Union Pacific Corp. (NYSE:UNP)

El análisis de los ratios financieros proporcionados revela tendencias significativas en la estructura de capital y la capacidad de cobertura de intereses a lo largo del período examinado.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios

Se observa un incremento constante en este ratio desde 1.64 en el primer trimestre de 2021 hasta alcanzar un máximo de 2.85 en el tercer trimestre de 2022. Posteriormente, se aprecia una disminución gradual hasta 1.84 en el tercer trimestre de 2025, aunque con una ligera fluctuación en el segundo trimestre de 2025 (2.02). Esta evolución sugiere un aumento inicial en el apalancamiento financiero, seguido de una estrategia de reducción de la deuda en relación con los fondos propios.

Ratio de Deuda sobre Capital Propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

Este ratio presenta una trayectoria similar al anterior, con un aumento desde 1.71 hasta 2.96 en el tercer trimestre de 2022, y una posterior disminución hasta 1.88 en el tercer trimestre de 2025. La inclusión del pasivo por arrendamiento operativo amplifica la magnitud del ratio, indicando un mayor nivel de endeudamiento cuando se consideran estas obligaciones. La fluctuación en el segundo trimestre de 2025 (2.07) es similar a la observada en el ratio anterior.

Ratio Deuda sobre Capital Total

Este ratio muestra una estabilidad relativa, oscilando entre 0.62 y 0.75 a lo largo del período. Se observa un ligero incremento hasta 0.74 en el tercer trimestre de 2022, seguido de una estabilización y una ligera disminución hacia 0.65 en el tercer trimestre de 2025. Esta consistencia sugiere una gestión prudente de la estructura de capital en relación con los activos totales.

Ratio Deuda/Capital Total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

Al igual que el ratio anterior, este indicador presenta una relativa estabilidad, con fluctuaciones menores entre 0.63 y 0.75. La inclusión del pasivo por arrendamiento operativo genera un ligero aumento en los valores, pero la tendencia general es similar a la del ratio deuda sobre capital total.

Relación Deuda/Activos

Este ratio experimenta un incremento gradual desde 0.43 hasta 0.51 en el primer trimestre de 2022, manteniéndose relativamente estable en torno a ese valor hasta el tercer trimestre de 2024. Se observa una ligera disminución hacia 0.46 en el cuarto trimestre de 2024 y se mantiene en 0.46 en el primer trimestre de 2025, para luego subir a 0.48 en el segundo trimestre de 2025 y bajar a 0.46 en el tercer trimestre de 2025. Esto indica una gestión controlada del endeudamiento en relación con los activos.

Relación Deuda/Activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

La tendencia de este ratio es similar a la de la relación deuda/activos, pero con valores ligeramente superiores debido a la inclusión del pasivo por arrendamiento operativo. Se observa un incremento gradual y una posterior estabilización, con fluctuaciones menores a lo largo del período.

Ratio de Apalancamiento Financiero

Este ratio muestra un aumento significativo desde 3.8 en el primer trimestre de 2021 hasta 5.56 en el tercer trimestre de 2022. Posteriormente, se observa una disminución constante hasta 3.97 en el tercer trimestre de 2025. Esta evolución refleja un incremento inicial en el apalancamiento operativo, seguido de una estrategia de reducción del mismo.

Ratio de Cobertura de Intereses

Este ratio presenta una tendencia general al alza, pasando de 6.91 en el primer trimestre de 2021 a 8.53 en el tercer trimestre de 2022. A partir de ese momento, se observa una ligera disminución hasta 7.13 en el tercer trimestre de 2023, seguida de una recuperación y estabilización en torno a 7.9, con un ligero aumento a 7.97 en el tercer trimestre de 2025. Esta evolución indica una mejora en la capacidad de la entidad para cubrir sus gastos por intereses, lo que sugiere una mayor solidez financiera.

En resumen, los datos sugieren una fase inicial de aumento del endeudamiento, seguida de una estrategia de reducción y estabilización de la deuda. La capacidad de cobertura de intereses se ha mantenido sólida a lo largo del período, lo que indica una buena gestión financiera.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa un incremento general en la deuda total desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2022. El valor inicial de 26682 millones de dólares asciende a 33326 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una ligera disminución en los valores posteriores, estabilizándose alrededor de los 31000-33000 millones de dólares hasta el segundo trimestre de 2025, con un valor de 32813 millones de dólares.

Capital Social Ordinario

El capital social ordinario presenta una trayectoria más volátil. Se registra una disminución inicial desde 16254 millones de dólares en el primer trimestre de 2021 hasta 11897 millones de dólares en el primer trimestre de 2022. A partir de ese punto, se observa un aumento constante, alcanzando los 17304 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025. Esta evolución sugiere una posible estrategia de recapitalización o emisión de nuevas acciones.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios

El ratio de deuda sobre fondos propios muestra una tendencia al alza inicial, pasando de 1.64 en el primer trimestre de 2021 a un máximo de 2.85 en el tercer trimestre de 2022. Este incremento indica un mayor apalancamiento financiero. A partir del cuarto trimestre de 2022, el ratio comienza a disminuir de forma constante, llegando a 1.84 en el tercer trimestre de 2025. Esta reducción sugiere una mejora en la estructura de capital, con una menor dependencia de la deuda en relación con los fondos propios.

En resumen, la entidad experimentó un aumento en su endeudamiento hasta finales de 2022, seguido de una estabilización y posterior ligera disminución. Simultáneamente, se produjo un incremento en el capital social ordinario, lo que contribuyó a la reducción del ratio de deuda sobre fondos propios, indicando una mejora en la solidez financiera hacia el final del período analizado.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa un incremento general en la deuda total desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2022. Este aumento, aunque no lineal, es consistente. A partir del primer trimestre de 2023, se aprecia una disminución gradual de la deuda total, tendencia que se mantiene hasta el cuarto trimestre de 2024. En el primer semestre de 2025, la deuda experimenta un ligero repunte.

Capital Social Ordinario

El capital social ordinario muestra una volatilidad considerable. Se registra una disminución notable desde el primer trimestre de 2021 hasta el segundo trimestre de 2022. Posteriormente, se observa un aumento constante y significativo hasta el primer trimestre de 2025, con un incremento especialmente pronunciado entre el primer y cuarto trimestre de 2024. El segundo trimestre de 2025 presenta una ligera disminución.

Ratio Deuda sobre Capital Propio

El ratio de deuda sobre capital propio refleja la relación entre la deuda total y el capital social ordinario. Este ratio experimenta un aumento constante desde el primer trimestre de 2021 hasta el tercer trimestre de 2022, indicando un mayor apalancamiento financiero. A partir del cuarto trimestre de 2022, se observa una disminución continua y sustancial del ratio, lo que sugiere una mejora en la estructura de capital y una reducción del riesgo financiero. Esta tendencia se mantiene hasta el primer trimestre de 2025, con una ligera fluctuación en el segundo trimestre de 2025.

En resumen, los datos indican una fase inicial de incremento del apalancamiento financiero, seguida de una estrategia de reducción de deuda y fortalecimiento del capital social ordinario. La disminución del ratio de deuda sobre capital propio sugiere una mayor solidez financiera y una menor dependencia del financiamiento externo.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa un incremento general en la deuda total desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2022, pasando de 26.682 millones de dólares a 33.326 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una ligera disminución en los valores hasta el cuarto trimestre de 2024, estabilizándose alrededor de los 31.000 millones de dólares. En el primer semestre de 2025, se registra un nuevo aumento, alcanzando los 32.813 millones de dólares en junio y 31.807 millones de dólares en septiembre.

Capital Total

El capital total muestra una tendencia ascendente constante a lo largo de todo el período. Se incrementa de 42.936 millones de dólares en el primer trimestre de 2021 a 49.071 millones de dólares en el primer semestre de 2025. Este crecimiento es relativamente uniforme, aunque se observa una aceleración en el último año del período analizado.

Ratio de Deuda sobre Capital Total

El ratio de deuda sobre capital total experimenta un aumento desde 0.62 en el primer trimestre de 2021 hasta 0.74 en el tercer trimestre de 2022. A partir de ese momento, se observa una estabilización y una ligera disminución, fluctuando entre 0.70 y 0.73 durante varios trimestres. Hacia el final del período, el ratio se reduce a 0.65 en el cuarto trimestre de 2024, para luego experimentar un ligero repunte a 0.67 en el primer semestre de 2025, aunque permanece en niveles inferiores a los observados en 2022.

En resumen, la deuda total ha mostrado un crecimiento inicial seguido de una estabilización y ligera disminución, mientras que el capital total ha mantenido una tendencia ascendente constante. Como consecuencia, el ratio de deuda sobre capital total ha aumentado inicialmente, para luego estabilizarse y disminuir ligeramente, indicando una mejora en la estructura de capital en los últimos períodos analizados.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa un incremento general en la deuda total desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2022. Este aumento, aunque no lineal, es consistente. A partir del primer trimestre de 2023, la deuda total muestra una tendencia a la baja, con fluctuaciones menores, hasta el primer trimestre de 2025. El último dato disponible indica un ligero repunte en el segundo trimestre de 2025.

Capital Total

El capital total presenta una trayectoria ascendente constante a lo largo de todo el período. El crecimiento es más pronunciado entre el primer trimestre de 2021 y el cuarto trimestre de 2023, aunque continúa incrementándose, aunque a un ritmo más moderado, hasta el segundo trimestre de 2025.

Ratio Deuda/Capital Total

El ratio deuda/capital total experimenta un aumento desde 0.63 en el primer trimestre de 2021 hasta alcanzar un máximo de 0.75 en el tercer trimestre de 2022. Posteriormente, este ratio muestra una disminución gradual, situándose en 0.65 en el tercer trimestre de 2025. Esta disminución sugiere una mejora en la estructura de capital, con un menor apalancamiento relativo. Se observa una ligera fluctuación al alza en el segundo trimestre de 2025.

En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en su capital total, mientras que la deuda total ha mostrado un incremento inicial seguido de una disminución. El ratio deuda/capital total refleja una tendencia general a la reducción del apalancamiento, aunque con variaciones trimestrales.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura financiera a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa un incremento general en la deuda total desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2022, pasando de 26.682 millones de dólares a 33.326 millones de dólares. Posteriormente, la deuda muestra una ligera disminución hasta el primer trimestre de 2024, estabilizándose alrededor de los 31.000 millones de dólares. En el último período analizado, se aprecia un nuevo aumento, alcanzando los 32.813 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025.

Activos Totales

Los activos totales presentan una trayectoria ascendente constante durante todo el período. Se registra un crecimiento desde 61.793 millones de dólares en el primer trimestre de 2021 hasta 68.576 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025. Este crecimiento, aunque constante, no es lineal, mostrando una ligera desaceleración en algunos trimestres.

Relación Deuda/Activos

La relación deuda/activos experimenta un aumento gradual desde 0,43 en el primer trimestre de 2021 hasta alcanzar un máximo de 0,51 en el tercer trimestre de 2022. A partir de ese momento, la relación se estabiliza y muestra una ligera tendencia a la baja, situándose en 0,46 en el cuarto trimestre de 2024. En el último período disponible, la relación se incrementa ligeramente hasta 0,48 en el segundo trimestre de 2025, aunque permanece dentro de un rango similar al observado en los trimestres anteriores.

En resumen, se identifica un crecimiento sostenido de los activos totales, acompañado de fluctuaciones en la deuda total. La relación deuda/activos, aunque inicialmente ascendente, se estabiliza y muestra una ligera tendencia a la baja, indicando una mejora en la estructura de capital a mediano plazo, aunque con un ligero repunte reciente.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura de capital y el balance general. Se observa una evolución constante en los tres indicadores clave a lo largo del período examinado.

Deuda Total

La deuda total, expresada en millones de dólares estadounidenses, muestra una trayectoria general ascendente desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2022, pasando de 27.853 a 34.626 millones. Posteriormente, se aprecia una ligera disminución en los trimestres siguientes, alcanzando los 32.880 millones en el cuarto trimestre de 2023. Esta tendencia se revierte en 2024, con un incremento hasta los 33.644 millones en el segundo trimestre de 2025. La fluctuación sugiere una gestión activa de la deuda, posiblemente influenciada por las condiciones del mercado y las necesidades de financiación.

Activos Totales

Los activos totales, también en millones de dólares estadounidenses, exhiben un crecimiento constante a lo largo del período, aunque a un ritmo más moderado que la deuda. Se incrementan de 61.793 millones en el primer trimestre de 2021 a 68.576 millones en el segundo trimestre de 2025. Este crecimiento sostenido indica una expansión de la base de activos de la entidad.

Relación Deuda/Activos

La relación deuda/activos, un indicador financiero clave, experimenta un aumento gradual desde 0,45 en el primer trimestre de 2021 hasta alcanzar un máximo de 0,53 en el tercer trimestre de 2022. A partir de ese momento, se observa una tendencia a la baja, llegando a 0,47 en el segundo trimestre de 2025. Esta disminución sugiere una mejora en la solvencia y una reducción del riesgo financiero, aunque la relación se mantiene en un nivel considerable. La fluctuación de este ratio indica una dinámica entre el crecimiento de la deuda y el de los activos, con periodos de mayor y menor apalancamiento.

En resumen, los datos sugieren una estrategia de crecimiento que inicialmente se financió con un aumento de la deuda, pero que posteriormente se ha enfocado en mejorar la estructura de capital y reducir el apalancamiento. La evolución de los activos totales indica una expansión continua de la entidad, mientras que la gestión de la deuda parece ser proactiva y adaptada a las condiciones del mercado.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en los activos totales, el capital social ordinario y el ratio de apalancamiento financiero a lo largo del período examinado.

Activos Totales

Se observa una tendencia general al alza en los activos totales desde el primer trimestre de 2021 hasta el último trimestre de 2024. El crecimiento, aunque no lineal, es constante, pasando de 61.793 millones de dólares en marzo de 2021 a 67.817 millones de dólares en diciembre de 2024. En el primer trimestre de 2025, se aprecia una ligera disminución, seguida de un incremento modesto en los trimestres posteriores, alcanzando los 68.647 millones de dólares en septiembre de 2025. Esta fluctuación final sugiere una estabilización en el crecimiento de los activos.

Capital Social Ordinario

El capital social ordinario presenta una trayectoria más volátil. Inicialmente, disminuye desde 16.254 millones de dólares en marzo de 2021 hasta 13.917 millones de dólares en septiembre de 2021. Posteriormente, experimenta un aumento significativo hasta alcanzar 16.890 millones de dólares en junio de 2025, con fluctuaciones intermedias. El incremento más pronunciado se observa entre el primer trimestre de 2023 y el primer trimestre de 2024. La volatilidad sugiere posibles reestructuraciones o emisiones de capital.

Ratio de Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia ascendente desde 3,8 en marzo de 2021 hasta un máximo de 5,56 en septiembre de 2022. A partir de ese punto, se observa una disminución gradual, llegando a 3,97 en septiembre de 2025. Esta reducción indica una mejora en la estructura de capital, con una menor dependencia del financiamiento a través de deuda. La fluctuación inicial sugiere un aumento en el endeudamiento, seguido de una estrategia de reducción del apalancamiento.

En resumen, los datos indican un crecimiento constante de los activos totales, una mayor volatilidad en el capital social ordinario y una tendencia a la reducción del apalancamiento financiero a lo largo del período analizado. La combinación de estos factores sugiere una evolución en la estructura financiera y una posible optimización de la gestión de capital.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en el desempeño financiero a lo largo del período examinado.

Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)

Se observa una fluctuación en las ganancias antes de intereses e impuestos. Inicialmente, se registra un incremento desde el primer trimestre de 2021 hasta el segundo, seguido de una ligera disminución en el tercer trimestre y un posterior repunte en el cuarto. Esta tendencia se mantiene a lo largo de 2022, con un pico en el segundo y tercer trimestre. A partir del primer trimestre de 2023, se aprecia una disminución general, alcanzando mínimos en el cuarto trimestre, para luego experimentar una recuperación en el primer y segundo trimestre de 2024. El desempeño se mantiene relativamente estable en el resto de 2024 y los primeros trimestres de 2025, con una ligera tendencia al alza en el segundo y tercer trimestre de 2025.

Gastos por intereses

Los gastos por intereses muestran una tendencia ascendente constante a lo largo del período. Si bien las variaciones trimestrales son relativamente modestas, se identifica un incremento progresivo desde los 290 millones de dólares en el primer trimestre de 2021 hasta los 335 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025. Este aumento sugiere un posible incremento en la deuda o un cambio en las condiciones de los préstamos.

Ratio de cobertura de intereses

El ratio de cobertura de intereses, que mide la capacidad de cubrir los gastos por intereses con las ganancias operativas, presenta una trayectoria generalmente positiva hasta el primer trimestre de 2023. Inicialmente, el ratio aumenta desde 6.91 en el primer trimestre de 2021 hasta 8.53 en el primer trimestre de 2022, indicando una mejora en la capacidad de pago de intereses. A partir del primer trimestre de 2023, se observa una disminución gradual, llegando a 7.13 en el tercer trimestre, reflejando el impacto de la reducción en el EBIT y el aumento en los gastos por intereses. Posteriormente, el ratio se recupera ligeramente, estabilizándose alrededor de 7.9 a 8.0 en los últimos trimestres analizados, lo que sugiere una estabilización en la capacidad de pago de intereses.

En resumen, se identifica una volatilidad en las ganancias operativas, un aumento constante en los gastos por intereses y una fluctuación en la capacidad de cobertura de intereses, con una tendencia general a la estabilización en los últimos períodos.