Análisis de los impuestos sobre la renta
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
- Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
- Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Gasto por impuesto a las ganancias
Union Pacific Corp., gastos por impuesto sobre la renta, operaciones continuas
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los gastos relacionados con impuestos a lo largo del período examinado.
- Gasto por impuestos corrientes
- Se observa una fluctuación en este concepto. Inicialmente, presenta un ligero incremento entre 2021 y 2022. Posteriormente, disminuye en 2023, para experimentar un aumento considerable en 2024, y finalmente, una ligera reducción en 2025. La variación más notable se da entre 2023 y 2024.
- Gastos por impuestos diferidos y otros gastos
- Este rubro muestra una alta volatilidad. Se registra un aumento sustancial entre 2021 y 2022, seguido de una disminución significativa en 2023. En 2024, el valor es mínimo, y en 2025 se observa un incremento importante, aunque sin alcanzar los niveles de 2022. La presencia de valores relativamente bajos en 2023 y 2024 sugiere una posible gestión activa de los impuestos diferidos.
- Gasto por impuesto a las ganancias
- El gasto total por impuesto a las ganancias sigue una trayectoria similar a la del gasto por impuestos corrientes, aunque atenuada. Se aprecia un incremento inicial entre 2021 y 2022, una disminución en 2023, un aumento importante en 2024 y una ligera reducción en 2025. La correlación con el gasto por impuestos corrientes es evidente, dado que este último representa una parte significativa del gasto total por impuesto a las ganancias.
En resumen, la evolución de los gastos por impuestos indica una dinámica compleja, influenciada tanto por factores relacionados con los impuestos corrientes como por la gestión de los impuestos diferidos. El año 2024 se destaca por un incremento notable en el gasto por impuestos corrientes y, consecuentemente, en el gasto total por impuesto a las ganancias.
Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
Union Pacific Corp., la conciliación de la tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tasa impositiva legal federal | 21.00% | 21.00% | 21.00% | 21.00% | 21.00% | |
| Tipo impositivo efectivo | 22.10% | 23.30% | 22.50% | 22.90% | 23.10% |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos proporcionados revela información sobre la evolución de las tasas impositivas a lo largo de un período de cinco años.
- Tasa impositiva legal federal
- Se observa una estabilidad completa en la tasa impositiva legal federal, manteniéndose constante en el 21% durante todo el período analizado, desde 2021 hasta 2025. Esta constancia sugiere la ausencia de cambios legislativos relevantes que afecten a la tasa impositiva base.
- Tipo impositivo efectivo
- El tipo impositivo efectivo presenta una ligera fluctuación a lo largo del tiempo. En 2021, se registró un valor de 23.1%, disminuyendo a 22.9% en 2022 y a 22.5% en 2023. Posteriormente, experimentó un incremento a 23.3% en 2024, para finalmente disminuir a 22.1% en 2025. Esta variabilidad indica que el importe real de impuestos pagados difiere del resultado que se obtendría aplicando la tasa legal federal, posiblemente debido a créditos fiscales, deducciones u otros ajustes fiscales. La tendencia general, aunque con fluctuaciones, sugiere una ligera disminución del tipo impositivo efectivo a lo largo del período.
La diferencia entre la tasa impositiva legal federal y el tipo impositivo efectivo indica la influencia de factores específicos de la entidad en su carga fiscal. El análisis de las causas de esta diferencia requeriría información adicional sobre la estructura fiscal de la entidad.
Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
Union Pacific Corp., componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias notables en diversas áreas. En relación con los pasivos, se observa una disminución constante en los pasivos por arrendamiento operativo a lo largo del período, pasando de 434 millones de dólares en 2021 a 241 millones en 2025. Los pasivos por impuestos diferidos, por otro lado, muestran un incremento gradual y sostenido, desde -13632 millones de dólares en 2021 hasta -14147 millones en 2025.
- Gastos y Compensaciones
- Los gastos fortuitos acumulados presentan una ligera tendencia al alza, aunque con fluctuaciones menores. Los salarios devengados se mantienen relativamente estables, con un incremento modesto a lo largo de los años. La compensación de acciones muestra un aumento más pronunciado, especialmente en los últimos dos años del período analizado, pasando de 26 millones de dólares en 2021 y 2022 a 34 millones en 2025. Los beneficios para jubilados se registran únicamente en 2021, con un valor de 39 millones de dólares, y no se proporcionan datos posteriores.
En cuanto a los activos, se aprecia una disminución continua en los activos por impuesto a la renta diferido, descendiendo de 957 millones de dólares en 2021 a 726 millones en 2025. La propiedad, reflejada como un valor negativo, muestra un incremento en su magnitud negativa a lo largo del tiempo, lo que indica una disminución neta en este concepto. Los activos de arrendamiento operativo también presentan una disminución, aunque menos pronunciada que la de la propiedad.
- Otros Conceptos
- El concepto denominado "Otro" (tanto en activos como en pasivos) exhibe patrones diferentes. En el caso de los activos, se observa una disminución inicial seguida de un ligero aumento en los últimos dos años. En el caso de los pasivos, se registra un incremento constante. El "Activo (pasivo) por impuesto a las ganancias diferido neto", también expresado como un valor negativo, muestra un incremento en su magnitud negativa a lo largo del período, similar a la tendencia observada en la propiedad.
En resumen, los datos sugieren una gestión activa de los pasivos por arrendamiento, una tendencia al alza en ciertos gastos de compensación, y cambios significativos en la valoración de activos relacionados con impuestos y propiedad. La evolución del concepto "Otro" requiere un análisis más profundo para comprender su impacto en la situación financiera general.
Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
Union Pacific Corp., activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
US$ en millones
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pasivo neto por impuesto sobre la renta diferido | 13,421) | 13,151) | 13,123) | 13,033) | 12,675) |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos proporcionados revela una tendencia ascendente en el pasivo neto por impuesto sobre la renta diferido a lo largo del período examinado.
- Tendencia General
- Se observa un incremento constante en el valor del pasivo neto por impuesto sobre la renta diferido desde 2021 hasta 2025. Este aumento, aunque gradual, es consistente en todos los años.
- Magnitud del Cambio
- El incremento más significativo se da entre 2021 y 2022, con un aumento de 358 millones de dólares. Los incrementos anuales posteriores son más modestos, oscilando entre 80 y 270 millones de dólares.
- Valores Específicos
- En 2021, el pasivo neto por impuesto sobre la renta diferido se situaba en 12.675 millones de dólares. Este valor aumentó a 13.033 millones de dólares en 2022, a 13.123 millones de dólares en 2023, a 13.151 millones de dólares en 2024 y finalmente a 13.421 millones de dólares en 2025.
- Implicaciones Potenciales
- El aumento continuo del pasivo neto por impuesto sobre la renta diferido podría indicar diferencias temporales entre las ganancias contables y las ganancias fiscales. Es necesario un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes de este incremento y su impacto potencial en la situación financiera general.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
Union Pacific Corp., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Pasivo Total
- Se observa un incremento en el pasivo total entre 2021 y 2022, pasando de 49.364 millones de dólares a 53.286 millones de dólares. Posteriormente, se registra una disminución en 2023 a 52.344 millones de dólares, continuando con una reducción en 2024 hasta alcanzar los 50.825 millones de dólares. En 2025, se aprecia un ligero aumento a 51.231 millones de dólares, aunque sin superar el nivel de 2022.
- Pasivos Totales Ajustados
- La evolución de los pasivos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la del pasivo total. Se identifica un aumento de 36.689 millones de dólares en 2021 a 40.253 millones de dólares en 2022. A partir de este punto, se observa una disminución constante hasta los 37.674 millones de dólares en 2024, con un leve incremento en 2025 a 37.810 millones de dólares.
- Capital Social Ordinario
- El capital social ordinario experimenta una disminución de 14.161 millones de dólares en 2021 a 12.163 millones de dólares en 2022. No obstante, se registra un aumento significativo en los años siguientes, alcanzando los 14.788 millones de dólares en 2023, 16.890 millones de dólares en 2024 y 18.467 millones de dólares en 2025.
- Capital Ordinario Ajustado de los Accionistas
- El capital ordinario ajustado de los accionistas presenta una tendencia general al alza. Se observa una disminución inicial de 26.836 millones de dólares en 2021 a 25.196 millones de dólares en 2022, seguida de un crecimiento constante hasta los 27.911 millones de dólares en 2023, 30.041 millones de dólares en 2024 y 31.888 millones de dólares en 2025.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta muestra una fluctuación a lo largo del período. Aumenta de 6.523 millones de dólares en 2021 a 6.998 millones de dólares en 2022, disminuye a 6.379 millones de dólares en 2023, se recupera a 6.747 millones de dólares en 2024 y finalmente alcanza los 7.138 millones de dólares en 2025.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados siguen una tendencia similar a la utilidad neta, con un aumento de 6.677 millones de dólares en 2021 a 7.260 millones de dólares en 2022, una disminución a 6.496 millones de dólares en 2023, una recuperación a 6.775 millones de dólares en 2024 y un aumento final a 7.379 millones de dólares en 2025.
En resumen, se aprecia una gestión activa de la estructura de capital, con fluctuaciones en el pasivo que se compensan con un crecimiento constante del capital de los accionistas. La rentabilidad, medida a través de la utilidad neta y los ingresos netos ajustados, muestra una tendencia general al alza, aunque con variaciones anuales.
Union Pacific Corp., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
Union Pacific Corp., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una fluctuación en los márgenes de beneficio neto a lo largo del período analizado.
- Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto experimentó una disminución gradual de 29.92% en 2021 a 26.45% en 2023, seguido de una recuperación parcial en 2024 (27.82%) y 2025 (29.12%). El ratio ajustado muestra una trayectoria similar, aunque con valores ligeramente superiores y una recuperación más pronunciada en el último año.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presentó un incremento de 4.49 en 2021 a 5.38 en 2022, para luego disminuir consistentemente a 3.77 en 2025. El ratio ajustado siguió una tendencia similar, aunque con valores más bajos, indicando una reducción en el apalancamiento financiero ajustado a lo largo del tiempo.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable alcanzó su punto máximo en 2022 (57.54%) y posteriormente disminuyó a 38.65% en 2025. El ratio ajustado muestra una menor volatilidad, pero también una tendencia a la baja durante el mismo período.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos se mantuvo relativamente estable, fluctuando entre 9.5% y 10.69% a lo largo del período. El ratio ajustado presenta un comportamiento similar, con valores ligeramente superiores.
En resumen, se identifica una tendencia general a la disminución de la rentabilidad sobre el capital contable, mientras que el apalancamiento financiero muestra una reducción gradual. Los márgenes de beneficio neto, aunque fluctuantes, se recuperan en el último período analizado. La rentabilidad sobre activos se mantiene relativamente constante.
Union Pacific Corp., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta ÷ Ingresos de explotación
= 100 × 7,138 ÷ 24,510 = 29.12%
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Ingresos de explotación
= 100 × 7,379 ÷ 24,510 = 30.11%
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad neta
- La utilidad neta experimentó un incremento inicial en 2022, alcanzando los 6998 millones de dólares. Posteriormente, se observó una disminución en 2023, situándose en 6379 millones de dólares. En 2024, la utilidad neta mostró una recuperación parcial, llegando a 6747 millones de dólares, y continuó su tendencia ascendente en 2025, alcanzando los 7138 millones de dólares. En general, se aprecia una volatilidad moderada con una tendencia positiva a largo plazo.
- Ingresos netos ajustados
- Los ingresos netos ajustados siguieron un patrón similar al de la utilidad neta. Se registró un aumento en 2022, con 7260 millones de dólares, seguido de una disminución en 2023, llegando a 6496 millones de dólares. En 2024, los ingresos netos ajustados se recuperaron ligeramente a 6775 millones de dólares, y continuaron creciendo en 2025, alcanzando los 7379 millones de dólares. La evolución de este indicador refleja una correlación directa con la utilidad neta.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto presentó una disminución constante entre 2021 y 2023, pasando del 29.92% al 26.45%. En 2024, se observó una leve recuperación, situándose en el 27.82%, y esta tendencia positiva se consolidó en 2025, alcanzando el 29.12%. Esta fluctuación sugiere cambios en la eficiencia operativa o en la estructura de costos.
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado exhibió una trayectoria similar a la del ratio no ajustado. Disminuyó de 30.62% en 2021 a 26.93% en 2023, para luego recuperarse a 27.94% en 2024 y alcanzar el 30.11% en 2025. La convergencia de este ratio con el ratio no ajustado en los últimos dos años indica una reducción en las diferencias entre los resultados netos y ajustados.
En resumen, la entidad demostró resiliencia frente a las fluctuaciones, mostrando una recuperación en los indicadores de rentabilidad hacia el final del período analizado. La correlación entre los ingresos netos ajustados y la utilidad neta sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en el resultado final.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital social ordinario
= 69,698 ÷ 18,467 = 3.77
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ÷ Capital ordinario ajustado de los accionistas
= 69,698 ÷ 31,888 = 2.19
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el apalancamiento a lo largo del período examinado.
- Capital social ordinario
- Se observa una fluctuación en el capital social ordinario. Tras una disminución en 2022, se registra un aumento constante en los años 2023, 2024 y 2025, indicando una posible emisión de nuevas acciones o revalorización del capital existente.
- Capital ordinario ajustado de los accionistas
- El capital ordinario ajustado de los accionistas presenta una trayectoria similar al capital social ordinario, con una ligera disminución en 2022 seguida de un crecimiento sostenido hasta 2025. Este incremento sugiere una acumulación de beneficios retenidos o ajustes contables favorables.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una variabilidad considerable. Aumenta en 2022, para luego disminuir gradualmente en los años 2023, 2024 y 2025. Esta tendencia sugiere una reducción en la proporción de deuda en relación con el capital, lo que podría indicar una mejora en la solidez financiera.
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado sigue una dinámica similar al ratio de apalancamiento financiero no ajustado, aunque con valores más bajos. También presenta un aumento en 2022 y una disminución constante en los años posteriores. La convergencia de ambos ratios sugiere que los ajustes realizados no alteran significativamente la tendencia general de reducción del apalancamiento.
En resumen, los datos indican una gestión activa de la estructura de capital, con una tendencia a reducir el apalancamiento financiero en los últimos años del período analizado. El crecimiento del capital ordinario ajustado de los accionistas sugiere una mejora en la posición patrimonial.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Capital social ordinario
= 100 × 7,138 ÷ 18,467 = 38.65%
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Capital ordinario ajustado de los accionistas
= 100 × 7,379 ÷ 31,888 = 23.14%
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad neta
- La utilidad neta experimentó un incremento inicial en 2022, alcanzando los 6998 millones de dólares. Posteriormente, se observó una disminución en 2023, situándose en 6379 millones de dólares, seguida de una recuperación en 2024 (6747 millones de dólares) y un nuevo aumento en 2025, llegando a 7138 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una volatilidad en la rentabilidad, aunque con una tendencia general al alza a lo largo del período.
- Ingresos netos ajustados
- Los ingresos netos ajustados siguieron un patrón similar al de la utilidad neta. Se registró un aumento en 2022 (7260 millones de dólares), una disminución en 2023 (6496 millones de dólares), una recuperación en 2024 (6775 millones de dólares) y un incremento final en 2025 (7379 millones de dólares). La diferencia entre la utilidad neta y los ingresos netos ajustados se mantuvo relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Capital social ordinario
- El capital social ordinario mostró una disminución en 2022 (12163 millones de dólares) respecto a 2021 (14161 millones de dólares). Sin embargo, a partir de 2023, se observó un crecimiento constante, alcanzando los 14788 millones de dólares, 16890 millones de dólares en 2024 y 18467 millones de dólares en 2025. Este incremento indica una expansión en la base de capital de la entidad.
- Capital ordinario ajustado de los accionistas
- El capital ordinario ajustado de los accionistas experimentó una disminución en 2022 (25196 millones de dólares) en comparación con 2021 (26836 millones de dólares). A partir de 2023, se observó un crecimiento continuo, llegando a 27911 millones de dólares, 30041 millones de dólares en 2024 y 31888 millones de dólares en 2025. Este comportamiento refleja un aumento en el patrimonio neto ajustado de los accionistas.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presentó una fluctuación considerable. Aumentó significativamente en 2022 (57.54%), disminuyó en 2023 (43.14%) y continuó descendiendo en 2024 (39.95%) y 2025 (38.65%). Esta tendencia a la baja sugiere una menor eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital contable.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) también mostró variaciones. Aumentó en 2022 (28.81%), disminuyó en 2023 (23.27%) y continuó su descenso en 2024 (22.55%), con una ligera recuperación en 2025 (23.14%). Aunque menos pronunciada que la del ratio no ajustado, esta tendencia indica una disminución en la rentabilidad ajustada del capital contable.
En resumen, la entidad experimentó fluctuaciones en su rentabilidad, con un crecimiento en el capital social y el capital ordinario ajustado de los accionistas. Los ratios de rentabilidad sobre el capital contable, tanto ajustado como no ajustado, mostraron una tendencia decreciente a lo largo del período analizado.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × 7,138 ÷ 69,698 = 10.24%
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Activos totales
= 100 × 7,379 ÷ 69,698 = 10.59%
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimentó un incremento inicial en 2022, alcanzando los 6998 millones de dólares. Posteriormente, se observó una disminución en 2023, situándose en 6379 millones de dólares. En 2024, la utilidad neta mostró una recuperación parcial, llegando a 6747 millones de dólares, y continuó su tendencia ascendente en 2025, alcanzando los 7138 millones de dólares. En general, se aprecia una volatilidad moderada con una tendencia positiva a largo plazo.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados siguieron un patrón similar al de la utilidad neta. Se registró un aumento en 2022, con 7260 millones de dólares, seguido de una disminución en 2023, llegando a 6496 millones de dólares. En 2024, los ingresos netos ajustados se recuperaron ligeramente a 6775 millones de dólares, y continuaron creciendo en 2025, alcanzando los 7379 millones de dólares. La variación entre la utilidad neta y los ingresos netos ajustados es consistente a lo largo del período.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos mostró una ligera mejora de 10.27% en 2021 a 10.69% en 2022. En 2023, se produjo una disminución notable a 9.5%, reflejando una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios. En 2024, el ratio se recuperó parcialmente a 9.96%, y continuó mejorando en 2025, alcanzando el 10.24%, volviendo a niveles similares a los de 2021.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado exhibió una trayectoria similar al ratio no ajustado. Se observó un aumento de 10.51% en 2021 a 11.09% en 2022, seguido de una caída a 9.68% en 2023. En 2024, el ratio ajustado se recuperó a 10.01%, y continuó su ascenso en 2025, alcanzando el 10.59%. Los ratios ajustados consistentemente superan a los no ajustados, indicando que los ajustes realizados tienen un impacto positivo en la rentabilidad percibida.
En resumen, la entidad demostró una capacidad de recuperación tras un período de disminución en 2023, con mejoras tanto en la utilidad neta como en los ingresos netos ajustados en los años 2024 y 2025. Los ratios de rentabilidad sobre activos, aunque volátiles, muestran una tendencia general de estabilización y mejora hacia el final del período analizado.