Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Williams-Sonoma Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-03).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado. Se observa un crecimiento general en los activos totales, aunque con cierta volatilidad.
- Activos Totales
- Los activos totales experimentaron un incremento considerable entre 2019 y 2020, seguido de un crecimiento más moderado en 2021. En 2022, se aprecia una ligera disminución, pero la tendencia se revierte en los años 2023 y 2024, con un aumento notable, alcanzando el valor más alto del período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales no ajustados. Se registra un aumento sustancial de 2019 a 2020, seguido de un crecimiento más lento y una ligera disminución en 2022. Los años 2023 y 2024 muestran un incremento significativo, superando los niveles de 2021 y 2022.
- Capital Contable
- El capital contable presenta una trayectoria ascendente constante a lo largo de todo el período. El crecimiento es más pronunciado entre 2019 y 2021, y se mantiene positivo, aunque a un ritmo más lento, en los años siguientes. Se observa un incremento considerable en 2024.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado exhibe una tendencia similar a la del capital contable no ajustado, con un crecimiento constante y significativo a lo largo del período. El incremento es particularmente notable entre 2019 y 2021, y continúa siendo positivo en los años posteriores, culminando en un aumento importante en 2024.
En general, se puede inferir que la empresa ha experimentado un crecimiento en su base de activos y en su capital contable a lo largo del período analizado. La diferencia entre los valores ajustados y no ajustados sugiere la existencia de elementos que se ajustan en la valoración de estos conceptos, aunque la naturaleza específica de estos ajustes no se puede determinar con la información proporcionada. El crecimiento más pronunciado en los activos y el capital contable en los últimos dos años indica una posible aceleración en la expansión de la empresa.
Williams-Sonoma Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Williams-Sonoma Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-03).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- Se observa una disminución en la rotación total de activos desde 2019 hasta 2020, seguida de una estabilización y un ligero incremento en 2021 y 2022. No obstante, en el último período analizado, se registra una nueva caída, acercándose a los niveles de 2020. El ratio ajustado presenta una trayectoria similar, aunque con valores ligeramente superiores.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra un aumento considerable entre 2019 y 2020, para luego experimentar una reducción gradual en los años siguientes, estabilizándose en torno a 2.7. El ratio ajustado sigue la misma tendencia, con valores consistentemente más altos. En el último período, se aprecia una leve disminución en ambos ratios.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- La rentabilidad sobre el capital contable experimenta un crecimiento notable a partir de 2020, alcanzando su punto máximo en 2022. Posteriormente, se observa una disminución significativa en los dos últimos períodos, aunque los valores se mantienen por encima de los registrados en 2019 y 2020. El ratio ajustado presenta una evolución paralela, con valores superiores.
- Rentabilidad sobre Activos
- La rentabilidad sobre activos sigue una tendencia similar a la rentabilidad sobre el capital contable, con un incremento sustancial a partir de 2020 y un posterior descenso en los dos últimos períodos. Al igual que con el ratio anterior, el ratio ajustado muestra valores ligeramente superiores y una trayectoria comparable.
En resumen, se identifica un período de crecimiento en la rentabilidad a partir de 2020, acompañado de una gestión del apalancamiento relativamente estable. Sin embargo, los últimos dos períodos muestran una disminución en la rotación de activos y una reducción en los ratios de rentabilidad, lo que podría indicar una menor eficiencia en la utilización de los activos y una disminución en la capacidad de generar beneficios a partir del capital contable y los activos totales.
Williams-Sonoma Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-03).
2024 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos netos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos netos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento considerable en los activos totales desde 2019 hasta 2021, pasando de 2.812.844 US$ en miles a 4.661.424 US$ en miles. Posteriormente, se registra una ligera disminución en 2022, seguida de un leve aumento en 2023. En 2024, se evidencia un nuevo incremento, alcanzando los 5.273.548 US$ en miles, el valor más alto del período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un crecimiento notable entre 2019 y 2021. Se aprecia una reducción en 2022 y un ligero repunte en 2023. El valor más alto se registra en 2024, con 5.196.242 US$ en miles.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos experimenta una disminución de 2,02 en 2019 a 1,45 en 2020, lo que sugiere una menor eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos. En 2021, se mantiene relativamente estable en 1,46. Se observa una mejora en 2022, alcanzando 1,78, y un nuevo aumento en 2023, llegando a 1,86. Sin embargo, en 2024, el ratio disminuye significativamente a 1,47, indicando una reducción en la eficiencia de la utilización de los activos para generar ventas.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una tendencia similar al ratio no ajustado. Disminuye de 2,08 en 2019 a 1,49 en 2020, se estabiliza en 1,48 en 2021, mejora a 1,82 en 2022 y a 1,89 en 2023, para finalmente disminuir a 1,49 en 2024. La correlación con el ratio no ajustado es alta, lo que sugiere que los ajustes realizados a los activos no alteran sustancialmente la interpretación de la eficiencia en la generación de ingresos.
En resumen, se identifica un crecimiento general en los activos totales y ajustados, acompañado de fluctuaciones en la eficiencia de su utilización, medida a través de los ratios de rotación. La disminución observada en 2024 en ambos ratios de rotación sugiere una posible necesidad de revisar las estrategias de gestión de activos para optimizar la generación de ingresos.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-03).
2024 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo de los años considerados.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2019 hasta 2024. Tras un aumento considerable entre 2019 y 2020, el crecimiento se modera en los años siguientes, con una ligera disminución en 2022. No obstante, se registra un nuevo aumento en 2023 y 2024, alcanzando el valor más alto del período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un crecimiento notable entre 2019 y 2021. Al igual que con los activos totales, se aprecia una leve contracción en 2022, seguida de un repunte en 2023 y 2024, superando los niveles de 2021.
- Capital Contable
- El capital contable muestra una tendencia ascendente constante a lo largo del período analizado. El crecimiento es más pronunciado entre 2019 y 2021, y se mantiene positivo, aunque a un ritmo más lento, en los años subsiguientes. Se registra el valor más alto en 2024.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta una evolución paralela al capital contable, con un incremento constante y significativo entre 2019 y 2024. La diferencia entre el capital contable y el ajustado se mantiene relativamente estable a lo largo del tiempo.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero experimenta un aumento entre 2019 y 2020, indicando un mayor endeudamiento en relación con los activos. Posteriormente, el ratio disminuye gradualmente entre 2020 y 2024, sugiriendo una reducción del apalancamiento financiero y una mejora en la estructura de capital. Sin embargo, la disminución es moderada.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una tendencia similar al ratio no ajustado, con un pico en 2020 y una disminución posterior hasta 2024. Los valores ajustados son consistentemente más altos que los no ajustados, lo que indica que los ajustes realizados tienen un impacto en la percepción del nivel de endeudamiento.
En resumen, los datos sugieren una empresa en crecimiento, con un aumento constante en sus activos y capital contable. La tendencia a la baja en los ratios de apalancamiento financiero indica una gestión prudente de la deuda y una mejora en la solidez financiera.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-03).
2024 Cálculos
1 ROE = 100 × Ganancias netas ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ganancias netas ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo de un período de seis años.
- Capital Contable
- Se observa un incremento constante en el capital contable durante el período analizado. Comenzando en US$ 1,155,714 miles en 2019, experimenta un crecimiento hasta alcanzar US$ 2,127,861 miles en 2024. Si bien el crecimiento es continuo, se aprecia una ligera desaceleración en el ritmo de expansión entre 2021 y 2023.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado muestra una trayectoria similar al capital contable no ajustado, con un aumento general a lo largo del tiempo. Partiendo de US$ 1,070,332 miles en 2019, alcanza los US$ 2,050,555 miles en 2024. La diferencia entre el capital contable y el capital contable ajustado se mantiene relativamente constante a lo largo del período.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presenta una marcada fluctuación. Inicialmente estable en torno al 28.8% en 2019 y 2020, experimenta un aumento significativo en 2021, alcanzando el 41.23%. Este crecimiento se acelera en 2022, llegando al 67.68%, seguido de una ligera disminución al 66.31% en 2023 y una caída más pronunciada al 44.63% en 2024. Esta última disminución sugiere una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital contable.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, aunque con valores consistentemente más altos. Mantiene una estabilidad inicial alrededor del 31% en 2019 y 2020, seguido de un aumento significativo a 43.48% en 2021. Alcanza su punto máximo en 2022 con un 71.34%, disminuyendo ligeramente a 69.46% en 2023 y a 46.32% en 2024. Al igual que con el ratio no ajustado, la disminución en 2024 indica una reducción en la rentabilidad del capital contable ajustado.
En resumen, se observa un crecimiento constante en el capital contable y ajustado, acompañado de una volatilidad significativa en los ratios de rentabilidad. La disminución de ambos ratios en el último período analizado sugiere una posible reducción en la eficiencia operativa o un cambio en la estructura de capital.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-03).
2024 Cálculos
1 ROA = 100 × Ganancias netas ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ganancias netas ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo de un período de seis años.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales durante el período analizado. Inicialmente, se registra un aumento considerable entre 2019 y 2020. Posteriormente, el crecimiento se modera, con fluctuaciones menores entre 2021 y 2023. Finalmente, se identifica un nuevo incremento sustancial en 2024, alcanzando el valor más alto registrado en el período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados presenta un patrón similar al de los activos totales. Se aprecia un crecimiento importante entre 2019 y 2020, seguido de una estabilización relativa entre 2021 y 2023. En 2024, se observa un incremento significativo, superando los valores anteriores.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta fluctuaciones considerables. Tras un descenso en 2020, se registra un aumento notable en 2021 y 2022, alcanzando sus máximos históricos. En 2023, se mantiene un nivel elevado, aunque ligeramente inferior al de 2022. Finalmente, en 2024, se observa una disminución en este ratio, aunque permanece en un nivel considerablemente superior al de los primeros años del período.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados sigue una trayectoria similar a la del ratio no ajustado. Se observa una disminución en 2020, seguida de un aumento significativo en 2021 y 2022, alcanzando sus máximos históricos. En 2023, se mantiene un nivel alto, con una ligera reducción. En 2024, se registra una disminución, aunque el ratio se mantiene en un nivel superior al observado en los primeros años del período.
En resumen, se identifica una tendencia general de crecimiento en los activos totales y ajustados, acompañada de una mejora en la rentabilidad sobre activos, especialmente a partir de 2021. La disminución observada en 2024 en los ratios de rentabilidad, aunque moderada, merece un seguimiento más detallado para determinar sus causas y posibles implicaciones.