Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Williams-Sonoma Inc., FCFFcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-03).
- Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
- Se observa un crecimiento sostenido en el efectivo generado por las actividades operativas desde 2019 hasta 2024, alcanzando un pico en 2023, con un aumento significativo en comparación con 2019. Sin embargo, en 2023 se registra una reducción respecto a 2022, aunque en 2024 la cifra se recupera de manera notable, superando ampliamente los niveles anteriores.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre muestra una tendencia de crecimiento general a lo largo del período analizado, con incrementos sustanciales en 2021 y 2022, lo que indica una mayor generación de efectivo disponible para la empresa después de sus inversiones operativas. Similar al efectivo operativo, en 2023 se observa una disminución, pero en 2024 se recupera de manera destacada, alcanzando niveles cercanos a los máximos históricos. Esto sugiere una mejora en la eficiencia de la gestión de inversiones y operaciones en los últimos años.
Intereses pagados, netos de impuestos
Williams-Sonoma Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-03).
2 2024 cálculo
Efectivo pagado durante el año por intereses, impuestos = Efectivo pagado durante el año por concepto de intereses × EITR
= 837 × 25.40% = 213
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El porcentaje del impuesto sobre la renta efectivo ha presentado una tendencia estable en los primeros años analizados, situándose alrededor del 22.1% al 23.9%. Sin embargo, en el período más reciente, se observa un incremento notable, alcanzando un 25.4% en 2024, lo cual indica una posible elevación en la carga fiscal efectiva de la compañía. Este aumento podría reflejar cambios en la estructura fiscal, en la normativa aplicable o en la rentabilidad de ciertos negocios que generan mayores tasas impositivas.
- Efectivo pagado durante el año por intereses, neto de impuestos
- En términos de efectivo pagado por intereses, la compañía muestra una tendencia fluctuante a través del período. El valor incrementa notablemente entre 2020 y 2021, pasando de aproximadamente 9,879 miles de dólares en 2020 a 13,961 miles en 2021, lo que puede estar asociado a un aumento en la cantidad de deuda contraída o a variaciones en las tasas de interés. Posteriormente, en 2022, el pago en efectivo disminuye considerablemente a 2,398 miles, y en 2023 y 2024 se mantiene en niveles bajos, con 593 y 624 miles respectivamente. La reducción en estos pagos puede estar vinculada a una gestión activa de la deuda, refinanciamiento favorable o menor nivel de endeudamiento en los años recientes. En conjunto, estos datos reflejan cambios en la estructura de financiamiento o en las condiciones del mercado financiero que afectan los pagos de intereses en efectivo de la compañía.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Williams-Sonoma Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |
| Valor de la empresa (EV) | 17,246,502) |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | 1,492,439) |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | 11.56 |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Amazon.com Inc. | 60.14 |
| Home Depot Inc. | 25.70 |
| Lowe’s Cos. Inc. | 20.23 |
| TJX Cos. Inc. | 35.66 |
| EV/FCFFsector | |
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | 44.82 |
| EV/FCFFindustria | |
| Consumo discrecional | 94.13 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28).
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Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Williams-Sonoma Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | 2 feb 2020 | 3 feb 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 17,654,317) | 7,427,720) | 9,779,733) | 13,118,520) | 3,113,818) | 4,624,223) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | 1,492,439) | 699,298) | 1,147,028) | 1,119,296) | 430,897) | 404,760) | |
| Ratio de valoración | |||||||
| EV/FCFF3 | 11.83 | 10.62 | 8.53 | 11.72 | 7.23 | 11.42 | |
| Referencia | |||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 60.78 | 45.92 | — | — | 78.83 | — | |
| Home Depot Inc. | 21.94 | 27.17 | 25.12 | 20.22 | 19.11 | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 24.69 | 19.56 | 19.56 | 14.88 | 20.95 | — | |
| TJX Cos. Inc. | 24.44 | 31.93 | 33.03 | 18.30 | 19.08 | — | |
| EV/FCFFsector | |||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | 44.15 | 38.32 | 111.04 | 130.00 | 51.35 | — | |
| EV/FCFFindustria | |||||||
| Consumo discrecional | 41.98 | 33.07 | 51.08 | 60.28 | 46.71 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-03).
3 2024 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 17,654,317 ÷ 1,492,439 = 11.83
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- Valor de la empresa (EV)
- Se observa una caída significativa en el valor de la empresa desde aproximadamente 4.62 millones de dólares en febrero de 2019 a 3.11 millones en febrero de 2020. Posteriormente, se registra un incremento pronunciado en 2021, alcanzando aproximadamente 13.12 millones, casi cuadruplicando el valor previo. Esta tendencia alcista continúa en los años siguientes, alcanzando cerca de 9.78 millones en enero de 2022, una ligera reducción respecto a 2021, y posteriormente disminuyendo a aproximadamente 7.43 millones en enero de 2023. Sin embargo, en enero de 2024, se produce un aumento sustancial a 17.65 millones, superando ampliamente los niveles anteriores. La evolución del EV refleja fluctuaciones importantes, con un incremento notable en 2021 y un fuerte repunte en 2024, indicando probablemente cambios en la percepción del mercado, valoraciones o en los activos subyacentes.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El FCFF muestra una tendencia de crecimiento general, comenzando en aproximadamente 404.760 dólares en febrero de 2019 y experimentando un aumento paulatino en los años subsiguientes, llegando a 1.119.296 en enero de 2021. Se mantiene en niveles relativamente altos en 2022 (alrededor de 1.147.028), aunque en 2023 presenta una reducción a 699.298. Sin embargo, en 2024 se registra un incremento significativo hasta aproximadamente 1.492.439 dólares, superior a los valores de los años previos, indicando una mejora en la generación de efectivo libre de la empresa en el último período analizado.
- Relación EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF muestra fluctuaciones a lo largo del período, con valores que oscilan entre 7.23 en 2020 y 11.83 en 2024. La disminución en 2020 y en 2022 respecto a 2019 y 2021 refleja posibles cambios en las expectativas de crecimiento o en la percepción del riesgo. La tendencia en 2024 a un valor cercano a 11.83, en contraste con valores más bajos en años anteriores, podría indicar una mayor valoración relativa en comparación al flujo de caja libre, posiblemente atribuible a expectativas de crecimiento o a una reevaluación del riesgo asociado a la empresa. La relación mantiene cierta volatilidad, sugiriendo que las valoraciones de la firma en relación con su flujo de caja libre son sensibles a las condiciones del mercado y a sus propios resultados financieros.