del inicio del período analizado. La tendencia indica una mayor generación de flujo de efectivo proveniente de impuestos operativos, alineada posiblemente con un incremento en las utilidades brutas o en la actividad económica de la compañía. La disminución en el último período puede reflejar cambios en las actividades operativas, en la política de pagos de impuestos o en la utilización de créditos fiscales.
Capital invertido
Williams-Sonoma Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-03).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de tarjetas de regalo y otros ingresos diferidos.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- En el período analizado, la deuda y arrendamientos reportados muestran una tendencia general de disminución desde aproximadamente 1.78 millones de dólares en febrero de 2019 hasta un valor más bajo de 1.53 millones en enero de 2021. Posteriormente, se observa un incremento en los años siguientes, alcanzando un pico de 1.44 millones en enero de 2023, seguido de una ligera disminución hasta aproximadamente 1.39 millones en enero de 2024. Esto indica una fluctuación en la carga financiera de la empresa, con una tendencia a reducir inicialmente su deuda y luego estabilizarse o incrementarse parcialmente en los últimos períodos.
- Capital contable
- El capital contable presenta una tendencia al alza a lo largo de los años analizados. Comenzando en aproximadamente 1.16 millones de dólares en febrero de 2019, experimenta un crecimiento constante, llegando a más de 2.12 millones en enero de 2024. Este incremento sugiere que la empresa ha fortalecido su patrimonio, posiblemente a través de utilidades retenidas, emisiones de acciones o ambos, lo que refleja una mejora en su solidez financiera y en la percepción de valor por parte de los inversionistas.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia al aumento, pasando de aproximadamente 3.19 millones en febrero de 2019 a cerca de 3.91 millones en enero de 2024. Aunque existen fluctuaciones menores, el crecimiento sostenido indica que incrementó la inversión total en los activos de la empresa, lo cual puede estar asociado a expansiones, mejoras en activos existentes o adquisiciones. La relación entre el crecimiento del capital invertido y el capital contable también apunta a una posible optimización en el uso de recursos y en la generación de valor.
Costo de capital
Williams-Sonoma Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-02-03).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Williams-Sonoma Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | 2 feb 2020 | 3 feb 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-03).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2019 y 2024.
- Beneficio económico
- Se observa una evolución marcada en el beneficio económico. Inicialmente, la entidad reportó pérdidas considerables en 2019 y 2020, con valores negativos de -209.866 miles de dólares y -149.683 miles de dólares, respectivamente. En 2021, se experimentó una reducción sustancial de la pérdida, situándose en -173 miles de dólares. Posteriormente, la entidad logró un cambio de tendencia, registrando un beneficio de 484.634 miles de dólares en 2022 y 419.812 miles de dólares en 2023. No obstante, en 2024 se aprecia una disminución del beneficio, alcanzando los 115.696 miles de dólares. Esta reducción, aunque representa un beneficio, indica una desaceleración en el crecimiento.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una relativa estabilidad a lo largo del período analizado. En 2019, el capital invertido ascendió a 3.192.653 miles de dólares, disminuyendo ligeramente a 3.110.082 miles de dólares en 2020. Posteriormente, se observa un incremento en 2021, alcanzando los 3.503.840 miles de dólares. En 2022, el capital invertido disminuyó a 3.332.675 miles de dólares, para luego aumentar nuevamente en 2023 a 3.497.304 miles de dólares y en 2024 a 3.907.227 miles de dólares. El incremento más significativo se observa entre 2023 y 2024, lo que podría indicar una mayor inversión en activos o expansión de la entidad.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico refleja la rentabilidad del capital invertido. En 2019 y 2020, este ratio fue negativo (-6,57% y -4,81%, respectivamente), lo que confirma las pérdidas reportadas en esos años. En 2021, el ratio se aproximó a cero (0%), indicando una pérdida mínima. A partir de 2022, el ratio se vuelve positivo, alcanzando un máximo del 14,54% en ese año, lo que refleja una mejora significativa en la rentabilidad. En 2023, el ratio se situó en el 12%, y en 2024 disminuyó al 2,96%, lo que coincide con la reducción del beneficio económico observada en ese mismo año. La disminución del ratio en 2024 sugiere una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital invertido.
En resumen, la entidad experimentó una transformación significativa, pasando de pérdidas considerables a beneficios sustanciales entre 2019 y 2022. Sin embargo, en 2024 se observa una desaceleración en el crecimiento del beneficio y una disminución en la rentabilidad del capital invertido, lo que requiere un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes.
Ratio de margen de beneficio económico
Williams-Sonoma Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | 2 feb 2020 | 3 feb 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ingresos netos | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de las tarjetas de regalo y otros ingresos diferidos | |||||||
| Ingresos netos ajustados | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-03).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Beneficio económico
- Se observa una evolución notable en el beneficio económico. Inicialmente, se registran pérdidas considerables en los años 2019 y 2020. No obstante, a partir de 2021, la entidad experimenta una recuperación sustancial, pasando a generar beneficios positivos que se consolidan y aumentan en los años siguientes, aunque con una ligera disminución en el último período analizado.
- Ingresos netos ajustados
- Los ingresos netos ajustados muestran una trayectoria ascendente desde 2019 hasta 2023, indicando un crecimiento constante en la capacidad de generar ingresos. Sin embargo, en el año 2024 se aprecia una disminución en comparación con el año anterior, lo que sugiere una posible estabilización o un ligero retroceso en el crecimiento de los ingresos.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con los ingresos. Inicialmente negativo, debido a las pérdidas registradas, el ratio mejora significativamente a partir de 2021, alcanzando su punto máximo en 2022. En 2023 y 2024, el ratio experimenta una ligera disminución, lo que podría indicar una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los ingresos, o un aumento en los costos.
En resumen, la entidad ha experimentado una transformación significativa, pasando de registrar pérdidas a generar beneficios considerables. Si bien el crecimiento de los ingresos se ha mantenido relativamente constante, el margen de beneficio económico ha mostrado una ligera tendencia a la baja en los últimos dos períodos, lo que podría requerir un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes.