Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Union Pacific Corp., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	30 sept 2025	30 jun 2025	31 mar 2025	31 dic 2024	30 sept 2024	30 jun 2024	31 mar 2024	31 dic 2023	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021	31 dic 2020	30 sept 2020	30 jun 2020	31 mar 2020
Utilidad neta	1,788)	1,876)	1,626)	1,762)	1,671)	1,673)	1,641)	1,652)	1,528)	1,569)	1,630)	1,638)	1,895)	1,835)	1,630)	1,711)	1,673)	1,798)	1,341)	1,380)	1,363)	1,132)	1,474)
Depreciación	618)	613)	610)	606)	602)	596)	594)	589)	580)	577)	572)	569)	563)	559)	555)	556)	553)	550)	549)	557)	555)	551)	547)
Impuestos diferidos y otros impuestos sobre la renta	295)	(116)	(7)	(49)	34)	20)	23)	58)	23)	(16)	52)	82)	87)	33)	60)	(35)	61)	74)	54)	13)	156)	80)	91)
Otras actividades de explotación, netas	49)	(21)	(22)	39)	16)	12)	(80)	(11)	5)	(9)	(117)	(59)	(41)	(9)	(43)	11)	61)	3)	(131)	256)	128)	55)	(64)
Cuentas por cobrar, netas	(6)	50)	(71)	142)	82)	44)	(89)	(139)	(108)	129)	(59)	161)	—)	(94)	(236)	(43)	(13)	(56)	(105)	60)	(177)	281)	(74)
Materiales y suministros	(8)	(27)	22)	6)	32)	(37)	(27)	27)	(28)	(14)	13)	53)	(4)	(64)	(105)	43)	24)	(29)	(21)	11)	19)	24)	59)
Otros activos corrientes	50)	26)	(75)	23)	35)	(72)	(55)	35)	13)	(13)	(73)	14)	30)	4)	(43)	12)	22)	(2)	(1)	(27)	29)	(37)	1)
Cuentas por pagar y otros pasivos corrientes	(121)	33)	(236)	271)	(69)	207)	(220)	166)	(41)	97)	(437)	132)	230)	140)	63)	188)	(77)	140)	(67)	142)	(18)	(29)	(168)
Impuestos sobre la renta y otros impuestos	(143)	(101)	363)	(138)	248)	(532)	335)	18)	154)	(302)	259)	(298)	143)	(473)	355)	86)	(20)	(217)	339)	155)	(454)	180)	289)
Variaciones del activo y pasivo corriente	(228)	(19)	3)	304)	328)	(390)	(56)	107)	(10)	(103)	(297)	62)	399)	(487)	34)	286)	(64)	(164)	145)	341)	(601)	419)	107)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo proporcionado por las actividades operativas	734)	457)	584)	900)	980)	238)	481)	743)	598)	449)	210)	654)	1,008)	96)	606)	818)	611)	463)	617)	1,167)	238)	1,105)	681)
Efectivo proporcionado por las actividades operativas	2,522)	2,333)	2,210)	2,662)	2,651)	1,911)	2,122)	2,395)	2,126)	2,018)	1,840)	2,292)	2,903)	1,931)	2,236)	2,529)	2,284)	2,261)	1,958)	2,547)	1,601)	2,237)	2,155)
Inversiones de capital	(950)	(936)	(906)	(922)	(831)	(902)	(797)	(1,024)	(975)	(835)	(772)	(930)	(1,045)	(797)	(848)	(991)	(755)	(654)	(536)	(633)	(695)	(792)	(807)
Otras actividades de inversión, netas	(2)	35)	(32)	23)	(3)	112)	(5)	7)	(1)	(34)	(33)	18)	26)	93)	12)	74)	34)	88)	31)	38)	31)	182)	—)
Efectivo utilizado en actividades de inversión	(952)	(901)	(938)	(899)	(834)	(790)	(802)	(1,017)	(976)	(869)	(805)	(912)	(1,019)	(704)	(836)	(917)	(721)	(566)	(505)	(595)	(664)	(610)	(807)
Programas de recompra de acciones	—)	(1,259)	(1,420)	(674)	(731)	(100)	—)	—)	—)	(130)	(575)	(785)	(2,024)	(730)	(2,743)	(1,445)	(1,761)	(2,738)	(1,347)	(749)	(400)	—)	(2,556)
Dividendos pagados	(819)	(795)	(804)	(810)	(815)	(793)	(795)	(793)	(792)	(793)	(795)	(797)	(806)	(813)	(743)	(755)	(695)	(700)	(650)	(652)	(655)	(659)	(660)
Deuda emitida	—)	(1)	1,996)	—)	—)	400)	400)	—)	—)	400)	1,199)	—)	1,990)	600)	3,490)	300)	1,005)	2,896)	—)	—)	—)	1,008)	2,996)
Deuda pagada	(1,015)	(39)	(370)	(6)	(413)	(449)	(1,358)	(11)	(515)	(1,017)	(647)	(106)	(521)	(798)	(866)	(179)	(429)	(644)	(47)	(1,221)	(62)	(465)	(305)
Programas acelerados de recompra de acciones a la espera de la liquidación final	—)	300)	(300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	440)	(440)	—)	400)	(400)	—)	—)	400)	—)	(400)
Papel comercial neto emitido (pagado)	—)	—)	—)	—)	(297)	1)	296)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otras actividades de financiación, netas	11)	23)	20)	(202)	249)	24)	6)	(281)	95)	139)	(109)	11)	(53)	(42)	(151)	212)	(4)	(148)	(29)	(130)	(326)	6)	(72)
Efectivo utilizado en actividades de financiación	(1,823)	(1,771)	(878)	(1,692)	(2,007)	(917)	(1,451)	(1,085)	(1,212)	(1,401)	(927)	(1,677)	(1,414)	(1,343)	(1,453)	(1,867)	(1,484)	(1,734)	(2,073)	(2,752)	(1,043)	(110)	(997)
Variación neta en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	(253)	(339)	394)	71)	(190)	204)	(131)	293)	(62)	(252)	108)	(297)	470)	(116)	(53)	(255)	79)	(39)	(620)	(800)	(106)	1,517)	351)

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios aspectos clave de la actividad económica. La utilidad neta muestra una fluctuación a lo largo del período analizado, con un pico notable en ciertos trimestres, seguido de ajustes a la baja. No obstante, se observa una tendencia general al alza en los últimos períodos, culminando en valores elevados en los trimestres finales de 2024 y los primeros de 2025.

Utilidad Neta: La utilidad neta experimenta variaciones trimestrales, pero muestra una recuperación y crecimiento sostenido hacia el final del período, sugiriendo una mejora en la rentabilidad.

La depreciación presenta un incremento constante y gradual a lo largo de todo el período. Este aumento continuo podría indicar una inversión sostenida en activos fijos o una modificación en los métodos de depreciación.

Depreciación: Un aumento constante en la depreciación sugiere una inversión continua en activos fijos o cambios en las políticas de depreciación.

Los impuestos diferidos y otros impuestos sobre la renta exhiben una volatilidad considerable, con cambios significativos tanto positivos como negativos. Esta fluctuación podría estar relacionada con cambios en las tasas impositivas, ajustes en las provisiones fiscales o la utilización de beneficios fiscales.

Impuestos Diferidos: La alta volatilidad en los impuestos diferidos sugiere cambios en las tasas impositivas, ajustes en las provisiones o la utilización de beneficios fiscales.

Las otras actividades de explotación, netas, muestran una variabilidad importante, con trimestres positivos y negativos. Esta fluctuación podría reflejar la influencia de elementos no recurrentes o cambios en las operaciones auxiliares.

Otras Actividades de Explotación: La variabilidad indica la influencia de elementos no recurrentes o cambios en las operaciones auxiliares.

Las cuentas por cobrar, netas, muestran una tendencia a la disminución en los primeros períodos, seguida de fluctuaciones significativas. Los cambios en las cuentas por cobrar podrían estar relacionados con las políticas de crédito, los plazos de cobro o las condiciones económicas.

Cuentas por Cobrar: Las fluctuaciones sugieren cambios en las políticas de crédito, los plazos de cobro o las condiciones económicas.

Los materiales y suministros muestran una tendencia general a la disminución, aunque con algunas fluctuaciones. Esta reducción podría indicar una mejor gestión de inventarios o una disminución en la actividad productiva.

Materiales y Suministros: La tendencia a la baja podría indicar una mejor gestión de inventarios o una disminución en la actividad productiva.

Las cuentas por pagar y otros pasivos corrientes muestran una volatilidad considerable, con cambios significativos tanto positivos como negativos. Esta fluctuación podría estar relacionada con las políticas de pago, los plazos de crédito o las condiciones de negociación con los proveedores.

Cuentas por Pagar: La volatilidad sugiere cambios en las políticas de pago, los plazos de crédito o las condiciones de negociación con los proveedores.

Los impuestos sobre la renta y otros impuestos también exhiben una volatilidad considerable, con cambios significativos tanto positivos como negativos. Esta fluctuación podría estar relacionada con cambios en las tasas impositivas, ajustes en las provisiones fiscales o la utilización de beneficios fiscales.

Impuestos sobre la Renta: La volatilidad sugiere cambios en las tasas impositivas, ajustes en las provisiones o la utilización de beneficios fiscales.

El efectivo proporcionado por las actividades operativas muestra una tendencia general al alza, con fluctuaciones trimestrales. Este aumento sugiere una mejora en la capacidad de la empresa para generar efectivo a partir de sus operaciones principales.

Efectivo Operativo: La tendencia al alza indica una mejora en la capacidad de generar efectivo a partir de las operaciones principales.

Las inversiones de capital muestran un flujo de efectivo negativo constante, lo que indica una inversión continua en activos fijos. La magnitud de estas inversiones se mantiene relativamente estable a lo largo del período.

Inversiones de Capital: El flujo de efectivo negativo constante indica una inversión continua en activos fijos.

Los programas de recompra de acciones muestran una actividad significativa, con flujos de efectivo negativos importantes. Esta recompra de acciones podría indicar una confianza en el futuro de la empresa y un deseo de devolver valor a los accionistas.

Recompra de Acciones: La actividad significativa sugiere confianza en el futuro y un deseo de devolver valor a los accionistas.

El efectivo utilizado en actividades de financiación muestra una tendencia general negativa, lo que indica una disminución en la necesidad de financiación externa. Esta disminución podría estar relacionada con la generación de efectivo a partir de las operaciones principales o con la reducción de la deuda.

Financiación: La tendencia negativa indica una disminución en la necesidad de financiación externa.

La variación neta en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido muestra fluctuaciones trimestrales, pero en general se mantiene positiva. Esto indica que la empresa está generando más efectivo del que está utilizando.

Variación Neta de Efectivo: La tendencia positiva indica que la empresa está generando más efectivo del que está utilizando.

Union Pacific Corp. (NYSE:UNP)

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